針對疫情對科技產(chǎn)業(yè)的影響，全球市場研究機構集邦咨詢及旗下拓墣產(chǎn)業(yè)研究院整理截至2020年2月14日各關鍵零部件及下游產(chǎn)業(yè)的狀況，分析如下：

　　半導體

　　在晶圓代工方面，廠房自動化的程度較封測領域高，沖擊相較封測業(yè)來說較小，但中國主要半導體重鎮(zhèn)人工大多來自外地，人力缺口與交通限制等，仍會使晶圓代工的復工率低于預期，短期內(nèi)稼動率不易回復至正常水平。因此，以目前情況來看，預估2020年第一季中國代工業(yè)者的整體出貨表現(xiàn)可能下修，連帶影響下游的中國封測業(yè)者。整體營運能否回穩(wěn)，仍須后續(xù)觀察。

　　至于芯片設計端，因為本身沒有生產(chǎn)廠房，所需的直接人工遠低于晶圓代工與封測業(yè)者，所以沖擊較小。再加上近年來EDA與晶圓代工業(yè)者持續(xù)構建云端設計與驗證環(huán)境，芯片設計廠商或許可透過云端環(huán)境來彌補在家工作的不足與缺陷，但這仍需視各廠對云端環(huán)境的資本支出多寡及導入程度而定。

　　存儲器

　　從供給端來看，目前DRAM及NAND Flash廠商在中國的工廠，如三星西安廠、SK海力士無錫廠、長江存儲、長鑫存儲、福建晉華等，生產(chǎn)上都沒有受到影響，原因在于半導體工廠大多已經(jīng)高度自動化，人力需求不高。再者，原物料在中國農(nóng)歷年前已有備料，短期內(nèi)不致短缺，只要海關正常通關，就不會有太大問題。最后在交通運輸方面，在中國的半導體工廠都有申請?zhí)厥馔ㄐ凶C，即使在封城期間在中國境內(nèi)都能順利通行。從全球的角度來看，存儲器產(chǎn)業(yè)的特性是除非遇到全球系統(tǒng)性風險，否則廠商不會貿(mào)然減產(chǎn)，加上客戶端庫存仍然不足，即便下游客戶現(xiàn)階段面臨缺工/缺料的問題，但仍會維持一定采購力道。因此，第一季DRAM價格依然維持上漲格局。

　　需求端方面，在服務器領域，疫情對現(xiàn)階段整體服務器出貨影響并不明顯，只有PCB供應可能會有約兩周遞延，但由于相關業(yè)者在農(nóng)歷年前都有提前備貨，因此目前影響有限。值得一提的是，中國數(shù)據(jù)中心的需求因為疫情而有受惠，例如騰訊受惠于遠距教學需求，字節(jié)跳動也因為流量增加帶動需求增長。

　　面板

　　目前面板前端Array投片基本上都還維持滿載，但面板后段模組和下游品牌與代工廠的生產(chǎn)狀況存在很高的不確定性。原定于2月10日多數(shù)中國城市預計恢復生產(chǎn)一事，隨著疫情暫時沒有減緩跡象、宣布封閉式管理的城市日益增加，復工變量仍大。其次，即使復工，由于交通與物流管制的沖擊，關鍵材料與生產(chǎn)人力后續(xù)的到位情況同樣十分嚴峻。根據(jù)目前狀況，判斷除了TV面板延續(xù)1月漲勢的趨勢明確外，Monitor與NB面板價格因為不確定性因素仍多，維持報價與上月持平開出的看法，并觀望二月下旬復工之后的相關狀況。

　　通訊

　　(一)光通訊產(chǎn)業(yè)

　　武漢是全球最大光纖供應鏈聚集區(qū)，包括烽火通信、長飛光纖光纜和光迅科技等，占全球光纖光纜生產(chǎn)比重25%。由于5G基地臺需要更多且升級光纖，5G的光纖需求是4G的2倍以上。因此，鑒于近期武漢封城且暫停開工影響光纖供應，可能間接影響5G發(fā)展時程。

　　(二)物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)

　　因中國重要廠商如華為等已復工，加上產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)產(chǎn)品替代性高，故短期內(nèi)供貨無虞。然若疫情持續(xù)延燒，仍將造成部分影響，如小米、聯(lián)發(fā)科等大廠的大型研發(fā)中心停工，將造成新品上市延宕。此外，安防大廠海康威視、大華全力投入測溫儀生產(chǎn)，需觀察產(chǎn)能是否受到擠壓以致轉單；最后，在NB-IoT的發(fā)展上由于中國多是產(chǎn)官合作，當各區(qū)封閉式管理的限制未獲改善，將不利其大范圍建設。

　　(三)5G產(chǎn)業(yè)

　　目前中國電信項目競標多面臨延遲，多數(shù)5G規(guī)模組網(wǎng)建設及應用示范采購項目皆決定延期開標。另一方面，5G基地臺關鍵零部件供應商，包括PCB和光纖供應商多位于武漢和湖北，對供應鏈將產(chǎn)生一定程度的影響。隨著5G網(wǎng)絡建設時程延后，智能手機換機需求受到抑制，加上工廠復工延遲，將使中國5G智能手機出貨減少。

　　綠能

　　(一)LED

　　從上游基板、芯片到下游封裝段來看，武漢及湖北的LED廠商數(shù)量有限，僅少數(shù)廠商受到影響；中國其他地區(qū)的LED廠則受限于人員復工進度緩慢，短期內(nèi)無法恢復到全產(chǎn)。整體而言，2019年以來LED產(chǎn)業(yè)處于供過于求，仍有庫存可供銷售，因此短期的影響不大，中長期則需視復工狀況而定。其中，LED封裝產(chǎn)業(yè)鏈主要分布在廣東省以及江西省，雖不是疫情的中心，但由于人力需求較大，加上員工多半來自于中國各地的外移人口，因此，中長期的缺工問題如果沒有獲得解決，則影響程度將會較為嚴峻。至于需求面，各家業(yè)者已經(jīng)開始預先拉貨，拉高庫存水位，因此推升一波備貨需求；各生產(chǎn)環(huán)節(jié)將依據(jù)各自供貨狀態(tài)來決定是否漲價因應。

　　(二)鋰電池

　　在主要鋰電池應用中，動力電池芯大部分都貼近于市場端生產(chǎn)，因此并未全部集中在中國，而非電池芯的零部件到少數(shù)利基型應用大多來自于日韓與美國等地區(qū)，受到疫情的影響程度更小。IT應用由于從上游材料加工到電池芯產(chǎn)業(yè)，再延伸至電池模組，產(chǎn)業(yè)鏈高度集中在中國生產(chǎn)，因此目前看來受到疫情的影響最大。

　　(三)光伏

　　組件與逆變器等關鍵設備，將是光伏產(chǎn)業(yè)受此波疫情影響最嚴重的環(huán)節(jié)。組件原材料中的硅片與輔材如EVA、鋁框與玻璃等高度依賴中國供應，然而中國內(nèi)部受限于物流與復工狀況不理想的影響，多數(shù)組件制造商原先春節(jié)庫存?zhèn)淞献疃嗄軗蔚奖驹碌?，部分在東南亞有工廠的制造商可以先轉調(diào)因應，對于沒有東南亞工廠的組件廠，廠商仍在觀望情勢盼能做出最好的因應。

　　受限于供給端各環(huán)節(jié)暫時無法順利達產(chǎn)，還有物流運輸量大量降低的影響，針對海外市場的項目，其安裝勢必會受到缺貨影響。例如美國市場與中國市場有并網(wǎng)期限，必須要在三月底前安裝完成，歐洲市場則沒有強制必須在第一季前完成，就現(xiàn)況來看，所有的并網(wǎng)項目都會遞延到第三季。

　　終端產(chǎn)品

　　(一)穿戴設備

　　智能手表、智能手環(huán)、TWS藍牙耳機等產(chǎn)品的組裝以廣東省、江蘇省、浙江省等地為主，雖然預估會在2月中陸續(xù)復工，但停產(chǎn)、缺工、缺料的問題會造成第一季整體的生產(chǎn)量下修，上半年預計推出的新產(chǎn)品也可能向后遞延。但整體而言，穿戴設備的銷售高峰落在下半年，包括Apple Watch等重點產(chǎn)品也在下半年發(fā)表，因此若疫情影響未持續(xù)延燒至第二季，整體穿戴設備全年市場出貨表現(xiàn)偏向中性樂觀。

　　在中國市場方面，中國品牌的穿戴設備產(chǎn)品大多以國內(nèi)市場為主，因此上半年的影響程度會比國際品牌來得大。對于以低價策略為主的白牌或新創(chuàng)品牌來說，由于零部件與產(chǎn)能將會優(yōu)先滿足主要品牌的產(chǎn)品，加上消費者的購買意愿短期將會降低，可能受到更嚴重的沖擊。

　　(二)智能手機

　　由于供應鏈對人力需求高度密集，受疫情的沖擊較為明顯。預估第一季智能手機生產(chǎn)量將較去年同期衰退約12%，為近5年來新低。上游供應鏈部分，尤其被動元件與鏡頭仍顯得吃緊，若疫情沒有在二月底前受到控制，恐怕將持續(xù)對第二季智能手機生產(chǎn)造成負面影響。集邦咨詢認為若疫情加劇，長期的產(chǎn)業(yè)觀察重點將是在「市場需求」，由于全球經(jīng)濟的高聯(lián)動性，疫情的延燒不只是單一經(jīng)濟體的GDP衰退表現(xiàn)，而是對于全球經(jīng)濟的沖擊，進而導致民眾消費力道減弱，為整體智能手機產(chǎn)業(yè)帶來嚴峻考驗?，F(xiàn)階段對于2020年全年生產(chǎn)總量預估為13.81億支，較去年衰退1.3%，為2016年以來的新低。有鑒于疫情的不確定性，不排除智能手機生產(chǎn)量會有進一步的下修。

　　(三)筆記本電腦、液晶監(jiān)視器、液晶電視

　　下游整機代工廠與品牌廠無疑是本次疫情沖擊的重災區(qū)，這些廠商除了因為延后復工損失寶貴的工作天數(shù)外，恢復生產(chǎn)后也普遍面臨作業(yè)員返工率低，以及各類物料短缺的問題，生產(chǎn)力因而大打折扣。集邦咨詢預估，制造型態(tài)與物料需求相仿的電視與監(jiān)視器產(chǎn)品，因為疫情的沖擊，第一季的整機出貨量分別由原先預估的4,880萬臺與2,900萬臺下修至4,660萬臺與2,750萬臺。筆記本電腦組裝則由于涉及更復雜的關鍵零部件，現(xiàn)階段在包含電池、轉軸、印刷電路板等料件都面臨短缺的影響下，第一季的出貨量更將從原先預估的3,500萬臺大幅下修至3,070萬臺。

　　疫情不僅影響生產(chǎn)供應鏈，對于后續(xù)中國消費者信心與終端產(chǎn)品需求更是埋下中長期的陰影。有鑒于疫情對于中國市場潛在的負面沖擊，集邦咨詢同步修正2020年三大應用別的出貨規(guī)模，其中電視由219.6百萬臺下調(diào)至218.0百萬臺；監(jiān)視器由125.8百萬臺下調(diào)至124.5百萬臺；筆記本電腦則由162.4百萬臺下調(diào)至160.2百萬臺，修正幅度分別為0.7%、1.0%與1.4%。

　　(四)游戲機

　　組裝大部分在中國境內(nèi)，只有少部分在海外，因此缺工缺料的情況將導致游戲機的生產(chǎn)受到嚴重沖擊。但由于游戲機的銷售量過半集中在第四季，亦即供應鏈生產(chǎn)的高峰期會落在下半年，因此第一季是屬于淡季，整體疫情的沖擊若能在3月底前結束，則供應鏈受到的影響可望在第二季回補，對于供貨的影響并不大。

　　至于Sony PS4和Microsoft Xbox One則因為次代主機的消息發(fā)布，消費者轉為等待年底的新機發(fā)售，因此導致在2019年兩產(chǎn)品的銷量明顯下滑。在需求減少的情況下，并不容易因疫情產(chǎn)生缺貨的情況。而年底的新產(chǎn)品則預期在第二季才會開始生產(chǎn)，所以除非疫情持續(xù)延燒，否則新產(chǎn)品依舊能準時上市，并不會對2020年游戲機市場造成過多沖擊。

　　(五)智能音箱

　　智能音箱的組裝供應鏈以四川、重慶、江浙、北上廣等地為主，目前已全面實施封閉式管理，對自外地入城者嚴加審查。因此即使部分業(yè)者已于2月10日開工，但是在封閉式管理情況下，無論是人流還是物流均無法自由流通，所以將嚴重影響產(chǎn)能恢復程度和速度。在缺工和缺料「雙缺」情況下，預估本因春節(jié)假期而僅少量生產(chǎn)的期間將持續(xù)拉長，也將影響智能音箱第一季的出貨量表現(xiàn)。

　　(六)汽車

　　此波疫情預期造成中國汽車市場的供給和需求雙降，而海外汽車工廠則因受部分中國零部件廠停工而導致缺料。中國市場供給端受到的主要影響為停工以及不確定的復工時間點；而需求下滑恐怕沖擊更大，購車的決策過程長且多次往返汽車經(jīng)銷商賞車是常有的事，一旦消費者不愿外出到實體商店，則很難達成交易。預估中國市場第一季的汽車銷售量將較去年同期下滑25-30%。

　　對全球汽車產(chǎn)業(yè)最直接沖擊為斷料危機，雖然可以增加其他工廠產(chǎn)能來彌補缺口，但在增產(chǎn)與運送過程中仍會讓生產(chǎn)出現(xiàn)斷層。集邦咨詢認為，海外車廠的供給短少對需求的影響期間較短，但考量各市場的情況后，預估全球汽車市場第一季的銷售量將年衰退14%，幅度是近年來最大。