在2020年新冠疫情期間，各個(gè)行業(yè)或多或少都受到?jīng)_擊，但是在這場(chǎng)危機(jī)中，數(shù)據(jù)中心可以說(shuō)是最大的贏家之一。

推動(dòng)數(shù)據(jù)中心需求包括在線購(gòu)物和視頻會(huì)議服務(wù)，如Zoom和WebEx，隨著世界適應(yīng)“在家工作”，這些服務(wù)正在取代面對(duì)面的互動(dòng)方式。

在COVID之前，我們預(yù)計(jì)數(shù)據(jù)中心在2020年將產(chǎn)生約380億美元的內(nèi)存(memory)收入，收入加權(quán)到下半年。今天，我們預(yù)計(jì)收入將略有增加，但在上半年和下半年卻出現(xiàn)平均分配的情況。從本質(zhì)上講，上半年需求的激增改變了2020年需求對(duì)半的態(tài)勢(shì)。云服務(wù)提供商今年以來(lái)一直是大買家，因?yàn)樗麄兛吹搅诵枨蟮娘@著上升，并增加了庫(kù)存，以對(duì)沖COVID可能導(dǎo)致的任何潛在供應(yīng)鏈中斷。此外，傳統(tǒng)企業(yè)一直在爭(zhēng)先恐后地評(píng)估“在家工作”，預(yù)算在現(xiàn)階段并未削減(圖1)。

然而，2020年下半年仍存在很大的不確定性。我們期望傳統(tǒng)企業(yè)減少開支，因?yàn)镃OVID的全面經(jīng)濟(jì)影響得到更好的理解。此外，盡管CSP封裝工藝是上半年需求的主要驅(qū)動(dòng)力，但人們擔(dān)心廣告收入的萎縮、過(guò)于強(qiáng)勁的內(nèi)存庫(kù)存以及普遍的經(jīng)濟(jì)不景氣將促使下半年削減支出。

1、PC領(lǐng)域

另一個(gè)我們認(rèn)為在COVID大流行期間表現(xiàn)相對(duì)較好的類別是個(gè)人電腦。我們?cè)贑OVID之前的預(yù)測(cè)是大約245億美元用于個(gè)人電腦的內(nèi)存，而我們目前的前景只比這個(gè)水平下降了約10億美元。雖然第一季度個(gè)人電腦銷量遠(yuǎn)低于預(yù)期，但這主要是由于供應(yīng)鏈的限制，而非需求不足。這些制約因素現(xiàn)在已經(jīng)得到解決，我們預(yù)計(jì)第二季度個(gè)人電腦銷量將大幅增長(zhǎng)。

很明顯，“在家工作”正導(dǎo)致個(gè)人電腦需求激增，因?yàn)槿藗円庾R(shí)到要完成真正的工作——尤其是長(zhǎng)時(shí)間的工作——需要合適的設(shè)備。個(gè)人電腦需求的激增可能是需求的一次性上升，而不是個(gè)人電腦市場(chǎng)的系統(tǒng)性變化。(圖2)。

今年，我們已將個(gè)人電腦銷量預(yù)測(cè)下調(diào)約1%。盡管我們今天看到了強(qiáng)勁的需求，因?yàn)槿藗冊(cè)噲D在家工作，但我們預(yù)計(jì)，隨著經(jīng)濟(jì)逆風(fēng)來(lái)襲，在家工作的人進(jìn)行了必要的升級(jí)，企業(yè)也希望緊縮預(yù)算，因此PC銷售在2020年下半年將受到影響。

2、手機(jī)領(lǐng)域

智能手機(jī)是受COVID影響最大的一類。年初，我們預(yù)計(jì)2020年將是智能手機(jī)的強(qiáng)勁一年。隨著圍繞5G的熱情推動(dòng)升級(jí)周期，我們預(yù)計(jì)明年新智能手機(jī)出貨量將在14億臺(tái)左右，內(nèi)存收入將達(dá)到近400億美元，增長(zhǎng)至500億美元。

現(xiàn)在，我們預(yù)計(jì)智能手機(jī)出貨量將達(dá)到11億部左右，內(nèi)存收入將在2020年下降約20%，達(dá)到320億美元，到2021年才會(huì)恢復(fù)(圖3)。

智能手機(jī)是受COVID負(fù)面影響最大的一類。今年初，Yole曾預(yù)計(jì)2020年將是智能手機(jī)市場(chǎng)的強(qiáng)勁之年，5G熱情推動(dòng)了這輪升級(jí)周期，出貨量將達(dá)到14億部左右，存儲(chǔ)器收入將達(dá)到近400億美元，明年將增至500億美元。但最新預(yù)計(jì)2020年出貨量為11億部左右，存儲(chǔ)器收入在2021年恢復(fù)之前將下降約20%，為320億美元。

人們?cè)诮]期間無(wú)法外出購(gòu)物購(gòu)買新手機(jī)，加上經(jīng)濟(jì)不確定性和困難，導(dǎo)致人們長(zhǎng)期持有舊手機(jī)，推遲升級(jí)。不過(guò)，我們相信，長(zhǎng)期來(lái)看，該板塊將反彈。手機(jī)不會(huì)永遠(yuǎn)使用，目前也沒(méi)有智能手機(jī)的替代設(shè)備(就像十年前智能手機(jī)是個(gè)人電腦的替代設(shè)備一樣)。因此，舊手機(jī)最終需要更換。這將導(dǎo)致我們預(yù)計(jì)在2021年開始出現(xiàn)的“追趕”需求。我們預(yù)計(jì)明年智能手機(jī)市場(chǎng)的表現(xiàn)將非常樂(lè)觀。

存儲(chǔ)器Memory供應(yīng)商的反應(yīng)

3、資本支出

在COVID-19爆發(fā)之前，預(yù)計(jì)2020年DRAM和NAND資本支出(capex)為388億美元，同比下降15%，包括WFE和基礎(chǔ)設(shè)施支出。這一下降是由于NAND 2019年和2018年大部分時(shí)間內(nèi)存市場(chǎng)低迷，以及基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和技術(shù)轉(zhuǎn)型的情況造成的。

目前的預(yù)測(cè)假設(shè)2020年資本支出將大幅下降，DRAM和NAND資本支出合計(jì)為338億美元，較2019年下降26%，比之前的預(yù)期下降13%。

由于下半年需求的不確定性和長(zhǎng)期的經(jīng)濟(jì)影響，預(yù)計(jì)今年內(nèi)存供應(yīng)商在投資上會(huì)更加謹(jǐn)慎。內(nèi)存供應(yīng)商很可能會(huì)在謹(jǐn)慎的一面犯錯(cuò)，并將支出延后到2021年，或者根據(jù)市場(chǎng)情況可能進(jìn)一步推高支出(圖4)。

資本支出減少的后果是顯著的。較低的資本支出意味著技術(shù)轉(zhuǎn)型放緩，新晶圓增加量減少，比特增長(zhǎng)減少，每比特成本下降。根據(jù)對(duì)內(nèi)存平均售價(jià)(ASP， average selling prices)的影響，較小的成本下降可能導(dǎo)致更低的利潤(rùn)率和更低的收入TAM。鑒于市場(chǎng)的不確定性，短期內(nèi)減少資本支出似乎是一個(gè)謹(jǐn)慎的決定。供應(yīng)商可以寄希望于較低的資本支出(因此更低的比特bit出貨量)將導(dǎo)致更高的ASP，抵消較小的每比特 bit 成本下降。

4、供應(yīng)情況

供應(yīng)商感受幾乎立刻感受到了疫情的影響，已反映在上半年的DRAM和NAND出貨量中。這種在家工作和學(xué)習(xí)的模式在短期內(nèi)提振了存儲(chǔ)器供應(yīng)商，導(dǎo)致上半年存儲(chǔ)器出貨量高于先前的預(yù)期。強(qiáng)勁的服務(wù)器和PC需求以及供應(yīng)鏈擔(dān)憂導(dǎo)致的客戶購(gòu)買量推動(dòng)了出貨量的增長(zhǎng)，這幫助抵消了智能手機(jī)和消費(fèi)市場(chǎng)最初因新冠病毒而出現(xiàn)的疲軟。

展望今年余下的時(shí)間，盡管數(shù)據(jù)中心需求預(yù)計(jì)將保持彈性，但我們預(yù)計(jì)智能手機(jī)和消費(fèi)市場(chǎng)將繼續(xù)疲軟，個(gè)人電腦需求在上半年的初始飆升減弱后將趨于疲軟。對(duì)傳統(tǒng)企業(yè)服務(wù)器的需求也面臨風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)榻?jīng)濟(jì)不確定性可能導(dǎo)致IT支出更加保守。因此，DRAM和NAND在2020年下半年的出貨量預(yù)期都降低了(圖5)。

由于以下幾個(gè)原因，預(yù)計(jì)對(duì)NAND出貨量的影響不會(huì)像DRAM那樣嚴(yán)重。在疫情爆發(fā)之前，預(yù)計(jì)2020年NAND的增長(zhǎng)將受到限制，市場(chǎng)正從嚴(yán)重的衰退中復(fù)蘇，而先前的資本支出削減也對(duì)供應(yīng)產(chǎn)生了影響。

此外，NAND在PC上具有從HDD到SSD更換周期的持續(xù)優(yōu)勢(shì)，目前的個(gè)人電腦需求激增來(lái)自企業(yè)買家，他們大量使用基于SSD的存儲(chǔ)，而在教育領(lǐng)域，大多數(shù)使用基于NAND的Chromebook。最后，由于引入HDD轉(zhuǎn)向基于高密度SSD的存儲(chǔ)解決方案，今年晚些時(shí)候的新游戲主機(jī)將對(duì)下半年的存儲(chǔ)需求產(chǎn)生提振作用。就全年而言，DRAM增長(zhǎng)(2020年與2019年相比)從先前預(yù)測(cè)的17%降至15%，而NAND增長(zhǎng)從30%降至29%。

5、價(jià)格情況

數(shù)據(jù)中心和個(gè)人電腦需求的內(nèi)存定價(jià)優(yōu)勢(shì)導(dǎo)致DRAM和NAND在2020年上半年的定價(jià)高于預(yù)期。然而，下半年需求減弱可能會(huì)降低定價(jià)，這與之前的預(yù)期相比?，F(xiàn)實(shí)情況是，下半年的定價(jià)將在很大程度上取決于供應(yīng)商對(duì)這一流行病的反應(yīng)。面對(duì)需求的不確定性，他們會(huì)調(diào)整晶圓產(chǎn)量和技術(shù)轉(zhuǎn)型，還是繼續(xù)按照先前的計(jì)劃行事?面對(duì)需求的不確定性，供應(yīng)商可以采取一些措施來(lái)提高定價(jià)，包括減少資本支出、降低工廠利用率和保持戰(zhàn)略庫(kù)存。

自2019年底以來(lái)，強(qiáng)勁的數(shù)據(jù)中心需求推動(dòng)服務(wù)器DRAM定價(jià)上漲約40%。然而，服務(wù)器DRAM的價(jià)格在2020年不太可能上漲太多，因?yàn)榇笮虲SP擁有充足的庫(kù)存，而且隨著供應(yīng)商將晶圓從移動(dòng)DRAM轉(zhuǎn)移到計(jì)算，服務(wù)器DRAM的可用性在2020年下半年應(yīng)該會(huì)更大。2020年上半年定價(jià)的飆升將導(dǎo)致本年度的整體定價(jià)略好于之前的預(yù)期，但由于預(yù)期經(jīng)濟(jì)影響對(duì)需求的拖累，預(yù)計(jì)2021年的價(jià)格不會(huì)攀升到如此高的水平(圖6)。

過(guò)去幾年的NAND低迷導(dǎo)致該行業(yè)在2019年大幅虧損。盡管行業(yè)利潤(rùn)率在2020年第一季度有所上升，但在未來(lái)幾個(gè)季度，價(jià)格大幅下跌的空間微乎其微。此外，削減資本支出將影響NAND供應(yīng)商在今年及以后降低成本的能力。因此，2020年混合NAND定價(jià)的全年展望基本不變，預(yù)計(jì)價(jià)格將同比增長(zhǎng)6%。根據(jù)目前的預(yù)測(cè)，NAND行業(yè)的長(zhǎng)期利潤(rùn)率是不可持續(xù)的，該行業(yè)可能需要進(jìn)行整合或其他結(jié)構(gòu)性調(diào)整，才能產(chǎn)生足夠的回報(bào)。

6、結(jié)語(yǔ)

COVID-19大流行對(duì)存儲(chǔ)器市場(chǎng)的影響是即時(shí)的和戲劇性的，預(yù)計(jì)在可預(yù)見(jiàn)的將來(lái)還會(huì)繼續(xù)影響存儲(chǔ)器市場(chǎng)。雖然由于工作、教育和休閑習(xí)慣的改變，短期內(nèi)需求有所上升，但長(zhǎng)期的經(jīng)濟(jì)影響可能是嚴(yán)重的，并在中長(zhǎng)期阻礙需求?？紤]到市場(chǎng)的不確定性，內(nèi)存供應(yīng)商必須積極、謹(jǐn)慎地做出反應(yīng)，以確保內(nèi)存行業(yè)的長(zhǎng)期健康發(fā)展。

COVID-19正在推動(dòng)全球制造設(shè)備支出上升，SEMI分析指出，全球?qū)π酒男枨蟛粩囡j升，這些芯片可為通信和IT基礎(chǔ)設(shè)施、個(gè)人電腦、游戲和醫(yī)療電子產(chǎn)品提供動(dòng)力，2020年全球晶圓廠設(shè)備支出將增長(zhǎng)8%，2021年將增長(zhǎng)13%。

隨著美中貿(mào)易緊張加劇，對(duì)數(shù)據(jù)中心基礎(chǔ)設(shè)施和服務(wù)器存儲(chǔ)的半導(dǎo)體需求不斷上升，以及安全庫(kù)存的增加，這也是今年增長(zhǎng)的原因。

在所有芯片行業(yè)中，內(nèi)存將在2020年實(shí)現(xiàn)最大的增長(zhǎng)，增長(zhǎng)37億美元，同比增長(zhǎng)16%，達(dá)到264億美元，2021年將增長(zhǎng)18%，達(dá)到312億美元。

3D NAND支出將創(chuàng)下今年最大的百分比增長(zhǎng)，增長(zhǎng)39%，2021年將實(shí)現(xiàn)7%的適度增長(zhǎng)。DRAM預(yù)計(jì)在2020年下半年增速放緩后將增長(zhǎng)4%，明年將躍升39%。