“全球內(nèi)存產(chǎn)業(yè)發(fā)展在疫情之下變得詭譎多變?！鄙习肽暌蚩蛻舳死邘齑?，內(nèi)存價格攀升，下半年部分內(nèi)存需求減弱讓價格下滑。展望明年，原廠投資趨于保守，需求端對內(nèi)存產(chǎn)品規(guī)格仍保持增長，行情有望轉(zhuǎn)為供求平衡甚至供不應(yīng)求。

在11月12日舉行的MTS 2021存儲產(chǎn)業(yè)趨勢峰會上，TrendForce集邦咨詢研究副總經(jīng)理郭祚榮圍繞供求與價格，帶來了疫情后內(nèi)存產(chǎn)業(yè)動態(tài)分析。

供給端：制程轉(zhuǎn)進(jìn)及良率改善助力，年成長17.6%

郭祚榮表示，預(yù)計2021年，內(nèi)存供給端年將成長17.6%，相較于今年的14.3%有小幅增長，這一判斷主要基于三星、SK海力士、美光對疫情演變所持的積極態(tài)度。

從產(chǎn)品類別來看，目前行動式內(nèi)存份額最高，占比大概39.7%，預(yù)估智能手機(jī)換機(jī)周期將拉動內(nèi)存需求；服務(wù)器份額逼近行動式內(nèi)存，2020年達(dá)到34%，每年單機(jī)成長20%~30%之間。

2021年，服務(wù)器內(nèi)存的成長預(yù)期最高，達(dá)19.5%。年初預(yù)估PC份額會下滑到11%左右，但是疫情之下下PC份額拉回13%，明年需求份額仍在13%左右。繪圖、利基型的內(nèi)存份額變化都不大。今年繪圖用的內(nèi)存的需求較旺，主要是由于下半年索尼和微軟有兩款游戲機(jī)新品，下半年英偉達(dá)也會發(fā)布新的芯片。另外，Consumer 內(nèi)存需求較穩(wěn)定，主要用在機(jī)頂盒等方面。

整體來看，第四季投片量同比成長6%。目前三星有一個大致建成的新廠，預(yù)計明年投片量會有所增加。由于三星的一些舊工廠轉(zhuǎn)做其它產(chǎn)品，一消一漲之下，投片量就是微幅成長；SK海力士明年第四季度同比增加10K產(chǎn)能。SK海力士韓國舊工廠的DRAM投片比重降低，也開始轉(zhuǎn)向其他產(chǎn)品。由于SK海力士新工廠即將建成，最快在第四季度會有少量的投片，明年只增加10K。

美光的投片沒有增長，但是制程轉(zhuǎn)換后，產(chǎn)出仍然增加。南科和美光的合作已經(jīng)結(jié)束，雖然無法再使用美光的技術(shù)，但也不再受制于美光的制程發(fā)展。目前，南科仍有機(jī)會借由自己的制程增加產(chǎn)能。

合肥長鑫作為新廠，投片較競爭對手更積極，預(yù)計今年年底會有接近5萬片的產(chǎn)能，明年會有8到10萬片。合肥長鑫目前的工藝以19納米為主，希望明年年中可以在量產(chǎn)階段導(dǎo)入17納米的工藝。

投片只有6%左右的成長，2021年17.4%的年成長從何而來？郭祚榮認(rèn)為，主要是借由制程轉(zhuǎn)進(jìn)和良率改善提升產(chǎn)量。工藝越好，毛利越高，工藝的快慢甚至良率的改善，完全可以決定一個公司的毛利到底有多少。以三星為例，三星目前的1X、1Y比較好，而且下半年會轉(zhuǎn)入1Z，所以有高達(dá)41%的全球最佳毛利率。

需求端：筆電和服務(wù)器表現(xiàn)佳

筆記本今年的增長率已經(jīng)達(dá)到15%，遠(yuǎn)高于年初預(yù)估，今年需求為1.89億臺，成長性為歷年罕見。定價在200到300美金之間的Chrome book是重要的成長動能，主要用在學(xué)校等場景?？紤]到明年大家會恢復(fù)正常生活，長期需求趨緩，明年將有5.6%的降幅。PC今年成長6.8%，預(yù)計明年會下降2.8%。

受疫情影響，服務(wù)器表現(xiàn)好于預(yù)期，但是下半年需求變?nèi)酰暝鲩L3.2%。明年樂觀預(yù)估6%，主要系英特爾出貨延后，需求延至2021年。郭祚榮表示，疫情下，智能手機(jī)今年預(yù)計下降11%，疫情結(jié)束之后消費(fèi)意愿回升，明年會有9%的成長。

郭祚榮指出：不管是2020年還是2021年，行動式內(nèi)存和服務(wù)器內(nèi)存的需求加起來都超過70%，因此三星、SK海力士、美光的內(nèi)存產(chǎn)品均以行動式內(nèi)存和服務(wù)器內(nèi)存為主。

總體來看，PC市場好于預(yù)期，占有率為12%~13%。智能手機(jī)缺乏新的殺手級應(yīng)用，存儲器需求不再強(qiáng)勁，甚至開始面臨瓶頸期，未來兩三年間成長會趨緩。計算存儲等服務(wù)未來往云端遷移，筆記本、智能手機(jī)效能的重要性趨于弱化。未來3到5年內(nèi)，服務(wù)器需求的占比會越來越大，甚至超過移動存儲。

服務(wù)器用內(nèi)存上半年拉貨比較多，下半年原則上先消化庫存。服務(wù)器全部產(chǎn)出份額至少有3成多的比重，價格壓力比較大，預(yù)計今年下降13%~18%。

行動式內(nèi)存跌幅不大，前幾季度漲價不多，所以下半年的跌幅較小，較為穩(wěn)定。由于兩款新的游戲機(jī)以及兩款繪圖用芯片發(fā)表，GDDR6的價格會有所上升。GDDR5沒有太大的變化，應(yīng)用已較少。在利基的市場，在DDR3和DDR4都有5%的跌幅。

晶圓代工：今年成長顯著，明年仍有21%的增幅

疫情之下，半導(dǎo)體行業(yè)逆市成長，全球晶圓代工營收在2020年增幅顯著，達(dá)到24%。郭祚榮認(rèn)為，預(yù)計明年會有21%的成長，雖低于今年，也仍然是值得矚目的成長幅度。

從市場份額來看，臺積電創(chuàng)造了代工領(lǐng)域過半的營收，在規(guī)模上遠(yuǎn)遠(yuǎn)甩開排名第二的三星。郭祚榮解釋：這就是為什么三星在代工領(lǐng)域傾注大量集團(tuán)資源，甚至管理層親自飛往荷蘭ASML，因?yàn)樗Ｍ?-3年內(nèi)可以追上臺積電。

工藝轉(zhuǎn)進(jìn)方面，目前臺積電的主力為5和6納米，2納米計劃在推進(jìn)，封裝也會有所演進(jìn)。三星持續(xù)跟進(jìn)，2020年轉(zhuǎn)入5到6納米的工藝，明年會制造4納米，之后也會涉足2納米和3納米。

郭祚榮表示，中芯國際目是12納米工藝為主，后面還有N+1和N+2，稍微落后于臺積電。聯(lián)電和格芯     已經(jīng)停止往更先進(jìn)制程發(fā)展，不過它們在利基市場仍有一些份額。