目前多類傳感器融合感知路線已成為絕大多數(shù)廠家共識，激光雷達通過發(fā)射激光來測量物體與傳感器之間精確距離，具有測距遠、受環(huán)境光照影響小等特點，可彌補攝像頭和毫米波雷達的缺陷，顯著提升自動駕駛系統(tǒng)安全性，被眾多車廠認為是高級別自動駕駛方案中必備的傳感器。

隨著芯片短缺逐步緩解和汽車智能化滲透率提升，2022年智能網(wǎng)聯(lián)汽車細分領(lǐng)域有望進入量產(chǎn)元年。激光雷達方面：遵循“性能優(yōu)化＋降本增效＋下游需求旺盛“三大邏輯，前裝量產(chǎn)元年將至。測距方式ToF發(fā)展成熟，F(xiàn)MCW有望與ToF并存，掃描方式短期內(nèi)混合固態(tài)式有望前裝量產(chǎn)，長期將從機械式向固態(tài)式演化。華為、大疆入局助推激光雷達降本增效，規(guī)模經(jīng)濟逐漸顯現(xiàn)，未來激光雷達價格有望下探至商業(yè)化量產(chǎn)上車水平。

短期應(yīng)用以半固態(tài)為核心的技術(shù)組合為主，未來向固態(tài)式方向發(fā)展 技術(shù)發(fā)展路線多元化

激光雷達掃描系統(tǒng)、激光器、探測器和整體測距原理均存在不同技術(shù)路線，導(dǎo)致總體技術(shù)路線繁多。掃描系統(tǒng)方面，機械式乘用車搭載概率低，主要瞄準(zhǔn) Robotaxi／Robotruck 市場；半固態(tài)式已跨越車規(guī)，開啟規(guī)?；瘧?yīng)用；未來純固態(tài)式（Flash、OPA）高度集成化，更具成本優(yōu)勢。激光器因半固態(tài)上量，短期將以 EEL 應(yīng)用為主，未來向VCSEL 陣列和光纖激光器的轉(zhuǎn)換進程取決于固態(tài)式、1550nm 和FMCW 測 距 技 術(shù) 發(fā) 展 。 探 測 器 則 逐 步 采 取 高 增 益陣 列 結(jié) 構(gòu)（SPPC／SiPM）加強遠距探測能力。

測距原理方面，ToF 為當(dāng)前市場主流，F(xiàn)MCW 大多處于原型機狀態(tài)，但性能優(yōu)勢明顯，發(fā)展?jié)摿薮?。車載激光雷達測距方法主要為 ToF（飛行時間）、FMCW （調(diào)頻連續(xù)波），能夠?qū)崿F(xiàn)室外陽光下較遠的測程（＞100m）。ToF 原理是通過測量發(fā)射激光脈沖信號和反射信號的時間差來計算距離，在車載激光雷達上發(fā)展相當(dāng)成熟，是多數(shù)廠商的選擇。FMCW 發(fā)射連續(xù)激光而非脈沖， 其原理是將發(fā)射激光的光頻進行線性調(diào)制，通過回波信號與參考光進行相干拍頻得到頻率差，從而間接獲得飛 行時間反推目標(biāo)物距。

FMCW 性能理論優(yōu)勢明顯，車規(guī)量產(chǎn)尚待時日。FMCW 能夠解決 ToF 對背景輻射的抵抗力低，多用戶干 擾以及缺乏瞬時速度信息的缺點。FMCW 的信噪比高于 ToF，相同最大探測距離下所需激光的峰值功率約為 ToF 的 1／10000，因此對人眼更加安全。當(dāng)前市場 FMCW 激光雷達大多處于概念機的階段，且根據(jù) Innoviz 路演說 明，F(xiàn)MCW 需用 1300nm－1550nm 波長，雖然可以使用低成本的 PD 探測器，但需用 InGaAs 材料制作，再考慮 到較 ToF 復(fù)雜的信號處理電路，接收系統(tǒng)整體成本較高；發(fā)射端低成本、大批量低相位噪聲的激光器制造也是 當(dāng)下難題，目前 Aeva、Mobileye 等公司在研發(fā) FMCW 激光雷達，Mobileye 預(yù)計需要等到 2025 年以后才能量產(chǎn)。

具體來講，預(yù)計半固態(tài)＋EEL＋SPPC／SiPM 是近期乘用車激光雷達采取的主要組合，固態(tài)式方案下 Flash＋VCSEL＋SPPC／SiPM 與OPA＋FMCW 具有較好發(fā)展前景。

高等級自動駕駛中激光雷達不可或缺多傳感器融合感知大勢所趨

自動駕駛智能化程度隨等級提高，L3 處于分水嶺。從 L0 級（純由駕駛員控制）至 L5 級（完全自動駕駛），級別越高，車輛的自動化程度越高，駕駛員參與越小，駕駛員的信息輸入交由更多車載 傳感器的獲取與處理來替代。盡管 Tesla 堅持純視覺自動駕駛方案，但從安全性角度，基于攝像頭的視覺方案在暗光、環(huán)境大光比以及雨水遮擋的情況下容易失效，且深度學(xué)習(xí)算法難避免長尾效應(yīng)。從商業(yè)角度，大多數(shù)廠商缺乏 Tesla的數(shù)據(jù)和算法積累，跟隨 Tesla 方案難免處于被動境地。目前多傳感器融合感知路線已成為絕大多數(shù)廠家共識，激光雷達通過發(fā)射激光來測量物體與傳感器之間精確距離，具有測距遠、受環(huán)境光照影響小等特點，可彌補攝像頭和毫米波雷達的缺陷，顯著提升自動駕駛系統(tǒng)安全性，被眾多車廠認為是高級別自動駕駛方案中必備的傳感器。激光雷達單車搭載量亦將隨自動駕駛等級同步上升，綜合第三方機構(gòu)預(yù)測，L3 至少需要 1 臺激光雷達，L4 則需要 2－4 臺，L5 需 要 4 臺以上。

激光雷達市場處于爆發(fā)前夕，國內(nèi)市場發(fā)展有超越早先預(yù)期可能

目前行業(yè)上游核心元器件領(lǐng)域正加快追趕海 外巨頭，實現(xiàn)國產(chǎn)替代；中游兩種推進風(fēng)格競爭，速騰聚創(chuàng)、禾賽科技等加速提升競爭力； 下游通過投資方式與OEM和Tier1高度捆綁，提前鎖定訂單。激光雷達未來將向性能、低 成本、全固態(tài)化、自主可控趨勢發(fā)展。

據(jù)不完全統(tǒng)計，有超過20臺發(fā)布／量產(chǎn)的車型確定搭載激光雷達，車載激光雷達市場已處于爆發(fā)前期。根據(jù)預(yù)測，全球ADAS領(lǐng)域激光雷達市場規(guī)模將由2019年的1．2億美元增至2025年的46．1億美元，復(fù)合增長率83．7％；全球無人駕駛領(lǐng)域激光雷達市場規(guī)模將由2019年的1．0億美元增至2025年的35億美元，復(fù)合增長率80．9％；國內(nèi)ADAS和無人駕駛激光雷達合計市場規(guī)模在2025年有望超過20億美元。根據(jù)數(shù)據(jù)，2021年1－11月中國乘用車新車L2搭載率已逼近20％，預(yù)計未來中國市場比海外市場自動駕駛滲透率更快。當(dāng)然也不能忽視目前搭載激光雷達的車型普遍為高端車型，車廠的持續(xù)投入意愿及市場接受度仍需持續(xù)關(guān)注。我們對此做出保守和樂觀兩種估計，保守情況下估計2025年國內(nèi)僅ADAS領(lǐng)域的激光雷達市場規(guī)模有望達到19億美元，樂觀情況下則有望達到45億美元。

據(jù)沙利文據(jù)測，全球激光雷達在無人駕駛及高級輔助駕駛領(lǐng)域的市場規(guī)模將行業(yè)快報／電子元器件 4 于2025年分別達到35億美元和46．1億美元。