蹭熱點炒作?忽悠式交易?地產(chǎn)龍頭跨界芯片遭深交所靈魂發(fā)問。

近日,地產(chǎn)龍頭皇庭國際發(fā)布公告稱,公司于近日與元禾(廣州)半導體科技有限公司(簡稱“元禾半導體”)簽署《投資協(xié)議》,公司以投前5億的估值向元禾半導體投資5000萬元,持有元禾半導體9.09%股權。

而此次針對皇庭國際擬5000萬元投資芯片公司事項也引發(fā)監(jiān)管部門的注意,3月2日,深交所向皇庭國際發(fā)出“靈魂拷問”,追問是否存在忽悠式交易、蹭熱點炒作股價等情形。

造芯火爆,地產(chǎn)龍頭也來“摻一腳”

眼下,芯片話題已成為大伙茶余飯后的談資之一,資本市場更是連番上演“跨界造芯”的好戲。3月2日,皇庭國際發(fā)布關于簽署《投資協(xié)議》的公告顯示,公司于近日與元禾半導體簽署《投資協(xié)議》,元禾半導體為華夏芯(北京)通用處理器技術有限公司(以下簡稱“華夏芯”)新設立的控股子公司。華夏芯作為組建標的公司的核心股東,引入皇庭國際作為標的公司的投資者?；释H以投前5億人民幣的估值向標的公司投資5000萬元人民幣,持有標的公司股權9.09%。

據(jù)了解,元禾半導體為華夏芯設立的控股子公司,目前無資產(chǎn)及業(yè)務,其未來主要業(yè)務為:AR、VR等應用領域的核心芯片的設計研發(fā)和銷售,不涉及生產(chǎn)制造。業(yè)務模式為:將設計好用于AR引擎的光學芯片委外流片加工后,銷售給生產(chǎn)AR、VR眼鏡的公司。元禾公司的產(chǎn)品之一為透明近眼顯示半導體器件,以自主研發(fā)的芯片設計及CMOS工藝實現(xiàn)“芯+屏”一體化;產(chǎn)品之二為新型AR/VR核心計算引擎芯片,產(chǎn)品一與產(chǎn)品二的成品芯片的外形尺寸大小為對角線0.2-1.2英寸。

皇庭國際在公告中表示,本次投資元禾半導體是為推動公司戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型,探索新業(yè)務,圍繞“商管+科技”發(fā)展戰(zhàn)略布局半導體行業(yè),有助于公司形成新的業(yè)務。

標的公司成立不足1月,投前估值達5億?

查詢發(fā)現(xiàn),元禾半導體成立于2022年2月17日,至今尚未開展實質(zhì)性經(jīng)營業(yè)務、無資產(chǎn)及業(yè)務、注冊資本尚未實繳。

(資料源自企查查)

就是這么一家尚無實質(zhì)業(yè)務的公司,甚至連成立時間都不超過1個月的公司,便收到高達5億元的投前估值,這筆交易不僅吸引廣大投資者的目光,同時也引起了監(jiān)管部門的關注。

深交所要求皇庭國際說明元禾半導體主營業(yè)務范圍、產(chǎn)品結構、生產(chǎn)經(jīng)營及投資是否符合國家相關產(chǎn)業(yè)政策、皇庭國際對標的公司的投前評估金額合理性及依據(jù)、皇庭國際是否具備開展相關半導體業(yè)務所必要的能力和資源等情況,并要求皇庭國際就相關問題做出書面說明。

(源自皇庭國際公司公告)

公開資料顯示,皇庭國際成立于1983年,起初是一家零售商業(yè)類企業(yè)。1996年登陸深交所主板。隨后,皇庭國際進入地產(chǎn)開發(fā)經(jīng)營領域,先后開發(fā)出國企大廈、港逸豪庭等樓盤。

眾所周知,近兩年因為疫情原因,房地產(chǎn)行業(yè)景氣度一般,但跨界到芯片領域的大佬確實少之又少。而皇庭國際將投資元禾半導體的原因解釋為,“推動公司戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型,發(fā)展戰(zhàn)略布局半導體行業(yè),助公司形成新的業(yè)務”。

深交所還要求皇庭國際結合元禾半導體經(jīng)營范圍情況、擬注入技術情況等,說明在尚未完成評估工作的情況下,預計標的資產(chǎn)投前評估不低于5億元的合理性及依據(jù),并進一步說明本次交易成就的先決條件實現(xiàn)的可行性及依據(jù)。

對此皇庭國際稱,元禾半導體的核心團隊是目前國內(nèi)極少數(shù)同時擁有先進計算與顯示半導體人才的團隊,成員主要來自知名企業(yè)。核心團隊在相關領域的設計經(jīng)驗豐富,擁有10年以上經(jīng)驗的成員占比超過70%,15年以上經(jīng)驗的成員占比超過40%。公司的設計團隊具有自主知識產(chǎn)權的研發(fā)和設計能力,有能力為下游客戶提供具有高度協(xié)同效應的顯示與計算芯片平臺。

在技術方面,元禾半導體擬注入的技術包括光學顯示引擎等AR、VR領域的核心關鍵技術,這些核心技術已形成了第一代產(chǎn)品樣品,芯片產(chǎn)品對標目前處于壟斷地位的國際巨頭,技術指標先進(功耗、光源亮度等等參數(shù)指標領先于國際巨頭),目前同類型龍頭公司的年銷售額約為150億美元,隨著未來移動終端AR設備化的趨勢,市場容量前景光明。基于未來10年的營收和利潤預期,對元禾公司的估值采用市場法或收益法,正在邀請具有證券期貨從業(yè)資格的權威第三方評估機構進行評估,經(jīng)過初步溝通和探討,預估標的資產(chǎn)投前價值不低于5億元。