近兩年來，國產(chǎn)EDA賺足了業(yè)界眼球。各路資本競相入場，EDA企業(yè)頻獲青睞，華為旗下哈勃投資更是接連入股了四家廠商，而今年華大九天、概倫電子、廣立微三大企業(yè)亦叩響了A股大門，彰顯國產(chǎn)EDA企業(yè)開始積極尋求突圍。
巨頭壟斷下，中國EDA迎來雙重機遇？
EDA（Electronics Design Automation，電子設(shè)計自動化），是指利用計算機軟件完成大規(guī)模集成電路的設(shè)計、仿真、驗證等流程的設(shè)計方式。EDA軟件作為集成電路領(lǐng)域的上游基礎(chǔ)工具，貫穿于集成電路設(shè)計、制造、封測等環(huán)節(jié)，是集成電路產(chǎn)業(yè)的戰(zhàn)略基礎(chǔ)支柱之一。
這是一個“小而精”的產(chǎn)業(yè)。據(jù)相關(guān)機構(gòu)統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2020年全球EDA市場規(guī)模為114.67億美元，同比增長11.63%。EDA行業(yè)占整個集成電路行業(yè)市場規(guī)模的比例雖然較小，但其作為撬動整個集成電路行業(yè)的杠桿和基石，以百億美元左右的市場規(guī)模，支撐和影響著全球數(shù)千億美元的集成電路行業(yè)。
據(jù)了解，經(jīng)過30余年發(fā)展整合，EDA行業(yè)現(xiàn)已形成高度集中的市場格局，目前全球EDA市場由新思科技（Synopsys）、楷登電子（Cadence）和西門子旗下的Mentor Graphics國際三大巨頭所主導(dǎo)。國內(nèi)EDA市場同樣是國際三大EDA巨頭的天下，2020年國內(nèi)EDA市場超過八成份額由三巨頭占據(jù)，國產(chǎn)EDA企業(yè)市占率較小。
資料顯示，我國于上世紀八十年代中后期開始投入EDA領(lǐng)域研發(fā)，1988年啟動國產(chǎn)EDA工具“熊貓系統(tǒng)”的研發(fā)工作。90年代初，中國歷史上第一款具有自主知識產(chǎn)權(quán)的EDA工具——“熊貓ICCAD系統(tǒng)”研發(fā)成功。發(fā)展至今，國內(nèi)EDA領(lǐng)域已擁有包括華大九天、概倫電子、廣立微、國微思爾芯、芯和半導(dǎo)體、華芯章等一眾本土企業(yè)。
盡管與新思科技等國際EDA巨頭相比，國產(chǎn)EDA企業(yè)在經(jīng)營規(guī)模、品牌影響力、技術(shù)研發(fā)水平、資金實力和市占率等方面均存在較大差距，但隨著集成電路國產(chǎn)化進程加速推進，國內(nèi)集成電路企業(yè)開始尋求實現(xiàn)EDA工具軟件的進口替代，國產(chǎn)EDA企業(yè)日益受到各界關(guān)注。
前不久，中金公司在其一份研報中指出，全球半導(dǎo)體行業(yè)供需格局正發(fā)生巨變，后摩爾時代的技術(shù)革新挑戰(zhàn)與機遇并存，中國EDA產(chǎn)業(yè)發(fā)展有望迎來國產(chǎn)化和技術(shù)變革的雙重機遇。
資本密集下注，10家完成融資、華為四度落子
國產(chǎn)EDA迎風(fēng)來，資本聞風(fēng)而動。據(jù)筆者不完全統(tǒng)計，2020年至2021年上半年期間，約有10家國產(chǎn)EDA企業(yè)完成了近20次融資（詳見下表）。
圖表1：全球半導(dǎo)體觀察整理
其中，2020年3月成立的初創(chuàng)公司芯華章從2020年10月至2021年上半年已完成了從Pre-A輪到Pre-B輪共5輪融資，高瓴創(chuàng)投、大數(shù)長青等多次參與。據(jù)芯華章官方披露，成立僅1年多，該公司累計融資金額超12億元。
官網(wǎng)介紹稱，芯華章致力于新一代EDA軟件和智能化電子設(shè)計平臺的研發(fā)，產(chǎn)品將全面覆蓋數(shù)字芯片驗證需求，包括硬件仿真系統(tǒng)、FPGA原型驗證系統(tǒng)、智能驗證、形式驗證以及邏輯仿真。今年6月10日，芯華章發(fā)布《EDA 2.0白皮書》，并提出平臺服務(wù)模式——EDaaS （Electronic Design as a Service）。
除了芯華章外，概倫電子、飛譜電子、廣立微、九同方微電子、芯行紀、國微思爾芯、芯和科技、阿卡思微電子等國產(chǎn)EDA企業(yè)均在這一年半時間里完成了融資。
從投資方陣容來看，國產(chǎn)EDA企業(yè)的投資方頗為強大，包括如紅杉中國、高瓴創(chuàng)投、英特爾資本、華為哈勃投資等國內(nèi)外知名投資機構(gòu)。
其中，紅杉中國可謂創(chuàng)投領(lǐng)域之翹楚，是由沈南鵬和紅杉資本于2005年共同創(chuàng)立，至今已投資了數(shù)百家企業(yè)，投資清單上可見不少明星企業(yè)。再如英特爾資本，乃全球芯片巨頭英特爾旗下投資平臺，自1991年以來已在全球范圍內(nèi)投資了1560家企業(yè)。
此外，部分投資方還在EDA領(lǐng)域進行了多次布局，并不止投資一家EDA企業(yè)。
如業(yè)內(nèi)所熟知的華為旗下投資平臺——哈勃投資，不到一年時間內(nèi)已經(jīng)在EDA領(lǐng)域四度落子，相繼投資了九同方微電子、立芯軟件、飛譜電子、阿卡思微電子四家企業(yè)。根據(jù)企查查資料，哈勃投資分別持有九同方微電子15.00%股權(quán)、立芯軟件20.00%股權(quán)、飛譜電子6.18%股權(quán)、阿卡思微電子5.00%股權(quán)。
再如國內(nèi)知名風(fēng)投機構(gòu)高榕資本以及大數(shù)長青，不僅均參與了芯華章多次融資，還投資了另一家EDA廠商芯行紀。
綜上信息，不得不說，從過去的不受關(guān)注到近兩年來的嶄露頭角，國產(chǎn)EDA企業(yè)已成為資本市場的“香餑餑”。
5家啟動上市征程 雄赳赳集體沖刺IPO
在獲資本青睞的同時，國產(chǎn)EDA企業(yè)也積極擁抱資本并且尋求上市。
據(jù)筆者了解，今年已經(jīng)有5家EDA企業(yè)啟動了上市征程。截至7月26日，華大九天、概倫電子、廣立微的上市申請已獲受理并且進入問詢階段；國微思爾芯、芯愿景亦已開啟了上市輔導(dǎo)。
圖表2：全球半導(dǎo)體觀察整理
從擬上市板塊來看，華大九天和廣立微選擇了創(chuàng)業(yè)板，概倫電子、國微思爾芯選擇了科創(chuàng)板，芯愿景則在去年終止申請科創(chuàng)板上市后，今年再次啟動上市輔導(dǎo)并轉(zhuǎn)戰(zhàn)深交所主板。
華大九天、概倫電子、廣立微均已披露各自的招股書，我們暫且根據(jù)招股書披露的數(shù)據(jù)來看一下這三家EDA企業(yè)的概況。
圖表3：全球半導(dǎo)體觀察整理
從經(jīng)營規(guī)模來看，華天九天略勝一籌，但與國際EDA巨頭新思科技相比，三家企業(yè)都仍存在較大差距，2020財年新思科技實現(xiàn)營收247.77億元。不過，三家企業(yè)的業(yè)績整體呈現(xiàn)高速增長態(tài)勢，2018-2020年，華大九天、概倫電子、廣立微的營收年均復(fù)合增長率分別為65.86%、62.68%、99.39%。
據(jù)招股書披露，三家企業(yè)均已進入業(yè)內(nèi)知名芯片廠商供應(yīng)體系。
華大九天目前擁有全球客戶超過400家，積累了K1、華虹集團、京東方、惠科、上海兆芯、TCL科技等客戶群；概倫電子主要客戶有臺積電、三星電子、SK海力士、美光科技、聯(lián)電、中芯國際等；廣立微的客戶則包括三星電子、華虹集團、粵芯半導(dǎo)體、合肥晶合、長鑫存儲等。
EDA屬于技術(shù)、資金密集型行業(yè)，長期高強度產(chǎn)業(yè)化投入成為EDA企業(yè)提升競爭力的關(guān)鍵。從研發(fā)投入方面看，華大九天、概倫電子、廣立微三家企業(yè)近三年均保持了超過30%的研發(fā)投入，廣立微2018年的研發(fā)投入占比甚至達到79.25%，而華大九天則均保持在40%以上。
高研發(fā)投入則意味著需要更多的資金支持，上市無疑是EDA企業(yè)的重要融資渠道選擇。如今，華大九天等多家EDA企業(yè)相繼啟動上市征程，若成功登陸資本市場，則有望助力國產(chǎn)EDA企業(yè)加大技術(shù)研發(fā)，進一步推動EDA國產(chǎn)化進程。
結(jié)語
無可否認，目前國產(chǎn)EDA企業(yè)與海外巨頭相比仍有較大差距，然從發(fā)展趨勢看，國產(chǎn)EDA企業(yè)正在快速成長，產(chǎn)品層面的差距也正在局部拉近。
如今，備受資本熱捧的國產(chǎn)EDA企業(yè)正集體闖關(guān)IPO，有望進一步在資本市場叱咤風(fēng)云。筆者注意到，無論是資本密集入股或是企業(yè)尋求上市，時間均較為集中落在了這一年半間，從某種角度而言，我們或許也可看作國產(chǎn)EDA企業(yè)借此吹響了號角加速突圍步伐。
