隨著市場大環(huán)境的持續(xù)惡化，預估后續(xù)市場仍然持續(xù)供過于求，價格短期內回調的可能性不大，本季市況已比第一季好轉，至于第三季價格能否止跌，仍取決于貿(mào)易變量、主要大廠消化庫存和市場旺季備貨需求強弱。雖然DRAM及NAND Flash整體市況仍疲弱，但隨著傳統(tǒng)旺季備貨需求帶動出貨表現(xiàn)，預計Q3市場需求將升溫，并將帶動價格有所好轉。價格跌幅是否將逐步收斂，需要我們持續(xù)緊跟市場變化
隨著5G牌照的落地，我們也將迎來5G網(wǎng)絡新時代，最雀躍的還是手機廠商們。消費者要體驗5G網(wǎng)絡的速度，就必須購買5G手機來更換掉手中的4G手機。因此5G毫無疑問被廠商們視為下一個動力。
各個細分領域的情況如何?
Dram
從供需來看，主要大廠近期的周報庫存水位已明顯去化，且各廠都朝向縮減資本支出，放緩增產(chǎn)腳步。第三季適逢各應用市場旺季來臨，加上服務器需求提升，下半年DRAM需求應會比上半年好，DRAM跌幅應會收斂，至于能否止跌，因目前變量仍高，還得需密切觀察。
DDR4：近來有些許買氣，需求較之前有所提升，其主流品牌中，DDR4屬HYNIX價錢最優(yōu)處于最低位，特別是DDR4 8Gb以3.2-3.5的低價拉大了與其它品牌的價差， SAMSUNG DDR4價錢雖緊跟其后，但8Gb恐難拉近價差，據(jù)說月底會有一個低點，可持續(xù)關注后半月走勢。
DDR3：現(xiàn)貨市場需求部分仍然冷清，成交情況不理想，整體價格持續(xù)下跌，導致客戶仍保持觀望不敢提前備貨，基本上都是現(xiàn)貨買賣，不接受交期的訂貨。在其主流品牌中，DDR3近來一直是MICRON領頭下跌，以最低價錢優(yōu)先搶占市場加大成交量，而其它品牌則緊跟其后持續(xù)降價。在此大家可以多關注Micron DDR3 4Gb走勢，以它作為市場走向參考。
NAND Flash
2019年消費類NAND FLASH 價格累積跌幅逼近30%，價格正逐漸逼近廠商的現(xiàn)金成本。但5月市場價格明顯止跌，不知道是不是受中美貿(mào)易戰(zhàn)的影響，些許大廠紛紛收貨NAND SLC部分，使得近來成交量達到一個峰值，很多業(yè)內人士和市場供應商都認為NAND Flash價格已觸底，NAND則因為競爭者眾多，而陷入市占爭奪的狀態(tài)。在NAND Flash的MLC現(xiàn)貨部分，鎂光32G/64G因現(xiàn)貨供應緊缺報價調高，成交情況不甚理想。
內存模塊
2019年第二季，由于成交量持續(xù)低迷，價格持續(xù)走跌，供應商和OEM大廠的庫存壓力遞增，導致大家都積極清理庫存，加速市場下跌。近來模組備貨需求有所提升，就一線PC-OEM大廠訂價來看，主流8GB模組到現(xiàn)在均價已滑落至28美元，季跌幅逼近25%?；仡櫲ツ昴甑字两袢?，Module價錢幾乎都出現(xiàn)了腰斬，Module隨著第三季即將到來，是否會持續(xù)降價呢，相信未來1-2個月，市場會給我們更明確的答案。
eMMC
展望eMMC幾大存儲品牌，SAMSUNG很明顯占據(jù)了主要市場，HYNIX因原廠產(chǎn)出較少市場占有率不高，而Micron則價錢過高沒有重點關注，相比下來，SAMSUNG價錢和出貨量占據(jù)了最大優(yōu)勢。eMMC主要需求仍集中在 8GB 和16GB ，但近來需求一直較淡訂單較少，導致供應商庫存壓力增大，價錢持續(xù)下滑，回顧第二季EMMC 32GB跌幅已超過20%，8GB跌幅近15%，16GB跌幅相對平穩(wěn)，很多人說eMMC差不多已經(jīng)到了底部，那么eMMC何時會有一個反轉呢？
固態(tài)硬盤
隨著全球5G網(wǎng)絡相繼投入商用，將推動物聯(lián)網(wǎng)、人工智能及云計算等快速發(fā)展。而市場價格的下滑也會刺激智能手機容量快速提升，提高SSD在PC、服務器、數(shù)據(jù)中心等市場的搭載率，加速搶奪HDD市場。近來PC類SSD需求量增多，期貨排單也到達了一個峰值，導致市場近期出現(xiàn)短缺，Sever SSD則正常出貨狀態(tài)，可持續(xù)關注PC SSD后市需求狀況。相信SSD終端需求持續(xù)穩(wěn)健，平均容量將會有一個明顯提升。
CPU
CPU 市場方面，INTEL的總體供應沒有很大的變化和上個月相比，但由于臨近季度末，INTEL的現(xiàn)貨供應不是很充足了，部分的價格包括DT，XEON ,Mobil 都有走高。需求端，市場由于中美貿(mào)易沖突的原因，有部分終端客戶和貿(mào)易商有屯貨行為，是某些價格有所走高。
近期，由于中美貿(mào)易戰(zhàn)的原因，波動有些不可控，需要實時關注：
XEON ，E5-2620 V4 價格從$305漲到$320 ,6130,6128, 8168 等新平臺的Server CPU面臨缺貨，E5-2680 V4 有大量的拆機貨充斥市場，整體 V4的供應比較弱；
DT，8代CPU 價格走高，主要因為終端客戶有囤貨的行為，其他的如6代，9代，價格還是比上個月有下降，如：
I3-8100 價格從$108 漲到$114,I5-8400 ,價格從$158 漲到$164
I3-6100 價格從$98 降到$97,I5-9400 價格從$184 降到$181 ；
Mobile , INTEL總體的供應還是穩(wěn)定的，不過因為季度末，現(xiàn)貨市場有少許短缺并價格上漲，如：I5-8250U，價格從$176漲到$183 ,Atom凌動產(chǎn)品，還是面臨缺貨。
HDD
在剛過去的一個月，企業(yè)級機械硬盤(4TB & 6TB & 8TB)的出貨量依然保持穩(wěn)定，2.5寸的消費級小盤出貨量緊隨其后。從其中我們可以看出來，企業(yè)級機械硬盤在大件存儲類市場上依然是有一席之地的。最近，固態(tài)硬盤的價格有嚴重的下滑趨勢，我們猜測，或許機械硬盤整體的價格將會在這個季度末被重新調整。
IC現(xiàn)貨與期貨市場
TI
近一個月的行情平穩(wěn)，中美貿(mào)易戰(zhàn)的升級并沒有刺激到TI，或者說，并沒有刺激到使用TI的用戶瘋狂拉貨囤貨，在我看來原因有以下幾點：
原廠的給力支持。據(jù)悉，幾個傳聞要被美系品牌斷供的大廠，部分forecast已經(jīng)做到52W，這一類大廠已經(jīng)相對應的做好了預警措施。而且，目前看來，TI 原廠庫存量也是很多的。之前拉長交期，也并沒有刺激到客戶幫忙提前拉貨或者中低度流通型號漲價。
庫存太多。目前通用料的庫存太多，應該會持續(xù)供應一段時間。這也是傳聞斷供后，并沒有引起TI這個品牌漲價的原因。就目前而言，不管是代理商端還是現(xiàn)貨市場，依舊是以清庫存為主
走貨渠道的不一致。幾個傳聞斷供的大廠，早就變成了TI direct account，所以，縱使代理商內部各種發(fā)文說暫時停止給這幾家大廠供貨，也不影響TI的供應。因為他們早就是TI 直供。
市場的依賴性。中國市場在TI整個市場份額比重相對較高,比如電源管理，模擬器件這一類，很多國產(chǎn)品牌也是躍躍欲試的去替代TI。如果TI在這次貿(mào)易戰(zhàn)中采取斷供的話，很多國產(chǎn)器件或者其他競爭品牌就此抓住機會，勸導客戶替換掉MPN。
綜上所述，短時間內，TI的供應應該暫時還不會出現(xiàn)短缺或者漲價。
Microchip
5月開始，Microchip的貨物延遲交貨明顯，尤其在AT91系列MCU，有部分料件已經(jīng)被推遲2個月。
還有在網(wǎng)絡通訊接口芯片的LAN系列和USB系列部分，比如常用的USB2514, 2512, 2517 等也出現(xiàn)了延遲交期和特價取消的情況，目前看華為事件對網(wǎng)絡通訊芯片的交期和價格都有一定的影響。
NXP
NXP在6月底將會有一部分料價格過期，對于一些Freescale的老料號，此次價格過期，后續(xù)續(xù)價成功的難度比較大；
MCF5272VM66 價格月底到期，有需求的客戶請?zhí)崆皞湄洠?月底之后重新續(xù)價的價格暫時未知，Quiksol現(xiàn)有庫存，有需求可詢價；
NXP 因庫存壓力大，據(jù)悉后續(xù)將會延長交期，以降低庫存壓力，下半年NXP 部分料號交期有可能延長至16weeks;
部分MCIMX MPU系列料號開始緊缺，例如MCIMX515DJM8C，到貨緩慢，庫存緊張。
ADI
ADI的需求和供給相對平衡，除了終端客戶個別物料無法按時交貨造成急缺外，沒有出現(xiàn)大規(guī)模的缺貨。目前來說，除了要抓住客戶偶爾出現(xiàn)的缺料， ADI主要是以做cost saving為主，而且現(xiàn)在貨期較為穩(wěn)定，大多集中在10-12周，部分用量較少的物料交期在16-18周。五月份，由于某家貨代公司和代理商之間的一些爭執(zhí)，導致一些出貨延遲的問題。而在國內幾家公司被傳斷供之后，代理商又開始借此瘋狂出貨。
相較于之前，LTC最近的幾次到貨緩和了部分物料急缺的狀況，同樣排單的交期也在縮短。例如LTC3534EDHC#TRPBF，2月中旬下單的預計交期從12月下旬，提前到了9月下旬，代理也在幫忙pull in，有機會提前拿到現(xiàn)貨。
被動元件的轉型應用
被動需求疲軟，價格仍在探底，期許5G。
2019年已進入第二個Q, 從目前的市場需求及各家大廠的反饋來看， 被動組件需求整體明顯下滑，下游廠商因過度拉貨而造成庫存的嚴重積壓，代理手中也有大把的庫存，與年初一些大廠的預測存有偏差，未有達到預期效益，臺系大廠（YAGEO、Walsin）也減緩擴產(chǎn)動作，市場轉為疲軟。 MLCC 價格尚未觸低，電感需求相對較為平穩(wěn)，電解電容需求呈上升趨勢，有預計今年下半年因受到通訊產(chǎn)業(yè)的帶動，可能有望回升。
當前關注度和寄與很大期望的5G 基礎設施的擴展，會對需求有很大的增幅，這也是廠商看好并可能擴能的原因。
安防市場
隨著貿(mào)易摩擦進一步升級，2019年5月22號兩家中國安防公司被考慮列入美國貿(mào)易黑名單，這在安防行業(yè)里面引起巨大震動。據(jù)Quiksol了解，在安防產(chǎn)品里面存在許多的美系品牌在使用，但因為市場競爭及各品牌的特性，在這次巨變中，各個品牌的影響不一。其中：
阻容二三極管保險絲晶振等關聯(lián)的品牌有：AVX、Vishay、ON、Kemet、Abracon等，這部分產(chǎn)品因為競爭對手較多，可替代性強，尤其是阻容，臺系產(chǎn)品如厚生國巨都已認證好，隨時可切換，預計制造商并不會大規(guī)模囤貨，市場也比較平靜。
TI、MPS、ADI、DIODES、Microchip、Atmel、Maxim等這類產(chǎn)品，一方面代理商有大量的庫存，一方面也有可以替代的品牌，雖然各大代理最近在瘋狂拉貨出貨，但市場整體上還算穩(wěn)定
Ambarella、Micron等產(chǎn)品，在安防產(chǎn)品中所占比重差不多5%-10%，也有hisilicon和samsung等品牌可以替代，而且國產(chǎn)的如紫光國芯、兆易創(chuàng)新、福建晉華也有部分產(chǎn)品在量產(chǎn)。
以上三類產(chǎn)品，據(jù)Quiksol了解，雖然相關安防公司有增加安全庫存的數(shù)量，但是因為貨源充足，市場上并沒有因為大規(guī)模出貨而導致漲價，反而TI的產(chǎn)品有價格下跌的趨勢。
Intel、Xilinx、broadcom、Marvell等類型的產(chǎn)品，暫時沒有產(chǎn)品可以替代。
硬盤在金額上占比很大，常用品牌有WD、Seagate，據(jù)Quiksol了解，在今年之前，各大安防公司已經(jīng)在開始將小容量的機械硬盤轉為固態(tài)硬盤，大容量也有東芝可以作為備選。
以上二類產(chǎn)品，因為產(chǎn)品流通率和通用性并不高，要備足完全庫存的可能性太低，部分型號已經(jīng)變得奇貨可居，價格快速攀升。
PC市場
PC全球市場自2012年開始，連續(xù)十四個季度出貨量下滑。除了2018Q2、Q3出現(xiàn)了短暫回升， 2018Q4、2019Q1不例外的出現(xiàn)下滑。在過去的兩個季度PC市場出貨下滑的原因除了市場需求較弱之外，intel CPU供應短缺也是原因之一。
據(jù)Quiksol觀察，上兩個季度，用于PC市場的 intel的臺式機CPU供應實際并沒有太大的波動，但是在筆記本 CPU部分，部分型號供貨仍處于緊張狀態(tài)，有些型號的市場價格甚至超出intel官價，如3865U,I5-8350U,I7-8650U等型號。根據(jù)Intel的消息，下半年短缺可以得到解決，那么這些型號的價格可能很難長時間維持在高位，建議持續(xù)關注市場供需。
同時，與服務器市場intel一家獨大的情況不同，PC市場的CPU還有AMD，在intel供貨緊張的情況下，由于大型廠商在芯片分配上相對更有優(yōu)勢，部分中小型廠商不得已選擇轉向AMD訂購更多替代物料. Intel這段時間的短缺，在一定程度上給予了AMD在PC市場擴張的機會，2018Q4 AMD市場份額同比上漲了5.4%, 在Quiksol的詢價數(shù)據(jù)里也慢慢重新出現(xiàn)了AMD品牌的身影。
內存條方面，由于PC市場面對的用戶多為個人、商業(yè)用戶，所以用到的內存條容量多為低容量版本8GB/16GB，物料可替代性強，通常都是大批量供應，涉及的品牌也比較分散，除Micron、 Hynix、 Samsung三巨頭之外，還包括了金士頓，海盜船，芝奇，威剛等，競爭非常激烈。在現(xiàn)階段價格穩(wěn)定，供貨充足的情況下，對于貿(mào)易行業(yè)來講機會并不多。
存儲介質方面，主要分兩類，固態(tài)硬盤和機械硬盤。機械硬盤的主要品牌有希捷，西數(shù)，東芝，日立，三星等；固態(tài)硬盤的品牌則魚龍混雜，除了Micron，Samsung，Hynix，Intel之外，還有浦科特，特科芯，創(chuàng)見，臺電等組裝廠。機械硬盤出貨量2019Q1相比上一季度暴跌13%，一方面固然由于PC需求減弱導致，另一方面，則由于固態(tài)硬盤在價格方面的劣勢隨著Nand flash價格回落而慢慢縮小，出貨量不斷回升，對機械硬盤的出貨造成沖擊。機械硬盤在2011年被泰國洪水送上巔峰之后，再沒翻起太大風浪；固態(tài)硬盤則在同樣經(jīng)歷了17-18年存儲芯片大短缺之后慢慢回落，供應平穩(wěn)。