動(dòng)力電池是新能源汽車的關(guān)鍵技術(shù)環(huán)節(jié)，記者在采訪行業(yè)研究員時(shí)得知，汽車動(dòng)力電池主要分為鎳氫電池和鋰電池兩種。鎳氫電池由于技術(shù)成熟度和成本優(yōu)勢(shì)，短期內(nèi)仍是混合動(dòng)力汽車的首選。但由于其能量較鋰電池低以及具有記憶效應(yīng)等缺點(diǎn)，待成本問(wèn)題解決后，鋰電池將成為插電式混合動(dòng)力汽車和純電動(dòng)汽車的主要?jiǎng)恿ΑＴ谥袊?guó)，雖然鋰電池的產(chǎn)業(yè)化還將有一段時(shí)間，但鋰電池的核心零部件發(fā)展迅猛，受益政策的優(yōu)惠較大。
鋰電池主要包含四部分：正極材料、負(fù)極材料、電解液和隔膜。其中，正極材料、電解液和隔膜是最核心的3種材料，占鋰電池成本的70%左右。根據(jù)正極材料的不同，鋰電池主要可分為鈷酸鋰、錳酸鋰、三元材料、磷酸鐵鋰四種。其中，鈷酸鋰電池主要應(yīng)用于手機(jī)、PC，不適合用作新能源汽車動(dòng)力電池。日韓企業(yè)傾向于使用錳酸鋰或三元材料鋰電池，而美國(guó)和我國(guó)企業(yè)則傾向于使用磷酸鐵鋰電池。
東海證券分析師牛紀(jì)剛認(rèn)為，“這兩種技術(shù)路徑有可能長(zhǎng)期并存，但由于磷酸鐵鋰電池具有使用壽命更長(zhǎng)、安全性更好等突出優(yōu)勢(shì)，無(wú)疑是最有前途的動(dòng)力鋰電品種”。國(guó)內(nèi)鋰電池正極材料相關(guān)的上市公司主要有杉杉股份、當(dāng)升科技、中信國(guó)安和中國(guó)寶安等。其中，杉杉股份已經(jīng)構(gòu)建了從負(fù)極材料到正極材料，再到電解液的完整體系。公司已經(jīng)成為國(guó)內(nèi)最大，世界第三大正極材料供應(yīng)商，現(xiàn)在已經(jīng)掌握了磷酸鐵鋰的制備技術(shù)；中國(guó)寶安是國(guó)內(nèi)磷酸鐵鋰正極材料標(biāo)準(zhǔn)的制定者，控股55%的貝特瑞磷酸鐵鋰正極材料的產(chǎn)能已經(jīng)達(dá)到1500噸/年，控股75%的天驕公司主營(yíng)的三元正極材料2008年銷量居國(guó)內(nèi)第一，市場(chǎng)占有率高達(dá)30%~40%。不過(guò)牛紀(jì)剛表示，“這一行業(yè)已隱含一定的產(chǎn)能過(guò)剩風(fēng)險(xiǎn)，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)將非常激烈，只有技術(shù)優(yōu)勢(shì)突出、產(chǎn)品性能優(yōu)良且穩(wěn)定的企業(yè)才能在激烈的競(jìng)爭(zhēng)中脫穎而出。不過(guò)就目前而言，由于行業(yè)需求尚未大量釋放，各家企業(yè)實(shí)質(zhì)差距仍不好判斷。”
電解液是影響鋰電池性能的又一重要材料，其技術(shù)門(mén)檻相對(duì)較高。目前國(guó)內(nèi)具有規(guī)模生產(chǎn)能力的電解液廠商主要有江蘇國(guó)泰旗下的華榮化工、杉杉股份旗下的東莞杉杉以及新宙邦。華榮化工是國(guó)內(nèi)規(guī)模最大、產(chǎn)品檔次最高的鋰電池電解液生產(chǎn)企業(yè)，目前公司正在建設(shè)“300噸六氟磷酸鋰項(xiàng)目”；華芳紡織旗下的華天公司也規(guī)劃有5000噸產(chǎn)能，但仍處于試產(chǎn)階段。值得一提的是，高端電解液對(duì)其原材料六氟磷酸鋰的純度要求極高，我國(guó)企業(yè)尚未完全掌握其生產(chǎn)技術(shù)，所需六氟磷酸鋰嚴(yán)重依賴進(jìn)口。江蘇國(guó)泰則已瞄準(zhǔn)了這一技術(shù)高地，若試制成功，公司在電解液領(lǐng)域有望取得顯著的技術(shù)和成本優(yōu)勢(shì)。
隔膜是鋰電材料中技術(shù)含量和毛利率最高的產(chǎn)品，對(duì)電池的安全性有很大影響。目前我國(guó)尚無(wú)企業(yè)將隔膜制造產(chǎn)業(yè)化，主要由外資壟斷。佛塑股份與比亞迪合資建有鋰電池隔膜專業(yè)生產(chǎn)企業(yè)——佛山金輝高科，已成為國(guó)內(nèi)隔膜行業(yè)的領(lǐng)先企業(yè)。金輝高科正積極研發(fā)動(dòng)力電池用隔膜，有望率先在此領(lǐng)域取得突破。
上游資源風(fēng)光獨(dú)好
在新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈中，電池、電機(jī)行業(yè)的上游也間接受益政策刺激。中信證券認(rèn)為，電池行業(yè)的主要上游資源是鋰，而電機(jī)行業(yè)的主要上游資源是稀土，所以鋰和稀土在新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈中占據(jù)重要地位。
手握鋰資源的主要是西藏礦業(yè)和中信國(guó)安。西藏礦業(yè)擁有全國(guó)儲(chǔ)量第一、世界第三大的扎布耶鹽湖20年開(kāi)采權(quán)，碳酸鋰(正極材料的關(guān)鍵原材料)儲(chǔ)量豐富，已探明的碳酸鋰儲(chǔ)量超過(guò)200萬(wàn)噸。一旦曬鋰、提純技術(shù)取得突破，它是最可能提供低成本電池級(jí)的碳酸鋰廠商。公司在5月7日公告準(zhǔn)備進(jìn)行非公開(kāi)發(fā)行，募資15億元，全部用于鋰礦資源開(kāi)發(fā)。中信國(guó)安旗下公司青海國(guó)安的碳酸鋰的產(chǎn)量還只有幾千噸，但公司的設(shè)計(jì)產(chǎn)能為2.5萬(wàn)噸/年，未來(lái)發(fā)展?jié)摿^大。但業(yè)內(nèi)人士也強(qiáng)調(diào)，由于目前提純工藝還存在一定差距，因此實(shí)際產(chǎn)能遠(yuǎn)未達(dá)到規(guī)劃產(chǎn)能。
而另一大原材料稀土在混合動(dòng)力汽車和純電動(dòng)汽車產(chǎn)業(yè)鏈上主要用在釹鐵硼永磁體。從目前的情況來(lái)看，釹鐵硼是用于永磁同步電機(jī)最為適合的磁性材料，而它又是消費(fèi)稀土最多的新材料。一輛混合動(dòng)力汽車的永磁同步電機(jī)需要使用2公斤釹鐵硼，而一輛電動(dòng)汽車使用多達(dá)十幾公斤釹鐵硼。申銀萬(wàn)國(guó)分析師鄭治國(guó)建議關(guān)注生產(chǎn)釹鐵硼磁材的中科三環(huán)、寧波韻升等，而稀土板塊最有代表性的公司就是包鋼稀土。