據(jù)semiwiki報(bào)道，ASML正處于訂單爆發(fā)前夜。

　　在電話會(huì)議上，ASML的管理人員談到邏輯可能會(huì)在2021年增長(zhǎng)30％，而內(nèi)存可能會(huì)增長(zhǎng)50％。雖然我們認(rèn)為代工廠/邏輯顯然會(huì)出現(xiàn)問(wèn)題，但我們認(rèn)為內(nèi)存會(huì)有所滯后。鑒于光刻技術(shù)是所有半導(dǎo)體設(shè)備工具（尤其是EUV）中交貨時(shí)間最長(zhǎng)的，因此客戶顯然會(huì)盡快確保其在生產(chǎn)線上的位置。光刻系統(tǒng)通常是制造廠中的大部分瓶頸。

　　正如我們前面提到的，光刻工具有點(diǎn)像15年的蘇格蘭威士忌，因?yàn)樯a(chǎn)流程既長(zhǎng)又非常有限。增加容量的最大限制可能仍然是鏡頭系統(tǒng)，因?yàn)檫@需要與合作伙伴蔡司（Zeiss）花費(fèi)很長(zhǎng)的交貨時(shí)間。不僅因?yàn)樵隙倘?，而且需要同時(shí)拋光的鏡片太多了。

　　幾年前的某個(gè)時(shí)候，只有少數(shù)的東德年輕人想當(dāng)學(xué)徒，以學(xué)習(xí)如何在余生中拋光玻璃。既然該過(guò)程更加自動(dòng)化，那么限制就在于管理層在電話中指出的定制拋光機(jī)的數(shù)量。

　　就像蘇格蘭威士忌一樣，考慮到建設(shè)基礎(chǔ)設(shè)施所花費(fèi)的時(shí)間和成本，管理層在短期內(nèi)（未來(lái)2-3年）無(wú)法增加供應(yīng)。另一個(gè)問(wèn)題是，如果您現(xiàn)在開(kāi)始在容量基礎(chǔ)架構(gòu)上進(jìn)行支出，則短缺可能會(huì)在其上線之時(shí)長(zhǎng)期存在，從而造成供應(yīng)過(guò)?；蛉萘恐С隼速M(fèi)。

　　基本上，您必須使計(jì)算得出的較小的增長(zhǎng)幅度小一些，以便不超出目標(biāo)（記住，不管每個(gè)人如何看待，這都是一個(gè)周期性行業(yè)）

　　管理層的確指出了軟件升級(jí)的銷售量的增加，這確實(shí)為增加容量提供了快速打擊。這些也很重要，因?yàn)樗鼈儾粫?huì)長(zhǎng)時(shí)間停用該工具，這將進(jìn)一步加劇容量問(wèn)題。問(wèn)題在于軟件僅是創(chuàng)可貼，而沒(méi)有什么能替代更多的光刻工具。

　　我們可以在KLA等公司看到類似的軟件升級(jí)，它們提供了多個(gè)升級(jí)選項(xiàng)菜單，以及對(duì)其工具的補(bǔ)充，可以幫助提高收益曲線，從而提高產(chǎn)量。

　　很明顯，半導(dǎo)體設(shè)備食品鏈中的每個(gè)人都將在2021年看到更多的業(yè)務(wù)。與往常一樣，光刻工具處于領(lǐng)先，其次是過(guò)程控制，然后是制造工具。我們預(yù)計(jì)來(lái)自Applied，Lam和KLA以及TEL的前景同樣樂(lè)觀。后端已經(jīng)看到訂單跳躍，BESI也顯示出強(qiáng)勁的增長(zhǎng)。

　　美光示警DRAM短缺至年底，反映ASML設(shè)備需求遽增

　　據(jù)Digitimes報(bào)道，展望2021年記憶體產(chǎn)業(yè)復(fù)蘇的美光（Micron），直言景氣復(fù)蘇前路多舛，全球晶片短缺包括DRAM記憶體也處于極度短缺，雖然可望帶動(dòng)均價(jià)走揚(yáng)，但DRAM供貨緊俏問(wèn)題恐將直到2021年底，甚至禍延2022年。

　　美光執(zhí)行長(zhǎng)Sanjay Mehrotra重申，美光2021會(huì)計(jì)年度編列的資本支出預(yù)算90億美元維持不變，盡管有分析師憂心美光資本支出過(guò)低、拖累擴(kuò)產(chǎn)速度，但Mehrotra表示90億美元資本支出，幾乎是公司成立以來(lái)的最高預(yù)算，美光必須審慎擴(kuò)產(chǎn)。

　　根據(jù)路透（Reuters）、Electronic Design報(bào)導(dǎo)，Mehrotra表示，隨著手機(jī)、車用及其他電子產(chǎn)品需求整合更多記憶體搭配使用，借此支援包括AI與5G在內(nèi)的運(yùn)算應(yīng)用，但2021年以來(lái)各產(chǎn)業(yè)紛紛釋出的芯片短缺問(wèn)題，使得原本可以表現(xiàn)更佳的記憶體市場(chǎng)，顯得使不上力。

　　對(duì)全球電子產(chǎn)業(yè)來(lái)說(shuō)，恐怕苦日子還未結(jié)束，美光示警DRAM處于極度緊缺的情況恐怕將延續(xù)到年底，甚至2022年。雖然包括美光、三星電子（Samsung Electronics）以及SK海力士（SK Hynix）記憶體三巨頭正加快腳步擴(kuò)產(chǎn)以對(duì)，但在緩不濟(jì)急情況下，短期內(nèi)依舊難以緩解。

　　半導(dǎo)體設(shè)備大廠ASML也釋出類似訊號(hào)，表示2021年初時(shí)，尚未獲得記憶體制造商大規(guī)模擴(kuò)產(chǎn)承諾之訂單下訂，但過(guò)去3個(gè)月以來(lái)，不僅包括臺(tái)積電、英特爾（Intel）等邏輯晶片設(shè)備訂單大幅度增加，甚至連記憶體廠商也開(kāi)始加碼下訂設(shè)備，預(yù)計(jì)ASML2021年在記憶體芯片設(shè)備營(yíng)收增幅上看最高5成，成為意外之喜。

　　盡管美光表示臺(tái)灣缺水問(wèn)題有可能影響晶圓廠產(chǎn)能，但目前為止仍不至于影響運(yùn)作，且持續(xù)尋找替代方案，但不諱言這仍是必須繼續(xù)觀察的情況。此外，美光在DRAM部分，正開(kāi)始量產(chǎn)1α制程，另外在新一代176層NAND已向業(yè)界送樣測(cè)試，量產(chǎn)計(jì)劃業(yè)已就位，兩者均是美光2022會(huì)計(jì)年度的主要量產(chǎn)推手。

　　全球芯片荒之下，ASML季盈利飆升近兩倍半

　　荷蘭光刻機(jī)巨頭ASML上周三發(fā)布財(cái)報(bào)稱，第一季度凈盈利13.3億歐元，較上年同期的3.906億歐元飆升近2.5倍，因全球芯片荒之下其設(shè)備需求大幅增長(zhǎng)。

　　凈營(yíng)收增長(zhǎng)近80%，從上年同期的24.4億歐元增至43.6億歐元。毛利率達(dá)到53.9%。

　　該公司上調(diào)了2021年?duì)I收預(yù)期，“目前預(yù)計(jì)全年?duì)I收增長(zhǎng)將接近30%?！痹摴敬饲邦A(yù)計(jì)2021年?duì)I收實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)增長(zhǎng)。

　　ASML還表示，預(yù)計(jì)將提前完成去年1月宣布的60億歐元股票回購(gòu)計(jì)劃，因?yàn)槟壳皬?qiáng)勁的現(xiàn)金流將使其在未來(lái)幾個(gè)季度能夠大量回購(gòu)股票。