上周兩市整體回調(diào)，而相較之下，芯片國產(chǎn)化概念全周卻出現(xiàn)了1.65%的漲幅，也成為近期盤面中不多的亮點之一。、近年來，國產(chǎn)芯片領(lǐng)域的成長有目共睹。在產(chǎn)業(yè)高速發(fā)展、政策利好以及技術(shù)進步等因素的共同助力下，國內(nèi)芯片產(chǎn)業(yè)的成長勢頭迅猛，產(chǎn)業(yè)維持高速增長。分析人士指出，A股科技的未來之星將誕生在國產(chǎn)芯片領(lǐng)域而非業(yè)界所期待的互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域。可以說，受芯片產(chǎn)業(yè)向亞洲轉(zhuǎn)移的影響，加之國家的支持，行業(yè)整體崛起之勢已是必然。

行業(yè)高速成長

此前出現(xiàn)回調(diào)的芯片國產(chǎn)化概念上周再度大幅走強，在兩市整體回調(diào)的大背景下，國產(chǎn)芯片概念的逆勢走強成為了上周盤面上不多的“看點”之一。

總的來看，當前我國芯片產(chǎn)業(yè)，一方面具備比較優(yōu)勢的中游制造環(huán)節(jié)已出現(xiàn)了較好的發(fā)展態(tài)勢；另一方面國內(nèi)芯片產(chǎn)業(yè)依然還是處于發(fā)展初期，關(guān)鍵領(lǐng)域芯片的自給率仍然較低。分析人士表示，以芯片產(chǎn)業(yè)為代表的新興產(chǎn)業(yè)，其涌現(xiàn)具有劃時代的意義，它不僅是中國及世界經(jīng)濟轉(zhuǎn)型發(fā)展的風向標，也是新興產(chǎn)業(yè)崛起的一次契機。隨著我國芯片產(chǎn)業(yè)的持續(xù)發(fā)展及利好政策的陸續(xù)出臺，該領(lǐng)域已開始受到資本市場的關(guān)注。

數(shù)據(jù)顯示，目前已上市的集成電路設(shè)計公司超過20家，有70家半導體和元器件行業(yè)的A股上市公司，多家上市公司借力A股市場實行海外并購。機構(gòu)投資者在半導體公司的股權(quán)占比已超過35%，有的甚至更高。而根據(jù)三季報披露顯示，共有18只芯片概念股的前十大流通股股東名單中出現(xiàn)社保基金、險資、券商、QFII等四大機構(gòu)身影。其中，長電科技、士蘭微、東軟載波、納思達、晶方科技、通富微電等6只個股均為上述機構(gòu)在今年三季度新進或增持的品種。

信達證券指出，集成電路行業(yè)是信息產(chǎn)業(yè)的核心，關(guān)系著我國的信息安全，同時，集成電路又是一個資本壁壘和技術(shù)壁壘非常高的行業(yè)。而我國集成電路市場起步較晚，與國際大型同類公司英特爾、三星、高通有較大差距。因此，近年來我國不斷推出相關(guān)政策并提供資金推動集成電路產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，并已取得了一定的成果。2016年，我國集成電路設(shè)計、制造和封測業(yè)銷售額分別達到了1644.30、1126.90和1564.30億元。

此外，當前芯片國產(chǎn)化政策的支持也在不斷加碼。根據(jù)《中國制造2025》中提出，到2020年，我國芯片自給率將達到40%，2025年將達到50%。以目前的7%自產(chǎn)率為基點，年復合增長率將超20%。未來10年我國將是全球半導體行業(yè)發(fā)展最快的地區(qū)，也將有望成為以芯片制造為首的半導體產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域全球引領(lǐng)者，產(chǎn)業(yè)鏈上有望將形成數(shù)萬億元的“大藍海”市場。至2030年左右，隨著全球集成電路廠商在中國建廠，我國成為全球半導體生產(chǎn)和應用中心將是大概率事件。

概念后市仍被看好

近年來，國產(chǎn)芯片技術(shù)的進步以及產(chǎn)業(yè)成長速度有目共睹。在產(chǎn)業(yè)高速發(fā)展、政策利好以及技術(shù)進步等因素的共同助力下，國內(nèi)芯片產(chǎn)業(yè)成長勢頭迅猛。這一背景下，機構(gòu)也已一致看好概念后市。

東方財富證券指出，隨著物聯(lián)網(wǎng)、虛擬現(xiàn)實和增強現(xiàn)實、智能駕駛、無人機等多種智能終端的逐步應用和發(fā)展，傳統(tǒng)GPU和CPU的相對低效率已不能適應市場對更高性能處理器的要求，而具備高運算速度的AI芯片卻能很好地解決運算速度導致人工智能發(fā)展受阻的問題。近年來，國家層面制定了一系列鼓勵芯片國產(chǎn)化的政策，其次國內(nèi)的巨大市場需求和成本優(yōu)勢也加速了半導體產(chǎn)業(yè)向中國轉(zhuǎn)移，尤其在AI芯片領(lǐng)域，國內(nèi)企業(yè)已經(jīng)走在了全球發(fā)展的前沿，國產(chǎn)芯片有望實現(xiàn)跨步式發(fā)展。

西南證券亦指出了國產(chǎn)芯片領(lǐng)域崛起的必然性。該機構(gòu)表示，根據(jù)波特的國家競爭優(yōu)勢理論從要素條件，當前我國的勞動力成本仍相對較低；從需求條件來看，我國的消費市場空間體量較大。而從產(chǎn)業(yè)生態(tài)群來看，已經(jīng)有長三角、環(huán)渤海、珠三角三大集成電路產(chǎn)業(yè)聚集區(qū)域。從公司戰(zhàn)略來看，芯片產(chǎn)業(yè)也是政策高度重視與支持的產(chǎn)業(yè)。因此，一方面未來國內(nèi)廠商首先可以通過海外收購提高核心技術(shù)；另一方面則可以依靠國內(nèi)的天時地利的條件對內(nèi)加速整合，擴大產(chǎn)業(yè)鏈地位。在當前物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)不斷落地，可穿戴設(shè)備、VR頭盔/眼鏡、無人機等智能硬件芯片的應用不斷擴大的市場條件下，國內(nèi)的芯片產(chǎn)業(yè)有著巨大的發(fā)展?jié)摿Α?/p>

分析人士表示，A股科技的未來之星將誕生在國產(chǎn)芯片領(lǐng)域而非業(yè)界所期待的互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域。可以說，受芯片產(chǎn)業(yè)向亞洲轉(zhuǎn)移的影響，加之國家的支持，行業(yè)整體崛起之勢已是必然。結(jié)合產(chǎn)業(yè)鏈分析，建議重點關(guān)注細分領(lǐng)域行業(yè)格局較為明朗、受益邏輯確定性較高的子行業(yè)以及相關(guān)龍頭上市公司。