“2023年，奧爾德曼和openAI的橫空出世在全世界范圍內(nèi)刮起人工智能的風(fēng)潮，也極有可能為很多行業(yè)帶來(lái)顛覆性的改變，而算力作為人工智能技術(shù)發(fā)展的基礎(chǔ)也收獲了很高關(guān)注度。下面，我要展示的正是公司在算力領(lǐng)域取得的成果……”在一次線下創(chuàng)投項(xiàng)目路演活動(dòng)上，通過(guò)這段開(kāi)場(chǎng)白，杭州瑞聚智能項(xiàng)目經(jīng)理胡天明充分調(diào)動(dòng)起了現(xiàn)場(chǎng)觀眾的注意力。

　　從儲(chǔ)備英偉達(dá)GPU，到在細(xì)分方向進(jìn)行突破，瑞聚智能2023年發(fā)展歷程，可謂過(guò)去一年國(guó)產(chǎn)算力企業(yè)發(fā)展路徑的縮影。

　　部分企業(yè)“搶卡”熱情降溫

　　2023年，英偉達(dá)GPU在人工智能產(chǎn)業(yè)中依然有舉足輕重的“江湖地位”。

　　“我們聯(lián)合上市公司合作伙伴戰(zhàn)略儲(chǔ)備了價(jià)值約1億元左右的英偉達(dá)高性能GPU，瑞聚智能負(fù)責(zé)市場(chǎng)化運(yùn)營(yíng)，主要為H100、H800和4090等型號(hào)的產(chǎn)品，公司未來(lái)聚集在向客戶提供高密度液冷智算計(jì)算資源?！焙烀髟谇笆雎费莼顒?dòng)中的話印證了這一點(diǎn)。

　　“全球范圍內(nèi)，人工智能算力主要依賴英偉達(dá)GPU的狀況沒(méi)有發(fā)生過(guò)變化”，某AI大模型公司的王先生（化名）表示，“我們儲(chǔ)備的各型號(hào)英偉達(dá)GPU加起來(lái)也有上萬(wàn)塊，目前看來(lái)是夠用的”。

　　不過(guò)，發(fā)現(xiàn)，雖然2023年年初國(guó)內(nèi)各家AI企業(yè)搶購(gòu)英偉達(dá)GPU的確一度成為市場(chǎng)關(guān)注的熱點(diǎn)，部分企業(yè)“搶卡”的熱情已經(jīng)沒(méi)有年初那般高漲，一些儲(chǔ)備了足夠多GPU的企業(yè)甚至有點(diǎn)趨于“佛系”。

　　李先生（化名）在某頭部互聯(lián)網(wǎng)大廠從事AI業(yè)務(wù)，他告訴，公司年初儲(chǔ)備了萬(wàn)張級(jí)別的A100，但目前沒(méi)有再加大囤貨英偉達(dá)的GPU，一定程度上是因?yàn)槟貌坏剿懔Ω鼜?qiáng)、性價(jià)比更高的H100等新一代旗艦，而已有GPU也能支撐對(duì)大模型的訓(xùn)練，差別在于訓(xùn)練速度，比如同樣數(shù)量級(jí)的訓(xùn)練用A100去跑所花費(fèi)的時(shí)間是H100的數(shù)倍。

　　李先生表示，目前國(guó)內(nèi)大模型訓(xùn)練算力是難以與國(guó)外頭部企業(yè)相比的，人工智能從業(yè)的人才質(zhì)量也有差距，但未來(lái)人才在AI領(lǐng)域的重要性或許會(huì)得到加強(qiáng)，簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)算力解決“訓(xùn)得快、訓(xùn)得多”的問(wèn)題，而高素質(zhì)的人才或能在“訓(xùn)得準(zhǔn)”上有所突破從而達(dá)到事半功倍的效果。

　　芯片國(guó)產(chǎn)替代和算力租賃

　　對(duì)于GPU儲(chǔ)備充足的公司來(lái)說(shuō)或許可以“佛系”一點(diǎn)，但國(guó)內(nèi)仍有很多AI企業(yè)算力緊缺，尋找替代品和算力租賃成為解決問(wèn)題的重要途徑。

　　2023年，多家A股上市公司在AI芯片國(guó)產(chǎn)替代上下了功夫。比如，寒武紀(jì)（688256.SH）于2月17日披露《2022年度向特定對(duì)象發(fā)行A股股票募集說(shuō)明書(shū)（注冊(cè)稿）》，擬募集超16億元投入先進(jìn)工藝平臺(tái)芯片項(xiàng)目、穩(wěn)定工藝平臺(tái)芯片項(xiàng)目等，包括開(kāi)展 3 款不同算力檔位的高集成度智能 SoC 芯片研發(fā)；景嘉微（300474）（300474.SZ）曾在5月31日發(fā)布《2023年度向特定對(duì)象發(fā)行A股股票預(yù)案》等一系列公告，定增擬募集資金不超過(guò)42億元，擬投入高性能通用GPU芯片研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目。

　　但，國(guó)產(chǎn)芯片在性能上與英偉達(dá)仍存在不小差距。

　　李先生表示，目前英偉達(dá)GPU在全球范圍內(nèi)都大幅領(lǐng)先，不要說(shuō)國(guó)產(chǎn)GPU，即便是AMD的產(chǎn)品也和英偉達(dá)存在不小的差距。

　　國(guó)海證券研報(bào)顯示，華為推出昇騰310、910 NPU。NPU（神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)處理器）針對(duì)矩陣運(yùn)算專門優(yōu)化設(shè)計(jì)，可解決傳統(tǒng)芯片在神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)運(yùn)算時(shí)效率低下的問(wèn)題。華西證券（002926）研報(bào)認(rèn)為，昇騰910芯片單卡算力已經(jīng)可以與英偉達(dá)A100相媲美。

　　但是要知道，A100也只是英偉達(dá)上一代產(chǎn)品。由此可見(jiàn)，AI芯片國(guó)產(chǎn)替代還有不小的距離需要追趕。

　　除了國(guó)產(chǎn)替代，另一條路徑則是2023年快速發(fā)展的算力租賃。

　　開(kāi)源證券表示，目前業(yè)內(nèi)自建 GPU 算力資源廠商較少，需要第三方算力服務(wù)商為有高性能需求的客戶提供算力云租賃服務(wù)。華西證券研報(bào)顯示，中美AI產(chǎn)業(yè)算力層存在差距，算力租賃、算力國(guó)產(chǎn)化或?yàn)榻鉀Q辦法，算力租賃是一種通過(guò)云計(jì)算服務(wù)提供商租用計(jì)算資源的模式，云廠商通常按照用戶租賃的GPU數(shù)量及時(shí)長(zhǎng)進(jìn)行收費(fèi)，也可按訓(xùn)練實(shí)例每月收費(fèi)，預(yù)計(jì)2026年國(guó)內(nèi)算力租賃市場(chǎng)潛在收入空間約為2628.2億元。

　　受此影響，年內(nèi)多家A股算力租賃概念上市公司的股價(jià)都有過(guò)漲幅較大的主升，鴻博股份（002229）（002229.SZ）從2月7日開(kāi)盤價(jià)7.92元/股，到8月22日最高價(jià)45.29元/股漲幅近5倍；中貝通信（603220）從8月22日開(kāi)盤價(jià)19.93元/股到11月16日最高價(jià)50.63元/股漲幅超1.5倍。

　　成熟細(xì)分領(lǐng)域?qū)嵙υ鰪?qiáng)

　　對(duì)于算力行業(yè)，GPU的地位舉足輕重，但并非行業(yè)的全部。2023年，在光模塊、服務(wù)器等更為成熟的算力細(xì)分領(lǐng)域，國(guó)內(nèi)企業(yè)也在不斷增強(qiáng)實(shí)力。

　　根據(jù)東吳證券研報(bào)，光模塊是光通信核心器件，行業(yè)空間將隨著AI算力建設(shè)快速增長(zhǎng)，快速提升的算力需要高速率傳輸架構(gòu)與之適配，800G等高速光模塊的需求進(jìn)而提升。

　　根據(jù)中際旭創(chuàng)（300308）（300308.SZ）中報(bào)，公司可為云數(shù)據(jù)中心客戶提供100G、200G、400G 和 800G 等高速光模塊，在Lightcounting發(fā)布的2022年度光模塊廠商排名中，中際旭創(chuàng)和Coherent 并列全球第一。下半年以來(lái)，中際旭創(chuàng)、華工科技（000988）（000988.SZ）、光迅科技（002281）（002281.SZ）等企業(yè)均表示已布局1.6T等下一代光模塊產(chǎn)品。

　　服務(wù)器領(lǐng)域，浪潮信息（000977）（000977.SZ）、中科曙光（603019）（603019.SZ）等國(guó)內(nèi)企業(yè)也都具備較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力。浪潮信息中報(bào)顯示，根據(jù) Gartner、IDC 發(fā)布的最新數(shù)據(jù)，公司服務(wù)器、存儲(chǔ)產(chǎn)品市場(chǎng)占有率持續(xù)保持全球前列。

　　其中，2022 年，公司人工智能服務(wù)器連續(xù)3年全球第一，連續(xù)6年保持中國(guó)第一。IDC報(bào)告顯示，2023年第三季度，在全球服務(wù)器市場(chǎng)增長(zhǎng)乏力的背景下，浪潮信息服務(wù)器以21.8%的銷售額增速，實(shí)現(xiàn)逆勢(shì)增長(zhǎng)，出貨量和銷售額均位居全球第二。

　　2023年，還有不少通過(guò)并購(gòu)、資產(chǎn)重組進(jìn)軍服務(wù)器行業(yè)的案例，其中高新發(fā)展（000628）（000628.SZ）宣布購(gòu)買華鯤振宇70%股權(quán)的關(guān)注度較高。

　　根據(jù)相關(guān)預(yù)案，華鯤振宇為算力產(chǎn)業(yè)企業(yè)，主要提供基于數(shù)據(jù)中心、人工智能處理器的自主品牌計(jì)算、存儲(chǔ)等系列產(chǎn)品。高新發(fā)展自10月19日復(fù)牌至11月2日，股價(jià)走出11連板。根據(jù)12月17日披露的《進(jìn)展公告》，高新發(fā)展購(gòu)買華鯤振宇股權(quán)交易所涉及的盡職調(diào)查、審計(jì)、評(píng)估等相關(guān)工作尚在進(jìn)行中。