12月22日,資本邦獲悉,河南皓澤電子股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“皓澤電子”)創(chuàng)業(yè)板IPO已于12月21日獲深交所受理。本次發(fā)行上市保薦機(jī)構(gòu)為長(zhǎng)江證券承銷保薦有限公司。

圖片來源:深交所

皓澤電子主營業(yè)務(wù)為微型驅(qū)動(dòng)馬達(dá)的研發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)和銷售,主要產(chǎn)品包括單向開環(huán)馬達(dá)、雙向開環(huán)馬達(dá)、光學(xué)防抖馬達(dá)、閉環(huán)馬達(dá)、光學(xué)變焦馬達(dá)等,產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于智能手機(jī)、平板電腦、計(jì)算機(jī)及周邊、智能穿戴等眾多領(lǐng)域。

2017年至2020年6月,皓澤電子實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入分別為2億元、2．92億元、3．79億元、1．69億元;同期實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)分別為2986．25萬元、2946．56萬元、5116．03萬元、1055．27萬元。

圖片來源:皓澤電子招股說明書

皓澤電子控股股東、實(shí)際控制人為林聰,劉富泉、李斐、彭坤、韓強(qiáng)、皓和電子、皓瀚電子為其一致行動(dòng)人。林聰直接持有公司16．27%的股份,并通過皓和電子間接控制公司11．07%的股份;劉富泉直接持有公司4．61%的股份,并通過皓瀚電子間接控制公司1．28%的股份;李斐持有公司2．16%的股份;彭坤持有公司1．44%的股份;韓強(qiáng)持有公司1．09%的股份,五人合計(jì)控制公司37．91%的股份。

圖片來源:皓澤電子招股說明書

根據(jù)致同會(huì)計(jì)師出具的《審計(jì)報(bào)告》,皓澤電子2018年、2019年歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)(扣除非經(jīng)常性損益前后孰低)分別為2946．56萬元、5014．98萬元,合計(jì)7961．53萬元。

根據(jù)《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板股票發(fā)行上市審核規(guī)則》的相關(guān)規(guī)定,結(jié)合公司的盈利能力,本次公司選擇的上市標(biāo)準(zhǔn)為:最近兩年凈利潤(rùn)均為正,且累計(jì)凈利潤(rùn)不低于人民幣5000萬元。

皓澤電子本次擬向社會(huì)公開發(fā)行不超過2350萬股人民幣普通股(A股),擬募集資金總額為4．82億。本次發(fā)行新股的實(shí)際募集資金扣除發(fā)行費(fèi)用后,全部用于雙向開環(huán)馬達(dá)建設(shè)項(xiàng)目、光學(xué)防抖馬達(dá)建設(shè)項(xiàng)目、研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目以及補(bǔ)充流動(dòng)資金。

圖片來源:皓澤電子招股說明書

對(duì)于此次擬登陸創(chuàng)業(yè)板,皓澤電子坦言還存在以下風(fēng)險(xiǎn):

(一) 智能手機(jī)行業(yè)變化及產(chǎn)品迭代的風(fēng)險(xiǎn)

近年來,受全球經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)及貿(mào)易環(huán)境變化的影響,全球智能手機(jī)消費(fèi)終端市場(chǎng)增速放緩,市場(chǎng)參與者都在積極尋求行業(yè)技術(shù)變革、產(chǎn)業(yè)模式升級(jí)等發(fā)展機(jī)遇。同時(shí),隨著智能手機(jī)技術(shù)更新、產(chǎn)品迭代速度加快,相關(guān)技術(shù)、產(chǎn)品的生命周期相應(yīng)縮短,對(duì)行業(yè)市場(chǎng)參與者的快速研發(fā)能力、市場(chǎng)營銷反應(yīng)速度以及日常經(jīng)營管理效率提出了更高的要求。

面對(duì)同行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手不斷提升產(chǎn)品技術(shù)水平、改良設(shè)計(jì)、優(yōu)化市場(chǎng)營銷和內(nèi)部管理的競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì),若公司不能緊跟智能手機(jī)產(chǎn)品行業(yè)變化并持續(xù)研發(fā)新技術(shù)、新產(chǎn)品和新設(shè)計(jì),及時(shí)推出符合智能手機(jī)攝像頭模組發(fā)展趨勢(shì)的產(chǎn)品,可能面臨被市場(chǎng)淘汰的風(fēng)險(xiǎn)。

(二) 應(yīng)收賬款回收的風(fēng)險(xiǎn)

2017年末、2018年末、2019年末及2020年6月末,皓澤電子應(yīng)收賬款賬面余額分別為6621．63萬元、1．75億元、2．35億元和1．96億元。雖然公司已經(jīng)建立了嚴(yán)謹(jǐn)?shù)膽?yīng)收賬款管理體系,但隨著公司經(jīng)營規(guī)模的擴(kuò)大,應(yīng)收賬款絕對(duì)金額可能逐步增加。

未來如果因?yàn)槟承┛蛻艚?jīng)營出現(xiàn)問題或者公司管理不善導(dǎo)致應(yīng)收賬款無法及時(shí)收回,將對(duì)公司經(jīng)營業(yè)績(jī)和資金使用效率造成不利影響,增加公司的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。

(三) 毛利率下降的風(fēng)險(xiǎn)

2017年度、2018年度、2019年度及2020年1-6月,皓澤電子綜合毛利率分別為37．79%、29．23%、30．35%和22．95%,單向開環(huán)馬達(dá)毛利率分別為36．57%、28．79%、23．89%和16．32%。公司綜合毛利率雖在行業(yè)內(nèi)保持了較高的水平,但呈現(xiàn)一定的下降趨勢(shì),主要是由于單向開環(huán)馬達(dá)產(chǎn)品毛利率逐年下降。

公司主要產(chǎn)品毛利率受下游需求、產(chǎn)品售價(jià)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、原材料成本、產(chǎn)能利用率及公司技術(shù)水平等多種因素影響,若上述因素發(fā)生變化,將使公司面臨毛利率下降甚至存在業(yè)績(jī)下滑的風(fēng)險(xiǎn)。

(四)公司存在涉訴專利案件敗訴及未來被追究侵權(quán)責(zé)任的風(fēng)險(xiǎn)

(1)知識(shí)產(chǎn)權(quán)糾紛訴訟一

2020年3月25日,新思考電機(jī)有限公司以皓澤電子制造、銷售、許諾銷售的應(yīng)用于OPPO Reno3 5G數(shù)字移動(dòng)電話機(jī)系列產(chǎn)品的透鏡驅(qū)動(dòng)裝置(也叫馬達(dá)、電機(jī))侵害其“ZL201210189525．5”號(hào)發(fā)明專利權(quán)(專利名稱為“透鏡驅(qū)動(dòng)裝置、自動(dòng)對(duì)焦照相機(jī)及附帶照相機(jī)的移動(dòng)終端”)為由向廈門市中級(jí)人民法院提起訴訟,請(qǐng)求法院判令公司停止制造、許諾銷售、銷售侵權(quán)透鏡驅(qū)動(dòng)裝置的行為,并要求公司賠償3000萬元、承擔(dān)訴訟費(fèi)用以及新思考電機(jī)有限公司因制止侵權(quán)行為所花費(fèi)的合理費(fèi)用。

2020年4月9日,公司收到了上述案件的民事應(yīng)訴通知書。截至本招股說明書簽署日,案件尚未開庭審理。

(2)知識(shí)產(chǎn)權(quán)糾紛訴訟二

2020年8月31日,新思考電機(jī)有限公司以皓澤電子制造、銷售、許諾銷售的應(yīng)用于OPPO Reno3 5G數(shù)字移動(dòng)電話機(jī)系列產(chǎn)品的透鏡驅(qū)動(dòng)裝置(也叫馬達(dá)、電機(jī))侵害其“ZL201721741621．0”號(hào)實(shí)用新型專利名稱為“透鏡驅(qū)動(dòng)裝置、照相裝置以及電子設(shè)備”)為由向蘇州市中級(jí)人民法院提起訴訟,請(qǐng)求法院判令公司停止制造、許諾銷售、銷售侵權(quán)透鏡驅(qū)動(dòng)裝置的行為,并要求公司賠償1000萬元、承擔(dān)訴訟費(fèi)用以及新思考電機(jī)有限公司為因制止侵權(quán)行為所花費(fèi)的合理費(fèi)用。

2020年10月22日,公司收到了上述案件的民事應(yīng)訴通知書。截至本招股說明書簽署日,案件尚未開庭審理。

根據(jù)公司專利訴訟律師福建天衡聯(lián)合律師事務(wù)所2020年10月10日針對(duì)“知識(shí)產(chǎn)權(quán)糾紛訴訟一”事項(xiàng)出具的《法律分析報(bào)告》,涉案產(chǎn)品不侵害涉案專利權(quán),即使被認(rèn)定侵權(quán)成立,本案賠償金額亦將適用法定賠償,賠償金額在一萬元以上一百萬元以下。公司基于謹(jǐn)慎性考慮,于2020年上半年計(jì)提了100萬元預(yù)計(jì)負(fù)債。

截至本招股說明書簽署日,公司OPPO Reno3 5G數(shù)字移動(dòng)電話機(jī)系列產(chǎn)品的透鏡驅(qū)動(dòng)裝置訂單已結(jié)束。

若公司相關(guān)糾紛敗訴,根據(jù)新思考電機(jī)有限公司向相關(guān)法院提出的訴訟請(qǐng)求,公司可能被判令停止制造、銷售和許諾銷售應(yīng)用于OPPO Reno3 5G數(shù)字移動(dòng)電話機(jī)系列產(chǎn)品的透鏡驅(qū)動(dòng)裝置、支付法院判決的應(yīng)付賠償金和費(fèi)用。上述情形均將對(duì)公司財(cái)務(wù)狀況造成不利影響。