集微網(wǎng)消息，自去年三季度以來(lái)，存儲(chǔ)芯片價(jià)格便一路震蕩走低，雖然在今年年初NAND Flash價(jià)格有小幅反彈，但是終究敵不過(guò)下行周期，以及疲軟的市場(chǎng)需求；加上俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)、疫情等因素的干擾，存儲(chǔ)芯片價(jià)格至今仍未見(jiàn)好轉(zhuǎn)信號(hào)。

　　由于芯片價(jià)格的下跌，導(dǎo)致美光等存儲(chǔ)廠商的業(yè)績(jī)接連下滑，為了緩解價(jià)格進(jìn)一步下跌，鎧俠、美光等近段時(shí)間紛紛宣布減產(chǎn)，以此來(lái)應(yīng)對(duì)本輪下行周期。

　　近日，存儲(chǔ)芯片大廠美光科技宣稱，將DRAM和NAND晶圓產(chǎn)量減少約20%（與截至9月1日的2022 財(cái)年第四季度相比），此番減產(chǎn)將涉及美光再生產(chǎn)當(dāng)中的所有技術(shù)節(jié)點(diǎn)。

　　大廠紛紛減產(chǎn)去庫(kù)存

　　2022年已經(jīng)悄然進(jìn)入尾牙，時(shí)值寒冬臘月，存儲(chǔ)芯片行業(yè)目前的情況，就如同此時(shí)北方大部分地區(qū)的天氣一般，不僅寒氣逼人，而且長(zhǎng)夜漫漫，尚未看到黎明的曙光。

　　根據(jù)wind數(shù)據(jù)顯示，DRAM芯片價(jià)格自去年三季度以來(lái)便持續(xù)跌價(jià)，目前仍在進(jìn)一步下跌當(dāng)中。截至11月24日，DDR4 16G報(bào)價(jià)4.32美元，DDR4 8G報(bào)價(jià)2.12美元，同環(huán)比仍在進(jìn)一步下跌當(dāng)中，未見(jiàn)止跌勢(shì)頭。

　　據(jù)筆者了解，這主要是由于消費(fèi)電子整體景氣度低迷，需求不振，無(wú)論是智能手機(jī)還是筆記本電腦，出貨量均在下滑。而筆記本電腦出貨量的下降，直接導(dǎo)致DDR4等內(nèi)存顆粒進(jìn)一步降價(jià)，此前，市場(chǎng)預(yù)估的數(shù)據(jù)中心建設(shè)目前也已放緩，因此，DRAM需求暴跌，價(jià)格也如水銀瀉地一般。

　　NAND Flash方面，雖然年初西部數(shù)據(jù)、鎧俠（Kioxia）、美光等進(jìn)行過(guò)一輪減產(chǎn)提價(jià)，但是，由于終端需求始終疲軟，因此，NAND Flash整體也處于供過(guò)于求的狀態(tài)。

　　筆者從代理商處獲悉，今年下半年起，著重去庫(kù)存化而大幅減少采購(gòu)量，即便原廠開(kāi)出破盤(pán)價(jià)來(lái)鞏固訂單，但是，各類(lèi)NAND Flash終端產(chǎn)品需求持續(xù)惡化，以至于原廠庫(kù)存也急速上升。

　　此外，近段時(shí)間以來(lái)，包括車(chē)用、工控、網(wǎng)通等在內(nèi)的大部分產(chǎn)品市場(chǎng)也在不斷降溫，以至于庫(kù)存進(jìn)一步增加，隨之而來(lái)的就是價(jià)格的再度下降。

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，截至11月24日，NAND Flash 64Gb 8Gx8 MLC合約報(bào)價(jià)3.908美元，32Gb 4Gx8 MLC 合約報(bào)價(jià)2.144美元，同DRAM現(xiàn)貨合約價(jià)格一樣，同環(huán)比均在下跌通道中。

　　在上述背景下，存儲(chǔ)廠商不得不被動(dòng)壓縮日益膨脹的庫(kù)存水位。不久前，美光稱將存儲(chǔ)芯片減產(chǎn)2成，美光指出，為應(yīng)對(duì)市場(chǎng)狀況，公司將內(nèi)存DRAM和閃存NAND晶圓生產(chǎn)開(kāi)工率比2022財(cái)年第四季度降低約20%，公告顯示，這些削減將在該公司有重要產(chǎn)出的所有技術(shù)節(jié)點(diǎn)進(jìn)行。美光科技預(yù)計(jì)，2023年公司內(nèi)存DRAM供應(yīng)量將同比下降，閃存NAND供應(yīng)量同比增長(zhǎng)10%以內(nèi)。

　　此外，鎧俠也于10月啟動(dòng)了10年來(lái)的大規(guī)模減產(chǎn)，該公司在10月將晶圓的投入量減少了3成。該公司社長(zhǎng)早坂伸夫表示“存儲(chǔ)芯片行情處于非常嚴(yán)峻的局面。不清楚（調(diào)整）的深度和長(zhǎng)度”。將在關(guān)注行情的基礎(chǔ)上調(diào)整生產(chǎn)計(jì)劃。

　　據(jù)TrendForce 的研究數(shù)據(jù)， 全球2022年第三季DRAM產(chǎn)業(yè)營(yíng)收為181.9億美元，季減28.9%，這是2008年爆發(fā)金融危機(jī)以來(lái)的第二大跌幅。

　　拐點(diǎn)何時(shí)到來(lái)？

　　業(yè)界周知，存儲(chǔ)芯片的周期屬性最為明顯，根據(jù)筆者跟蹤發(fā)現(xiàn)，DRAM近幾輪漲跌周期基本上在3年左右，其中一年上漲周期，兩年的下跌或平滑期，這和晶圓廠投產(chǎn)、量產(chǎn)、爬坡的時(shí)間周期規(guī)律基本一致。

　　本輪下跌周期是從去年下半年開(kāi)始，迄今已經(jīng)有接近一年半的時(shí)間，只是，由于受到海外高通脹、俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)、以及疫情遲遲未能平息等因素的影響，使得本輪下跌周期尚未有見(jiàn)底的跡象。

　　而且，上述代理商直言，之前原廠供應(yīng)的太多了，他們自身為了清庫(kù)存，逼迫我們接盤(pán)，如果不接以后很難合作。因此，目前庫(kù)存仍舊很?chē)?yán)重。即便原廠減產(chǎn)，日子仍不好過(guò)，現(xiàn)在基本上處于躺平狀態(tài)，價(jià)格一直陰跌，但是也只能慢慢賣(mài)，只是臨近年關(guān)生意很難做，已經(jīng)準(zhǔn)備回家過(guò)年。

　　不過(guò)，即便如此，存儲(chǔ)行業(yè)并非一絲曙光也沒(méi)有，由于當(dāng)前時(shí)間點(diǎn)，恰好處于DDR系列的換代周期，因?yàn)楫?dāng)下距離DDR5首款產(chǎn)品問(wèn)世已經(jīng)過(guò)去了兩年時(shí)間，這剛好和歷代DDR系列產(chǎn)品替代周期一致，而且，DRAM產(chǎn)品從DDR4系列逐步過(guò)渡到DDR5世代趨勢(shì)已經(jīng)顯現(xiàn)。

　　不久前，AMD發(fā)布了 Genoa 系列 EPYC 霄龍 Zen 4 處理器，新款CPU支持12條DDR5內(nèi)存通道，而上一代僅支持8條DDR4。至此，AMD內(nèi)存全面進(jìn)入DDR5時(shí)代。這無(wú)疑給深處凜冬的DRAM帶來(lái)一絲暖意。

　　此外，Intel的Alder Lake CPU已穩(wěn)定出貨，并逐漸進(jìn)入放量期，業(yè)界普遍預(yù)計(jì)Intel將在明年初會(huì)發(fā)布支持PCIE 5.0服務(wù)器端CPU Sapphire Rapids。

　　與此同時(shí)，美光宣布其用于 AMD 第四代 EPYC Genoa“Zen 4” CPU 的新型 DDR SDRAM 開(kāi)始批量出貨。

　　有行業(yè)分析師對(duì)筆者表示，目前由于服務(wù)器上游客戶需求放緩，主流存儲(chǔ)廠商庫(kù)存水位偏高，服務(wù)器DRAM/NAND處于去庫(kù)存階段。但隨著首批支持DDR5/PCIe5.0技術(shù)的AMD最新EPYC服務(wù)器CPU Genoa的出貨，以及明年1月份Intel Sapphire Rapids的出貨，將有望拉動(dòng)DDR5服務(wù)器DRAM、PCIe5.0服務(wù)器NAND需求提升，進(jìn)而帶動(dòng)存儲(chǔ)行業(yè)回暖。

　　“根據(jù)我們現(xiàn)有的庫(kù)存情況來(lái)看，順利的話明年Q2基本可以清完，行業(yè)估計(jì)在Q3可能會(huì)有所轉(zhuǎn)機(jī)?！痹摯砩滔蚬P者透露。

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