短短一周的時間，PC（個人電腦）市場戰(zhàn)火重燃，華為、蘋果（AAPL.NASDAQ）、聯(lián)想集團(tuán)（00992.HK，下稱“聯(lián)想”）三大巨頭接連投下重磅炸彈。

4月11日，華為發(fā)布新款MateBook X Pro，該產(chǎn)品首次接入自研的盤古大模型，并與超過100個AI大模型伙伴建立合作關(guān)系。

4月15日，蘋果M4系列芯片曝光，全新Mac電腦系列或在今年年底前亮相，新款產(chǎn)品將能執(zhí)行更復(fù)雜的AI指令。

4月18日，聯(lián)想在其創(chuàng)新科技大會上發(fā)布包括雙面屏Yoga Book 9i元啟版在內(nèi)的多款PC產(chǎn)品，搭載了聯(lián)想小天AI智能體。

盡管這些產(chǎn)品的側(cè)重點(diǎn)分屬生態(tài)、芯片、智能應(yīng)用等不同類別，但它們指向了同一個全新的概念——AI PC（人工智能個人電腦）。

AI PC的定義在硬件方面已經(jīng)有基本共識——集成CPU（中央處理器）、GPU（圖形處理器）和NPU（神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)處理器），形成混合算力單元。

這一配置能賦予設(shè)備強(qiáng)大的本地AI處理能力，推動圖像識別、語音識別和自然語言處理等AI應(yīng)用的執(zhí)行，提升計(jì)算性能和用戶體驗(yàn)。

終端廠商爭相推出新的產(chǎn)品，實(shí)際上是在搶占2024年這一黃金時間。

2019年至2021年，居家辦公引發(fā)一輪換機(jī)高峰，之后PC市場一直處于低迷狀態(tài)。根據(jù)市場研究機(jī)構(gòu)Canalys的報告，全球PC出貨量連續(xù)七個季度同比下滑，直到去年第四季度出現(xiàn)了轉(zhuǎn)折，今年第一季度，出貨量同比上升了3%，達(dá)到5720萬臺，這一增長或許預(yù)示著新一輪換機(jī)潮即將到來。

傳統(tǒng)PC消費(fèi)市場的換機(jī)周期通常為3—5年，AI PC的推出或許能夠縮短周期，各大廠商正全力以赴，占有更高的市場份額。

硬件就緒、應(yīng)用趨同、價格飛升

人工智能正迅速滲透到PC硬件領(lǐng)域。PC產(chǎn)業(yè)鏈上游巨頭如英偉達(dá)（NVDA.NASDAQ）和英特爾（INTC.NASDAQ）已經(jīng)推出了集成AI加速單元的新一代處理器，這些處理器在提升本地AI處理能力方面邁出了重要一步。

終端廠商華為和聯(lián)想最新推出的PC產(chǎn)品，均搭載了英特爾最尖端的酷睿Ultra系列處理器，其總體算力高達(dá)34 TOPs（Tera Operations Per Second，處理器運(yùn)算能力單位），足以在設(shè)備端流暢運(yùn)行200億參數(shù)的AI模型。這在硬件上無疑是一個飛躍。

然而，它們在應(yīng)用層面的賣點(diǎn)卻非常相似。華為和聯(lián)想都著重展示了其新款PC的AI文檔紀(jì)要功能。

華為利用其盤古大模型，能夠從音視頻資料或?qū)崟r會議中提取關(guān)鍵信息，并實(shí)現(xiàn)實(shí)時字幕翻譯等功能。而聯(lián)想小天智能體能夠歸納文檔內(nèi)容、生成PPT幻燈片，通過手繪快速生成圖像。除此之外，這些新款PC還具備AI視頻補(bǔ)幀、智能降噪、方言識別等功能。

但是，不少在線應(yīng)用早就可以提供類似的功能，并且在某些方面表現(xiàn)得更為出色。例如，騰訊會議在2月份推出的AI助手功能，能夠?qū)崟r整理會議紀(jì)要，智能梳理討論要點(diǎn)，并快速定位關(guān)鍵信息。字節(jié)跳動旗下的飛書也提供了類似的會議助手功能，包括實(shí)時美顏、音頻降噪以及方言識別等。

一位互聯(lián)網(wǎng)公司的算法工程師稱：“這種能力通過算法改進(jìn)或者第三方應(yīng)用就能達(dá)到。如果端側(cè)大模型不能達(dá)到更好的效果，那么這些所謂的AI PC的創(chuàng)新性不大?！?/p>

根據(jù)聯(lián)想在創(chuàng)新科技大會的展示，即使在云端帶寬受限的情況下，PC也能在本地處理信息，從而保護(hù)用戶的隱私安全。不過，目前聯(lián)想PC元啟版在預(yù)售階段，在直營店正在售賣的產(chǎn)品上，用戶還無法體驗(yàn)端側(cè)個人大模型或智能體的功能。

華為則直接給出“AI空間”這一討巧的應(yīng)用，匯集了WPS AI、文心一言、訊飛星火、智譜清言等多種軟件，實(shí)現(xiàn)PPT制作、智能文案生成等功能。這些之前分散在各個軟件應(yīng)用中的能力現(xiàn)在被集中展現(xiàn)，更像是將已有能力打包，提供給用戶一個快捷入口，似乎和真正的AI PC還有距離。

隨著AI功能的引入，PC的定價也出現(xiàn)了顯著上漲。

例如，聯(lián)想將在5月20日發(fā)售的Yoga Book 9i元啟版，起售價為17999元，比去年發(fā)布的同型號產(chǎn)品上漲了6%。其他搭載AI智能體小天的PC產(chǎn)品價格也普遍超過了萬元。聯(lián)想定位為尊貴旗艦的產(chǎn)品Thinkpad X1 Carbon AI 2024的首發(fā)價格更是達(dá)到了14999元，比去年發(fā)布的同型號產(chǎn)品上漲了15%。

華為的MateBook X Pro起售價為11199元，這一價格區(qū)間此前一直是蘋果公司的主導(dǎo)領(lǐng)域。

目前這些AI PC新增的AI功能還處于免費(fèi)使用階段，未來是否會收費(fèi)還尚未可知。也許會像微軟一樣對Copilot按年收取訂閱費(fèi)用，或是針對智能體配置、儲存要求、算力需求等差異收取定制費(fèi)用。

目前，AI PC硬件已具備AI加速算力，但終端廠商在發(fā)揮算力優(yōu)勢和部署本地大模型方面的動向尚不明確。隨著AI技術(shù)的不斷進(jìn)步，市場對AI PC的期待持續(xù)上升，但軟件應(yīng)用的成熟度和價格因素仍是消費(fèi)者關(guān)注的重點(diǎn)。

民生證券電子行業(yè)首席分析師方競稱，對PC而言，硬件是基礎(chǔ)，更優(yōu)質(zhì)的處理器和更大的內(nèi)存硬盤能夠驅(qū)動AI，而最終決定用戶體驗(yàn)的，是模型本身的能力。

通往AI PC的路上，聯(lián)想聲量大、華為較平衡、蘋果很謹(jǐn)慎

在AI PC的探索進(jìn)程中，聯(lián)想率先明確提出端側(cè)模型和個人智能體的定義。華為延續(xù)一貫的打造生態(tài)的策略，強(qiáng)調(diào)萬物互聯(lián)和端云協(xié)同。蘋果顯得相對謹(jǐn)慎，強(qiáng)調(diào)統(tǒng)一的底層架構(gòu)和自研芯片。

從三家公司的主營業(yè)務(wù)變化或許可以看出他們形成不同風(fēng)格的端倪。

聯(lián)想自2018財(cái)年起穩(wěn)居全球PC市場銷量首位，但其PC業(yè)務(wù)的營收出現(xiàn)了顯著下降。2023財(cái)年第三季度，聯(lián)想營收1118.3億元，同比僅增長3%，而凈利潤23.94億元，同比下滑24%，由個人電腦、平板電腦、智能手機(jī)及其他智能設(shè)備業(yè)務(wù)組成的智能設(shè)備業(yè)務(wù)集團(tuán)，收入同比下降13.7%。

聯(lián)想銷售毛利率亦低于行業(yè)競爭對手，2020財(cái)年以前不足15%，目前也僅為17%。反觀其他PC廠商如惠普（HPQ.NYSE）、戴爾科技（DELL.NYSE），銷售毛利率多年來均在20%以上，華為與蘋果的銷售毛利率保持在40%以上。

究其原因，聯(lián)想的PC產(chǎn)品策略側(cè)重于占有更大的市場份額，提供更多中低價位產(chǎn)品，這可能導(dǎo)致整體毛利率較低，惠普、戴爾科技等廠商近年來已經(jīng)專注高毛利的細(xì)分市場，如高端商務(wù)筆記本電腦或游戲PC。

近年來，以PC為首的終端業(yè)務(wù)營收下滑，使得聯(lián)想加大了對服務(wù)器及AI服務(wù)器、邊緣服務(wù)器、存儲服務(wù)器等構(gòu)成的業(yè)務(wù)的投入。目前來看，AI儼然已經(jīng)是聯(lián)想最為重視的業(yè)務(wù)之一。2023年6月聯(lián)想提出未來三年追加投資10億美元，以加速全球企業(yè)的AI部署。

聯(lián)想持續(xù)在AI PC的投入和宣傳，不僅直接把旗下PC價格帶到15000元以上水平，走上高端化路線，并且為自家的AI服務(wù)器帶貨，拓展B端業(yè)務(wù)。

對于定價提高的問題，聯(lián)想集團(tuán)董事長兼CEO楊元慶在接受經(jīng)濟(jì)觀察報等媒體采訪時表示，在PC上運(yùn)行的大模型盡管是壓縮過的，但是也有70億參數(shù)，對機(jī)器的配置要求比較高，可能對定價產(chǎn)生了一定的影響。

相比于聯(lián)想看重PC和服務(wù)器市場，強(qiáng)調(diào)端側(cè)大模型能力，華為目前的AI核心依然是智能手機(jī)，PC僅作為多端協(xié)同的一個入口。

華為認(rèn)為AI PC的重點(diǎn)之一是多端聯(lián)動能力，畢竟華為不僅賣PC，也賣手機(jī)、穿戴設(shè)備、數(shù)據(jù)云等產(chǎn)品。聯(lián)接和互通，創(chuàng)造更多新的場景，才能拉動華為終端業(yè)務(wù)營收整體增長。這一策略拉動2023年華為終端業(yè)務(wù)銷售收入2515億元，同比增長17.3%。

根據(jù)市場調(diào)研機(jī)構(gòu)Canalys的數(shù)據(jù)，2023年中國大陸臺式機(jī)和筆記本電腦銷量中，除華為實(shí)現(xiàn)同比11%的兩位數(shù)增長之外，其他廠商都有不同程度的下滑。

和聯(lián)想、華為明顯不同，蘋果從未聲稱自己的Mac電腦系列叫做AI PC，只是強(qiáng)調(diào)M系列芯片和Mac OS軟件生態(tài)伙伴能夠提供強(qiáng)大的AI動力，展示了實(shí)時語音轉(zhuǎn)文本、翻譯、文本預(yù)測、視覺理解等系統(tǒng)原生功能的實(shí)力。

最新曝光的M4芯片計(jì)劃配備一個全新升級的神經(jīng)引擎，其核心數(shù)量將大幅增加，以滿足日益增長的人工智能任務(wù)需求。M4芯片能具備多大強(qiáng)度的計(jì)算量級，還是未知數(shù)，但是研發(fā)投入已經(jīng)說明蘋果對此的重視程度。

財(cái)報顯示，2023年蘋果研發(fā)投入金額為299.2億美元，研發(fā)投入占營收比例達(dá)到7.8%，重新回到2000年代初iPhone推出之前的水平。在業(yè)績說明會上，蘋果CEO庫克表示，蘋果的研發(fā)支出“非常有競爭力”，正在投入大量時間和精力將人工智能集成到其軟件平臺中，這些功能將在今年晚些時候向客戶提供，或許將有望看到在蘋果的產(chǎn)品中看到“Apple GPT”。

決定科技企業(yè)成敗的往往是研發(fā)投入。2023年全球研發(fā)投入百強(qiáng)企業(yè)中，蘋果位列第四，華為緊隨其后位列第五。華為的研發(fā)費(fèi)用為1647億元，研發(fā)投入占營收比例達(dá)到23.4%，十年累計(jì)投入的研發(fā)費(fèi)用超過11100億元。

相比之下，聯(lián)想的研發(fā)投入不到蘋果和華為的十分之一，去年研發(fā)費(fèi)用為153億元，研發(fā)投入占營收比例僅為3.4%。

聯(lián)想集團(tuán)智能設(shè)備（IDG）總裁Luca Rossi在接受經(jīng)濟(jì)觀察報采訪時表示，預(yù)計(jì)在今年下半年到2025年期間，將看到更多先進(jìn)的芯片解決方案出現(xiàn)，以更低的能耗提升AI處理能力。

AI PC更劇烈的質(zhì)變究竟會先出現(xiàn)在哪里呢？或許從英偉達(dá)、英特爾、AMD和高通等企業(yè)最新動態(tài)能夠發(fā)現(xiàn)，PC有轉(zhuǎn)向采用Arm架構(gòu)的趨勢。

X86和Arm架構(gòu)之爭再起，或?qū)⒅貥?gòu)PC生態(tài)

AI PC首先強(qiáng)調(diào)的是處理器的AI運(yùn)算能力。

參考微軟的定義，運(yùn)行Windows操作系統(tǒng)的AI PC都必須具備本地運(yùn)行Copilot的能力以及搭載性能達(dá)到40 TOPs的NPU。

目前基于X86架構(gòu)的英特爾Ultra處理器算力最高為34 TOPs，而基于Arm架構(gòu)的高通驍龍X Elite平臺算力可達(dá)到45 TOPs，為AI PC帶來更強(qiáng)的動力。

X86和Arm是PC處理器的兩大核心架構(gòu)，可以類比為汽車中的內(nèi)燃機(jī)與電池組。

X86架構(gòu)自1978年誕生以來，以其高性能成為PC和服務(wù)器的首選，“Wintel”聯(lián)盟（Windows+Intel/AMD）主導(dǎo)了PC市場。而ARM架構(gòu)則憑借節(jié)能、低功耗、方便跨設(shè)備流轉(zhuǎn)的特性，在移動、VR/MR和IoT設(shè)備中占主導(dǎo)地位。

PC廠商中唯一一家采用該架構(gòu)的企業(yè)是蘋果。

2020年，蘋果拿掉了最后一顆英特爾芯片，擺脫十年來對英特爾的依賴。自2020年11月，蘋果發(fā)布的Mac電腦產(chǎn)品都搭載自研的M系列芯片，目前芯片已經(jīng)發(fā)布第三代。蘋果的電腦產(chǎn)品不僅顯示出強(qiáng)大的性能，而且展現(xiàn)了應(yīng)用生態(tài)優(yōu)勢。

以蘋果今年3月發(fā)布的MacBook Air為例，搭載最新的M3芯片，性能顯著提升，較M1芯片機(jī)型快達(dá)60%，與搭載頂級英特爾芯片的舊款相比，速度提升更是高達(dá)13倍，續(xù)航最長可達(dá)18小時。

隨著AI對PC芯片算力的需求提升，功耗問題也開始凸顯。由英特爾主導(dǎo)的X86架構(gòu)個人PC市場，正迎來一批新的競爭對手，或許會徹底顛覆PC從硬件到應(yīng)用生態(tài)的格局。

去年以來，英偉達(dá)、英特爾、高通（QCOM.NASDAQ）、AMD（AMD.NASDAQ）公司等相繼宣布投入Arm PC處理器，預(yù)期最早在2025年推出。微軟聯(lián)合高通也在主動擁抱Windows on Arm，計(jì)劃發(fā)布Windows 12，集成內(nèi)置Arm芯片，更好支持多種AI功能。

作為移動端（基于Arm架構(gòu)）最大的芯片供應(yīng)商之一，高通在2023年10月率先推出Arm架構(gòu)的PC芯片X Elite，支持在終端側(cè)運(yùn)行超過130億參數(shù)的生成式AI模型。戴爾科技、宏碁、聯(lián)想等PC廠商將于2024年夏季發(fā)布大量高通驍龍X Elite的新產(chǎn)品。

市場研究機(jī)構(gòu)Counterpoint的數(shù)據(jù)顯示，2022年全球PC市場英特爾和AMD共占80%，Arm的份額占12.8%。預(yù)計(jì)2027年Arm架構(gòu)份額將翻倍至25.3%，X86份額降至74.4%，其中歸屬英特爾的份額下降至60%，但領(lǐng)先優(yōu)勢仍明顯。

根據(jù)IDC和聯(lián)想共同發(fā)布的首份《AI PC產(chǎn)業(yè)（中國）白皮書》，AI PC發(fā)展是一個動態(tài)的概念，目前還處于AI Ready（就緒）階段，主要表現(xiàn)為芯片計(jì)算架構(gòu)的升級，具備基本的本地混合AI算力。

在AI On階段，AI PC則具有完整的核心特征，提供劃時代的AI創(chuàng)新體驗(yàn)。能夠基于更豐富的AI應(yīng)用生態(tài)提供通用場景下的個人AI助理服務(wù)，以及在邊緣私域環(huán)境下的個人大模型微調(diào)服務(wù)。

Windows on Arm既能享受Arm架構(gòu)處理器帶來的低功耗和長續(xù)航優(yōu)勢，又能延續(xù)X86 PC用戶的軟件使用習(xí)慣，或許，未來的AI PC會沿著這條道路發(fā)展。