最近拿到了確實(shí)的數(shù)據(jù)，總的來(lái)看今年上半年新能源乘用車生產(chǎn)約 31.4 萬(wàn)輛，同比下降 43%，實(shí)際上從整體的上牌數(shù)據(jù)來(lái)看，其實(shí) 2020 年總體而言，由于有各種各樣的汽車行業(yè)場(chǎng)外因素的制約，上半年的發(fā)揮真的不盡如人意，我們首先來(lái)回顧下上牌的數(shù)據(jù)，然后對(duì)下半年做一些預(yù)測(cè)。

　　01. 上半年整體的上牌數(shù)據(jù)

　　6 月的乘用車總的上牌數(shù)為 163.7 萬(wàn)，由于去年國(guó)六的因素這個(gè)月同比上牌下降了 25.7%，不過(guò)從 2 月份 20.29 萬(wàn)的低谷爬起來(lái)，我們也能看到目前中國(guó)乘用車市場(chǎng)真實(shí)的需求量每個(gè)月上牌可能在 160 萬(wàn)左右，從 4 月開始的上牌報(bào)復(fù)性消費(fèi)恢復(fù)，在 6 月份可能告一段落。而當(dāng)前的環(huán)境，乘用車的上牌能反應(yīng)當(dāng)下的經(jīng)濟(jì)環(huán)境。所以上半年總體 783.2 萬(wàn)的上牌數(shù)，同比下降 26.6%，想讓全年上牌站上 2000 萬(wàn)，有非常大的難度，這些消失的需求是補(bǔ)不回來(lái)的，也就是整體市場(chǎng)就是在 1850 萬(wàn)（假定 2020 年下半年按照 2019 年上牌的 1071 萬(wàn)的數(shù)據(jù)不下降） 行業(yè)的總體情況，還是面臨當(dāng)下經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，消費(fèi)者會(huì)把大宗消費(fèi)往后推，所以在經(jīng)歷了一個(gè)還算過(guò)得去的 Q2 以后，我們要面對(duì)接下來(lái)的傳統(tǒng)的淡季 Q3，由于汽車消費(fèi)屬于大宗的，這個(gè)規(guī)律很難通過(guò)簡(jiǎn)單的刺激再拉起來(lái)，現(xiàn)在穩(wěn)的是大家的生存問(wèn)題，不講究過(guò)得好。

　　圖 1 2020 年乘用車上險(xiǎn)數(shù)據(jù)跟蹤

　　6 月新能源乘用車上牌量 77140 輛，同比下降 59%，總的滲透率為 4.7%。和國(guó)五同時(shí)來(lái)的是去年 6 月補(bǔ)貼退坡，所以同比的基數(shù)也很高。1-6 月份新能源乘用車上牌數(shù)為 298697 輛，其中純電動(dòng)為 227999 輛，占比 76%；PHEV 為 70698 臺(tái)，占比 24%。如下所示，目前的已經(jīng)從產(chǎn)量和上牌分為兩大個(gè)梯隊(duì)： 8K-1 萬(wàn)臺(tái)左右：主要是特斯拉和比亞迪，這兩家我會(huì)后面詳細(xì)敘述，不過(guò)比亞迪的實(shí)際車型分布我后面會(huì)仔細(xì)說(shuō)的，這里存在很大的問(wèn)題。余下的：這里有去庫(kù)存周期的，也有在加庫(kù)存周期的企業(yè)，不過(guò)大家的競(jìng)爭(zhēng)力都差不多，有能力維持 2K-3K 的銷量，但是這個(gè)銷量不足以在這個(gè)環(huán)境下取得戰(zhàn)略優(yōu)勢(shì)。

　　圖 2 2020 年上半年的上牌數(shù)按企業(yè)排名

　　上半年的純電動(dòng)車型上牌數(shù)據(jù)里面，Model 3 上牌為 46510 臺(tái)，Tesla 的優(yōu)勢(shì)非常大，是第二名 Aion S 銷量的三倍（Aion S 的銷量主要依靠的是大客戶采購(gòu)，上半年車輛用于營(yíng)運(yùn)市場(chǎng)，大客戶采購(gòu)有 65%還多一些），私人消費(fèi)里面，ES6（上牌量為 11611 輛）、小鵬 G3 和威馬 EX5 還可以，比亞迪的 E2 和元 EV 面向私人市場(chǎng)的，價(jià)格守不住，剩下的都是小車了，純電動(dòng)市場(chǎng)里面能和 Model 3 放在一起的確實(shí)不多。

　　圖 3 2020 年上半年車型排名

　　在插混車型里，寶馬 5 系上牌 10540 輛，而理想 ONE 上牌 9666 輛，后面估計(jì)大眾這邊會(huì)把這個(gè)事情往前走，合資車企在 PHEV 這塊也會(huì)依靠讓利的辦法賣一些。

　　圖 4 2020 年上半年 PHEV 的情況

　　02. 特斯拉和新造車企業(yè)的上牌數(shù)據(jù)

　　特斯拉的產(chǎn)量和上牌的數(shù)據(jù)，我們放在一起對(duì)比一下，特斯拉的產(chǎn)量是很穩(wěn)定的，目前基本穩(wěn)定在 1 萬(wàn) -1.2 萬(wàn)，后續(xù)加產(chǎn)能也會(huì)逐步提高。隨著新的 Pack 產(chǎn)線調(diào)試，下一波把茶能會(huì)進(jìn)一步拉起來(lái)，當(dāng)需求不夠的時(shí)候，需要把價(jià)格再降下來(lái)。但是這個(gè)市場(chǎng)容量的問(wèn)題，實(shí)際上在一線城市特斯拉把很多買將就用 EV 的人直接給拉升了。而且對(duì)同類型的車輛形成一定的擠出效應(yīng)，后面 ES6、P7 都會(huì)是消費(fèi)者對(duì)比 Model 3 是否劃算的潛在對(duì)比產(chǎn)品。

　　圖 5 特斯拉產(chǎn)量和上牌的情況

　　上半年，新造車企業(yè)里有上牌車的的企業(yè)共有十幾家家，總計(jì)銷量為 44385 輛，但是上牌能看到點(diǎn)希望的只有蔚來(lái)、理想、威馬、小鵬四家企業(yè)，也是出現(xiàn)了分離，如下所示，小鵬和威馬穩(wěn)定在 1200 臺(tái)；蔚來(lái)上攻 3500 臺(tái)，理想先期訂單交付完回落到 2K 以下。

　　圖 6 四家頭部的新造車企業(yè)

　　結(jié)合著產(chǎn)量來(lái)看，小鵬和威馬還有很大的差異，一個(gè)是在加庫(kù)存，上牌 5.7K，但是備了 4K 以上的庫(kù)存；小鵬是要為 P7 讓路，之前一直在清庫(kù)存。

　　圖 7 四家新造車企業(yè)的庫(kù)存情況