由于地緣政治局勢緊張，俄羅斯正在成為全球經(jīng)濟(jì)體系中孤立的一環(huán)。
3月2日，蘋果宣布暫停在俄羅斯全部產(chǎn)品線的銷售。蘋果在聲明中稱，上周起已停止了各類銷售渠道向俄羅斯的出口，Apple Pay和其他蘋果服務(wù)也將受限，俄羅斯境外App Store將無法下載“今日俄羅斯”（RT News）和“俄羅斯衛(wèi)星通訊社”（Sputnik News）這兩款俄羅斯官方新聞App。此外，蘋果地圖中對(duì)烏克蘭禁用了“交通”和“事故現(xiàn)場”功能，防止俄羅斯獲取烏克蘭本土信息。
此前，英特爾、AMD、聯(lián)想、戴爾相繼斷供俄羅斯，臺(tái)積電也發(fā)表聲明稱，將遵守美國的出口管制措施。谷歌、微軟對(duì)俄羅斯的新聞賬號(hào)加以限制，全球最大的兩家航運(yùn)公司MSC和馬士基同樣暫停了往返俄羅斯的集裝箱運(yùn)輸。
綜合來看，俄羅斯正面臨著涉及半導(dǎo)體設(shè)計(jì)、制造、智能硬件、軟件、運(yùn)輸?shù)犬a(chǎn)業(yè)鏈多個(gè)環(huán)節(jié)的制裁與限制。
這一系列措施源于2月25日，當(dāng)天，美國總統(tǒng)拜登宣布美國及其盟友將對(duì)俄羅斯展開“毀滅性的制裁行動(dòng)”。這一系列行動(dòng)中包括針對(duì)銀行金融業(yè)、俄國有大型企業(yè)、高科技產(chǎn)品和技術(shù)進(jìn)口、俄國國內(nèi)寡頭以及部分白俄羅斯人。
中國外交部發(fā)言人汪文斌在近日的例行記者會(huì)上表示，中方不贊成用制裁手段解決問題，更反對(duì)沒有國際法依據(jù)的單邊制裁。2011年以來，美國已經(jīng)對(duì)俄羅斯實(shí)施了100多次制裁。事實(shí)表明，制裁從來不是解決問題的根本有效途徑，只會(huì)對(duì)相關(guān)國家及地區(qū)的經(jīng)濟(jì)和民生帶來嚴(yán)重困難。希望有關(guān)方面認(rèn)真思考，還是要努力通過對(duì)話協(xié)商解決問題。
短期壓力較大
蘋果等科技公司斷供俄羅斯，市場是次要的，此時(shí)它們更需要應(yīng)對(duì)盧比匯率大幅下跌的重大風(fēng)險(xiǎn)。
受美國制裁影響，俄羅斯盧布匯率近日已跌至歷史最低點(diǎn)。莫斯科證券交易所數(shù)據(jù)顯示，2月28日盧布對(duì)美元成交價(jià)最高接近120盧布對(duì)1美元，后經(jīng)俄羅斯央行出手，盧布匯率有所回升，匯率落在108盧比左右。動(dòng)蕩的盧布匯率直接影響到了以華為、小米為代表的在俄中資企業(yè)。
第三方研究機(jī)構(gòu)Counterpoint向《財(cái)經(jīng)十一人》提供的數(shù)據(jù)顯示，2021年俄羅斯智能手機(jī)市場上，三星以30.5%的市占率排名第一，小米以23%排名第二，蘋果以12.5%排名第三，第四、五名分別是市占率5.9%和5.4%的榮耀和realme。
一位小米國際部人士告訴《財(cái)經(jīng)十一人》，由于俄羅斯關(guān)稅較高，加上小米硬件產(chǎn)品的利潤率本就不高，俄羅斯市場在小米內(nèi)部的一貫定位是“守門員”，“不指望進(jìn)球得分，但是要守住”。如今盧布大幅度貶值，這位守門員也很難守住現(xiàn)有的陣地。
“不只是小米，現(xiàn)在在俄羅斯賣手機(jī)，都是賣一臺(tái)虧一臺(tái)?！盋ounterpoint資深分析師Ivan Lam研究俄羅斯市場多年，他對(duì)《財(cái)經(jīng)十一人》說，雖然由于匯率問題，價(jià)格會(huì)有所上浮，但如果售價(jià)過高，消費(fèi)者不會(huì)愿意買單，如果保持原價(jià)，就必然虧損。
另一家遭受沖擊的中國公司是華為。雖然華為在俄羅斯的智能手機(jī)業(yè)務(wù)已高度收縮，但自制裁后，華為一直將俄羅斯視為發(fā)展運(yùn)營商業(yè)務(wù)的重要市場。
從2019年6月起，華為就與俄羅斯最大的電信運(yùn)營商MTS合作開發(fā)5G網(wǎng)絡(luò)，到2021年4月，莫斯科14處地標(biāo)性地段已開通5G網(wǎng)絡(luò)。俄羅斯也成為了在華為遭受制裁后，為數(shù)不多仍與華為在5G方面有合作的國家。
此后華為也加大了在俄羅斯市場的投入。2021年，華為計(jì)劃花費(fèi)約3.5億盧布（約合人民幣3138萬元）在俄羅斯開設(shè)超過50家專賣店，擴(kuò)大華為智能手機(jī)等產(chǎn)品的銷售業(yè)務(wù)。
然而，如今匯率的巨大變動(dòng)，直接導(dǎo)致結(jié)算方式、庫存管理存在高度不確定性。據(jù)Ivan Lam了解，有的外資企業(yè)已經(jīng)將貨物運(yùn)輸進(jìn)俄羅斯境內(nèi)，此時(shí)又面臨匯率問題，一時(shí)間暫時(shí)無法結(jié)算，尚未有一套公認(rèn)有效的新型交易方式。
前述小米國際部人士告訴《財(cái)經(jīng)十一人》，一種降低風(fēng)險(xiǎn)的方案是，用在俄羅斯的公司主體與俄羅斯銀行貸款在當(dāng)?shù)乩^續(xù)做生意，實(shí)現(xiàn)內(nèi)循環(huán)，但不是所有業(yè)務(wù)都能如此操作，比如涉及貿(mào)易代理商的款項(xiàng)結(jié)算。
華為的一位中層人士向《財(cái)經(jīng)十一人》介紹，華為對(duì)于應(yīng)對(duì)匯率變動(dòng)預(yù)備了多種對(duì)沖的方案，包括漲價(jià)、暫時(shí)停用盧布、以其他穩(wěn)定的貨幣結(jié)算等方案。
“小米是上市公司，更遵循國際通用的交易方式，而華為在多個(gè)國家、多個(gè)領(lǐng)域開展業(yè)務(wù)，結(jié)算方式會(huì)更靈活、豐富?！盜van Lam說。
他表示，由于匯率不穩(wěn)定帶來的種種復(fù)雜問題十分麻煩，雖然三星、小米等廠商沒有聲明斷供俄羅斯市場，但出于商業(yè)因素考量，這些公司也暫停了向俄羅斯供貨。因此消耗完現(xiàn)有庫存后，在未來一段時(shí)間內(nèi)俄羅斯可能會(huì)出現(xiàn)庫存不足的情況?！敦?cái)經(jīng)十一人》就此事問詢?nèi)A為與小米，兩家公司均表示，國際局勢復(fù)雜多變，不便置評(píng)。
據(jù)《財(cái)經(jīng)十一人》了解，蘋果發(fā)布斷供聲明后，其產(chǎn)品已在俄羅斯線上全面停售，但在線下還保有一定庫存。只是由于以盧布結(jié)算，現(xiàn)有的蘋果手機(jī)價(jià)格刷新較為頻繁。
斷供意味著什么？
長遠(yuǎn)來看，蘋果、戴爾、聯(lián)想等公司對(duì)俄羅斯的斷供，對(duì)這些公司而言不會(huì)有太大影響。
研究機(jī)構(gòu)Bernstein分析師Stacy Rasgon在近日發(fā)布的報(bào)告中稱，俄羅斯在全球PC中的出貨量占比不足2%，手機(jī)占比約為2%，服務(wù)器占比約1%，汽車出貨量約2%，因此對(duì)俄羅斯的制裁不會(huì)對(duì)終端市場產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性的影響。
在半導(dǎo)體領(lǐng)域，由于俄羅斯的采購數(shù)額相對(duì)較小，芯片公司斷供俄羅斯也不存在顯而易見的影響。據(jù)美國半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會(huì)（SIA）報(bào)告中稱，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)對(duì)俄羅斯的出口管制，不會(huì)動(dòng)搖半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)。在全球芯片產(chǎn)業(yè)中，俄羅斯的購買量占比僅為0.1%。整個(gè)俄羅斯的通信技術(shù)產(chǎn)業(yè)規(guī)模僅為503億美元，而全球的規(guī)模是4.47萬億美元。
一些人士指出，俄羅斯與烏克蘭擁有豐富的稀有氣體與金屬資源，這會(huì)傳導(dǎo)至半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈上游，卡住供給。但Counterpoint副總監(jiān)Brady Wang告訴《財(cái)經(jīng)十一人》，這種說法也經(jīng)不起推敲。氖氣、鈀元素等稀有氣體與金屬的確是不可或缺的組成部分，但需求量并不高，且較易保存，因此目前半導(dǎo)體制造商仍保有充足的庫存。此外，稀有金屬也可以通過向南非、美國、中國等地采購。
他認(rèn)為，斷供俄羅斯對(duì)全球產(chǎn)業(yè)鏈真正的影響在于不穩(wěn)定情緒的蔓延。全球芯片短缺危機(jī)至今仍未完全解決，各家廠商依然存在庫存焦慮，斷供會(huì)讓不確定性、不安全感更加突出。
Ivan Lam說，俄羅斯在過去很長一段時(shí)間內(nèi)已經(jīng)與歐美國家脫節(jié)，它本土的芯片制程相對(duì)落后，目前處于28nm制程階段。在高端芯片、消費(fèi)類電子產(chǎn)品方面，俄羅斯仍然離不開全球化。被諸多歐美國家斷供的俄羅斯是否會(huì)真正成為孤島，就目前看來不確定因素還很多，亞洲國家如中國、韓國還有望向俄羅斯供貨。
