《電子技術(shù)應(yīng)用》
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華為四度“落子”,國(guó)產(chǎn)EDA在資本市場(chǎng)叱咤風(fēng)云

2021-07-28
來源: 全球半導(dǎo)體觀察
關(guān)鍵詞: 華為 國(guó)產(chǎn)EDA

  近兩年來,國(guó)產(chǎn)EDA賺足了業(yè)界眼球。各路資本競(jìng)相入場(chǎng),EDA企業(yè)頻獲青睞,華為旗下哈勃投資更是接連入股了四家廠商,而今年華大九天、概倫電子、廣立微三大企業(yè)亦叩響了A股大門,彰顯國(guó)產(chǎn)EDA企業(yè)開始積極尋求突圍。

  巨頭壟斷下,中國(guó)EDA迎來雙重機(jī)遇?

  EDA(Electronics Design Automation,電子設(shè)計(jì)自動(dòng)化),是指利用計(jì)算機(jī)軟件完成大規(guī)模集成電路的設(shè)計(jì)、仿真、驗(yàn)證等流程的設(shè)計(jì)方式。EDA軟件作為集成電路領(lǐng)域的上游基礎(chǔ)工具,貫穿于集成電路設(shè)計(jì)、制造、封測(cè)等環(huán)節(jié),是集成電路產(chǎn)業(yè)的戰(zhàn)略基礎(chǔ)支柱之一。

  這是一個(gè)“小而精”的產(chǎn)業(yè)。據(jù)相關(guān)機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù),2020年全球EDA市場(chǎng)規(guī)模為114.67億美元,同比增長(zhǎng)11.63%。EDA行業(yè)占整個(gè)集成電路行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模的比例雖然較小,但其作為撬動(dòng)整個(gè)集成電路行業(yè)的杠桿和基石,以百億美元左右的市場(chǎng)規(guī)模,支撐和影響著全球數(shù)千億美元的集成電路行業(yè)。

  據(jù)了解,經(jīng)過30余年發(fā)展整合,EDA行業(yè)現(xiàn)已形成高度集中的市場(chǎng)格局,目前全球EDA市場(chǎng)由新思科技(Synopsys)、楷登電子(Cadence)和西門子旗下的Mentor Graphics國(guó)際三大巨頭所主導(dǎo)。國(guó)內(nèi)EDA市場(chǎng)同樣是國(guó)際三大EDA巨頭的天下,2020年國(guó)內(nèi)EDA市場(chǎng)超過八成份額由三巨頭占據(jù),國(guó)產(chǎn)EDA企業(yè)市占率較小。

  資料顯示,我國(guó)于上世紀(jì)八十年代中后期開始投入EDA領(lǐng)域研發(fā),1988年啟動(dòng)國(guó)產(chǎn)EDA工具“熊貓系統(tǒng)”的研發(fā)工作。90年代初,中國(guó)歷史上第一款具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的EDA工具——“熊貓ICCAD系統(tǒng)”研發(fā)成功。發(fā)展至今,國(guó)內(nèi)EDA領(lǐng)域已擁有包括華大九天、概倫電子、廣立微、國(guó)微思爾芯、芯和半導(dǎo)體、華芯章等一眾本土企業(yè)。

  盡管與新思科技等國(guó)際EDA巨頭相比,國(guó)產(chǎn)EDA企業(yè)在經(jīng)營(yíng)規(guī)模、品牌影響力、技術(shù)研發(fā)水平、資金實(shí)力和市占率等方面均存在較大差距,但隨著集成電路國(guó)產(chǎn)化進(jìn)程加速推進(jìn),國(guó)內(nèi)集成電路企業(yè)開始尋求實(shí)現(xiàn)EDA工具軟件的進(jìn)口替代,國(guó)產(chǎn)EDA企業(yè)日益受到各界關(guān)注。

  前不久,中金公司在其一份研報(bào)中指出,全球半導(dǎo)體行業(yè)供需格局正發(fā)生巨變,后摩爾時(shí)代的技術(shù)革新挑戰(zhàn)與機(jī)遇并存,中國(guó)EDA產(chǎn)業(yè)發(fā)展有望迎來國(guó)產(chǎn)化和技術(shù)變革的雙重機(jī)遇。

  資本密集下注,10家完成融資、華為四度落子

  國(guó)產(chǎn)EDA迎風(fēng)來,資本聞風(fēng)而動(dòng)。據(jù)筆者不完全統(tǒng)計(jì),2020年至2021年上半年期間,約有10家國(guó)產(chǎn)EDA企業(yè)完成了近20次融資(詳見下表)。

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  圖表1:全球半導(dǎo)體觀察整理

  其中,2020年3月成立的初創(chuàng)公司芯華章從2020年10月至2021年上半年已完成了從Pre-A輪到Pre-B輪共5輪融資,高瓴創(chuàng)投、大數(shù)長(zhǎng)青等多次參與。據(jù)芯華章官方披露,成立僅1年多,該公司累計(jì)融資金額超12億元。

  官網(wǎng)介紹稱,芯華章致力于新一代EDA軟件和智能化電子設(shè)計(jì)平臺(tái)的研發(fā),產(chǎn)品將全面覆蓋數(shù)字芯片驗(yàn)證需求,包括硬件仿真系統(tǒng)、FPGA原型驗(yàn)證系統(tǒng)、智能驗(yàn)證、形式驗(yàn)證以及邏輯仿真。今年6月10日,芯華章發(fā)布《EDA 2.0白皮書》,并提出平臺(tái)服務(wù)模式——EDaaS (Electronic Design as a Service)。

  除了芯華章外,概倫電子、飛譜電子、廣立微、九同方微電子、芯行紀(jì)、國(guó)微思爾芯、芯和科技、阿卡思微電子等國(guó)產(chǎn)EDA企業(yè)均在這一年半時(shí)間里完成了融資。

  從投資方陣容來看,國(guó)產(chǎn)EDA企業(yè)的投資方頗為強(qiáng)大,包括如紅杉中國(guó)、高瓴創(chuàng)投、英特爾資本、華為哈勃投資等國(guó)內(nèi)外知名投資機(jī)構(gòu)。

  其中,紅杉中國(guó)可謂創(chuàng)投領(lǐng)域之翹楚,是由沈南鵬和紅杉資本于2005年共同創(chuàng)立,至今已投資了數(shù)百家企業(yè),投資清單上可見不少明星企業(yè)。再如英特爾資本,乃全球芯片巨頭英特爾旗下投資平臺(tái),自1991年以來已在全球范圍內(nèi)投資了1560家企業(yè)。

  此外,部分投資方還在EDA領(lǐng)域進(jìn)行了多次布局,并不止投資一家EDA企業(yè)。

  如業(yè)內(nèi)所熟知的華為旗下投資平臺(tái)——哈勃投資,不到一年時(shí)間內(nèi)已經(jīng)在EDA領(lǐng)域四度落子,相繼投資了九同方微電子、立芯軟件、飛譜電子、阿卡思微電子四家企業(yè)。根據(jù)企查查資料,哈勃投資分別持有九同方微電子15.00%股權(quán)、立芯軟件20.00%股權(quán)、飛譜電子6.18%股權(quán)、阿卡思微電子5.00%股權(quán)。

  再如國(guó)內(nèi)知名風(fēng)投機(jī)構(gòu)高榕資本以及大數(shù)長(zhǎng)青,不僅均參與了芯華章多次融資,還投資了另一家EDA廠商芯行紀(jì)。

  綜上信息,不得不說,從過去的不受關(guān)注到近兩年來的嶄露頭角,國(guó)產(chǎn)EDA企業(yè)已成為資本市場(chǎng)的“香餑餑”。

  5家啟動(dòng)上市征程 雄赳赳集體沖刺IPO

  在獲資本青睞的同時(shí),國(guó)產(chǎn)EDA企業(yè)也積極擁抱資本并且尋求上市。

  據(jù)筆者了解,今年已經(jīng)有5家EDA企業(yè)啟動(dòng)了上市征程。截至7月26日,華大九天、概倫電子、廣立微的上市申請(qǐng)已獲受理并且進(jìn)入問詢階段;國(guó)微思爾芯、芯愿景亦已開啟了上市輔導(dǎo)。

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  圖表2:全球半導(dǎo)體觀察整理

  從擬上市板塊來看,華大九天和廣立微選擇了創(chuàng)業(yè)板,概倫電子、國(guó)微思爾芯選擇了科創(chuàng)板,芯愿景則在去年終止申請(qǐng)科創(chuàng)板上市后,今年再次啟動(dòng)上市輔導(dǎo)并轉(zhuǎn)戰(zhàn)深交所主板。

  華大九天、概倫電子、廣立微均已披露各自的招股書,我們暫且根據(jù)招股書披露的數(shù)據(jù)來看一下這三家EDA企業(yè)的概況。

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  圖表3:全球半導(dǎo)體觀察整理

  從經(jīng)營(yíng)規(guī)模來看,華天九天略勝一籌,但與國(guó)際EDA巨頭新思科技相比,三家企業(yè)都仍存在較大差距,2020財(cái)年新思科技實(shí)現(xiàn)營(yíng)收247.77億元。不過,三家企業(yè)的業(yè)績(jī)整體呈現(xiàn)高速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì),2018-2020年,華大九天、概倫電子、廣立微的營(yíng)收年均復(fù)合增長(zhǎng)率分別為65.86%、62.68%、99.39%。

  據(jù)招股書披露,三家企業(yè)均已進(jìn)入業(yè)內(nèi)知名芯片廠商供應(yīng)體系。

  華大九天目前擁有全球客戶超過400家,積累了K1、華虹集團(tuán)、京東方、惠科、上海兆芯、TCL科技等客戶群;概倫電子主要客戶有臺(tái)積電、三星電子、SK海力士、美光科技、聯(lián)電、中芯國(guó)際等;廣立微的客戶則包括三星電子、華虹集團(tuán)、粵芯半導(dǎo)體、合肥晶合、長(zhǎng)鑫存儲(chǔ)等。

  EDA屬于技術(shù)、資金密集型行業(yè),長(zhǎng)期高強(qiáng)度產(chǎn)業(yè)化投入成為EDA企業(yè)提升競(jìng)爭(zhēng)力的關(guān)鍵。從研發(fā)投入方面看,華大九天、概倫電子、廣立微三家企業(yè)近三年均保持了超過30%的研發(fā)投入,廣立微2018年的研發(fā)投入占比甚至達(dá)到79.25%,而華大九天則均保持在40%以上。

  高研發(fā)投入則意味著需要更多的資金支持,上市無疑是EDA企業(yè)的重要融資渠道選擇。如今,華大九天等多家EDA企業(yè)相繼啟動(dòng)上市征程,若成功登陸資本市場(chǎng),則有望助力國(guó)產(chǎn)EDA企業(yè)加大技術(shù)研發(fā),進(jìn)一步推動(dòng)EDA國(guó)產(chǎn)化進(jìn)程。

  結(jié)語

  無可否認(rèn),目前國(guó)產(chǎn)EDA企業(yè)與海外巨頭相比仍有較大差距,然從發(fā)展趨勢(shì)看,國(guó)產(chǎn)EDA企業(yè)正在快速成長(zhǎng),產(chǎn)品層面的差距也正在局部拉近。

  如今,備受資本熱捧的國(guó)產(chǎn)EDA企業(yè)正集體闖關(guān)IPO,有望進(jìn)一步在資本市場(chǎng)叱咤風(fēng)云。筆者注意到,無論是資本密集入股或是企業(yè)尋求上市,時(shí)間均較為集中落在了這一年半間,從某種角度而言,我們或許也可看作國(guó)產(chǎn)EDA企業(yè)借此吹響了號(hào)角加速突圍步伐。

  



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