產(chǎn)能緊張持續(xù)，擴產(chǎn)迫在眉睫。在經(jīng)歷了連續(xù)兩年的“芯片荒”后，全球各大半導(dǎo)體強國似乎患上了“產(chǎn)能不足恐懼癥”，擴產(chǎn)動作猶如軍備競賽般頻出。這其中，作為衡量擴產(chǎn)進度的重要參考之一，中國本土企業(yè)的半導(dǎo)體設(shè)備購入情況表現(xiàn)如何？業(yè)內(nèi)有觀點指出，中國大陸已連續(xù)兩年成為全球半導(dǎo)體設(shè)備市場規(guī)模第一，這是否意味著大陸半導(dǎo)體企業(yè)的擴產(chǎn)動作已然初見成效？

　　連續(xù)五年，芯謀研究通過追蹤全球前五大設(shè)備廠商在中國大陸的銷售情況，力圖抽絲剝繭，用數(shù)據(jù)還原大陸本土企業(yè)設(shè)備購入的真實情況。

　　新聞上的中國大陸半導(dǎo)體設(shè)備市場

　　根據(jù)semi的數(shù)據(jù)，2021年全球半導(dǎo)體設(shè)備市場規(guī)模達到1030億美元，這其中前五大設(shè)備廠商（AMAT、ASML、LAM、TEL、KLA）的市占率合計占比超過70%。兼之目前中國大陸的設(shè)備市場基本被國際企業(yè)所壟斷，因此，通過分析這五大設(shè)備廠商在中國大陸地區(qū)的銷售情況，可以基本反映中國大陸企業(yè)半導(dǎo)體設(shè)備的購入情況。（下圖為2021年五大設(shè)備廠數(shù)據(jù)）

　　根據(jù)全球前五大設(shè)備廠商的2021年財報，其2021年半導(dǎo)體設(shè)備銷售金額按地區(qū)分布的占比如下。

　　針對上圖，補充說明以下幾點：

　　1.以上數(shù)據(jù)均來自五大公司年報公開的數(shù)據(jù)；

　　2.中國大陸的數(shù)據(jù)包含了國際公司以及中國臺灣地區(qū)企業(yè)的中國大陸子公司的采購額。

　　3.公司數(shù)據(jù)中包含LED、太陽能、面板、大硅片等非半導(dǎo)體制造領(lǐng)域的數(shù)據(jù)

　　4.每家公司財務(wù)的確認收入方式不太一致，在時間上略有區(qū)別，但不影響作為分析的一個樣本。

　　一眼望去，中國大陸作為銷售貢獻榜首的企業(yè)五占其四，如果將各家企業(yè)的銷售金額簡單疊加，可以得出如下圖所示：

　　單從紙面數(shù)據(jù)來看，中國大陸確實是全球半導(dǎo)體設(shè)備市場規(guī)模第一，略微領(lǐng)先于位列第二第三的韓國及中國臺灣。但事實果真如此嗎？

　　還原中國大陸半導(dǎo)體設(shè)備進口真相

　　需知國際設(shè)備廠商在確定銷售分布時，是會將客戶所在地區(qū)直接判定為銷售區(qū)域的。譬如海力士為無錫廠購買的設(shè)備不會歸類到韓國，臺積電為南京廠購買的設(shè)備也不會歸類到中國臺灣。因此，前文所述的中國大陸地區(qū)的設(shè)備采購額其實包含了國際企業(yè)以及中國臺灣地區(qū)企業(yè)在大陸地區(qū)的設(shè)備采購額。若要探究中國大陸本土企業(yè)的設(shè)備采購情況，則需要消除這一部分因素的影響。

　　芯謀研究通過多方調(diào)研得出，大陸本土企業(yè)的設(shè)備購買金額約占設(shè)備廠商在大陸地區(qū)總銷售金額的七成。我們以ASML為例，分析大陸本土企業(yè)購買“光刻機”的實際情況。

　　由上圖可見，ASML的市場重心在中國臺灣、韓國以及中國大陸。這些離不開幾大重要客戶的采購，如臺積電、三星、SK海力士。臺積電在先進工藝的不斷探索以及產(chǎn)能的擴張中，離不開ASML頂尖光刻機的支持，存儲廠商在技術(shù)升級中也開始采購價格高昂的EUV。在去除英特爾、三星、海力士及臺積電等境外企業(yè)在大陸地區(qū)的設(shè)備采購額后，在ASML在中國大陸的營收份額的實際占比為10.29%。

　　我們以同樣的方法計算其它四家設(shè)備廠商，如此便能得出2021年中國大陸地區(qū)本土企業(yè)設(shè)備購買的真實情況。

　　通過分析可知，在去除境外企業(yè)在中國大陸地區(qū)的設(shè)備采購額后，中國大陸本土企業(yè)的設(shè)備采購占比實際應(yīng)為18%，而這才是我們需要思考和認清的中國大陸本土企業(yè)半導(dǎo)體設(shè)備進口真相。

　　設(shè)備進口的另一隱疾

　　在半導(dǎo)體設(shè)備市場規(guī)模上，中國大陸地區(qū)并沒有占據(jù)優(yōu)勢，這即意味著我們在全球產(chǎn)能擴張的大背景下依舊處于劣勢地位。而如果我們將目光拉遠，投至近五年來中國大陸半導(dǎo)體設(shè)備的購買情況，中國大陸地區(qū)產(chǎn)能擴張的另一隱疾又將呈現(xiàn)眼前。

　　上圖所示為全球五大設(shè)備廠商在中國大陸地區(qū)銷售額的歷年變化情況?？梢钥闯觯宕笤O(shè)備廠商在大陸的營收整體處于上漲趨勢，與這幾年大陸積極擴產(chǎn)動作息息相關(guān)，產(chǎn)能的擴張，設(shè)備是基礎(chǔ)。再結(jié)合五大設(shè)備廠商各地區(qū)的營收占比可見，中國大陸市場是國際龍頭設(shè)備廠商增長的重心。

　　晶圓制造是半導(dǎo)體生產(chǎn)的核心環(huán)節(jié)，它既要對接國內(nèi)數(shù)量眾多的設(shè)計公司，又能為我們還處于弱勢地位的設(shè)備、材料等環(huán)節(jié)提供驗證，具有極其重要的戰(zhàn)略意義和平臺價值。當前的產(chǎn)業(yè)形勢，全球各大半導(dǎo)體強國都在大力支持制造環(huán)節(jié)，美國更是提出了“超級產(chǎn)能擴張計劃”。在這種比拼強度下，我們的制造產(chǎn)能別說原地踏步了，哪怕就是取得較小進步，與外界一對比，我們也是在“相對退步”！因此，加大對國內(nèi)晶圓制造環(huán)節(jié)的投資力度已然迫在眉睫！

　　總結(jié)

　　從新聞到現(xiàn)實，從感覺到真實。數(shù)據(jù)告訴我們要走出印象流，回歸現(xiàn)實。同樣，我們也希望將真實的數(shù)據(jù)、真實的情況告知國內(nèi)外業(yè)界，這樣既有利于我們自身認清現(xiàn)實，正視差距，更有利于國際業(yè)界給予中國產(chǎn)業(yè)客觀真實的評價，而非基于錯誤數(shù)據(jù)得出的情緒化、有偏見的結(jié)論。

　　單從設(shè)備采購金額數(shù)目來看，中國大陸本土企業(yè)已經(jīng)被韓國以及中國臺灣地區(qū)的企業(yè)拉開了差距?？紤]到“國際慣例”中，國際設(shè)備廠商賣給中國大陸企業(yè)的設(shè)備單臺價格往往高于境外一線廠商，如果按照設(shè)備臺數(shù)來看，更低的銷售額加上更高的單價，我們采購的設(shè)備數(shù)量比例只會更低。

　　除此之外，韓國購買設(shè)備的企業(yè)基本集中為三星和海力士，中國臺灣地區(qū)則為臺積電。而中國大陸地區(qū)購買設(shè)備的企業(yè)可能有十幾家，甚至幾十家，攤薄下來，單家企業(yè)的設(shè)備規(guī)模和競爭力如何不言而喻。

　　再考慮到成熟企業(yè)與新晉企業(yè)對設(shè)備的利用率不同，成熟企業(yè)往往對設(shè)備的利用率更高。而我們的買家分散，無法將購買的設(shè)備完全利用起來，這也會造成從“設(shè)備”到“產(chǎn)能”之間的不對等。

　　芯謀研究認為，應(yīng)冷靜辯證地看待中國大陸本土企業(yè)的設(shè)備購買現(xiàn)狀。購買設(shè)備是為了擴充產(chǎn)能，如果我們大肆宣傳我們的設(shè)備市場規(guī)模第一，西方國家是否會擔(dān)心國內(nèi)擴產(chǎn)從而導(dǎo)致產(chǎn)能過剩，最終對他們的利益產(chǎn)生沖擊，從而招惹不必要的麻煩。更何況我們的設(shè)備購買情況可能遠遠未達到我們宣傳的程度。

　　近年來，國內(nèi)主體擴產(chǎn)速度明顯加快，但從前述分析來看，力度仍有較大不足，芯謀研究認為仍需加大對國內(nèi)老主體的投資力度。一方面老主體的編制健全，發(fā)展更為成熟，效率高。另一方面，產(chǎn)業(yè)的發(fā)展猶如逆水行舟，需要持續(xù)有力的資金支持，更需要前后連貫的政策關(guān)注。買設(shè)備只是第一步，后續(xù)不乏“從設(shè)備到技術(shù)”、”從技術(shù)到產(chǎn)品”、“從產(chǎn)品到商品”、“從商品到盈利”、“從盈利到競爭力”等多道關(guān)卡——建廠房、買設(shè)備反而最簡單！

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