【有一個芯片巨頭爆雷了】

全球芯片行業(yè)寒冬仍在繼續(xù)，當(dāng)?shù)貢r間1月31日，三星披露的初步核實數(shù)據(jù)顯示，2022年第四季度的營業(yè)利潤同比下降69%至4.31萬億韓元（約合人民幣237億元），低于分析師平均預(yù)期的5.8萬億韓元；銷售金額為70.46萬億韓元，同比下降約9%，亦不及市場預(yù)期。

其中，下降幅度最大的是三星的芯片業(yè)務(wù)，2022年第四季度，以存儲芯片為主的芯片業(yè)務(wù)的營業(yè)利潤為2700億韓元（約合人民幣14.8億元），同比暴跌96.9%，半導(dǎo)體銷售額同比下降23.6%至20.07億韓元。

對此，三星解釋稱，由于全球經(jīng)濟(jì)放緩，需求走弱，2022年第四季度的商業(yè)環(huán)境大幅惡化。個人電腦、智能手機(jī)及內(nèi)置半導(dǎo)體等科技產(chǎn)品的需求下降，致使公司主要的存儲芯片業(yè)務(wù)需求下滑，庫存高企。

受此影響，三星股價盤中大幅跳水，截至當(dāng)日收盤，三星股價大跌3.63%至61000韓元/股，近2個交易日跌幅達(dá)5.6%，最新總市值縮水至412.81萬億韓元（約合人民幣22700億元）。

三星的“至暗時刻”或許正在來襲，當(dāng)?shù)貢r間1月30日，韓國每日經(jīng)濟(jì)新聞報道稱，2023年第一季度，全球最大的芯片廠商三星電子可能將錄得巨額營業(yè)虧損，正在考慮削減DRAM、NAND芯片產(chǎn)量。

三星將其2023年芯片利潤預(yù)期下調(diào)了一半，行業(yè)人士表示，第一季度三星的半導(dǎo)體業(yè)務(wù)的運(yùn)營虧損可能高達(dá)1萬億韓元。

報道稱，當(dāng)前三星及其對手每生產(chǎn)一塊芯片都在虧損，預(yù)計2023年合計營業(yè)虧損將達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的50億美元。同時，存儲芯片需求的關(guān)鍵指標(biāo)——庫存水平已經(jīng)大幅飆升超200%，達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的高位，相當(dāng)于三到四個月的供應(yīng)量。

花旗全球市場的研究報告認(rèn)為，三星通過大幅削減投資來調(diào)整芯片供應(yīng)的可能性正在增加，因為內(nèi)存芯片價格超預(yù)期下跌降，三星的盈利能力可能被壓低至“盈虧平衡點(diǎn)”以下。

更為糟糕的是，業(yè)內(nèi)預(yù)測，芯片價格暴跌將持續(xù)到今年上半年。對已經(jīng)要削減投資和裁員的芯片廠商來說，這無疑是雪上加霜。

目前，多家芯片大廠——美國的美光科技、西部數(shù)據(jù)、韓國的海力士、日本的鎧俠都相繼公布了減旨產(chǎn)能的計劃，避免加劇供應(yīng)過剩。

【芯片潰敗危機(jī)】

近期芯片行業(yè)有個老新聞再度被熱炒，就是美國、荷蘭和日本三國將達(dá)成協(xié)議，限制向中國出口部分先進(jìn)的芯片制造設(shè)備。將把美國于2022年10月采取的一些出口管制措施擴(kuò)大到荷蘭阿斯麥、日本東京電子和尼康等公司。（查看突發(fā)！拜登政府考慮全面封殺華為）

雖然已經(jīng)有媒體放風(fēng)，但協(xié)議具體內(nèi)容仍未官宣，連美國這次都沒高調(diào)宣傳，原因可能是因為協(xié)議還面臨變數(shù)。

這個變數(shù)，未必是內(nèi)容或者態(tài)度上荷蘭和日本有什么意見，還可能是時間上的不確定性。

美國當(dāng)然希望越快越好，但荷蘭、日本可能會拖延時間。畢竟這是讓兩國的相關(guān)廠商直接放棄中國市場，和中國交惡。

雖然影響到的營收可能并不多。

根據(jù)公開數(shù)據(jù)顯示，阿斯麥來自中國市場的營收攏共才占15%，東京電子來自中國市場的營收攏共才占26%，其中被協(xié)議禁止銷售的先進(jìn)設(shè)備的營收占比肯定更低。

但這會招致中國什么樣的報復(fù)措施猶未可知。

而從流程上，荷蘭、日本兩國也需要數(shù)月甚至數(shù)年的時間修改國內(nèi)法律，以配合協(xié)議的實施。如果兩國再磨磨洋工，或者中國從中斡旋下給點(diǎn)好處拖延下，那咱國內(nèi)芯片企業(yè)還能迎來喘息時間。

但留給咱們的時間確實不多了。國內(nèi)廠商主要就是上海微電子，說是今年能搞出來28nm的，但歷史上這公司經(jīng)常跳票。而且，這次的三國協(xié)議，預(yù)計限制范圍大概率不會超出美國去年10月給出的范圍，16/14nm及以下邏輯、128層及以上NAND存儲、18nm及以下DRAM存儲芯片。還有那么一點(diǎn)概率，是完全禁售全系列、橫跨7nm到180nm的DUV光刻機(jī)。

如果只是禁售還不是最慘的，那只是影響擴(kuò)產(chǎn)，如果協(xié)議內(nèi)容還包括不再向國內(nèi)晶圓廠提供技術(shù)和配件的支持，俗稱不提供售后，那才是最致命的。

那什么樣的封鎖是好事？掐脖子但掐不死的時候是好事。但是能掐死的話，就是壞事了。卡先進(jìn)設(shè)備，賣落后兩三代的落后設(shè)備，是最符合美國荷蘭日本，以及中國利益的制裁。

當(dāng)然，我們永遠(yuǎn)不能寄希望于敵人的憐憫。全環(huán)節(jié)提高國產(chǎn)化率，是現(xiàn)在芯片行業(yè)的當(dāng)務(wù)之急。路漫漫其修遠(yuǎn)兮，吾將上下而求索。