固態(tài)硬盤（SSD）強(qiáng)勁需求有效去化NAND Flash庫(kù)存，在上游原廠優(yōu)先對(duì)SSD供貨的產(chǎn)能排擠效應(yīng)下，包括eMMC、eMCP、UFS等嵌入式記憶體模組供不應(yīng)求且價(jià)格大漲，8GB ～32GB eMMC現(xiàn)貨價(jià)3月上旬就大漲75～85％。
新冠肺炎疫情加速數(shù)字轉(zhuǎn)型，今年來(lái)筆電及平板、伺服器等出貨暢旺，帶動(dòng)SSD強(qiáng)勁出貨動(dòng)能，由于包括戴爾、惠普、華碩等一線OEM廠推出的新款筆電搭載SSD主流容量已達(dá)512GB或1TB，伺服器廠亦大舉提高SSD搭載容量，有效去化NAND Flash市場(chǎng)庫(kù)存，第一季合約價(jià)已見(jiàn)止跌。
由供給面來(lái)看，包括三星、SK海力士、鎧俠、美光等今年全力沖刺高層數(shù)3D NAND產(chǎn)能，其中三星、美光、SK海力士今年加速轉(zhuǎn)換至176層3D NAND，鎧俠及西部數(shù)據(jù)（ WD）轉(zhuǎn)換至162層3D NAND。層數(shù)提升有效降低每GB制造成本，每片3D NAND晶圓切割出的512Gb NAND顆粒數(shù)較上代技術(shù)增加30～40％，SSD成為去化產(chǎn)能的最大出?？凇?/p>
業(yè)者表示，由于數(shù)字轉(zhuǎn)型商機(jī)持續(xù)推升SSD出貨續(xù)創(chuàng)新高，上游原廠加速3D NAND層數(shù)提升，SSD每GB價(jià)格有效降低又再刺激更多的SSD需求，在上游原廠優(yōu)先對(duì)SSD產(chǎn)品線供貨情況下，eMMC及eMCP等嵌入式記憶體模組的NAND Flash貨源受到明顯排擠。由于5G手機(jī)、WiFi路由器、智能電視等應(yīng)用對(duì)eMMC或eMCP的需求有增無(wú)減，導(dǎo)致市場(chǎng)供需失衡，3月以來(lái)價(jià)格飆漲。
MLCC再漲40%？被動(dòng)器件供不應(yīng)求加劇
中國(guó)臺(tái)灣被動(dòng)元件龍頭國(guó)巨日前通知客戶4月起調(diào)升積層陶瓷電容（MLCC）價(jià)格至少一成之后，分銷商透露，二哥華新科近期也發(fā)出調(diào)漲MLCC報(bào)價(jià)三至四成的通知，漲幅比國(guó)巨高至少兩倍。被動(dòng)元件報(bào)價(jià)漲勢(shì)不斷，凸顯市況熱絡(luò)，國(guó)巨、華新科下季將有豐厚的漲價(jià)利益。
值得注意的是，過(guò)往華新科調(diào)整MLCC報(bào)價(jià)的時(shí)間點(diǎn)都會(huì)比國(guó)巨晚約一季，這次少見(jiàn)與國(guó)巨同步啟動(dòng)漲價(jià)，且漲幅更勝于國(guó)巨，引起市場(chǎng)熱議。
華新科表示，不對(duì)市場(chǎng)價(jià)格進(jìn)行評(píng)論。
在此之前，華新科芯片電阻、低溫共燒陶瓷元件（LTCC）都已漲價(jià)，LTCC更連漲三次，這次大幅調(diào)升MLCC價(jià)格之后，旗下三大產(chǎn)品線報(bào)價(jià)都全面上揚(yáng)。
業(yè)界人士透露，中國(guó)農(nóng)歷年后手機(jī)、筆電、個(gè)人電腦需求續(xù)強(qiáng)，車市也強(qiáng)力復(fù)蘇，下游對(duì)被動(dòng)元件拉貨動(dòng)能強(qiáng)勁，加上原物料、運(yùn)輸成本等費(fèi)用飆漲，考量市場(chǎng)機(jī)制，國(guó)巨、華新科此刻調(diào)漲報(bào)價(jià)，客戶端普遍也都能接受。
供應(yīng)鏈分析，國(guó)巨、華新科4月才開(kāi)始調(diào)升MLCC價(jià)格，在業(yè)界算是「客氣」了。早在今年初，業(yè)界龍頭日商村田制作所就已經(jīng)調(diào)升MLCC價(jià)格，更通知客戶部分型號(hào)產(chǎn)品平均交期已超過(guò)112天，甚至要等上180天。
另一日系大廠太陽(yáng)誘電也因供不應(yīng)求，策略上重押車用市場(chǎng)，并且?guī)缀跞嫱＝酉M(fèi)性電子應(yīng)用新訂單，使得訂單外溢至國(guó)巨、華新科等臺(tái)廠。
另外，全球第二大芯片電阻廠厚生因集團(tuán)內(nèi)部問(wèn)題導(dǎo)致產(chǎn)量銳減50%，國(guó)巨、華新科已陸續(xù)對(duì)分銷商發(fā)出芯片電阻漲價(jià)通知，漲幅高達(dá)五至六成；日前國(guó)巨更是全面性調(diào)漲合約客戶芯片電阻、MLCC價(jià)格，漲幅一成起跳，4月起適用。
供應(yīng)鏈指出，此次華新科對(duì)通路商調(diào)漲三到四成的MLCC的品項(xiàng)，雖涵蓋所有尺寸，不過(guò)優(yōu)先以毛利較低的規(guī)格為主，其中又以大尺寸0603、0805等缺貨最為嚴(yán)峻。供應(yīng)鏈研判，華新科很快便會(huì)向規(guī)模較小的合約商談?wù)撔乱惠喌暮霞s價(jià)。
法人分析，以華新科去年下半年?duì)I收比重來(lái)看，MLCC約54%、芯片電阻約22%，此次調(diào)漲MLCC與芯片電阻對(duì)通路商的報(bào)價(jià)，未來(lái)漲勢(shì)勢(shì)必蔓延至合約客人，其獲利會(huì)有極為顯著的增長(zhǎng)。
被動(dòng)元件市況回溫，國(guó)巨、華新科2月?tīng)I(yíng)收各別為70余億、29.9億元，均創(chuàng)同期新高。
外資認(rèn)為，今年被動(dòng)元件市況是「典型周期性的回升階段」，盡管后續(xù)的幅度仍然難以確定，但看好2021年MLCC價(jià)格有超過(guò)14%的上漲空間。
法人認(rèn)為，在MLCC和芯片電阻雙雙漲價(jià)，再加上市場(chǎng)需求大增，使得國(guó)巨、華新科營(yíng)運(yùn)呈現(xiàn)「價(jià)量齊揚(yáng)」的正向趨勢(shì)。
被動(dòng)元件產(chǎn)業(yè)景氣愈來(lái)愈熱、價(jià)格一路揚(yáng)升，市場(chǎng)開(kāi)始有擔(dān)心「重復(fù)下單」的聲浪，業(yè)者認(rèn)為，由于終端需求結(jié)構(gòu)正在改變，目前不用擔(dān)心重復(fù)下單問(wèn)題。
不具名的被動(dòng)元件業(yè)者指出，之前確實(shí)擔(dān)憂發(fā)生重復(fù)下單的狀況，但以終端應(yīng)用來(lái)看，過(guò)去被動(dòng)元件高度仰賴資訊科技（IT）、電源兩大領(lǐng)域，但現(xiàn)在已經(jīng)擴(kuò)大至電動(dòng)車、5G甚至衛(wèi)星通訊等應(yīng)用，尤其5G需要很多基地臺(tái)元件，電動(dòng)車消耗被動(dòng)元件的量更是傳統(tǒng)汽車的三倍，這些新的「出?？凇梗蠓淖儽粍?dòng)元件市場(chǎng)生態(tài)及供需結(jié)構(gòu)。
業(yè)者強(qiáng)調(diào)，雖然2018年起，就有人開(kāi)始擔(dān)心被動(dòng)元件存在重復(fù)下單的隱憂，但實(shí)際上并沒(méi)有發(fā)生，由此可看出，整體需求結(jié)構(gòu)已經(jīng)大幅度改變。
在積層陶瓷電容（MLCC）方面，法人分析，5G手機(jī)、車電、智能居家及物聯(lián)網(wǎng)設(shè)備需求增溫，均帶動(dòng)MLCC需求大幅增加，預(yù)估今年全球MLCC市場(chǎng)規(guī)模年增率可達(dá)10%、逼近145億美元。其中，智能也手機(jī)、通訊設(shè)備、車用領(lǐng)域占比合計(jì)近六成。
從基站來(lái)看，相較于4G基地臺(tái)，5G基站覆蓋能力較弱，布建5G網(wǎng)絡(luò)覆蓋的基地臺(tái)數(shù)量大約是4G的1.2倍到1.5倍，且5G基站電路復(fù)雜，粗估5G基地臺(tái)MLCC平均用量約1.5萬(wàn)顆，較4G基站平均3,750顆大增三倍。
隨著筆電、5G手機(jī)及網(wǎng)絡(luò)應(yīng)用需求續(xù)強(qiáng)，加上車用市場(chǎng)持續(xù)復(fù)蘇，消化MLCC產(chǎn)能，使得成品庫(kù)存水位依舊低于平均值，加上上游原物料成本提升等因素，在目前被動(dòng)元件廠產(chǎn)能利用率維持高檔下，相關(guān)業(yè)者今年可望迎來(lái)新一輪漲價(jià)正循環(huán)。