《電子技術(shù)應(yīng)用》
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新冠肺炎正式進(jìn)入大流行,全球性系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)將沖擊存儲(chǔ)器產(chǎn)業(yè)

2020-03-13
來源:與非網(wǎng)

  集邦咨詢半導(dǎo)體研究中心(DRAMeXchange)表示,雖然中國(guó)疫情看似趨緩,然中東、歐洲與美國(guó)疫情急速擴(kuò)散,世界衛(wèi)生組織(WHO)已正式宣布新冠肺炎成為全球大流行傳染病,將讓全球經(jīng)濟(jì)陷入系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),存儲(chǔ)器市場(chǎng)恐怕提前反轉(zhuǎn)進(jìn)入不景氣周期。

  從需求來看,新冠肺炎的大流行將嚴(yán)重沖擊經(jīng)濟(jì)與社會(huì)活動(dòng),進(jìn)一步影響個(gè)人消費(fèi)力道;而終端產(chǎn)品的出貨下滑,勢(shì)必將造成存儲(chǔ)器需求同步下修。2020 年第一季與第二季 DRAM 與 NAND Flash 均價(jià)仍維持上漲,主要是因?yàn)槟瓿蹩蛻舳藥齑嫠黄?,雖在價(jià)格走勢(shì)持續(xù)上揚(yáng)的前提下,采購(gòu)備貨意愿強(qiáng)烈,然集邦咨詢認(rèn)為真正的挑戰(zhàn)會(huì)從第三季開始,隨著需求萎縮導(dǎo)致庫存去化不易,將大幅削弱客戶端采購(gòu)力道,使得價(jià)格漲幅受到抑制,在 NAND Flash 領(lǐng)域更可能由漲轉(zhuǎn)跌。

  全球經(jīng)濟(jì)降溫、消費(fèi)者信心下滑,終端產(chǎn)品需求將持續(xù)下修

  隨著疫情蔓延使得全球經(jīng)濟(jì)降溫,對(duì)于消費(fèi)性電子產(chǎn)品的沖擊為:(一)個(gè)人所得可分配支出轉(zhuǎn)為保守,導(dǎo)致需求遞延,平均消費(fèi)金額將下降;(二)受疫情影響,產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈物流及人事成本增加,營(yíng)收減少,產(chǎn)業(yè)更可能面臨洗牌。

  目前影響 DRAM 與 NAND Flash 的三大終端產(chǎn)品為筆記本電腦、服務(wù)器以及智能手機(jī),其中智能手機(jī)將面臨最大幅度的下修。雖然近期出現(xiàn)自農(nóng)歷新年以來較明顯的渠道銷售(sell through)回溫,但這股動(dòng)能可能無法延續(xù),實(shí)際上智能手機(jī)生產(chǎn)量仍持續(xù)下修。

  在服務(wù)器方面,目前因?yàn)檫h(yuǎn)距辦公與教學(xué)的需求帶動(dòng)而有增溫,且云端建設(shè)的動(dòng)能未有熄火,因此整體而言目前未有明顯沖擊;但在企業(yè)方面,因應(yīng)疫情所以多轉(zhuǎn)趨保守經(jīng)營(yíng),將收斂資本支出,未來企業(yè)級(jí)(enterprise)服務(wù)器需求可能將轉(zhuǎn)趨疲弱。

  需求不振將使下半年存儲(chǔ)器價(jià)格漲幅受限,NAND Flash 可能轉(zhuǎn)跌

  2020 年 DRAM 及 NAND Flash 的供給增加有限,年成長(zhǎng)幅度分別僅 13%及 32%,加上客戶庫存水位大多處于低檔,因此集邦咨詢?cè)阮A(yù)估,價(jià)格漲勢(shì)可延續(xù)至今年年底,然隨著需求出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性改變,從第二季末開始,采購(gòu)端拉高庫存的力道將萎縮,進(jìn)而影響下半年價(jià)格走勢(shì)。在 DRAM 領(lǐng)域,由于原本供需差距就大,所以就算需求面臨下修,供需依舊會(huì)有缺口,因此最悲觀預(yù)估是下半年漲幅收斂,但不至于由漲反跌。反觀 NAND Flash 領(lǐng)域,供需缺口并不顯著,而且已經(jīng)觀察到第二季客戶端需求轉(zhuǎn)弱的狀況,若需求持續(xù)下修,下半年價(jià)格可能快速反轉(zhuǎn)。


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