2020年12月底,中國(guó)芯片代工巨頭、中國(guó)芯片行業(yè)全村人的希望——中芯國(guó)際,遭到美國(guó)迎頭重?fù)?被加入華為“同款”的實(shí)體清單。

由于中芯國(guó)際使用的高端芯片制造設(shè)備均為歐美日等西方企業(yè)提供,因此,此次被拉黑對(duì)中芯國(guó)際影響深遠(yuǎn)。一般來說清單內(nèi)企業(yè)并不是完全被斷供,而是在美方審核下確認(rèn)哪些技術(shù)、物品可進(jìn)口哪些不可。但對(duì)中芯國(guó)際來說,本次被加入清單時(shí)美方直接了當(dāng)?shù)母郊恿艘粋€(gè)條款:對(duì)于10nm以下最先進(jìn)工藝的芯片制造設(shè)備,美方直接拒絕審批,不允許進(jìn)口。

而要知道目前1、2千的手機(jī)也開始使用7nm制程的芯片,因此,此次拉黑基本使得中芯國(guó)際被封死了未來進(jìn)一步在高端芯片制造領(lǐng)域擴(kuò)展業(yè)務(wù)的可能性。

在這樣的背景下,上一周,中芯國(guó)際發(fā)布了被拉黑后的首個(gè)季度財(cái)報(bào)。雖然自從被加清單后中芯國(guó)際的股價(jià)走出了仿佛明天就要倒閉一樣雪崩的下跌態(tài)勢(shì),但實(shí)際上從財(cái)報(bào)來看,人家過得其實(shí)還不錯(cuò)。

一季度,中芯國(guó)際營(yíng)收72．9億元,同比增長(zhǎng)13．9%;凈利10．32億元,同比增長(zhǎng)136．4%;毛利率26．97%,上季度為21．46%,單季度就提升了5個(gè)點(diǎn)。

總結(jié)一下,就是說中芯國(guó)際營(yíng)收微增、利潤(rùn)暴增,賺錢能力大大提升。

但是,從收入來源看,一方面在全球手機(jī)出貨量創(chuàng)下2015年以來新高的背景下( 當(dāng)季全球智能機(jī)出貨3．4億部,同比增加24%),中芯國(guó)際為智能手機(jī)芯片代工帶來的營(yíng)收占比大幅下降,另一方面,中芯國(guó)際的最高端制程芯片僅止步于14nm,且14nm制程芯片帶來的營(yíng)收占比也出現(xiàn)了下滑的趨勢(shì)。

而對(duì)比全球芯片代工老大臺(tái)積電,其最新財(cái)報(bào)顯示,公司營(yíng)收中5nm制程芯片制造營(yíng)收兩季度就突破了20%,而其一半收入都由5nm、7nm制程芯片帶來。

另外,臺(tái)積電的營(yíng)收中,超過一半是手機(jī)芯片業(yè)務(wù),超過30%則通過為AMD、英偉達(dá)等全球著名CPU或GPU巨頭制造電腦、服務(wù)器芯片帶來。

因此,臺(tái)積電的業(yè)務(wù)越做越高端,甚至可以說做高端芯片的大公司,都會(huì)找臺(tái)積電。比如蘋果、高通、聯(lián)發(fā)科等手機(jī)芯片大廠,無一例外都是由臺(tái)積電代工制造5G芯片。而華為在被斷供前,所有海思高端芯片也都只能由臺(tái)積電制造。

所以,中芯國(guó)際和臺(tái)積電本就存在代差的技術(shù)差距,在斷供的陰影下越拉越大。

那為什么中芯國(guó)際依然賺翻了呢?

這是因?yàn)?2020年至今,全球芯片都缺瘋了(可閱讀芯片為啥缺成這個(gè)鬼樣子)。簡(jiǎn)單來說,就是各行各業(yè)的芯片需求集中爆發(fā)了。在芯片產(chǎn)業(yè)高度分工化的今天,除了少數(shù)幾家有自己的芯片制造產(chǎn)線的芯片大廠,比如英特爾、三星外,無論是蘋果、高通還是英偉達(dá),都不具備任何芯片制造能力,再牛B的芯片公司,也只是在做芯片的設(shè)計(jì),最后都要由全球?yàn)閿?shù)不多的幾家芯片代工企業(yè)來將芯片制造出來。

就連口罩、防護(hù)手套等防疫用品在疫情期間也出現(xiàn)產(chǎn)能嚴(yán)重不足,更何況是芯片這種生產(chǎn)流程復(fù)雜、高度專業(yè)化、生產(chǎn)設(shè)備全球供應(yīng)有限、工程師稀缺的“皇冠上的明珠”級(jí)別的高端制造業(yè),在需求增加時(shí),產(chǎn)線卻擴(kuò)充緩慢、無法短期內(nèi)提升產(chǎn)量。

對(duì)于廣大中小芯片公司來說,更不可能重金打造自己的芯片生產(chǎn)線,于是,不論是什么制程、什么級(jí)別的芯片訂單,都要搶奪有限的芯片制造產(chǎn)能。

需求大于供給,自然導(dǎo)致漲價(jià)。

更關(guān)鍵的是,雖然中芯國(guó)際業(yè)務(wù)構(gòu)成中沒有什么先進(jìn)制程(5nm、7nm、10nm這種高端芯片制程)收入,但實(shí)際上目前全球芯片市場(chǎng)份額中幾十nm以上的成熟制程依舊占了絕大多數(shù)。

那么有同學(xué)可能就要問了,現(xiàn)在一看有關(guān)芯片的新聞,都是商用5nm、沖擊3nm,甚至IBM都搞出了2nm、臺(tái)積電都開始研發(fā)1nm,為啥幾十nm的幾代前的古董芯片還有這么大的市場(chǎng)?

這是因?yàn)?除了極少數(shù)手機(jī)、計(jì)算機(jī)、服務(wù)器使用的芯片需要高端制程外,目前幾乎所有電子元器件所需的芯片對(duì)制程要求都沒有那么高。

比如最短缺的汽車上使用的車規(guī)芯片,主流產(chǎn)品28nm都算高端,而射頻芯片、存儲(chǔ)芯片、物聯(lián)網(wǎng)芯片等看似高端的元器件,其實(shí)本身對(duì)制程要求也沒那么高。

所以,在手機(jī)芯片大廠、電腦芯片大廠們?cè)谛酒瞥痰摹案叨送婕覅^(qū)”中拼的刺刀見紅時(shí),絕大多數(shù)的科技企業(yè),依然在安安靜靜的使用幾十nm甚至微米級(jí)別的芯片。這才是芯片產(chǎn)業(yè)的真正廣闊的市場(chǎng)。

而中芯國(guó)際雖然沒有能力坐上高手們的牌桌,但卻在大眾麻將室里占據(jù)一席之地。

或者換句話說,中芯國(guó)際的產(chǎn)線除了不能生產(chǎn)少數(shù)高端芯片產(chǎn)品外,其余芯片產(chǎn)品幾乎都可代工生產(chǎn)。而目前最缺芯片的,不是財(cái)大氣粗能搶占臺(tái)積電產(chǎn)能的先進(jìn)制程芯片公司,恰恰是目前得往后稍一稍排隊(duì)的成熟制程芯片公司。因此,在國(guó)人眼中“技術(shù)不行”的中芯國(guó)際其實(shí)在芯片行業(yè)內(nèi)卻是貨真價(jià)實(shí)的香餑餑,一方面是產(chǎn)線滿載運(yùn)行,另一方面是代工價(jià)格節(jié)節(jié)攀升,這才使得中芯國(guó)際賺得盆滿缽滿。

就算高通、博通這種級(jí)別的公司,也有很多類型芯片交由中芯國(guó)際代工,就算在被拉黑的2020年,其美國(guó)客戶收入也占到了四分之一。

中芯國(guó)際CEO趙海軍甚至都放出了如下的話語:“公司的產(chǎn)能分配原則,是優(yōu)先滿足長(zhǎng)期與中芯國(guó)際合作和共同發(fā)展的客戶,其次是考慮高毛利的產(chǎn)品,同時(shí)保持與其他客戶的密切溝通,協(xié)商保證最重要的需求?！蹦憔驼f狂不狂吧。

不過,相比其他芯片代工廠,仍然位列實(shí)體清單是中芯國(guó)際最大的隱患。在臺(tái)積電、臺(tái)聯(lián)電們開始撇開袖子引進(jìn)設(shè)備建設(shè)產(chǎn)線擴(kuò)充產(chǎn)能時(shí),中芯國(guó)際雖然有錢但著實(shí)沒地方花,若想擴(kuò)充產(chǎn)能,想要購(gòu)買的一切設(shè)備、技術(shù),幾乎都得美國(guó)人批準(zhǔn)同意。

中芯國(guó)際首席財(cái)務(wù)官高永崗評(píng)論道:“今年整個(gè)市場(chǎng)是正向發(fā)展的,正常情況下,公司本應(yīng)是延續(xù)去年高速成長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。但是公司被美國(guó)政府列入實(shí)體清單,在采購(gòu)美國(guó)相關(guān)產(chǎn)品和技術(shù)時(shí)受到限制,公司今年下半年依然面臨不確定風(fēng)險(xiǎn)?！?/p>

因此,面對(duì)芯片需求大爆發(fā)、賺錢的黃金時(shí)代,“夾縫中生存”的中芯國(guó)際雖然依然可以持續(xù)賺錢,但這錢確實(shí)賺得不踏實(shí)、不爽快。