與非導(dǎo)語(yǔ)
在消費(fèi)級(jí)半導(dǎo)體大幅跳水的現(xiàn)狀下，車(chē)規(guī)級(jí)半導(dǎo)體能否在行業(yè)下行周期下保持逆勢(shì)上升？車(chē)規(guī)級(jí)芯片缺貨還將持續(xù)多久？近日，《與非研究院》采訪了包括Mouser、安富利、唯樣商城在內(nèi)的多家元器件分銷(xiāo)渠道專(zhuān)家，從產(chǎn)業(yè)及供應(yīng)鏈的角度剖析了車(chē)規(guī)半導(dǎo)體的未來(lái)走向。
眾所周知，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)是一個(gè)周期性波動(dòng)較強(qiáng)的行業(yè)。從過(guò)往半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的發(fā)展歷史來(lái)看，2020年開(kāi)始的芯片上漲本來(lái)就是在波動(dòng)周期之內(nèi)，只不過(guò)后來(lái)的疫情和供應(yīng)鏈緊張加劇了這一進(jìn)程。過(guò)去三年全球半導(dǎo)體銷(xiāo)售額年復(fù)合增長(zhǎng)達(dá)16.1%，其中邏輯電路、記憶體和傳感器的年均增長(zhǎng)都達(dá)到接近20%，集成電路是半導(dǎo)體增長(zhǎng)的主要來(lái)源。
半導(dǎo)體上漲周期見(jiàn)頂
市場(chǎng)對(duì)2022年半導(dǎo)體行業(yè)仍有不錯(cuò)的增長(zhǎng)預(yù)期。即使在疫情、局部沖突等因素沖擊下，全球半導(dǎo)體貿(mào)易統(tǒng)計(jì)組織（ WSTS ）仍?xún)啥壬闲蘖?022年半導(dǎo)體銷(xiāo)售規(guī)模。根據(jù)WSTS的最新預(yù)期，全球半導(dǎo)體市場(chǎng)在2022年增長(zhǎng)16.3%，達(dá)到6460億美元，增速上有所下滑但仍維持兩位數(shù)增長(zhǎng)。WSTS預(yù)期各主流芯片市場(chǎng)增長(zhǎng)情況：邏輯芯片同比增長(zhǎng)20.8%，模擬芯片增長(zhǎng)19.2%，存儲(chǔ)芯片增長(zhǎng)18.7%，而光電子芯片將基本持平。在2022年半導(dǎo)體行業(yè)中，邏輯芯片、模擬芯片和存儲(chǔ)芯片市場(chǎng)仍將保持20%左右的增長(zhǎng)。展望2023年，WSTS預(yù)期了半導(dǎo)體市場(chǎng)將有望實(shí)現(xiàn)5%左右的增長(zhǎng)。
不過(guò)，這一波半導(dǎo)體上漲的行情到了2022年年初，已經(jīng)顯露下降趨勢(shì)。一方面各終端廠商的芯片庫(kù)存水位已經(jīng)很高，另一方面終端需求受全球疫情及俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)等多重影響下滑。2022年包括手機(jī)、筆電、可穿戴設(shè)備在內(nèi)的消費(fèi)類(lèi)電子產(chǎn)品訂單都在下滑，砍單造成大量消費(fèi)類(lèi)芯片的產(chǎn)能釋放，也使得市面上緊缺的多種元器件型號(hào)價(jià)格出現(xiàn)跳水。
“臨界點(diǎn)”已到
哪些芯片不再緊缺？
結(jié)合市場(chǎng)需求來(lái)看，2022下半年電腦、智能手機(jī)等消費(fèi)類(lèi)電子的芯片短缺會(huì)有所緩解，但應(yīng)用于汽車(chē)上的高端芯片還會(huì)繼續(xù)短缺，因此此次芯片缺貨的緩解會(huì)呈現(xiàn)出結(jié)構(gòu)上的分化狀。預(yù)計(jì)到2023年，整體的芯片價(jià)格會(huì)隨著產(chǎn)能的陸續(xù)釋放逐步放緩，到2024 年可能會(huì)出現(xiàn)供過(guò)于求的情況，因?yàn)楦嗟男庐a(chǎn)能投入運(yùn)營(yíng)，將帶來(lái)從短缺到供應(yīng)過(guò)剩的 “臨界點(diǎn)”。
曾經(jīng)的漲價(jià)“大戶(hù)”TI模擬芯片價(jià)格大跌，不少中間商正在加價(jià)出貨。6月初，有消息稱(chēng)TI已向下游客戶(hù)發(fā)函，表示隨著三季度產(chǎn)能釋放，下半年供需失衡狀況將得到緩解。這意味著曾經(jīng)最為緊缺的模擬芯片可能迎來(lái)供需翻轉(zhuǎn)，并引發(fā)國(guó)內(nèi)電子元器件現(xiàn)貨市場(chǎng)的劇烈震蕩。據(jù)了解，TI大部分的物料價(jià)格都直降30~40%，同時(shí)交期也從最緊張的50周左右，降到了3周左右。除了TI之外，其它同類(lèi)國(guó)內(nèi)外品牌的消費(fèi)類(lèi)模擬芯片價(jià)格都呈現(xiàn)大幅度下降。
以英偉達(dá)、AMD、英特爾為代表的高性能計(jì)算市場(chǎng)中，除AMD由于收購(gòu)賽靈思存貨周轉(zhuǎn)有所加快以外，英偉達(dá)和英特爾的存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)有明顯上升，主要受PC市場(chǎng)從高位下滑所致；
以高通為代表的手機(jī)芯片市場(chǎng)，由于高通在安卓機(jī)市場(chǎng)中有話(huà)語(yǔ)權(quán)優(yōu)勢(shì)，整體庫(kù)存周轉(zhuǎn)情況近年來(lái)保持比較平穩(wěn)。但今年眾多不穩(wěn)定因素的影響下，手機(jī)市場(chǎng)整體低迷促使高通在一季度的存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)同比有所上升。
圖源 | hagerty.co.uk
從這一點(diǎn)來(lái)看，市場(chǎng)似乎已走出“缺芯”窘境；但另一方面，英飛凌、三星、臺(tái)積電等國(guó)際芯片巨頭仍在持續(xù)發(fā)出芯片緊張信號(hào)，三星更是在電話(huà)會(huì)上表示芯片訂單已排到2027年。而國(guó)際半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)(SEMI)的總裁兼首席執(zhí)行官Ajit Manocha于6月21日表示，由于俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)持續(xù)威脅半導(dǎo)體關(guān)鍵特殊氣體等原料的供給，加之設(shè)備制造商的平均交貨時(shí)間從3-4個(gè)月增加到10-12個(gè)月，全球恐怕到2024年都將持續(xù)面臨芯片短缺的問(wèn)題。
貿(mào)澤電子亞太區(qū)市場(chǎng)及商務(wù)拓展副總裁 田吉平女士認(rèn)為，2023年的半導(dǎo)體市場(chǎng)在經(jīng)歷近年來(lái)的高增長(zhǎng)后，產(chǎn)品創(chuàng)新上的匱乏拖累整體市場(chǎng)的增速。而整體半導(dǎo)體市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)化特征將更為明顯，在新制程帶動(dòng)下的邏輯芯片和汽車(chē)等應(yīng)用刺激下的模擬芯片，仍將是半導(dǎo)體市場(chǎng)的主要增長(zhǎng)點(diǎn)。
冰火兩重天
車(chē)規(guī)級(jí)IC仍然“一芯難求”
與消費(fèi)類(lèi)IC價(jià)格跳水相比，車(chē)規(guī)級(jí)IC缺仍然處在緊缺的情況。許多消費(fèi)級(jí)模擬芯片產(chǎn)品價(jià)格的確出現(xiàn)“斷崖式”下跌，即使是熱門(mén)型號(hào)也出現(xiàn)數(shù)月內(nèi)價(jià)格腰斬的情況。但車(chē)規(guī)級(jí)芯片仍是“一芯難求”，部分產(chǎn)品在市場(chǎng)上仍維持著超出廠價(jià)10余倍的高價(jià)。
圖源 | 網(wǎng)絡(luò)
全球電子元器件代理公司富昌電子6月17日更新的元器件市場(chǎng)報(bào)告顯示，從產(chǎn)品貨期及價(jià)格趨勢(shì)來(lái)看，2022年Q2，MCU、功率半導(dǎo)體、WiFi模塊等細(xì)分領(lǐng)域產(chǎn)品供貨仍較為緊張，特別是其中應(yīng)用于汽車(chē)領(lǐng)域中的產(chǎn)品。包括ST的MCU、英飛凌的汽車(chē)芯片和恩智浦的MCU、汽車(chē)產(chǎn)品仍為緊缺狀態(tài)，一些品類(lèi)的貨期達(dá)到了52周之久。跟據(jù)英飛凌官方統(tǒng)計(jì)，包括尚未確認(rèn)的訂單在內(nèi)，2022年1-3月英飛凌積壓的訂單金額從去年四季度的310億歐元至370億歐元（約合人民幣2671億元），是2021財(cái)年?duì)I收的3.3倍。英飛凌首席營(yíng)銷(xiāo)官Helmut Gassel在上月接受媒體采訪時(shí)表示，這些訂單中超過(guò)五成是汽車(chē)相關(guān)產(chǎn)品，有25%的訂單一年內(nèi)都無(wú)法交貨，積壓訂單顯然遠(yuǎn)超出英飛凌的交付能力，晶圓代工廠產(chǎn)能仍遠(yuǎn)低于整體需求。
貿(mào)澤電子作為半導(dǎo)體和電子元器件全球分銷(xiāo)商，代理眾多品牌的車(chē)規(guī)級(jí)MCU，與Infineon、NXP、Renesas、TI和ST等多家國(guó)際廠商保持著長(zhǎng)期密切的合作關(guān)系。貿(mào)澤電子亞太區(qū)市場(chǎng)及商務(wù)拓展副總裁田吉平女士表示，近兩年，新能源汽車(chē)不斷火爆，許多終端廠商積極備貨使得訂單激增，但上游供給端在8寸晶圓產(chǎn)能不足、物流受阻等困境下，導(dǎo)致汽車(chē)MCU供貨持續(xù)緊缺，加上原料、晶圓、封測(cè)、物流等成本的不斷上行，其價(jià)格也頻頻調(diào)升。像全球前五大芯片供應(yīng)商Infineon、NXP、Renesas、TI和ST都將進(jìn)一步提高汽車(chē)MCU的價(jià)格，其中，Renesas、NXP已決定將汽車(chē)芯片價(jià)格上調(diào)，且前段時(shí)間也有消息顯示，Infineon已將即將漲價(jià)的消息通知下游分銷(xiāo)商。汽車(chē)芯片之所以短缺，進(jìn)一步說(shuō)：首先，在芯片制程上，市場(chǎng)目前仍以成熟和傳統(tǒng)工藝為主，而這并不能滿(mǎn)足智能汽車(chē)所需的先進(jìn)、尖端工藝制程下的芯片需求；其次，在生產(chǎn)上，汽車(chē)廠商過(guò)于強(qiáng)勁的采購(gòu)議價(jià)使得大多數(shù)半導(dǎo)體廠商在擴(kuò)產(chǎn)上較為保守，同時(shí)，廠商考慮到新建8寸晶圓產(chǎn)能所需的投入產(chǎn)出回報(bào)低、時(shí)間長(zhǎng)，導(dǎo)致汽車(chē)芯片供應(yīng)不足；最后，在市場(chǎng)需求上，汽車(chē)市場(chǎng)的回暖遠(yuǎn)超行業(yè)預(yù)期，低水位的庫(kù)存也不斷加劇著市場(chǎng)對(duì)于汽車(chē)芯片需求的逐級(jí)放大。田吉平女士最后表示，汽車(chē)芯片的短缺問(wèn)題很難在短期內(nèi)得到解決，保守估計(jì)這種情形將會(huì)持續(xù)至少1-2年。
受需求下滑影響較大的還有被動(dòng)元器件。貿(mào)澤電子亞太區(qū)市場(chǎng)及商務(wù)拓展副總裁田吉平女士表示，受疫情等因素影響以及芯片的缺料情形尚未改善、各項(xiàng)電子行業(yè)對(duì)于被動(dòng)元件的需求偏弱，以電容、電感、電阻為主的被動(dòng)元器件庫(kù)存尚處于高位。目前原廠的接單狀況稍顯疲弱，這個(gè)狀況有可能會(huì)持續(xù)到芯片供應(yīng)短缺趨緩之后，才會(huì)逐漸好轉(zhuǎn)。作為半導(dǎo)體和電子元器件全球分銷(xiāo)商，貿(mào)澤電子代理了眾多品牌的汽車(chē)級(jí)陶瓷電容MLCC，如AVX、Kemet、MuRata、TDK和Vishay等。
貿(mào)澤電子亞太區(qū)市場(chǎng)及商務(wù)拓展副總裁田吉平女士表示，日廠村田、TDK、太陽(yáng)誘電持續(xù)主導(dǎo)車(chē)用MLCC市場(chǎng)，交貨周期也相對(duì)較長(zhǎng)，當(dāng)前MLCC產(chǎn)品的交期和價(jià)格均處于穩(wěn)定狀態(tài)。隨著汽車(chē)電子化率和新能源車(chē)滲透率的提升，不僅車(chē)用MLCC的需求用量成倍增多，更驅(qū)動(dòng)車(chē)載MLCC往大容量、小型化、低電感、高可靠性及高耐壓性等特性發(fā)展，而在廠商產(chǎn)能有限的情況下，車(chē)用MLCC自然變得供應(yīng)緊張，甚至是供不應(yīng)求。2022年，由于行業(yè)市場(chǎng)需求放量影響，加上因疫情導(dǎo)致MLCC產(chǎn)出大廠的供給收縮，產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)入供貨競(jìng)爭(zhēng)的狀態(tài)。預(yù)計(jì)未來(lái)半年內(nèi)，車(chē)用MLCC供應(yīng)仍然緊俏，對(duì)于幾款高容產(chǎn)品，交貨周期短期內(nèi)也未見(jiàn)能快速地改善。田吉平女士也表示，中國(guó)電動(dòng)汽車(chē)行業(yè)的快速發(fā)展為高端MLCC的應(yīng)用帶來(lái)了極其廣闊的市場(chǎng)。在全球MLCC競(jìng)爭(zhēng)格局上，盡管以Murata、SEMCO為代表的日韓廠商在產(chǎn)能和技術(shù)上仍占有領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，國(guó)內(nèi)廠商將充分受益于國(guó)產(chǎn)替代趨勢(shì)，不斷搶占國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手市場(chǎng)份額。以風(fēng)華高科、火炬電子、宇陽(yáng)為代表的國(guó)內(nèi)企業(yè)和以國(guó)巨、華新為代表的臺(tái)灣企業(yè)將對(duì)Murata、Vishay等國(guó)際廠商產(chǎn)生競(jìng)爭(zhēng)。
作為本土元器件代理商的代表之一，唯樣商城代理多種類(lèi)型的車(chē)規(guī)級(jí)被動(dòng)元器件，如在MLCC領(lǐng)域主要代理YAGEO、TDK、KEMET、TAIYO YUDEN、AVX；在車(chē)規(guī)級(jí)電感領(lǐng)域主要有代理TDK、KEMET、臺(tái)慶、奇力新等原廠品牌；在磁珠產(chǎn)品領(lǐng)域主要代理TDK、臺(tái)慶、奇力新；在電阻領(lǐng)域主要代理Kyocera(京瓷),NDK,YXC(揚(yáng)興)等等品牌。唯樣商城總經(jīng)理吳興陽(yáng)認(rèn)為，國(guó)家也在提倡半導(dǎo)體國(guó)產(chǎn)化，LIZ(麗智),FH(風(fēng)華)，天二，開(kāi)步睿思等國(guó)產(chǎn)品牌將在車(chē)規(guī)級(jí)電阻市場(chǎng)迎來(lái)機(jī)遇。
本土車(chē)規(guī)級(jí)芯片的機(jī)會(huì)和挑戰(zhàn)
一方面全球經(jīng)濟(jì)正在陷入衰退周期，新能源汽車(chē)是罕見(jiàn)的正在高速增長(zhǎng)的行業(yè)，而中國(guó)正處在行業(yè)的中心地帶。另一方面由于疫情影響，汽車(chē)市場(chǎng)受到的沖擊尤為明顯，在本輪疫情當(dāng)中多家車(chē)企被迫停產(chǎn)。新能源汽車(chē)領(lǐng)域已再掀起新的一輪漲價(jià)潮，目前已有超過(guò)11家車(chē)企宣布因原料價(jià)格上漲提價(jià)。安富利華東區(qū)銷(xiāo)售總監(jiān)王航 (Tom Wang)認(rèn)為，車(chē)規(guī)芯片的短缺仍將持續(xù)。主要的原因仍然是半導(dǎo)體原材料短缺，客戶(hù)端需求依然旺盛，特別是新能源車(chē)成長(zhǎng)顯著。車(chē)規(guī)級(jí)被動(dòng)器件相較主動(dòng)器件要好一些，因?yàn)樵牧瞎?yīng)緊缺程度不太一樣。
疫情也給車(chē)規(guī)級(jí)芯片的銷(xiāo)售供應(yīng)帶來(lái)了影響。安富利華東區(qū)銷(xiāo)售總監(jiān)王航 (Tom Wang)表示，疫情一方面對(duì)客戶(hù)的產(chǎn)能造成影響，另一方面物流不暢，無(wú)法及時(shí)送達(dá)客戶(hù)，特別是上海的客戶(hù)。安富利針對(duì)這一情況設(shè)立緊急物流預(yù)案，設(shè)置第二倉(cāng)庫(kù)，保證物流可以第一時(shí)間發(fā)出。途中也做多條線(xiàn)路規(guī)劃，確保在一條線(xiàn)路受阻，其它線(xiàn)路可用，物料可以第一時(shí)間送達(dá)客戶(hù)。唯樣商城總經(jīng)理吳興陽(yáng)則表示，前段時(shí)間受部分城市疫情影響，尤其蘇州、昆山、上海等城市物流運(yùn)輸停滯、企業(yè)停工停產(chǎn)導(dǎo)致元器件需求驟降，大量新能源車(chē)企車(chē)規(guī)電子緊缺，唯樣商城基于原廠授權(quán)、現(xiàn)貨自營(yíng)的策略在庫(kù)存上充沛供應(yīng)，對(duì)于快遞受影響的城市采取實(shí)時(shí)跟進(jìn)、優(yōu)先發(fā)貨的措施應(yīng)對(duì)。
不過(guò)，此輪缺芯潮也給本土車(chē)規(guī)級(jí)芯片帶來(lái)了新的機(jī)會(huì)，比如緊張的缺貨情形將加快車(chē)規(guī)級(jí)芯片的驗(yàn)證速度。一方面經(jīng)歷了貿(mào)易摩擦的影響及缺芯斷供等危機(jī)，OEM整車(chē)廠出于芯片供應(yīng)鏈的安全會(huì)非常歡迎和期待國(guó)產(chǎn)芯片的出現(xiàn)和早日應(yīng)用；另一方面，國(guó)家的國(guó)產(chǎn)化率大規(guī)劃要求也倒逼整車(chē)廠開(kāi)始擁抱國(guó)產(chǎn)芯片廠商。未來(lái)5-10年是國(guó)產(chǎn)車(chē)規(guī)芯片企業(yè)發(fā)展的黃金時(shí)代。安富利華東區(qū)銷(xiāo)售總監(jiān)王航 (Tom Wang)表示，本土芯片在汽車(chē)領(lǐng)域的發(fā)展空間非常廣闊，如果在產(chǎn)品的豐富度和品類(lèi)以及長(zhǎng)期規(guī)劃上再進(jìn)一步會(huì)有更多的發(fā)展。目前安富利有代理車(chē)規(guī)級(jí)的MCU包括NXP、Infineon、 STM etc等品牌。他表示，面對(duì)車(chē)用MCU（特別是國(guó)外品牌）的緊缺，作為代理商，最終客戶(hù)需求管理非常重要，對(duì)遠(yuǎn)期需求要有長(zhǎng)遠(yuǎn)規(guī)劃。作為代理商要協(xié)助客戶(hù)和原廠管理好預(yù)測(cè)，備貨和訂單管理，實(shí)時(shí)關(guān)注需求和供給變化調(diào)整供應(yīng)鏈。
貿(mào)澤電子亞太區(qū)市場(chǎng)及商務(wù)拓展副總裁田吉平女士則表示，從市場(chǎng)格局來(lái)看，Renesas、NXP、Infineon、ST、Microchip占據(jù)全球的75%，NXP與Renesas是車(chē)用MCU領(lǐng)域的兩大龍頭廠商，短期內(nèi)還將持續(xù)目前的格局。在價(jià)格方面，Renesas和NXP的部分車(chē)規(guī)MCU產(chǎn)品的價(jià)格上調(diào)了20%-30%。由于車(chē)用IC認(rèn)證困難，國(guó)內(nèi)廠商基本無(wú)法做到國(guó)產(chǎn)替代，國(guó)外原廠芯片漲價(jià)成本基本只能轉(zhuǎn)移給國(guó)內(nèi)車(chē)廠。田吉平女士表示，目前不少?lài)?guó)內(nèi)的MCU廠商陸續(xù)參與到車(chē)規(guī)級(jí)MCU的競(jìng)爭(zhēng)中，像深圳華大北斗、杰發(fā)科技、比亞迪半導(dǎo)體、芯馳科技、賽騰微電子、國(guó)芯科技、芯旺微電子等都在車(chē)規(guī)級(jí)MCU的賽道中推出了比較高性能、廣覆蓋的產(chǎn)品。除了這些國(guó)內(nèi)MCU廠商自身在汽車(chē)芯片上的創(chuàng)新研發(fā)，此外，在國(guó)家政策與外界投資的不斷支持下，整體國(guó)產(chǎn)車(chē)規(guī)級(jí)MCU的發(fā)展正迎來(lái)不少機(jī)遇。
點(diǎn)評(píng):
為何車(chē)規(guī)級(jí)半導(dǎo)體
背離了行業(yè)下行規(guī)律
圖源 | Stuff.co.nz
如果要做半導(dǎo)體行業(yè)的分析和預(yù)測(cè)，2018年是一個(gè)重要的年份。
在2018年之前，全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的發(fā)展主要還是基于供需的庫(kù)存周期與創(chuàng)新周期的雙波疊加模型。
但是2018年以后，中國(guó)大陸的半導(dǎo)體市場(chǎng)開(kāi)始逐漸脫離了全球市場(chǎng)框架。目前來(lái)看推動(dòng)中國(guó)大陸半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展的動(dòng)力從行業(yè)周期波動(dòng)逐漸變成了國(guó)產(chǎn)替代。也正因如此，在全球經(jīng)濟(jì)大環(huán)境下行，電子市場(chǎng)呈現(xiàn)停滯或下滑的情況下，中國(guó)大陸市場(chǎng)仍能保持較高速的增長(zhǎng)。
貿(mào)澤電子亞太區(qū)市場(chǎng)及商務(wù)拓展副總裁田吉平女士認(rèn)為在新能源汽車(chē)方面，汽車(chē)對(duì)功能和安全的需求提升將帶動(dòng)MLCC用量的增加，促進(jìn)MLCC往小尺寸、大容量、高可靠性方向發(fā)展，同時(shí)，濾波器上的電容、電感及電阻等被動(dòng)器件用量也將比之前有所提升；在5G方面，主要是大量5G基站的建設(shè)，從而需要增加對(duì)MLCC的用量，而隨著5G智能手機(jī)滲透率的不斷提高，所需的被動(dòng)元件量也將增大；在光伏領(lǐng)域，在碳排放下降的目標(biāo)下，光伏發(fā)電新增裝機(jī)量使得市場(chǎng)對(duì)光伏逆變器的需求不斷擴(kuò)增，繼而增加了對(duì)各類(lèi)電容的需求。整體而言，在市場(chǎng)多個(gè)新技術(shù)的導(dǎo)入下，具有高性能的被動(dòng)元件在未來(lái)近幾年內(nèi)的展前景將會(huì)比較可觀。
展望未來(lái)，唯樣商城總經(jīng)理吳興陽(yáng)認(rèn)為未來(lái)新能源汽車(chē)替代燃油車(chē)，萬(wàn)物互聯(lián)與萬(wàn)物智聯(lián)的驅(qū)動(dòng)，汽車(chē)電子和IOT將成為被動(dòng)元器件快速增長(zhǎng)的新動(dòng)力。
最后，從需求端來(lái)看，2008年～2018年這一波半導(dǎo)體十年的大周期，分別經(jīng)歷了3G~4G~5G，功能手機(jī)到智能手機(jī)的階段。2018年以后，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的需求已經(jīng)從手機(jī)通信轉(zhuǎn)為油車(chē)電動(dòng)化＋電車(chē)智能化。其中油車(chē)電動(dòng)化最大的增量是電控，而其中對(duì)于功率半導(dǎo)體的推動(dòng)作用巨大。由于缺芯疊加行業(yè)景氣度加速，新能源相關(guān)的IGBT和MOSFET將迎來(lái)機(jī)遇期。SiC將在高壓平臺(tái)和高端應(yīng)用場(chǎng)景發(fā)力。電車(chē)智能化帶來(lái)的自動(dòng)駕駛、智能座艙應(yīng)用，將會(huì)為SOC、AI、傳感器廠商帶來(lái)巨大的發(fā)展機(jī)會(huì)。
與非研究院認(rèn)為
雖然半導(dǎo)體市場(chǎng)過(guò)去兩年的整體高增長(zhǎng)不再，但仍有結(jié)構(gòu)化的機(jī)會(huì)。對(duì)比其它消費(fèi)類(lèi)半導(dǎo)體芯片廠的情況，意法半導(dǎo)體、恩智浦、德州儀器等車(chē)用半導(dǎo)體公司的存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)仍處于歷史低位，這也同樣驗(yàn)證了車(chē)用半導(dǎo)體領(lǐng)域的結(jié)構(gòu)化表現(xiàn)。
