據(jù)彭博社報(bào)道，明年半導(dǎo)體行業(yè)的一個(gè)關(guān)鍵部分可能會(huì)受到供過于求的打擊而壓低價(jià)格。這也凸顯該行業(yè)現(xiàn)在正面臨其他組件嚴(yán)重短缺下市場的變幻莫測。

　　在買家今年囤積芯片以應(yīng)對全球供應(yīng)鏈混亂之后，DRAM 是最普遍的芯片，但其價(jià)格可能會(huì)在2022 年下跌 15%。這些半導(dǎo)體通過暫時(shí)保存系統(tǒng)處理器使用的信息在所有電子產(chǎn)品中發(fā)揮著至關(guān)重要的作用。但它們也是一種大宗商品，這使得市場容易受到供需平衡的微小波動(dòng)的影響——據(jù)行業(yè)研究機(jī)構(gòu)TrendForce Corp稱，這就是我們在未來 12 個(gè)月可能會(huì)看到的情況。

　　這家總部位于臺(tái)北的公司最近指出，雖然預(yù)計(jì)需求將增長 17.1%，但供應(yīng)增長將更強(qiáng)勁，達(dá)到 18.6%。但即使是微小的差異也足以壓低價(jià)格。類似的現(xiàn)象也可能發(fā)生在 NAND 的另一個(gè)主要存儲(chǔ)芯片類別中，該類別用于在智能手機(jī)和計(jì)算機(jī)中存儲(chǔ)數(shù)據(jù)，但下降幅度較小，最多可達(dá) 5%。

　　三星電子公司是這兩種類型的最大制造商，已經(jīng)準(zhǔn)備好迎接低迷。上個(gè)月，這家韓國公司預(yù)測本季度 DRAM 的出貨量（以比特為單位）將保持不變。在技術(shù)進(jìn)步帶來不可阻擋的供應(yīng)通脹的行業(yè)中，零增長是低迷的跡象。即使在 NAND 領(lǐng)域，這家全球領(lǐng)導(dǎo)者在此期間也可能設(shè)法將銷量提高不到 10%。

　　他們并不孤單。

　　美國最大的供應(yīng)商美光科技公司 （Micron Technology Inc.） 在 9 月份預(yù)測收入遠(yuǎn)低于本月結(jié)束的季度的預(yù)期，這使得該公司股票遭到拋售。這家總部位于愛達(dá)荷州博伊西的公司指出，在大流行引發(fā)的向在家工作的轉(zhuǎn)變推動(dòng)了 18 個(gè)月的轟動(dòng)之后，PC 需求放緩。

　　全球第二大的SK海力士公司則更為樂觀。隨著客戶消化現(xiàn)有庫存，加上持續(xù)的供應(yīng)鏈不確定性，可能出現(xiàn)的庫存調(diào)整將繼續(xù)對需求構(gòu)成壓力。然而，隨著數(shù)據(jù)中心和云計(jì)算提供商繼續(xù)擴(kuò)張，這家韓國公司看到了希望，從而購買了存儲(chǔ)芯片。

　　不幸的是，這種供過于求并沒有給這些公司提供太多機(jī)會(huì)來轉(zhuǎn)移其數(shù)十億美元工廠的產(chǎn)能來生產(chǎn)仍然短缺的半導(dǎo)體。這是因?yàn)閮r(jià)值 1610 億美元的內(nèi)存部門——占全球芯片市場的29% ——非常專業(yè)，用于制造此類芯片的設(shè)備無法輕易轉(zhuǎn)換為生產(chǎn)其他類型的設(shè)備，例如處理器或傳感器。簡單地關(guān)閉設(shè)備并沒有多大幫助，因?yàn)樗鼈兊闹饕杀臼钦叟f，這會(huì)顯示在收益表中，無論它們是制造 10 億芯片還是僅制造 10 億芯片。

　　取而代之的是，內(nèi)存芯片制造商將不得不生產(chǎn)他們的商品組件，同時(shí)進(jìn)行戰(zhàn)略調(diào)整，例如將容量重新定向到智能手機(jī)或汽車中使用的專用版本。但是，如果供應(yīng)鏈的其余部分跟不上，留下成堆的內(nèi)存等待安裝在設(shè)備中，那么即使這種方法也可能效果有限。

　　因此，當(dāng)該行業(yè)的一部分努力跟上步伐時(shí)，另一部分將試圖放慢腳步。換而言之，世界則對并非所有芯片都是平等。

　　ICinsights：大漲41%后，DRAM價(jià)格回落

　　DRAM 價(jià)格在 2021 年前八個(gè)月飆升了 41%，從 1 月份的 3.37 美元上漲至 8 月份的 4.77 美元。9 月份 DRAM ASP 下滑 3% 至 4.62 美元，但仍比年初增長 37%（圖 1）。在經(jīng)歷了 2019 年 DRAM 平均銷售價(jià)格 （ASP） 下降 44% 的非常艱難的一年之后，預(yù)計(jì)到 2020 年會(huì)出現(xiàn)如此強(qiáng)勁的價(jià)格上漲和市場反彈。但主要挑戰(zhàn)——其中最主要的是全球 Covid-19 大流行——給 2020 年的 DRAM 市場蒙上了陰影并擾亂了局面。

　　2021年初，疫苗獲批并在許多發(fā)達(dá)國家廣泛分布。這使幾個(gè)國家/地區(qū)經(jīng)濟(jì)開始恢復(fù)到大流行前的水平。在今年的前三個(gè)季度，DRAM 供應(yīng)商爭先恐后地滿足所有最終用途細(xì)分市場被壓抑的需求。由于買家渴望為他們的系統(tǒng)提供足夠的芯片庫存，因此提前購買并額外訂購，為價(jià)格上漲增添了更多動(dòng)力。

　　具體而言，PC 和服務(wù)器制造商在 2021 年上半年購買了大量 DRAM，以幫助緩解今年晚些時(shí)候潛在的制造和運(yùn)輸延遲。預(yù)計(jì)他們將在 2021 年第四季度減少大量 DRAM 采購，以消耗現(xiàn)有庫存。PC 和服務(wù)器 DRAM 價(jià)格預(yù)計(jì)將在 21 年第四季度下滑 0 5%。

　　IC Insights 預(yù)計(jì)，2021 年全球新一代 5G 智能手機(jī)出貨量將增長至 5.75 億部。然而，鑒于假期購買旺季的不確定性以及預(yù)計(jì) 2022 年移動(dòng) DRAM 價(jià)格較低，智能手機(jī)制造商仍對購買過多 DRAM 持謹(jǐn)慎態(tài)度在 2021 年第四季度，而是選擇專注于減少庫存供應(yīng)。IC Insights 認(rèn)為，這將使移動(dòng) DRAM 的價(jià)格在 21 年第四季度持平。

　　在某些情況下，其他 IC 組件的短缺影響了 DRAM 的定價(jià)。例如，對圖形 DRAM 的一些最強(qiáng)烈的需求來自筆記本電腦中使用的圖形卡。今年最后一個(gè)季度，驅(qū)動(dòng)IC、電源管理IC和其他外圍電路的嚴(yán)重短缺預(yù)計(jì)將限制顯卡生產(chǎn)，從而減少了圖形DRAM的采購活動(dòng)。因此，預(yù)計(jì)第四季度圖形 DRAM 的價(jià)格也將下降 0-5%。

　　圖 2 顯示了 DRAM 市場季度情況以及 2021 年前三季度的可觀漲幅。值得注意的是，在 2020 年第一季度跌至 148 億美元的三年低點(diǎn)后，DRAM 市場因?yàn)橐咔閷?shí)現(xiàn)了每個(gè)季度的增長。21 年第三季度的 DRAM 銷售額創(chuàng)下了自 2018 年第三季度以來的最高季度銷售額（260 億美元），當(dāng)時(shí) DRAM 季度銷售額達(dá)到了 282 億美元的歷史新高。