硅片是半導(dǎo)體產(chǎn)品最基礎(chǔ)的原材料,由于不可替代性而緊扼全球晶圓廠的產(chǎn)能, 硅片在晶圓產(chǎn)品成本中的占比與晶圓廠設(shè)備折舊有關(guān)。根據(jù)SEMI的數(shù)據(jù),2017年全球硅片市場(chǎng)規(guī)模約為75.8億美元,占晶圓制造材料市場(chǎng)的29.8%。
不同晶圓廠的折舊金額對(duì)成本的影響較大,因此不同折舊比例下硅片在總成本中的比例差別較大,以聯(lián)電、世界先進(jìn)、先進(jìn)半導(dǎo)體、華虹半導(dǎo)體為例,聯(lián)電和華虹半導(dǎo)體由于近年來有進(jìn)行擴(kuò)產(chǎn),因此折舊在總成本中占比較高,硅片成本對(duì)總成本影響較小,而先進(jìn)半導(dǎo)體、世界先進(jìn)折舊在總成本中占比較小,因此總成本對(duì)硅片成本較為敏感。而大部分8寸晶圓廠已折舊完畢,因此8寸晶圓廠對(duì)硅片的價(jià)格較為敏感。
供給方面,硅片的供應(yīng)商主要有日本信越、SUMCO、臺(tái)灣的環(huán)球晶圓、德國(guó)的Silitronic、韓國(guó)SK Siltron等,前五大廠商合計(jì)市場(chǎng)占有率超過90%。此外,臺(tái)灣的合晶科技、Ferrotec也是8寸硅片的重要供應(yīng)商。2017年底全球8寸硅片產(chǎn)能約為5.4 M / wpm。
圖:全球硅晶圓市場(chǎng)占有率
隨著全球8寸晶圓廠產(chǎn)能利用率的逐步提升,8寸硅片的投片量逐步提升,庫存水平逐漸下降。全球三分之一以上的8寸硅片在日本生產(chǎn),根據(jù)METI的數(shù)據(jù),2016 年初開始日本國(guó)內(nèi)8寸硅片生產(chǎn)量和銷售量持續(xù)提升,而庫存水平逐漸下降,存貨比率從最高點(diǎn)的90%下降至了2017年年底的44%。需求的持續(xù)增加刺激了8寸硅片在2017Q1供給緊張,并從2017H2開始漲價(jià),估計(jì)2017年全年漲價(jià)幅度約為3%(12 寸硅片漲價(jià)幅度達(dá)37%)。2018Q1 8寸硅片繼續(xù)緊缺并漲價(jià)約10%。
漲價(jià)幅度有限和擴(kuò)產(chǎn)周期的雙重限制下,8寸硅片緊張的態(tài)勢(shì)短期內(nèi)無法有效緩解。雖然2017年以來8寸硅片價(jià)格上漲10%以上,但是從長(zhǎng)周期來看當(dāng)前8寸硅片價(jià)格仍處于歷史低位,從2007年至今8寸硅片價(jià)格下降約40%,大部分硅片廠的8寸硅片產(chǎn)品已虧損多年,因此即使8寸硅片價(jià)格上漲,硅片巨頭的擴(kuò)產(chǎn)意愿仍較小。另外硅片的擴(kuò)產(chǎn)周期至少一年及以上,因此我們認(rèn)為短期內(nèi)8寸硅片短缺、價(jià)格上漲的態(tài)勢(shì)將會(huì)延續(xù),硅片產(chǎn)能短缺或許將成為限制下游8寸晶圓廠產(chǎn)能完全釋放的瓶頸。
目前在積極擴(kuò)產(chǎn)8寸硅片的主要有合晶科技、Ferrotec,以及國(guó)內(nèi)的Gritek(有研新材)、JRH(金瑞泓)、AST(超硅)等。鄭州合晶硅材料生產(chǎn)項(xiàng)目于2017年7 月動(dòng)工,一期規(guī)劃每月20萬片的8寸硅片產(chǎn)能,預(yù)計(jì)在2018年第一季度完工量產(chǎn)。2017年年中,環(huán)球晶圓與Ferrotec宣布合作,F(xiàn)errotec負(fù)責(zé)生產(chǎn)8寸硅片,環(huán)球晶圓出技術(shù)與保證品質(zhì)。規(guī)劃三期,每期規(guī)劃增加15萬片8寸硅片月產(chǎn)能,預(yù)期2017年底第一期完成認(rèn)證并量產(chǎn)。因此預(yù)計(jì)2018年全球8寸硅片產(chǎn)能將增加0.35M/wpe, 較2017年增長(zhǎng)約6%,整體硅片的供給較為緊張。(作者:許興軍)
圖:全球8寸硅片擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃 數(shù)據(jù)來源:wind