新冠疫情在全球范圍內(nèi)流行，但2020年卻是網(wǎng)絡(luò)安全投資創(chuàng)紀(jì)錄的一年：全球網(wǎng)絡(luò)安全行業(yè)的投資超過了78億美元。自2011年以來(lái)，對(duì)網(wǎng)絡(luò)安全公司的投資已增長(zhǎng)了9倍以上。

　　2020年全球網(wǎng)絡(luò)安全融資額中，美國(guó)達(dá)59億美元，所占比例為76％；以色列是網(wǎng)安行業(yè)第二大國(guó)--2020年該國(guó)超過20%的風(fēng)險(xiǎn)投資投向了網(wǎng)絡(luò)安全公司。中國(guó)因強(qiáng)勁的行業(yè)投資熱度位列第四。

　　2020年，以色列新增6家網(wǎng)絡(luò)安全獨(dú)角獸公司，創(chuàng)下了單年新增獨(dú)角獸公司的記錄。2021年僅過數(shù)月，以色列就已出現(xiàn)了9家新的網(wǎng)絡(luò)安全獨(dú)角獸企業(yè)。

　　2021以來(lái)，全球網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險(xiǎn)投資已超過37億美元，有望打破2020年的記錄。

　　一、引言

　　隨著新冠狀疫情在全球范圍內(nèi)蔓延，許多企業(yè)開始轉(zhuǎn)向遠(yuǎn)程辦公，對(duì)網(wǎng)絡(luò)安全的需求與日俱增。由于員工分散，完全采用數(shù)字化技術(shù)不再是可選項(xiàng)，而成為必然之選。

　　辦公方式改變和數(shù)字化推進(jìn)，導(dǎo)致云端傳輸數(shù)據(jù)和敏感文件的情況與日俱增，企業(yè)尋求對(duì)防止黑客攻擊和數(shù)據(jù)泄露的保護(hù)措施。借此良機(jī)，新的網(wǎng)絡(luò)安全初創(chuàng)公司如雨后春筍般涌現(xiàn)，風(fēng)險(xiǎn)投資者也對(duì)該行業(yè)一擲千金。

　　二、疫情之下全球網(wǎng)安風(fēng)投創(chuàng)歷史新高

　　2020年，全球網(wǎng)絡(luò)安全行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)投資達(dá)到78億美元，創(chuàng)下歷史新高。自2017年以來(lái)，全球約有1500家網(wǎng)絡(luò)安全公司獲得了風(fēng)險(xiǎn)投資且至今沒有退出。其中大約58％是種子階段公司，其余32％處于早期階段，10％處于后期階段。

　　網(wǎng)絡(luò)空間安全（Cybersecurity）是保護(hù)系統(tǒng)免受信息泄露和威脅的實(shí)踐行動(dòng)。網(wǎng)絡(luò)空間安全主要包括如下幾個(gè)領(lǐng)域：網(wǎng)絡(luò)安全（network security）、云安全、數(shù)據(jù)防泄漏、入侵檢測(cè)、身份和訪問管理、端點(diǎn)防御和反惡意軟件。

　　過去十年里，網(wǎng)絡(luò)安全行業(yè)在全球范圍內(nèi)快速發(fā)展。隨著許多機(jī)構(gòu)被迫向線上轉(zhuǎn)型，新冠疫情流行增加了線上轉(zhuǎn)型的緊迫性以及網(wǎng)絡(luò)安全投資的必要性。根據(jù)Gartner的報(bào)告，預(yù)計(jì)到2024年，信息安全和風(fēng)險(xiǎn)管理市場(chǎng)的終端用戶支出預(yù)計(jì)將達(dá)到2077億美元。

　　網(wǎng)絡(luò)安全行業(yè)的迅速擴(kuò)張，也在很大程度上得益于大肆宣傳且極具破壞性的數(shù)據(jù)泄露。2020年4月，F(xiàn)BI網(wǎng)絡(luò)部門報(bào)告說，隨著遠(yuǎn)程工作者日益增加，日常商業(yè)活動(dòng)轉(zhuǎn)移到線上，黑客充分利用這一契機(jī)，導(dǎo)致每天的網(wǎng)絡(luò)安全投訴增加了四倍。網(wǎng)絡(luò)入侵的代價(jià)可能特別昂貴--無(wú)論是從修復(fù)問題的直接成本，還是由于缺乏信任而失去客戶的潛在成本來(lái)看。一系列廣泛的網(wǎng)絡(luò)安全工具可以幫助減少發(fā)生代價(jià)高昂的網(wǎng)絡(luò)入侵的可能性。

　　在過去的十年里，企業(yè)一直在緩慢地向云計(jì)算轉(zhuǎn)移，但新冠疫情大大加速了數(shù)字化轉(zhuǎn)型。隨著企業(yè)對(duì)云計(jì)算的使用量以及連接互聯(lián)網(wǎng)的資產(chǎn)數(shù)量日益增長(zhǎng)，攻擊面也隨之?dāng)U大。

　　正如新冠疫情加速了云技術(shù)的轉(zhuǎn)型一樣，它也加速了Lacework、Aqua security、OwnBackup、Axonius等云安全公司的發(fā)展勢(shì)頭，自疫情爆發(fā)以來(lái)，這些公司都已籌集了超過1億美元的資金。而在2020年10月宣布同比增長(zhǎng)超過100%的攻擊面管理公司Expanse，以8億美元的價(jià)格被Palo Alto Networks收購(gòu)。

　　隨著許多機(jī)構(gòu)宣布無(wú)限期延續(xù)遠(yuǎn)程工作優(yōu)先政策，預(yù)計(jì)安全公司高速發(fā)展的勢(shì)頭將會(huì)一直保持下去。2021年僅過數(shù)月已經(jīng)有超過37億美元的融資記錄，再次驗(yàn)證了這一結(jié)論。

　　三、網(wǎng)安投資穩(wěn)步增長(zhǎng) 美以中位列前三

　　近十年來(lái)，網(wǎng)絡(luò)安全行業(yè)一直在穩(wěn)步增長(zhǎng)，直到2019年開始爆炸性增長(zhǎng)--整個(gè)行業(yè)的投資額達(dá)到76億美元，相較2018年增長(zhǎng)了44%。

　　以2011年到2020年的行業(yè)總?cè)谫Y額來(lái)看，以色列是僅次于美國(guó)的第二大國(guó)家，籌集了約27億美元（大部分融資發(fā)生在過去兩年）。中國(guó)以10年18億美元的融資規(guī)模屈居第三，英國(guó)和加拿大分列第四和第五位。

　　2020年，全球網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險(xiǎn)資金中，約有6%用于天使/種子階段的交易，39%用于早期階段，53%用于后期階段，剩余2%多一點(diǎn)用于技術(shù)增長(zhǎng)輪。

　　相對(duì)于全球整體市場(chǎng)（天使，種子和早期投資總額占35％的總投資額），網(wǎng)絡(luò)安全行業(yè)相對(duì)更注重早期投資，天使輪、種子輪和早期輪的投資比例合計(jì)為45%。這對(duì)銷售人員和“獨(dú)角獸獵手”來(lái)說是個(gè)好消息--一個(gè)充斥大量初創(chuàng)公司的行業(yè)意味著新的資金和機(jī)遇。

　　2020年最大的交易是總部位于美國(guó)加州的云安全公司Netskope價(jià)值3.4億美元的G輪融資，該公司估值為30億美元。最大的投資退出交易是私募股權(quán)公司Thoma Bravo以12億美元收購(gòu)總部位于美國(guó)猶他州的Venafi。

　　2020年，全球網(wǎng)絡(luò)安全公司共進(jìn)行了15輪1億美元以上的融資--包括端點(diǎn)保護(hù)公司SentinelOne的兩輪融資（E輪融資2億美元和F輪融資2.67億美元），以及應(yīng)用安全開發(fā)商Snyk的兩輪融資（C輪融資1.5億美元和D輪融資2億美元）。此后，Snyk又在2021年3月進(jìn)行了3億美元的E輪融資。此前網(wǎng)絡(luò)安全行業(yè)單年1億美元以上的融資數(shù)量最多的是15筆--2021年已經(jīng)追平了這個(gè)數(shù)字。

　　美國(guó)和以色列合計(jì)瓜分了2020年所有網(wǎng)絡(luò)安全公司風(fēng)險(xiǎn)投資的近90%。英國(guó)在2020年獲得了3%多一點(diǎn)的資金（2.62億美元），這主要?dú)w功于數(shù)據(jù)隱私公司Privitar的8000萬(wàn)美元C輪融資。

　　另一家值得一提的英國(guó)網(wǎng)絡(luò)安全公司是Darktrace，這家網(wǎng)絡(luò)人工智能公司在2018年獲得了獨(dú)角獸地位，并計(jì)劃于2021年上半年在倫敦上市，據(jù)報(bào)道稱該公司估值將達(dá)到50億美元。

　　在美網(wǎng)安企業(yè)融資占全球3/4以上

　　2020年，美國(guó)占全球網(wǎng)絡(luò)安全公司風(fēng)險(xiǎn)投資的76%，投入資金59億美元。

　　從2019年到2020年，美國(guó)的網(wǎng)絡(luò)安全投資額增長(zhǎng)了22%--明顯高于美國(guó)整體風(fēng)險(xiǎn)投資市場(chǎng)15%的增長(zhǎng)。2020年，美國(guó)39%的網(wǎng)絡(luò)安全資金用于天使、種子和早期階段的融資，低于全球網(wǎng)絡(luò)安全交易中天使、種子和早期階段45%的占比。作為全球最成熟的網(wǎng)絡(luò)安全市場(chǎng)，美國(guó)后期交易的占比更高。

　　2020年，美國(guó)網(wǎng)絡(luò)安全公司的48％資金（總計(jì)29億美元）集中在加利福尼亞州。這與加州在2020年在美國(guó)的整體投資市場(chǎng)份額52％持平。在29億美元的網(wǎng)絡(luò)安全投資中，有94％流向了位于舊金山灣區(qū)的公司。

　　灣區(qū)是美國(guó)網(wǎng)絡(luò)安全行業(yè)投資的主要中心，但全美各地仍有不少機(jī)會(huì)。2020年，總部位于紐約的網(wǎng)絡(luò)安全公司融資8.74億美元--占美國(guó)當(dāng)年網(wǎng)絡(luò)安全資金的近15%。這是紐約有史以來(lái)在該行業(yè)的最佳投資戰(zhàn)績(jī)--與前一個(gè)創(chuàng)紀(jì)錄的年份2019年相比，融資金額暴增63％。紐約州的網(wǎng)絡(luò)安全投資資金近乎100%流向了紐約市的公司。

　　美國(guó)另一個(gè)值得注意的州是馬薩諸塞州。2020年獲得了美國(guó)網(wǎng)絡(luò)安全資金的12％（幾乎全部集中在大波士頓地區(qū)）。在過去的十年中，馬薩諸塞州大約獲得了12%的網(wǎng)絡(luò)安全融資。截止2021年，馬薩諸塞州已獲得美國(guó)網(wǎng)絡(luò)安全資金的18％，這要?dú)w功于Snyk的3億美元E輪融資和iboss的1.45億美元B輪融資。

　　網(wǎng)絡(luò)安全業(yè)務(wù)集中在波士頓地區(qū)的部分原因是以色列網(wǎng)絡(luò)安全公司紛紛遷往該地區(qū)。例如，雖然Snyk和Cybereason的創(chuàng)始人都是以色列人，他們卻把總部設(shè)在波士頓。這些公司青睞馬薩諸塞州一部分原因是考慮到美國(guó)龐大的客戶群，其他原因包括靠近技術(shù)人才，并與以色列的時(shí)差接近，易于管理（許多研發(fā)辦公室都設(shè)在以色列）。

　　其他在美國(guó)網(wǎng)絡(luò)安全產(chǎn)業(yè)中占有一席之地的州包括占7%的德克薩斯州（尤其是奧斯汀和達(dá)拉斯都市區(qū)），明尼蘇達(dá)州（主要得益于Arctic Wolf公司）、馬里蘭州各占4%左右。

　　2020年 以色列網(wǎng)安投資激增近65%

　　2020年以色列的網(wǎng)絡(luò)安全投資額超過10億美元--比2019年增長(zhǎng)了近65%。有趣的是，10億美元中的90%以上是在新冠疫情爆發(fā)4個(gè)月之后籌集的。

　　在以色列2020年獲得的全部風(fēng)險(xiǎn)投資中，超過20%的資金投向了網(wǎng)絡(luò)安全公司，而全球只有2.5%的總投資額投向網(wǎng)絡(luò)安全公司。以色列網(wǎng)絡(luò)安全的投資總額比例顯著增長(zhǎng)--之前的最高值是2019年的15%。2021年到目前為止，網(wǎng)絡(luò)安全公司獲得的風(fēng)險(xiǎn)投資占該國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資的比例高達(dá)28%。

　　在2020年以色列的網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險(xiǎn)投資交易中，53%處于天使、種子或早期階段，而美國(guó)的這一比例為39%，這表明以色列的風(fēng)險(xiǎn)投資仍處于起步階段，還有很大的發(fā)展空間。2020年，以色列大約80%的網(wǎng)絡(luò)安全資金集中在特拉維夫，這里是網(wǎng)絡(luò)安全公司的聚集地，都獲得了BioCatch、Aqua Security和Cato Networks等大型風(fēng)險(xiǎn)投資的支持。預(yù)計(jì)，隨著這些早期階段的公司獲得更大的后期投資，以色列的投資總額將不斷攀升。

　　2020年，5家以色列網(wǎng)絡(luò)安全公司成為估值超10億美元的行業(yè)獨(dú)角獸。其中包括Snyk，SentinelOne，Cato Networks，F(xiàn)orter和BigID。根據(jù)以色列國(guó)家網(wǎng)絡(luò)管理局的數(shù)據(jù)，以色列現(xiàn)在占網(wǎng)絡(luò)安全領(lǐng)域全球獨(dú)角獸數(shù)量的33％。

　　多年來(lái)以色列一直重點(diǎn)關(guān)注網(wǎng)絡(luò)安全發(fā)展。以色列政府一直非常積極地強(qiáng)調(diào)網(wǎng)絡(luò)安全的重要性，并引導(dǎo)該技術(shù)在以色列的發(fā)展。2012年，總理辦公室成立了以色列國(guó)家網(wǎng)絡(luò)管理局，專門負(fù)責(zé)促進(jìn)該國(guó)的網(wǎng)絡(luò)安全。2017年，該局發(fā)布了《以色列網(wǎng)絡(luò)防御方法論》，為以色列的企業(yè)如何將網(wǎng)絡(luò)風(fēng)險(xiǎn)降到最低提供了技術(shù)指南。過去十年來(lái)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和保護(hù)業(yè)務(wù)的重視，以及技術(shù)和風(fēng)險(xiǎn)資本的興起，共同推動(dòng)了以色列網(wǎng)絡(luò)安全技術(shù)的蓬勃發(fā)展。

　　多年來(lái)，以色列已在網(wǎng)絡(luò)安全領(lǐng)域培育了許多知名的企業(yè)，最著名的是Check Point。以色列也是許多美國(guó)網(wǎng)絡(luò)安全公司的第二辦事處所在地，包括Snyk、BigID、Cybereason、Axonius等。得益于新興網(wǎng)絡(luò)安全公司的蓬勃發(fā)展，以色列近50%的風(fēng)投支持的網(wǎng)絡(luò)安全公司都是在2016年或之后成立的。鑒于以色列的早期投資比例很高，預(yù)計(jì)對(duì)網(wǎng)絡(luò)安全公司的投資將繼續(xù)增長(zhǎng)。

　　四、網(wǎng)絡(luò)安全頂級(jí)風(fēng)險(xiǎn)投資者

　　2019年至2020年，網(wǎng)絡(luò)安全行業(yè)的前10大投資機(jī)構(gòu)都在美國(guó)。

　　在最活躍的種子或風(fēng)險(xiǎn)投資者中，Accel拔得頭籌，在2019年至2020年期間對(duì)全球網(wǎng)絡(luò)安全公司進(jìn)行了21筆投資。Insight Partners在2019年和2020年投資了17家公司，Techstars投資了15家，Y Combinator投資了14家。行業(yè)內(nèi)的兩個(gè)著名非美國(guó)投資者包括總部位于以色列的OurCrowd，在上述時(shí)間段內(nèi)投資了10家公司，以及總部位于新加坡的Singtel Innov8，投資了9家公司。   

      以色列公司的頂級(jí)投資機(jī)構(gòu)包括總部位于美國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)公司Blumberg Capital和YL Ventures，以及總部位于以色列的OurCrowd和Jerusalem Venture Partners。

　　五、2021年投資有望再創(chuàng)新高

　　預(yù)計(jì)2021年網(wǎng)絡(luò)安全仍將保持熱度。截至3月30日，全球在該行業(yè)的投資已經(jīng)超過37億美元。如果這種速度得以保持，到今年年底，網(wǎng)絡(luò)安全行業(yè)的投資額可能會(huì)達(dá)到接近150億美元。

　　“聯(lián)合廣場(chǎng)顧問公司（Union Square Advisors）總經(jīng)理安德魯-阿瑟頓表示，”安全是一個(gè)炙手可熱的行業(yè)，越來(lái)越多的資金涌入其中。

　   在美國(guó)，2021年已經(jīng)有超過30億美元資金投入到網(wǎng)絡(luò)安全行業(yè)。總部位于美國(guó)東海岸的網(wǎng)絡(luò)安全公司籌集了15億美元，幾乎占到了總額的一半。隨著新冠疫情爆發(fā)，企業(yè)紛紛搬離舊金山灣區(qū)，之前流向?yàn)硡^(qū)的網(wǎng)絡(luò)安全資金有可能會(huì)越來(lái)越分散到全美各地。

　　截至3月，2021年總部位于以色列公司已經(jīng)籌集了超過5億美元的資金--其中Aqua Security、Wiz和CYE的三輪融資超過1億美元。

　　六、總結(jié)

　　隨著網(wǎng)絡(luò)攻擊持續(xù)威脅企業(yè)并危害個(gè)人隱私，網(wǎng)絡(luò)安全不僅僅是一條熱搜，而且是所有公司、政府或組織的必要投資。

　　2020年有78億美元的新資金投入了665筆交易，72筆投資退出和6家新的網(wǎng)絡(luò)安全獨(dú)角獸公司，這無(wú)疑證明了網(wǎng)絡(luò)安全的地位越來(lái)越突出。2020年網(wǎng)絡(luò)安全行業(yè)得到蓬勃發(fā)展，融資超過農(nóng)業(yè)和廣告技術(shù)等行業(yè)。

　　2021年頭幾個(gè)月的情況表明，網(wǎng)絡(luò)安全行業(yè)沒有增速放緩的跡象，仍擁有廣闊增長(zhǎng)空間--第一季度就有超過37億美元的投資，并出現(xiàn)了9家新的獨(dú)角獸。

　　如果網(wǎng)絡(luò)安全行業(yè)以這種速度繼續(xù)保持增長(zhǎng)，今年總投資額可能會(huì)達(dá)到150億美元之巨。

　　附 投資術(shù)語(yǔ)表

　　獨(dú)角獸公司（Unicorns）是指上市后估值超過10億美元的私有公司。

　　種子/天使輪（Seed/angel）包括被列為種子或天使的投資，包括加速器投資、股權(quán)眾籌和金額在300萬(wàn)美元及以下的未指定系列風(fēng)險(xiǎn)投資。

　　早期風(fēng)險(xiǎn)投資（Early-stage venture）包括被列為A輪或B輪的投資，以及300萬(wàn)美元以上、等于或低于1500萬(wàn)美元的未指定系列風(fēng)險(xiǎn)投資。

　　后期風(fēng)險(xiǎn)投資（Late-stage venture）包括C輪、D輪、E輪以及按照“系列[字母]”命名慣例的后幾輪風(fēng)險(xiǎn)投資。還包括風(fēng)險(xiǎn)投資、企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資和其他超過1 500萬(wàn)美元的未指定系列投資。

　　技術(shù)增長(zhǎng)（Technology growth）是由之前發(fā)起過“風(fēng)險(xiǎn)投資”的公司發(fā)起的私募股權(quán)投資。我們可以將其認(rèn)為上面定義階段的任何一輪。