英偉達又宣布重磅合作，這次是不同于類似投資OpenAI的那種令華爾街擔憂的“AI閉環(huán)”交易。

美東時間12月1日周一美股盤前，英偉達與電子設計自動化（EDA）領域龍頭企業(yè)新思科技（Synopsys）宣布達成戰(zhàn)略合作，英偉達將斥資20億美元入股新思科技。雙方將通過多年合作，把英偉達的人工智能（AI）計算技術深度整合到工業(yè)設計與工程領域，重塑從芯片到系統(tǒng)的整個設計流程。

合作公布后，周一新思科技（SNPS）股價大漲，美股盤初一度漲超6.9%，午盤漲幅收窄至5%以內(nèi)，收漲不足4.9%，連續(xù)三個交易日收漲，刷新11月3日以來收盤高位，將今年以來的累計跌幅收窄到10%以內(nèi)。英偉達股價盤初曾跌近1.9%，但隨后迅速轉漲并保持漲勢，午盤刷新日高時日內(nèi)漲近1.9%，收漲不到1.7%。

上述合作相關的投資將使英偉達成為新思科技的第七大股東，持股比例為2.6%。在近期AI領域頻現(xiàn)內(nèi)部循環(huán)性交易引發(fā)市場擔憂之際，英偉達CEO黃仁勛明確表示，與新思科技的合作并非排他性協(xié)議，也不涉及采購英偉達芯片的條款。換言之，即使英偉達入股，性質(zhì)也與此前英偉達對OpenAI的投資不同。

黃仁勛強調(diào)，這次合作將使英偉達的技術覆蓋規(guī)模達萬億美元的工業(yè)領域，"這是我們擴展到設計和工程領域的巨大機遇"，遠超消費端AI應用的市場空間。

20億美元入股細節(jié)：折價配售與戰(zhàn)略意義

根據(jù)兩家公司周一發(fā)布的聲明，英偉達以每股414.79美元的價格購買了新思科技約480萬股股票，較上周五收盤價折讓約0.8%。這些股票通過私募配售方式發(fā)行。

交易公告顯示，新思科技"將使用英偉達的開發(fā)者工具套件和代碼庫，在芯片設計、物理驗證和其他EDA流程的應用上展開合作"。

新思科技總部位于加州，是全球最大的芯片設計軟件和服務提供商之一。該公司的工具幫助設計現(xiàn)代芯片中數(shù)十億個晶體管和連接器的復雜布局，并在生產(chǎn)階段之前驗證硬件能否按預期工作——這一過程是構建AI系統(tǒng)所需芯片的關鍵環(huán)節(jié)，包括英偉達銷售的產(chǎn)品。

彭博行業(yè)研究的分析師Niraj Patel指出，新思科技的技術被Alphabet和特斯拉等廣泛的半導體和系統(tǒng)公司使用。這筆交易將使新思科技能夠在汽車、航空航天、工業(yè)和能源領域的設計和仿真工具中使用更先進的芯片。

多年期戰(zhàn)略合作：從EDA到數(shù)字孿生

這項合作遠超單純的股權投資。根據(jù)英偉達的公告，雙方的多年期合作伙伴關系包括以下核心內(nèi)容：

“使用英偉達CUDA-X庫和AI物理技術，新思科技將進一步加速和優(yōu)化其廣泛的計算密集型應用組合，涵蓋芯片設計、物理驗證、分子模擬、電磁分析、光學仿真等?！?/p>

雙方還將"整合新思科技AgentEngineer技術與英偉達代理AI技術?！ㄓミ_NIM微服務、英偉達NeMo Agent Toolkit軟件和英偉達Nemotron模型——以實現(xiàn)EDA以及仿真和分析工作流程的自主設計能力"。

在數(shù)字孿生（digital twins）領域，兩家公司將合作"通過使用高度精確和復雜的數(shù)字孿生，為半導體、機器人、航空航天、汽車、能源、工業(yè)、醫(yī)療等行業(yè)實現(xiàn)下一代虛擬設計、測試和驗證"。這些解決方案將利用英偉達Omniverse、英偉達Cosmos及其他技術。

雙方還同意開發(fā)聯(lián)合市場推廣計劃，利用新思科技數(shù)千名直銷人員和渠道合作伙伴的全球網(wǎng)絡，推廣基于GPU加速的工程解決方案。

值得注意的是，公告明確表示：

“這一合作伙伴關系并非排他性的。英偉達和新思科技繼續(xù)與更廣泛的半導體和EDA生態(tài)系統(tǒng)合作，為工程和設計的未來創(chuàng)造共同增長機會?！?/p>

黃仁勛：從數(shù)據(jù)中心到萬億美元工業(yè)市場

在周一的媒體專訪中，黃仁勛詳細闡述了這筆交易對英偉達的戰(zhàn)略意義。他將其描述為"革命性"的產(chǎn)業(yè)轉型，而非簡單的商業(yè)合作。

黃仁勛表示：“這是一筆巨大的交易。我們今天宣布的合作伙伴關系是關于徹底改變世界上計算密集程度最高的行業(yè)之一——設計和工程。新思科技正在讓公司轉型，將業(yè)界使用了約35年的軟件和所有工具轉變?yōu)樵谟ミ_上進行GPU加速?！?/p>

黃仁勛特別強調(diào)了工業(yè)領域的市場規(guī)模。被問及為何投資者應關注企業(yè)級應用而非消費端AI競爭時，他回答：“如果你看看世界的百萬億美元產(chǎn)業(yè)，主要是工業(yè)和企業(yè)對企業(yè)。這些現(xiàn)在正被平臺轉變所改造的企業(yè)和嚴肅的工業(yè)企業(yè)應用?！?/p>

他用具體數(shù)據(jù)說明潛在市場空間：

“幾乎所有工業(yè)公司、制造產(chǎn)品的公司如英偉達、通用汽車、波音，在工程軟件工具上的支出可能是數(shù)億美元，或許是非常低的數(shù)十億美元。然而，他們在所有這些產(chǎn)品的原型制作上的支出輕易就是這個的10到20倍?！?/p>

黃仁勛指出，通過數(shù)字孿生技術在虛擬環(huán)境中完成原型設計，"市場機會增長了10到100倍"。

關于平臺轉變，黃仁勛提供了一個關鍵數(shù)據(jù)點：“2016年，世界科學超級計算機90%是CPU，10%是GPU。今年，90%是GPU，10%是CPU。平臺轉變已經(jīng)發(fā)生?，F(xiàn)在，我們正在為工程設計這個行業(yè)進行這一轉變?！?/p>

新思科技CEO Sassine Ghazi補充說："你接受一個可能需要運行兩三周的工作負載，將其縮短到幾小時。這就是我們通過這一合作伙伴關系，在英偉達的GPU上加速軟件，向客戶交付的價值。"

與OpenAI投資的本質(zhì)區(qū)別

從承諾對OpenAI投資多達1000億美元到50億美元入股英特爾，英偉達近期的投資活動頻繁，引發(fā)了市場對AI領域循環(huán)交易和泡沫的擔憂。不過，黃仁勛周一的講話顯示，前述被視為AI閉環(huán)交易的投資同英偉達與新思科技的交易性質(zhì)截然不同。

黃仁勛告訴媒體：

“這一合作伙伴關系并非排他性的，意味著新思科技的其他芯片制造商客戶將能夠從中受益。而且該交易與購買英偉達芯片的協(xié)議無關。”

他將這次合作描述為“更像是一次技術升級”。黃仁勛表示，自動設計行業(yè)仍有太多基于通用芯片的舊計算機在使用。"與新思科技建立更緊密的聯(lián)系將加速該領域AI和加速計算的采用，也可以更快地在新市場推廣這項技術。"

同在周一，OpenAI宣布將持有Thrive Holdings的股權，后者是主要OpenAI投資者Thrive Capital今年早些時候設立的投資工具。這種安排加劇了市場對相互關聯(lián)交易將危及AI產(chǎn)業(yè)的擔憂。

相比之下，雖然新思科技與英偉達的交易也加深了行業(yè)聯(lián)系，但并非循環(huán)性質(zhì)。

D.A. Davidson分析師Gil Luria指出："英偉達對誰能在AI驅(qū)動的計算市場中獲勝有很大控制權，它希望從這種影響中獲益。通過與新思科技更緊密的合作，它貢獻了動力和可信度，反過來將從新思科技股價的升值中獲益。"

新思科技是一家客戶名單包括AMD的公司，而英偉達也與新思科技的競爭對手Cadence Design合作。這種非排他性安排表明，這次合作更多是技術生態(tài)系統(tǒng)的擴展，而非封閉的商業(yè)閉環(huán)。

對于英偉達而言，掌握EDA這一芯片設計核心工具鏈市場的關鍵地位，意味著其GPU加速計算平臺可以滲透到從芯片設計到工業(yè)制造的全產(chǎn)業(yè)鏈，這一戰(zhàn)略價值遠超單純的客戶采購關系。