近期，在中興被美國制裁，中美貿(mào)易戰(zhàn)的時(shí)代背景下，工信部和國資委聯(lián)合發(fā)表《深入推進(jìn)網(wǎng)絡(luò)提速降費(fèi)加快培育經(jīng)濟(jì)發(fā)展新動(dòng)能2018專項(xiàng)行動(dòng)的實(shí)施意見》，要求加快推進(jìn)5G產(chǎn)業(yè)技術(shù)發(fā)展。
從國家層面通過投資5G產(chǎn)業(yè)，將對(duì)整個(gè)通信產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域有一定的推動(dòng)作用。從中長期來看，在5G網(wǎng)絡(luò)鋪開后， 5G的技術(shù)和市場(chǎng)特性將注定會(huì)讓3家運(yùn)營商進(jìn)入同質(zhì)化的服務(wù)和低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)，從而也會(huì)進(jìn)一步壓縮通信整個(gè)行業(yè)下游公司的利潤，甚至有可能引發(fā)部分通信公司的倒閉和轉(zhuǎn)型。
可以從四個(gè)方面來看5G網(wǎng)絡(luò)鋪開后，對(duì)運(yùn)營商及其下游產(chǎn)業(yè)的影響。
其一、運(yùn)營商收入已經(jīng)接近天花板：從占手機(jī)用戶7成的中國移動(dòng)2017年財(cái)報(bào)上可以看到，中國移動(dòng)4G用戶滲透率已經(jīng)接近70％，已經(jīng)接近了2G的用戶數(shù)天花板，而APPU值（每用戶平均收入）增長率這幾年都在±5％之間徘徊，主要原因是從2015年起，用戶數(shù)據(jù)流量使用增長了5倍，每用戶流量使用占比已經(jīng)到達(dá)54％，而語音使用已經(jīng)降到25％，而流量資費(fèi)又受到聯(lián)通“冰激淋”等無限量套餐沖擊，移動(dòng)三家運(yùn)營商的流量在未來都是降價(jià)的趨勢(shì)。簡單說，未來移動(dòng)用戶數(shù)增長到了天花板，而ARRU值又不變或會(huì)降低，也就是說，進(jìn)入5G時(shí)代，未來運(yùn)營商收入增長基本是乏力的。
其二、5G技術(shù)將會(huì)使投資成本下降：從5G的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)上看，3GPP（5G協(xié)議制定機(jī)構(gòu)）會(huì)規(guī)定未來5G的網(wǎng)絡(luò)首先將是一張網(wǎng)，不會(huì)再存在2G－4G多種協(xié)議共存的情況，同時(shí)由于技術(shù)的進(jìn)步，壓縮了網(wǎng)絡(luò)的垂直節(jié)點(diǎn)數(shù)量，也就是說，未來5G建設(shè)的設(shè)備和工程維護(hù)等投入將會(huì)降低。根據(jù)日本NTT Docomo估算，未來5G通過新技術(shù)將使運(yùn)營商投資成本降到4G時(shí)代的50％，這將極大影響到未來運(yùn)營商下游的設(shè)備商和服務(wù)商訂單數(shù)和收入。
其三、5G終端單一制式會(huì)壓縮手機(jī)終端市場(chǎng)：5G終端將會(huì)統(tǒng)一只有一種制式，手機(jī)用戶將不需要根據(jù)不同的運(yùn)營商來區(qū)分手機(jī)，比如你去買iPhone的5G手機(jī)是不需要咨詢店員這臺(tái)手機(jī)是支持移動(dòng)的、還是電信的、還是聯(lián)通的。根據(jù)中國信息通信研究院《國內(nèi)手機(jī)市場(chǎng)運(yùn)行分析報(bào)告》，截至到2018年一季度，我國的手機(jī)銷量已經(jīng)連續(xù)負(fù)增長了13個(gè)月，并且2018年3月份銷量同比還下跌了27％。從手機(jī)的銷量中已經(jīng)可以充分的說明了用戶的飽和度，如果未來5G再統(tǒng)一制式，只會(huì)進(jìn)一步壓縮整個(gè)手機(jī)銷售的市場(chǎng)規(guī)模。
其四、未來運(yùn)營商將喪失用戶捆綁權(quán)：5G后，運(yùn)營商將會(huì)大力推廣esim卡（嵌入式sim卡），用戶未來購買的手機(jī)將會(huì)直接嵌入sim卡，用戶只需要根據(jù)自身需求通過軟件選擇運(yùn)營商即可。這樣的看似小的技術(shù)改變其實(shí)將有可能改變整個(gè)通信運(yùn)營商的商業(yè)模式，個(gè)人用戶將可能不再被單個(gè)運(yùn)營商所捆綁，可以想象未來的手機(jī)或者APP入口將會(huì)劫持用戶選擇運(yùn)營商的權(quán)力，用戶可能在無感知的情況下，手機(jī)和APP會(huì)自動(dòng)幫用戶選擇當(dāng)前使用網(wǎng)絡(luò)位置資費(fèi)最低、信號(hào)更佳的運(yùn)營商網(wǎng)絡(luò)，原本中國移動(dòng)靠覆蓋廣來吸引用戶的優(yōu)勢(shì)將會(huì)被弱化，如果中國移動(dòng)無法把價(jià)格與其他兩家趨同，未來用戶很可能會(huì)大部分時(shí)間在固定的場(chǎng)所使用資費(fèi)低的運(yùn)營商網(wǎng)絡(luò)（或者wifi），而只會(huì)在部分時(shí)間信號(hào)不好的時(shí)候選擇移動(dòng)。因此，未來5G時(shí)代，三家運(yùn)營商只能進(jìn)行同質(zhì)化的低價(jià)網(wǎng)絡(luò)競(jìng)爭(zhēng)，從而進(jìn)一步壓縮利潤。
對(duì)比美國通信運(yùn)營商市場(chǎng)，美國目前也進(jìn)入了運(yùn)營商寡頭壟斷時(shí)代，最大的三家運(yùn)營商Verizon、AT＆T、T－Mobile的利潤率在這幾年已經(jīng)逐漸趨同，EBITDA率從2014年最高相差25％，到2017年最高只差了不到10％，和中國一樣，3家運(yùn)營商也逐步推出了無限量套餐，根據(jù)美國運(yùn)營商的估算，進(jìn)入5G后，中國3家運(yùn)營商的利潤率會(huì)進(jìn)一步趨同，同時(shí)也會(huì)進(jìn)一步壓縮網(wǎng)絡(luò)建設(shè)投資。