光通信未來3年內(nèi)值得重點(diǎn)布局

    帶寬需求5年7.4倍增長，加大光網(wǎng)投資別無選擇。我們測算，2015年國內(nèi)IP總流量有望達(dá)到11.39EB/月，預(yù)計(jì)達(dá)到2010年6.4倍左右，再考慮到移動(dòng)通信網(wǎng)絡(luò)接入IP流量，總倍數(shù)有望達(dá)到7.4倍左右。僅從移動(dòng)通信需求來看，國內(nèi)移動(dòng)通信流量在2015年有望等于當(dāng)前的固網(wǎng)總流量。我們認(rèn)為，推進(jìn)光通信網(wǎng)絡(luò)的建設(shè)將別無選擇。

    高帶寬是運(yùn)營商支撐主要增長點(diǎn)的唯一可行資源。從中國電信和德國電信等國內(nèi)外運(yùn)營商來看，固網(wǎng)寬帶和移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)已經(jīng)成為運(yùn)營商僅有的顯著增長點(diǎn)，其基本特征就是對帶寬提高的不斷需求，運(yùn)營商著力高帶寬業(yè)務(wù)別無選擇，而這也意味著其對光通信投資別無選擇。

    運(yùn)營商2011年資本開支寬帶類投資增速明確，總體設(shè)備需求增長在30%以上。根據(jù)我們對電信運(yùn)營商2011年資本開支的分類和提取測算，2011年運(yùn)營商CAPex在光通信相關(guān)類別的增長超過30%，其中重點(diǎn)又在寬帶接入領(lǐng)域。