4月26日晚間,指紋識別芯片龍頭匯頂科技正式發(fā)布年度業(yè)績報告顯示,公司2021年營業(yè)收入約57.13億元,同比減少14.57%;歸屬于上市公司股東的凈利潤約8.6億元,同比減少48.17%;基本每股收益1.91元,同比減少47.96%。向全體股東每股派發(fā)現(xiàn)金股利人民幣0.22元(含稅)。

(源自百度股市通)

值得注意的是,4月27日匯頂科技開盤報50.04元,截止09:30分,該股跌10%報50.04元,封上跌停板,當(dāng)前總市值229.53億元。

與此同時,匯頂科技還發(fā)布了2022年第一季度財報。2022年一季度,公司實現(xiàn)營業(yè)收入8.74億元,同比下滑38.39%;歸母凈利潤為虧損5051.19萬元。公司2022一季度營業(yè)成本4.8億,同比下降33.9%,低于營業(yè)收入38.4%的下降速度,毛利率下降3.8%。期間費用率為50.1%,較上年升高10.8%。經(jīng)營性現(xiàn)金流由1.5億下降至-2.3億,同比下降249.1%。

營收表現(xiàn)下跌是為何?

據(jù)匯頂科技介紹,受疫情和國際形勢影響導(dǎo)致智能終端市場格局的變化和市場競爭加劇等因素的影響,全年營業(yè)收入同比下降。雖然總收入同比下降,但是支撐營業(yè)收入的內(nèi)因卻在發(fā)生積極的變化。

首先,產(chǎn)品結(jié)構(gòu)在向更加均衡的方向變化,指紋產(chǎn)品和觸控產(chǎn)品繼續(xù)保持了領(lǐng)先的市場占有率,新產(chǎn)品營收占比同比增加,2021年新產(chǎn)品營收占比16.24%,同比增加7.95個百分點。

其次,客戶群體和應(yīng)用市場在向更加均衡的方向發(fā)展,對單一市場和客戶依賴的風(fēng)險降低,客戶群體從手機(jī),逐漸拓展到PC、可穿戴、IoT、汽車等新市場領(lǐng)域。

第三,國際市場的拓展不斷取得突破,市場領(lǐng)先的超薄屏下光學(xué)指紋產(chǎn)品成功打入國際知名客戶,并且有越來越多的產(chǎn)品獲得了國際客戶的認(rèn)可;同時海外市場的營收貢獻(xiàn)持續(xù)增長,2021年海外營收占比為37.21%,同比增加17.19個百分點。

筆者注意到,匯頂科技主要面向智能終端、物聯(lián)網(wǎng)及汽車電子領(lǐng)域提供領(lǐng)先的半導(dǎo)體軟硬件解決方案。公司產(chǎn)品和解決方案已廣泛應(yīng)用于三星、谷歌、亞馬遜、戴爾、OPPO、vivo、小米以及別克、現(xiàn)代、日產(chǎn)等國際國內(nèi)知名品牌,目前公司擁有傳感產(chǎn)品、觸控產(chǎn)品、連接產(chǎn)品、音頻產(chǎn)品、安全產(chǎn)品五大品類。具體來看:

在傳感領(lǐng)域,屏下光學(xué)指紋、電容指紋擁有成熟且雄厚的技術(shù)儲備,持續(xù)處于業(yè)界領(lǐng)先地位;超薄屏下光學(xué)指紋方案在高端手機(jī)市場一枝獨秀,保持了遙遙領(lǐng)先的全球市場份額;同時全力拓展傳感產(chǎn)品廣度,并已取得豐碩成果。

在觸控領(lǐng)域,觸摸屏控制芯片在OLED手機(jī)市場保持高速成長之外,觸摸板控制芯片在筆記本電腦市場實現(xiàn)突破,并成功打入國際知名客戶;折疊屏OLED觸控芯片的成功上市,打破該市場一度的產(chǎn)品單一化格局,超前的產(chǎn)品定位為后續(xù)更大更薄的折疊/卷曲手機(jī)及主動筆應(yīng)用提前準(zhǔn)備好解決方案;主動筆出貨量顯著增長;車規(guī)級觸控方案收獲更多知名汽車品牌客戶青睞,滲透率持續(xù)提升。匯頂科技稱將面向更廣闊的消費、汽車和工業(yè)市場,持續(xù)投入創(chuàng)新,拓展多樣化應(yīng)用場景,進(jìn)一步贏得市場份額。

在無線連接領(lǐng)域,公司BLE產(chǎn)品憑借低功耗、高性能、卓越射頻等產(chǎn)品優(yōu)勢,出貨量顯著增長,不僅收獲了知名終端品牌的商用,并在大眾市場“開疆拓土”,成功拓展了電子貨架標(biāo)簽、游戲手柄、遙控器等多個細(xì)分市場應(yīng)用;首次發(fā)布的系統(tǒng)級NB-IoT單芯片方案,憑借超低的系統(tǒng)功耗、穩(wěn)定的通信性能和豐富MCU資源,已成功在多個客戶項目上Design-In,進(jìn)展良好。

在音頻領(lǐng)域,智能音頻放大器實現(xiàn)出貨量大幅增長,市場領(lǐng)先優(yōu)勢不斷擴(kuò)大;性能優(yōu)異的語音和音頻軟件方案組合收獲智能終端、可穿戴設(shè)備等全球更多領(lǐng)域客戶商用;CarVoice 軟件方案收獲多個商用項目,涵蓋日產(chǎn)、廣汽、現(xiàn)代、一汽、上汽等知名廠商;高性能主動降噪音頻編解碼芯片(ANC Codec)持續(xù)獲得客戶認(rèn)可,并拓展至智能手表市場。不僅如此,公司將基于現(xiàn)有的技術(shù)積累,加速推進(jìn)TWS SoC在客戶端的量產(chǎn),為客戶提供便捷且有差異化價值的創(chuàng)新解決方案。

在安全領(lǐng)域,匯頂科技耕耘多年,積累了豐厚的技術(shù)基礎(chǔ)及產(chǎn)品化經(jīng)驗。2021年安全產(chǎn)品的開發(fā)工作進(jìn)展順利,NFC芯片、eSE芯片以及整體解決方案均已通過國內(nèi)外各項安全認(rèn)證,即將邁入商業(yè)化階段。

盈利能力有所下跌

進(jìn)一步來看,匯頂科技2021全年盈利能力有所下跌。公司2021年實現(xiàn)綜合毛利率48.19%,同比減少4.08個百分點。

匯頂科技對此表示,受供應(yīng)鏈成本上漲,市場競爭加劇等因素,影響綜合毛利率同比下降。在產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈不穩(wěn)定、整體缺貨嚴(yán)重的情況下,公司的供應(yīng)穩(wěn)中有進(jìn),客戶交付沒有遭受重大影響,同時也從與客戶長期戰(zhàn)略合作角度出發(fā),進(jìn)行產(chǎn)品價格的合理調(diào)整,與客戶一起應(yīng)對供應(yīng)鏈成本增加帶來的負(fù)面影響。

值得注意的是,匯頂科技2021年凈利潤率為15.05%,同比減少9.76個百分點,歸屬于母公司所有者的凈利潤為8.60億元,同比下降48.17%。對此原因是受供應(yīng)鏈成本上漲、市場競爭加劇、持續(xù)高研發(fā)投入等原因,導(dǎo)致2021年凈利潤同比下降。管理層認(rèn)為這是公司面向未來可持續(xù)發(fā)展所經(jīng)歷的短期波動和挑戰(zhàn),未來會隨著我們的新產(chǎn)品逐漸推出和量產(chǎn)而不斷改善。

研發(fā)費用占比近三成

研發(fā)能力是目前業(yè)內(nèi)頗為看重的一大方向,據(jù)了解,匯頂科技2021年研發(fā)費用為16.92億元,同比減少3.54%;研發(fā)費用占營業(yè)收入比重為29.62%,較上年同期增加3.39個百分點。公司長期堅持較強(qiáng)的研發(fā)投入力度,根據(jù)未來持續(xù)發(fā)展的戰(zhàn)略布局,持續(xù)加大對新技術(shù)研究和新產(chǎn)品開發(fā),積極拓寬技術(shù)和市場覆蓋面,為公司的長期成長奠定堅實基礎(chǔ)并為后續(xù)增長持續(xù)蓄力。

報告期內(nèi),公司全球員工人數(shù)超2100人,其中研發(fā)人員占比超過90%,碩士學(xué)歷及以上占比達(dá)50%,其中海外研發(fā)團(tuán)隊規(guī)模500人左右。公司在全球的研發(fā)中心、技術(shù)支持中心與辦事處已達(dá)24個,遍及全球四大洲。

2022年或進(jìn)一步增長

根據(jù)半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會(SIA)發(fā)布報告顯示,2021年全球半導(dǎo)體行業(yè)處于高景氣度時期,銷售額達(dá)5559億美元,相比2020年的4404億美元增長26.2%,創(chuàng)歷史新高。從區(qū)域來看,中國仍是全球最大的單一半導(dǎo)體市場,2021年銷售額達(dá)1925億美元,同比增長27.1%。

細(xì)分市場來看,未來幾年受益于汽車、手機(jī)、可移動及可穿戴設(shè)備的需求帶動,傳感器2021-2026年增速預(yù)期達(dá)12.3%,領(lǐng)跑所有細(xì)分產(chǎn)品,結(jié)合匯頂科技自身優(yōu)勢業(yè)務(wù)來看,預(yù)計匯頂科技2022年將呈現(xiàn)進(jìn)一步增長趨勢。