2020 年 4 月 3 日，中芯國(guó)際剛剛走過 20 年的發(fā)展歷程，已經(jīng)成為國(guó)內(nèi)規(guī)模最大、工藝最先進(jìn)的晶圓代工廠。5 月再迎喜訊，紅籌回歸第一股。

中芯國(guó)際在科創(chuàng)板的上市，將是紅籌回歸第一股登陸科創(chuàng)板。中芯國(guó)際的注冊(cè)地是在開曼群島，而公司的主要業(yè)務(wù)都在中國(guó)大陸，其盈利中的大部分也來自該業(yè)務(wù)，且已經(jīng)于 2004 年在在香港上市。中芯國(guó)際是標(biāo)準(zhǔn)的紅籌股。

中芯國(guó)際回歸 A 股上市，是方便服務(wù)更多客戶，為了公司更好成長(zhǎng)，也是資本市場(chǎng)的自然選擇。

現(xiàn)在我們關(guān)心的是中芯國(guó)際登陸科創(chuàng)板的將創(chuàng)造多高的市值。芯思想研究院認(rèn)為，中芯國(guó)際回歸上市，將成為 A 股半導(dǎo)體類公司名至實(shí)歸的第一股，。

截止 2020 年 4 月 30 日，臺(tái)積電的市值高達(dá) 19000 億元，而國(guó)內(nèi)剛剛登陸科創(chuàng)板的華潤(rùn)微的市值 422 億元。

產(chǎn)能擴(kuò)充計(jì)劃

由于產(chǎn)能滿載，中芯國(guó)際在之前的業(yè)績(jī)說明會(huì)上表示，為應(yīng)對(duì)客戶的需要，公司將繼續(xù)擴(kuò)大其產(chǎn)能，把握市場(chǎng)商機(jī)及增長(zhǎng)。

據(jù)悉，中芯國(guó)際 2020 年的擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃包括：天津 T2、上海 S1、深圳 G1 三個(gè) 8 英寸廠都將擴(kuò)產(chǎn)，合計(jì)增加月產(chǎn)能 30000 片；北京 12 英寸廠 B2B 將增加月產(chǎn)能 20000 片；上海 12 英寸廠 S2B 的 FinFET 產(chǎn)能將擴(kuò)充至 15000 片。

至 2020 年第四季，合計(jì)月產(chǎn)能將高達(dá) 55 萬片約當(dāng) 8 英寸晶圓，較 2019 年第四季增長(zhǎng)超過 20%。

要注意的是，15000 片 FinFET 產(chǎn)能是 14 納米、12 納米和 N+1 代、N+2 代工藝的合計(jì)產(chǎn)能。

擴(kuò)產(chǎn)資金安排

中芯國(guó)際的第四季財(cái)報(bào)中顯示，預(yù)估 2020 年用于晶圓廠的支出為 31 億美元，其中 5 億美元用于中芯北方 12 英寸晶圓廠擴(kuò)產(chǎn)，20 億美元用于興建上海 14nm FinFET 工藝的 12 英寸晶圓廠。

2019 年實(shí)際用于晶圓廠的資本開支約為 20 億美元，其中 2 億美元用于中芯北方 12 英寸晶圓廠擴(kuò)產(chǎn)，12 億美元用于興建上海 14nm FinFET 工藝的 12 英寸晶圓廠。

芯思想研究院研的數(shù)據(jù)表明，中芯國(guó)際 2020 年的資本支出較 2019 年大幅增長(zhǎng) 55%，超過 2016 年的 26 億美元支出，創(chuàng)下歷年資本支出新高。

回歸上市將有效的解決中芯國(guó)際資金的問題。

2020 年 5 月 5 日，中芯國(guó)際發(fā)布公告稱：2020 年 4 月 30 日，董事會(huì)通過決議案，批準(zhǔn)建議進(jìn)行人民幣股份發(fā)行、授出特別授權(quán)及相關(guān)事宜，但需取決并受限于市況、股東于股東特別大會(huì)批準(zhǔn)以及必要的監(jiān)管批準(zhǔn)。

公司將向上海證交所申請(qǐng)人民幣股份發(fā)行。上海證交所于形成審核意見后，將向中證監(jiān)申請(qǐng)人民幣股份發(fā)行的注冊(cè)。于人民幣股份發(fā)行經(jīng)中證監(jiān)同意注冊(cè)及完成股份公開發(fā)售后，公司將向上海證交所另行申請(qǐng)批準(zhǔn)人民幣股份于科創(chuàng)板上市及交易。人民幣股份將不會(huì)于香港聯(lián)交所上市。

建議將予發(fā)行的人民幣股份的初始數(shù)目不超過 16.86 億股股份，占不超過 2019 年 12 月 31 日已發(fā)行股份總數(shù)及本次將予發(fā)行的人民幣股份數(shù)目之和的 25%。就不超過該初始發(fā)行的人民幣股份數(shù)目 15%的超額配股權(quán)可被授出。人民幣股份將全為新股份，并不涉及現(xiàn)有股份的轉(zhuǎn)換。

于扣除發(fā)行費(fèi)用后，有關(guān)募集資金擬按照以下方式用作下列項(xiàng)目所需總投資：約 40%用于投資于中芯南方 12 英寸芯片廠 SN1 項(xiàng)目；約 20%用作為公司先進(jìn)及成熟工藝研發(fā)項(xiàng)目的儲(chǔ)備資金；及約 40%用作為補(bǔ)充流動(dòng)資金。

董事會(huì)認(rèn)為人民幣股份發(fā)行將使公司能通過股本融資進(jìn)入中國(guó)資本市場(chǎng)，并于維持其國(guó)際發(fā)展戰(zhàn)略的同時(shí)改善其資本結(jié)構(gòu)。董事會(huì)認(rèn)為，人民幣股份發(fā)行符合公司及股東的整體利益，有利于加強(qiáng)公司的可持續(xù)發(fā)展。