近日，廣東綠通新能源電動(dòng)車科技股份有限公司（下稱“綠通科技”）在深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板提交了IPO招股書（注冊(cè)稿），并補(bǔ)充披露了截至2022年6月30日的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)等信息。
據(jù)貝多財(cái)經(jīng)了解，綠通科技是一個(gè)新能源電動(dòng)車企業(yè)，主要產(chǎn)品為場(chǎng)地電動(dòng)車系列產(chǎn)品，主要包括高爾夫球車、觀光車、電動(dòng)巡邏車等。2021年5月，綠通科技在創(chuàng)業(yè)板遞交上市申請(qǐng)材料，并于2022年7月15日獲得上市委會(huì)議通過。
在此之前，綠通科技曾于2016年在新三板掛牌交易，代碼為“838733”，后于2018年3月摘牌（即終止掛牌）。2019年12月，綠通科技則在廣東證監(jiān)局辦理了輔導(dǎo)備案登記，保薦機(jī)構(gòu)為興業(yè)證券。
本次沖刺創(chuàng)業(yè)板上市，綠通科技計(jì)劃募資4.05億元，其中2.79億元用于年產(chǎn)1.7萬臺(tái)場(chǎng)地電動(dòng)車擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目，5546.3萬元用于研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目，3036萬元用于信息化建設(shè)項(xiàng)目，4000萬元用于補(bǔ)充營運(yùn)資金項(xiàng)目。
根據(jù)招股書介紹，綠通科技從事場(chǎng)地電動(dòng)車的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。經(jīng)過多年的發(fā)展，該公司在場(chǎng)地電動(dòng)車行業(yè)建立了較高的品牌知名度及市場(chǎng)地位。報(bào)告期內(nèi)，該公司主要產(chǎn)品分為高爾夫球車、觀光車、電動(dòng)巡邏車、電動(dòng)貨車、配件。
2019年、2020年、2021年和2022年上半年，綠通科技的營收分別為4.18億元、5.58億元、10.17億元和7.36億元，凈利潤分別為4853.56萬元、5212.86萬元、1.27億元和1.43億元，扣非后凈利潤分別為4821.73萬元、6539.69萬元、1.24億元和1.42億元。
同時(shí)，綠通科技預(yù)計(jì)其2022年1－9月（前三季度）的收入為11.50億元至11.80億元，同比正在72.18％至76.67％；預(yù)計(jì)歸母凈利潤2.20億元至2.50億元，同比增長195.96％至236.32％；預(yù)計(jì)扣非凈利潤2.17億元至2.47億元，同比增長198.88％至240.20％。
按產(chǎn)品劃分，綠通科技的收入主要由高爾夫球車和觀光車貢獻(xiàn)。報(bào)告期內(nèi)，綠通科技來自高爾夫球車的收入分別為2.05億元、3.69億元、7.88億元和6.26億元，占主營業(yè)務(wù)收入的比例分別為49.07％、66.20％、77.59％和85.15％。
同期，綠通科技來自觀光車的收入分別為1.15億元、1.03億元、1.09億元和5568.94萬元，占比分別為27.57％、18.52％、10.70％和7.57％；來自電動(dòng)巡邏車的收入分別為5824.23萬元、4962.05萬元、5237.17萬元和2085.90萬元，占比分別為13.95％、8.91％、5.16％和2.84％。
據(jù)貝多財(cái)經(jīng)了解，綠通科技賣出的不少產(chǎn)品屬于貼牌代工（即非自有品牌的ODM模式）。2019年度，綠通科技的自有品牌的收入占比要高于ODM模式。而從2020年開始，ODM模式則成為綠通科技的主要銷售模式。
招股書顯示，綠通科技2019年、2020年、2021年和2022年上半年來自O(shè)DM模式的收入分別約為1.92億元、3.69億元、8.03億元和6.26億元，占主營業(yè)務(wù)收入的比例分別為45.90％、66.25％、79.08％和85.08％，實(shí)現(xiàn)了大幅增長。
相比之下，綠通科技在報(bào)告期內(nèi)的自有品牌收入分別約為2.26億元、1.88億元、2.12億元和1.10億元，整體保持下滑態(tài)勢(shì)；對(duì)應(yīng)的占比分別為54.10％、33.75％、20.92％和14.92％，份額被ODM模式侵蝕嚴(yán)重。
招股書顯示，綠通科技的境外銷售主要采用ODM模式。據(jù)介紹，該公司不通過中間商環(huán)節(jié)，而是采用買斷式銷售的方式，按客戶需求設(shè)計(jì)開發(fā)或自主研發(fā)產(chǎn)品，向海外品牌商直接銷售公司產(chǎn)品。
其中，下游品牌商一般配備有組裝車間與工人，從公司采購產(chǎn)品后，大部分ODM客戶（主要是美國客戶）需在當(dāng)?shù)夭少忞姵氐炔考?，再進(jìn)行組裝、個(gè)性化改裝后對(duì)外銷售。同時(shí)，銷售的方式、定價(jià)和售后服務(wù)均由品牌商自行負(fù)責(zé)。
告期內(nèi)，綠通科技對(duì)ODM客戶銷售金額分別為1.92億元、3.69億元、8.03億元及6.26億元，占當(dāng)期公司主營業(yè)務(wù)收入的比例分別為45.90％、66.25％、79.08％及85.08％，集中度不斷增加。
同期，綠通科技源自美國的銷售收入分別為1.10億元、2.84億元、6.63億元和5.18億元，占主營業(yè)務(wù)收入的比重分別為26.42％、51.09％、65.34％及70.45％。其中，銷往美國的高爾夫球車整車產(chǎn)生的銷售收入分別為1.02億元、2.78億元、6.31億元和5.08億元。
貝多財(cái)經(jīng)發(fā)現(xiàn)，綠通科技作為場(chǎng)地電動(dòng)車的制造商，和國內(nèi)旅游市場(chǎng)的滑坡有關(guān)。2020年開始出現(xiàn)的新冠疫情導(dǎo)致旅游業(yè)受到重創(chuàng)，2021年則有所復(fù)蘇。但在2022年上半年，旅游業(yè)再次受到影響。
經(jīng)過多年的發(fā)展，綠通科技已經(jīng)具備較大生產(chǎn)規(guī)模，在國內(nèi)具有明顯的產(chǎn)能優(yōu)勢(shì)。招股書顯示，該公司2021年的產(chǎn)能為4.2萬臺(tái)，年產(chǎn)量為4.17萬臺(tái)；2022年1－6月（上半年），綠通科技的產(chǎn)能為3.10萬臺(tái)，產(chǎn)量為3.04萬臺(tái)。
從出口數(shù)據(jù)上看，2021年我國出口高爾夫球車等場(chǎng)地電動(dòng)車11.70萬臺(tái)，其中綠通科技的出口數(shù)量為3.66萬臺(tái)，占總出口量的31.32％。2022年上半年，我國出口高爾夫球車等場(chǎng)地電動(dòng)車8.74萬臺(tái)，其中綠通科技的出口數(shù)量為2.87萬臺(tái)，占比為32.86％。
截至2022年6月30日，綠通科技已獲得38項(xiàng)專利，涵蓋了整車結(jié)構(gòu)、電氣安全、交流驅(qū)動(dòng)、操控性、舒適性等領(lǐng)域。報(bào)告期內(nèi)，該公司的累計(jì)研發(fā)投入為8848.64萬元。目前，綠通科技共有研發(fā)人員74人，其中核心技術(shù)人員5人。
據(jù)智慧芽數(shù)據(jù)顯示，綠通科技共有70項(xiàng)專利申請(qǐng)信息，其中發(fā)明專利2項(xiàng)，46項(xiàng)為實(shí)用新型專利，22項(xiàng)為外觀設(shè)計(jì)專利。通過算法分析，綠通科技的專利布局主要專注在觀光車、電動(dòng)車、立體圖、交通工具、軌道車等技術(shù)領(lǐng)域。
本次上市前，綠通科技的實(shí)際控制人張志江直接控制該公司41.29％的股份，通過富騰投資間接持股1.15％的股份，合計(jì)持有該公司42.44％的股份。同時(shí)，張志江的配偶駱笑英直接持有該公司0.61％的股份，系張志江的一致行動(dòng)人。
同時(shí)，創(chuàng)鈺銘晨持股7.37％，何志釗持股6.08％；赫濤直接持有綠通科技3.37％股份，間接持股2.12％，合計(jì)持有該公司5.49％股份。本次發(fā)行完成后，張志江仍將為綠通科技的實(shí)際控制人。
當(dāng)前，張志江為綠通科技的董事長兼總經(jīng)理，何志釗、赫濤均未擔(dān)任職務(wù)。相比之下，袁德安則為綠通科技董事、副總經(jīng)理，持股1.81％；董事、董事會(huì)秘書、財(cái)務(wù)總監(jiān)彭麗君持股0.95％，董事、副總經(jīng)理持股0.86％。
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