【有一個(gè)芯片巨頭爆雷了】

全球芯片行業(yè)寒冬仍在繼續(xù)，當(dāng)?shù)貢r(shí)間1月31日，三星披露的初步核實(shí)數(shù)據(jù)顯示，2022年第四季度的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)同比下降69%至4.31萬億韓元（約合人民幣237億元），低于分析師平均預(yù)期的5.8萬億韓元；銷售金額為70.46萬億韓元，同比下降約9%，亦不及市場(chǎng)預(yù)期。

其中，下降幅度最大的是三星的芯片業(yè)務(wù)，2022年第四季度，以存儲(chǔ)芯片為主的芯片業(yè)務(wù)的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為2700億韓元（約合人民幣14.8億元），同比暴跌96.9%，半導(dǎo)體銷售額同比下降23.6%至20.07億韓元。

對(duì)此，三星解釋稱，由于全球經(jīng)濟(jì)放緩，需求走弱，2022年第四季度的商業(yè)環(huán)境大幅惡化。個(gè)人電腦、智能手機(jī)及內(nèi)置半導(dǎo)體等科技產(chǎn)品的需求下降，致使公司主要的存儲(chǔ)芯片業(yè)務(wù)需求下滑，庫(kù)存高企。

受此影響，三星股價(jià)盤中大幅跳水，截至當(dāng)日收盤，三星股價(jià)大跌3.63%至61000韓元/股，近2個(gè)交易日跌幅達(dá)5.6%，最新總市值縮水至412.81萬億韓元（約合人民幣22700億元）。

三星的“至暗時(shí)刻”或許正在來襲，當(dāng)?shù)貢r(shí)間1月30日，韓國(guó)每日經(jīng)濟(jì)新聞報(bào)道稱，2023年第一季度，全球最大的芯片廠商三星電子可能將錄得巨額營(yíng)業(yè)虧損，正在考慮削減DRAM、NAND芯片產(chǎn)量。

三星將其2023年芯片利潤(rùn)預(yù)期下調(diào)了一半，行業(yè)人士表示，第一季度三星的半導(dǎo)體業(yè)務(wù)的運(yùn)營(yíng)虧損可能高達(dá)1萬億韓元。

報(bào)道稱，當(dāng)前三星及其對(duì)手每生產(chǎn)一塊芯片都在虧損，預(yù)計(jì)2023年合計(jì)營(yíng)業(yè)虧損將達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的50億美元。同時(shí)，存儲(chǔ)芯片需求的關(guān)鍵指標(biāo)——庫(kù)存水平已經(jīng)大幅飆升超200%，達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的高位，相當(dāng)于三到四個(gè)月的供應(yīng)量。

花旗全球市場(chǎng)的研究報(bào)告認(rèn)為，三星通過大幅削減投資來調(diào)整芯片供應(yīng)的可能性正在增加，因?yàn)閮?nèi)存芯片價(jià)格超預(yù)期下跌降，三星的盈利能力可能被壓低至“盈虧平衡點(diǎn)”以下。

更為糟糕的是，業(yè)內(nèi)預(yù)測(cè)，芯片價(jià)格暴跌將持續(xù)到今年上半年。對(duì)已經(jīng)要削減投資和裁員的芯片廠商來說，這無疑是雪上加霜。

目前，多家芯片大廠——美國(guó)的美光科技、西部數(shù)據(jù)、韓國(guó)的海力士、日本的鎧俠都相繼公布了減旨產(chǎn)能的計(jì)劃，避免加劇供應(yīng)過剩。

【芯片潰敗危機(jī)】

近期芯片行業(yè)有個(gè)老新聞再度被熱炒，就是美國(guó)、荷蘭和日本三國(guó)將達(dá)成協(xié)議，限制向中國(guó)出口部分先進(jìn)的芯片制造設(shè)備。將把美國(guó)于2022年10月采取的一些出口管制措施擴(kuò)大到荷蘭阿斯麥、日本東京電子和尼康等公司。（查看突發(fā)！拜登政府考慮全面封殺華為）

雖然已經(jīng)有媒體放風(fēng)，但協(xié)議具體內(nèi)容仍未官宣，連美國(guó)這次都沒高調(diào)宣傳，原因可能是因?yàn)閰f(xié)議還面臨變數(shù)。

這個(gè)變數(shù)，未必是內(nèi)容或者態(tài)度上荷蘭和日本有什么意見，還可能是時(shí)間上的不確定性。

美國(guó)當(dāng)然希望越快越好，但荷蘭、日本可能會(huì)拖延時(shí)間。畢竟這是讓兩國(guó)的相關(guān)廠商直接放棄中國(guó)市場(chǎng)，和中國(guó)交惡。

雖然影響到的營(yíng)收可能并不多。

根據(jù)公開數(shù)據(jù)顯示，阿斯麥來自中國(guó)市場(chǎng)的營(yíng)收攏共才占15%，東京電子來自中國(guó)市場(chǎng)的營(yíng)收攏共才占26%，其中被協(xié)議禁止銷售的先進(jìn)設(shè)備的營(yíng)收占比肯定更低。

但這會(huì)招致中國(guó)什么樣的報(bào)復(fù)措施猶未可知。

而從流程上，荷蘭、日本兩國(guó)也需要數(shù)月甚至數(shù)年的時(shí)間修改國(guó)內(nèi)法律，以配合協(xié)議的實(shí)施。如果兩國(guó)再磨磨洋工，或者中國(guó)從中斡旋下給點(diǎn)好處拖延下，那咱國(guó)內(nèi)芯片企業(yè)還能迎來喘息時(shí)間。

但留給咱們的時(shí)間確實(shí)不多了。國(guó)內(nèi)廠商主要就是上海微電子，說是今年能搞出來28nm的，但歷史上這公司經(jīng)常跳票。而且，這次的三國(guó)協(xié)議，預(yù)計(jì)限制范圍大概率不會(huì)超出美國(guó)去年10月給出的范圍，16/14nm及以下邏輯、128層及以上NAND存儲(chǔ)、18nm及以下DRAM存儲(chǔ)芯片。還有那么一點(diǎn)概率，是完全禁售全系列、橫跨7nm到180nm的DUV光刻機(jī)。

如果只是禁售還不是最慘的，那只是影響擴(kuò)產(chǎn)，如果協(xié)議內(nèi)容還包括不再向國(guó)內(nèi)晶圓廠提供技術(shù)和配件的支持，俗稱不提供售后，那才是最致命的。

那什么樣的封鎖是好事？掐脖子但掐不死的時(shí)候是好事。但是能掐死的話，就是壞事了?？ㄏ冗M(jìn)設(shè)備，賣落后兩三代的落后設(shè)備，是最符合美國(guó)荷蘭日本，以及中國(guó)利益的制裁。

當(dāng)然，我們永遠(yuǎn)不能寄希望于敵人的憐憫。全環(huán)節(jié)提高國(guó)產(chǎn)化率，是現(xiàn)在芯片行業(yè)的當(dāng)務(wù)之急。路漫漫其修遠(yuǎn)兮，吾將上下而求索。