對(duì)于不少國(guó)產(chǎn)智能手機(jī)廠商來(lái)說(shuō)，2016年可謂是豐收的一年。在這一年里，國(guó)產(chǎn)智能手機(jī)品牌不僅拿下了近9成的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，并且在全球市場(chǎng)出貨前五的廠商當(dāng)中，中國(guó)廠商就占據(jù)了三家。而就在國(guó)產(chǎn)智能手機(jī)廠商取得如此出色成績(jī)同時(shí)，國(guó)產(chǎn)指紋芯片廠商也是取得了迅猛的增長(zhǎng)。

2016年，隨著國(guó)內(nèi)指紋芯片產(chǎn)業(yè)上下游供應(yīng)鏈的進(jìn)一步成熟，成本的快速降低，以及指紋識(shí)別體驗(yàn)的大幅提升，推動(dòng)了國(guó)內(nèi)指紋芯片市場(chǎng)出現(xiàn)了爆發(fā)式的增長(zhǎng)，指紋識(shí)別不再是中高端智能手機(jī)的專屬，已經(jīng)開(kāi)始成為眾多千元機(jī)的標(biāo)配。

數(shù)據(jù)顯示，2016年的全球指紋識(shí)別芯片出貨量已達(dá)6.89億顆，其中中國(guó)指紋識(shí)別芯片市場(chǎng)達(dá)到了2億顆。業(yè)內(nèi)預(yù)期2017年中國(guó)指紋芯片市場(chǎng)需求量有望實(shí)現(xiàn)100%增長(zhǎng)，達(dá)到4億顆。此外，據(jù)研究機(jī)構(gòu)Yole預(yù)測(cè)，未來(lái)5年，指紋識(shí)別市場(chǎng)的復(fù)合年增率（CAGR）仍將保持高達(dá)19%的增長(zhǎng)，市場(chǎng)規(guī)模有望從2016年的28億美元增加到2022年的47億美元。

而這也吸引了眾多的指紋芯片廠商紛紛殺入智能手機(jī)市場(chǎng)。據(jù)了解，目前已有近20多家指紋芯片廠商在這個(gè)市場(chǎng)上進(jìn)行搏殺，其中，國(guó)產(chǎn)指紋芯片廠商不僅在數(shù)量上占據(jù)了多數(shù)，同時(shí)在市場(chǎng)占有率和技術(shù)實(shí)力上也在快速增長(zhǎng)。

高端市場(chǎng)匯頂、FPC雙雄并立，但利潤(rùn)率正在快速下滑

目前AuthenTec和FPC應(yīng)該是全球最大的兩家指紋識(shí)別芯片廠商，不過(guò)由于AuthenTec已被蘋(píng)果收購(gòu)，只對(duì)蘋(píng)果提供產(chǎn)品和技術(shù)，所以FPC就成了除蘋(píng)果iPhone以外的智能手機(jī)市場(chǎng)上的最大玩家。得益于早期的先發(fā)優(yōu)勢(shì)，以及豐富的專利積累，使得FPC一直以來(lái)都牢牢占據(jù)著高端市場(chǎng)。國(guó)內(nèi)的華為、中興、OPPO、vivo、小米等廠商都是FPC的客戶，此外還有眾多的海外品牌廠商。

不過(guò)，借助中國(guó)大陸市場(chǎng)的快速增長(zhǎng)以及A股市場(chǎng)的高溢價(jià)，國(guó)內(nèi)的指紋識(shí)別廠商——匯頂科技在2016年確立了自己在指紋芯片領(lǐng)域的江湖地位，其市值曾一度達(dá)到800億元，超越了聯(lián)發(fā)科，引起了業(yè)內(nèi)的極大關(guān)注。與此同時(shí)，2016年匯頂?shù)闹讣y識(shí)別芯片出貨也是一路猛增。目前已經(jīng)成功獲得華為、OPPO、vivo、樂(lè)視、中興、小米、魅族、聯(lián)想、金立、TCL、Amazon、Dell、HP、ASUS、acer 、TOSHIBA、Panasonic等眾多海內(nèi)外知名終端廠商的采用。這也使得匯頂成功坐上了國(guó)產(chǎn)指紋芯片廠商的頭把交椅，開(kāi)始與國(guó)際大廠FPC分庭抗禮。

從技術(shù)方面來(lái)看，匯頂進(jìn)步也很快，去年魅族PRO 6 Plus就首發(fā)采用了匯頂?shù)幕铙w指紋識(shí)別芯片；剛剛發(fā)布不久的華為P10系列就有采用匯頂此前推出的IFS隱藏式指紋識(shí)別方案；而在今年的MWC上，匯頂還首次展示了全球首款屏幕內(nèi)指紋識(shí)別方案。相比之下，其他很多國(guó)產(chǎn)指紋識(shí)別芯片廠商還停留在第二代的電容式指紋識(shí)別產(chǎn)品上。不論是從資金、技術(shù)實(shí)力還是市場(chǎng)份額來(lái)看，短時(shí)間內(nèi)FPC與匯頂?shù)牡匚粦?yīng)該難以被動(dòng)搖，高端市場(chǎng)兩強(qiáng)的格局基本確立。

不過(guò)目前這兩家都面臨著一個(gè)同樣的問(wèn)題，那就是來(lái)自其他眾多國(guó)產(chǎn)指紋識(shí)別芯片廠商的“價(jià)格戰(zhàn)”的壓力。而2016年眾多國(guó)產(chǎn)指紋芯片廠商的快速崛起也正是通過(guò)“高性價(jià)比”、“物美價(jià)廉”來(lái)吸引客戶。

一位有著多年指紋芯片行業(yè)從業(yè)經(jīng)驗(yàn)的業(yè)內(nèi)人士表示：“匯頂?shù)某鲐浟侩m大，但成本其實(shí)控制的不好，同樣的產(chǎn)品即使出貨量更大，但是成本依然比友商要高。而當(dāng)初匯頂崛起，就是因?yàn)镕PC的訂單太多，服務(wù)跟不上，才讓匯頂截胡。這也使得FPC在華為、vivo等眾多手機(jī)品牌廠商當(dāng)中的份額不斷降低。但是現(xiàn)在FPC回過(guò)神來(lái)，目前FPC在部分一線客戶那里報(bào)價(jià)均低于匯頂，兩家目前殺得很厲害。”

而相比身處中高端品牌市場(chǎng)匯頂和FPC來(lái)說(shuō)，中低端市場(chǎng)的指紋識(shí)別芯片廠商之間的價(jià)格戰(zhàn)更為激烈，而且對(duì)匯頂和FPC也造成了不小的影響。比如FPC和匯頂?shù)拇罂蛻羧A為，去年就引入了新的指紋芯片供應(yīng)商思立微。有消息稱，思立微半年內(nèi)就為華為提供了30KK的指紋識(shí)芯片。此外，其他的不少國(guó)產(chǎn)智能手機(jī)品牌廠商，目前也正在FPC和匯頂之外，選擇一家新的性價(jià)比更高的指紋識(shí)別芯片廠商作為備選方案。顯然，這對(duì)于FPC和匯頂來(lái)說(shuō)并不是一個(gè)好消息。

去年匯頂CEO張帆曾表示，2016年匯頂毛利有50%。但是顯然，2017年匯頂面臨FPC和其他國(guó)內(nèi)指紋識(shí)別芯片廠商的前后夾擊，難以繼續(xù)維持如此高的毛利，預(yù)計(jì)今年高端市場(chǎng)的指紋芯片價(jià)格也會(huì)快速走低。

而匯頂在觸控IC領(lǐng)域的老對(duì)手，敦泰科技的胡正大博士則在去年臺(tái)灣舉行的法說(shuō)會(huì)上表示：“A股的PE高但是風(fēng)險(xiǎn)也高。沖上去容易跌下來(lái)也容易?！?/p>

有消息稱，敦泰今年可能會(huì)推出一款指紋識(shí)別、觸控、顯示三合一的芯片，同時(shí)憑借其在觸控及顯示領(lǐng)域的強(qiáng)大市占率，屆時(shí)這款芯片或?qū)椭靥M掃市場(chǎng)。

手機(jī)元器件漲聲不斷，為何指紋識(shí)別芯片卻跌跌不休？

進(jìn)入2017年，魅族、小米等國(guó)產(chǎn)手機(jī)廠商率先對(duì)旗下部分機(jī)型進(jìn)行漲價(jià)，拉開(kāi)了國(guó)產(chǎn)手機(jī)“漲價(jià)潮”的序幕。而推動(dòng)漲價(jià)的主要原因則是自去年下半以來(lái)，手機(jī)屏幕、內(nèi)存、存儲(chǔ)等主要元器件價(jià)格上漲以及人民幣貶值等諸多因素影響。但是，與此同時(shí)，作為目前手機(jī)元器件重要組成部分的指紋識(shí)別芯片價(jià)格自去年以來(lái)卻出現(xiàn)了跌跌不休的現(xiàn)象。

據(jù)了解，2016年年初的時(shí)候，指紋識(shí)別芯片均價(jià)大都在5-6美金左右，而到了下半年價(jià)格就已經(jīng)降去了50%左右，一些主攻白牌市場(chǎng)的指紋芯片廠商的價(jià)格已經(jīng)降至了2美金以下。而在今年年初，國(guó)產(chǎn)指紋識(shí)別芯片廠商費(fèi)恩格爾甚至還推出了1美金的指紋識(shí)別芯片（模組9.9人民幣）。據(jù)說(shuō)是迅速獲得了大量的客戶。而這也使得不少指紋識(shí)別芯片廠商開(kāi)始跟進(jìn)。

在費(fèi)恩格爾王愷看來(lái)，“指紋芯片的最基本的功能還是加密/解鎖，對(duì)于用戶來(lái)說(shuō)，under-glass方案和coating方案在解鎖體驗(yàn)上到底有什么不同，用戶可能自己都不清楚。雖然指紋識(shí)別的各種應(yīng)用可以為智能手機(jī)帶來(lái)很多想象空間，但指紋芯片識(shí)別本身很難帶來(lái)太高的附加值，所以最終會(huì)成為像電阻、電容一樣的標(biāo)準(zhǔn)件。因此，指紋芯片的價(jià)格一路下跌也不足為奇。而且可以做到物美價(jià)廉。”

指紋模組成本分析，還有多大降價(jià)空間？

從以往的經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，一個(gè)成熟細(xì)分市場(chǎng)最多能生存3~4家主流芯片商。比如觸控IC和攝像頭IC，都經(jīng)歷過(guò)幾輪洗牌，最終市場(chǎng)格局都比較穩(wěn)定。比如觸控IC，目前主要就是新思、敦泰、匯頂這三家做中高端，低端是匯頂再加上一個(gè)Mstar。LCD Driver主要是瑞薩、敦泰、晶門。攝像頭芯片高端就是SONY、三星，中低端就是OV、格科微。主要原因大概是一般大客戶選擇供應(yīng)商最多會(huì)到3家或4家，很少會(huì)有5家。另一個(gè)原因是這些市場(chǎng)技術(shù)都已經(jīng)非常成熟，成本很難再有降價(jià)的空間。

指紋芯片的不同在于技術(shù)和市場(chǎng)還沒(méi)有完全成熟，不斷的會(huì)有新的技術(shù)以及新的低成本方案出現(xiàn)，所以現(xiàn)有的市場(chǎng)格局和價(jià)格體系仍有著很大的變數(shù)存在。雖然目前很多元器件和物料都在漲價(jià)，但是由于指紋識(shí)別芯片本身仍有降價(jià)空間，再加上眾多玩家之間的激烈價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)，因此指紋識(shí)別芯片比較難漲價(jià)。2017年指紋識(shí)別將開(kāi)始在中低端智能手機(jī)市場(chǎng)普及，預(yù)計(jì)市場(chǎng)將會(huì)有很大增量，所以對(duì)于國(guó)產(chǎn)指紋芯片廠商來(lái)說(shuō)，今年是一個(gè)確定市場(chǎng)格局的關(guān)鍵一年，可能將會(huì)有一些廠商被洗牌出局。

下面我們一起來(lái)看看目前指紋模組的成本構(gòu)成：

作為筆者的多年好友、指紋識(shí)別行業(yè)的資深從業(yè)者黃日鋒表示：

目前一般一個(gè)0.18um的wafer成本價(jià)格在550~650美金，0.35um的wafer成本則在380~450美金。通常如果在臺(tái)灣制造，這個(gè)成本會(huì)更高。

因?yàn)橹讣y模組需要做切割，獲得圓形、跑道形狀，同時(shí)要加入金屬環(huán)，其中做激光切割的費(fèi)用大概0.03美金，金屬環(huán)0.1美金。當(dāng)然，現(xiàn)在也有不少?gòu)S商推出不需要金屬環(huán)的蓋板模組。測(cè)試和代工費(fèi)用0.1~0.2美金。這里整個(gè)加起來(lái)的成本大概在0.5~0.8美金。

Coating成本包括亞光0.15~0.3美金，高光0.18~0.33美金，高亮0.25~0.45美金。

FPC（柔性線路板）的成本大概在0.1~0.5美金。焊接部分加上被動(dòng)元器件的成本大概在0.1~0.2美金。連接器的成本通常情況下是0.1~0.3美金。

此外，還有封裝成本，目前的封裝成本大概是每個(gè)Die 0.3美金。如果是采用under-glass的封裝，成本將增加0.4~0.5美金。

也就是說(shuō)如果按照上面的成本來(lái)計(jì)算，想要做到1美金的指紋識(shí)別芯片、9.9元人民幣的指紋模組確實(shí)是非常困難的，那么這到底是如何做到的呢？

黃日鋒透露：“費(fèi)恩格爾有著很好的晶圓廠資源，所以獲得wafer價(jià)格應(yīng)該會(huì)比別人更低。而這是一個(gè)非常重要的優(yōu)勢(shì)。另一方面，其提供的小尺寸傳感器做到了56*56，而市面上大部分的傳感器尺寸是128*64，而這就意味著同樣一塊8英寸的晶圓，可以切出更多的芯片，從這一點(diǎn)上大概可以節(jié)省38%左右的成本?！?/p>

據(jù)了解，在1美金的指紋識(shí)別芯片面市之后，不少指紋芯片廠商開(kāi)始降價(jià)跟進(jìn)。

綜合來(lái)看，2017年指紋芯片市場(chǎng)價(jià)格戰(zhàn)仍將進(jìn)一步升級(jí)，一些國(guó)外大廠可能會(huì)因?yàn)槌杀净蚍?wù)等方面的問(wèn)題，市場(chǎng)份額將會(huì)將中國(guó)大陸指紋芯片廠商所逐步蠶食。而眾多的國(guó)產(chǎn)指紋芯片廠商之間，接下來(lái)也將面臨一場(chǎng)殘酷的淘汰賽。

本土指紋識(shí)別芯片廠商加速融資

在高端市場(chǎng)FPC與匯頂雙雄廝殺的同時(shí)，中低端指紋芯片市場(chǎng)依然處于群雄并立時(shí)代，不過(guò)隨著價(jià)格戰(zhàn)進(jìn)一步升級(jí)，競(jìng)爭(zhēng)逐漸進(jìn)入白熱化，過(guò)去指紋芯片產(chǎn)品、技術(shù)、服務(wù)、價(jià)格的競(jìng)爭(zhēng)，最終將升級(jí)為資本實(shí)力的競(jìng)爭(zhēng)。如果沒(méi)有雄厚的資本作為支撐，接下來(lái)眾多在中低端市場(chǎng)拼殺的指紋識(shí)別芯片廠商，將會(huì)在日趨激烈的價(jià)格戰(zhàn)當(dāng)中被淘汰出局。

除了已經(jīng)登A股的匯頂和已經(jīng)上了新三板貝特萊之外，據(jù)悉，目前多家大陸指紋芯片廠商已經(jīng)完成或正在尋求新一輪融資，希望憑借資本的助推進(jìn)入快速發(fā)展階段。比如邁瑞微目前似乎已經(jīng)完成了新一輪的融資；費(fèi)恩格爾新一輪的融資也即將結(jié)束；上海圖正目前也正在積極的進(jìn)行B輪融資。

資本力量的介入也將加劇中低端指紋芯片市場(chǎng)的兩極分化，強(qiáng)者愈強(qiáng)，大者恒大。有實(shí)力的公司將迅速拉開(kāi)與中小公司的差距，并向高端市場(chǎng)發(fā)起沖擊。雖然匯頂400億的奇跡很難再現(xiàn)，但也有不少?gòu)S商認(rèn)為有機(jī)會(huì)沖擊100億市值。

彎道超車，哪家更有機(jī)會(huì)？

最后，我們看一家指紋芯片公司的發(fā)展?jié)摿?，還要看市場(chǎng)定位與產(chǎn)品布局。如果全部產(chǎn)品線都是低端的，roadmap上沒(méi)有高端產(chǎn)品，那么說(shuō)明后勁不足。但如果現(xiàn)在低端市場(chǎng)上沒(méi)有一定份額，那就代表沒(méi)有出貨量，其產(chǎn)品沒(méi)有經(jīng)過(guò)大量客戶的驗(yàn)證，同時(shí)營(yíng)收狀況也堪憂。

目前，匯頂和FPC已經(jīng)發(fā)展到第四代指紋芯片，比如，華為P10采用的Under Glass的指紋識(shí)別方案，其指紋芯片就來(lái)自FPC和匯頂，指紋模組來(lái)自藍(lán)思、歐菲光和東聚，封裝解決方案則是華天的tsv+SiP。據(jù)內(nèi)部人士透露，華為P10的指紋芯片供應(yīng)鏈，除了匯頂，F(xiàn)PC也有很大貢獻(xiàn)，其指紋芯片供貨也達(dá)到2KK。

相對(duì)而言，中低端市場(chǎng)的玩家目前普遍處于第二、三代指紋芯片，所以目前大多還是以提供性價(jià)比為主。不過(guò)像邁瑞微、費(fèi)恩格爾、信煒等廠商也在積極開(kāi)發(fā)underglass指紋識(shí)別方案，并希望能提供“一線大廠的品質(zhì)、公開(kāi)市場(chǎng)的價(jià)格”。此外，目前在指紋識(shí)別領(lǐng)域仍然還有很多新的技術(shù)路線存在著很多的機(jī)會(huì)，所以只要能夠在現(xiàn)階段的競(jìng)爭(zhēng)當(dāng)中不掉隊(duì)，同時(shí)有足夠的資金進(jìn)行研發(fā)投入，未來(lái)仍將有望實(shí)現(xiàn)彎道超車。