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封測廠商產(chǎn)能過剩導(dǎo)致行業(yè)重回“微利時代”?

2023-05-25
來源:集微網(wǎng)
關(guān)鍵詞: 半導(dǎo)體庫存 封測廠商

  集微網(wǎng)報道,在全球經(jīng)濟陷入下行危機的情況下,智能手機、PC等終端市場需求持續(xù)疲軟,導(dǎo)致半導(dǎo)體庫存調(diào)整周期一再拉長。業(yè)內(nèi)期待的今年Q1或是Q2市場觸底回升并未到來,只能寄希望于下半年市場會變好。

  封測行業(yè)同樣如此,集微網(wǎng)從業(yè)內(nèi)了解到,雖然消費電子去庫存階段已經(jīng)過去,但需求并未看到明顯好轉(zhuǎn)的跡象,封測行業(yè)市場競爭非常激烈,較多中小企業(yè)仍在持續(xù)虧本運營的狀態(tài)。

  業(yè)績普遍下滑,毛利率落至谷底

  集微網(wǎng)曾在《一季度訂單量下跌近三成,2022年半導(dǎo)體封測行業(yè)或?qū)⒅饾u兩極分化》一文中預(yù)測,2022年在整體半導(dǎo)體封測行業(yè)市場需求出現(xiàn)疲軟時,訂單進(jìn)一步向一線廠商集中,各大廠商業(yè)績或?qū)⒊尸F(xiàn)出兩極分化的情況。

  事實正如此文所料,集微網(wǎng)統(tǒng)計了16家封測廠商的情況發(fā)現(xiàn),在通訊終端、消費電子及PC等需求出現(xiàn)嚴(yán)重衰退的情況下,2022年封測廠商業(yè)績確實處于兩極分化的狀態(tài)。

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  一方面,由于低端產(chǎn)能過剩,市場已經(jīng)進(jìn)入殺價搶訂單的階段,包括氣派科技、電通微電、三聯(lián)盛在內(nèi)主打傳統(tǒng)封裝的封測廠商紛紛陷入虧損。

  另一方面,通過綁定優(yōu)質(zhì)行業(yè)頭部客戶,承接汽車、高性能計算、新能源等市場需求,以日月光、長電科技、通富微電為代表的封測行業(yè)龍頭廠商仍維持營收增長趨勢。

  值得注意的是,2023年Q1,市場需求仍未復(fù)蘇,各大廠商業(yè)績情況更是不容樂觀。集微網(wǎng)統(tǒng)計了以下13家封測廠商Q1業(yè)績情況發(fā)現(xiàn)(華宇電子、電通微電、三聯(lián)盛未披露Q1業(yè)績):在營收方面,除通富微電、匯成股份、藍(lán)箭電子及華嶺股份外,包括日月光、華天科技在內(nèi)的9家封測廠商均出現(xiàn)營收下滑,占比約69%。

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  在凈利潤方面,除藍(lán)箭電子、華嶺股份凈利潤同比增長以外,其余11家封測廠商凈利潤均出現(xiàn)大幅下滑,占比約85%,其中華天科技、氣派科技等廠商出現(xiàn)虧損。

  在毛利率方面,專注測試業(yè)務(wù)的偉測科技、利揚芯片、華嶺股份仍維持35%以上的毛利率,專注顯示驅(qū)動芯片封測業(yè)務(wù)的頎中科技、匯成股份毛利率也高于20%,但從一線廠商來看,華天科技、通富微電的毛利率已降至個位數(shù),日月光、長電科技毛利率也不及15%,比2019上半年的半導(dǎo)體行業(yè)景氣度谷底時期更差,封測代工行業(yè)似乎已經(jīng)重回“微利時代”。

  究其原因,上述廠商紛紛表示,終端市場產(chǎn)品需求下降,集成電路行業(yè)景氣度下滑,訂單不飽滿,產(chǎn)能利用率不足。

  財測目標(biāo)較為悲觀,寄希望下半年需求復(fù)蘇

  面對需求低迷的市場現(xiàn)狀,各大封測廠商設(shè)定的2023年的財測目標(biāo),基本趨于保守。

  近期,全球半導(dǎo)體封測龍頭廠商日月光在Q1法說會上,正式下修2023年半導(dǎo)體封測事業(yè)展望,原本預(yù)估全年度封測業(yè)務(wù)持平或個位數(shù)百分比衰退(0~9%),修正為全年封測業(yè)務(wù)約下滑約高個位數(shù)到低十位數(shù)百分比(7%~15%)區(qū)間。

  “受到大環(huán)境因素影響,客戶需求復(fù)蘇速度低于預(yù)期,第二季營收表現(xiàn)平緩,其中ATM事業(yè)營運狀況較先前預(yù)估疲軟,惟在新品帶動下,第三季有望反彈?!比赵鹿獗硎?,公司封測稼動率第1季約僅六成,第2季估計與第1季不相上下,但后續(xù)預(yù)期第3季以后漸漸回到正軌,力拼下半年稼動率回升到八成。

  中國臺灣封測廠商力成董事長蔡篤恭也在法說會上表示,這波庫存調(diào)整時間較原預(yù)期來得久,目前公司仍然維持第二季營運比第一季好的看法,惟因庫存調(diào)整時間延長,對第三季保守看待,預(yù)期要到第三季底到第四季左右,才能看到整個產(chǎn)業(yè)明顯的復(fù)蘇。

  國內(nèi)半導(dǎo)體封測龍頭廠商方面,長電科技并未如同往常一樣設(shè)定2023年營收目標(biāo)。

  通富微電和華天科技則相對較為樂觀,通富微電將2023年公司營收目標(biāo)設(shè)定為248億元,較2022年增長15.73%,雖然預(yù)計營收仍將持續(xù)增長,但增幅較2022年的35.52%回落明顯。作為2022年已經(jīng)出現(xiàn)營收下滑的華天科技,將2023年度公司生產(chǎn)經(jīng)營目標(biāo)為全年實現(xiàn)營業(yè)收入135億元,預(yù)期同比增長13.44%。

  值得一提的是,當(dāng)前封測廠商不僅面臨著市場需求低迷的壓力,還需應(yīng)對新增產(chǎn)能持續(xù)涌向市場的壓力。

  據(jù)了解,由于前幾年行業(yè)景氣度較高,全球半導(dǎo)體封測廠商紛紛宣布大幅擴產(chǎn),截至目前,上述擴產(chǎn)產(chǎn)能仍在持續(xù)釋放當(dāng)中。與此同時,越來越多的Fabless廠商或產(chǎn)業(yè)鏈其他環(huán)節(jié)廠商開始涉足封測領(lǐng)域,僅A股市場上就有超過30家國內(nèi)半導(dǎo)體企業(yè)宣布,在原有的Fabless模式上自建封測生產(chǎn)線,或是建設(shè)測試生產(chǎn)線。

  對此,氣派科技董事長梁大鐘就在2022年度股東大會上表示,伴隨著市場庫存量的減少,下半年行業(yè)景氣度將持續(xù)向好,但要消化超額投資的產(chǎn)能,還需要一定時間。所以對于(封測)企業(yè)來說,市場真正的好轉(zhuǎn)會在明后年,(目前)應(yīng)該是處于逐年好轉(zhuǎn)的過程中。

  另一家國內(nèi)封測相關(guān)廠商也坦言,業(yè)內(nèi)預(yù)期在今年第三季度市場需求能好轉(zhuǎn),公司也希望能好轉(zhuǎn),但從公司目前的訂單情況來看,并未看到產(chǎn)業(yè)復(fù)蘇跡象,公司無法對市場情況做出預(yù)測。

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