新年伊始，特斯拉降價(jià)引爆了新能源汽車市場(chǎng)。緊湊型SUV Model Y低價(jià)入市，成為消費(fèi)市場(chǎng)和資本市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)。在國(guó)產(chǎn)化的進(jìn)程中，特斯拉漸漸成為馬斯克口中“大家都能買得起的車”。

　　降價(jià)勢(shì)必形成降本壓力，爆款車背后，多數(shù)供應(yīng)商正在經(jīng)歷“甜蜜的煩惱”。一方面，正處市場(chǎng)擴(kuò)張期的特斯拉需要嚴(yán)控成本，隨時(shí)變化的合作關(guān)系倒逼供應(yīng)商降本增效；另一方面，競(jìng)爭(zhēng)壓力能夠催生出工藝改良與技術(shù)創(chuàng)新，供應(yīng)商借助特斯拉龍頭地位也能實(shí)現(xiàn)品牌溢價(jià)。這條產(chǎn)業(yè)鏈危機(jī)四伏，但又分外誘人，各家都在努力站穩(wěn)腳跟。

　　當(dāng)市場(chǎng)目光都在緊盯降價(jià)時(shí)，特斯拉軟件服務(wù)卻在提價(jià)的路上蓄勢(shì)待發(fā)。一升一降之間，車企利潤(rùn)結(jié)構(gòu)正悄然生變。“軟件定義汽車”帶來(lái)的不僅是現(xiàn)有產(chǎn)業(yè)鏈范圍內(nèi)的優(yōu)勝劣汰，更是整個(gè)傳統(tǒng)汽車生態(tài)的重塑。特斯拉在一張白紙上重新設(shè)計(jì)汽車，領(lǐng)跑了比賽的開局，但科技巨頭紛紛跨界，傳統(tǒng)車企奮力轉(zhuǎn)型，最終這塊奶酪將被誰(shuí)拿下？

　　火爆與觀望并存

　　特斯拉趕在新年第一天送上了大禮包。1月1日，特斯拉國(guó)產(chǎn)Model Y亮相，長(zhǎng)續(xù)航版和Performance高性能版的售價(jià)分別為33.99萬(wàn)元和36.99萬(wàn)元，較此前預(yù)售價(jià)分別下降14.81萬(wàn)元和16.51萬(wàn)元，降幅近30%。

　　與此同時(shí)，Model 3標(biāo)準(zhǔn)續(xù)航升級(jí)版在原來(lái)24.99萬(wàn)元售價(jià)的基礎(chǔ)上升級(jí)了配置；Model 3 Performance高性能版的售價(jià)則由41.98萬(wàn)元降至33.99萬(wàn)元。

　　“我們事先都不知道國(guó)產(chǎn)Model Y會(huì)有這么大降幅，官宣降價(jià)后，門店的客流瞬間就爆了，元旦期間我們忙得連喝口水、接電話的時(shí)間都沒有。”日前落戶合肥肥東的安徽首家特斯拉中心店內(nèi)工作人員告訴證券時(shí)報(bào)·e公司記者，即使現(xiàn)在進(jìn)入小長(zhǎng)假之后的正常工作日，上門一睹特斯拉真容的客戶仍不在少數(shù)，其中還有不少是從安徽省其他地市特意趕過(guò)來(lái)的。

　　記者在現(xiàn)場(chǎng)看到，最新上市的國(guó)產(chǎn)Model Y雖然在陳列上并不處于最顯眼的位置，且目前無(wú)法試駕，但卻毫無(wú)意外地成為了全場(chǎng)關(guān)注和問詢的焦點(diǎn)。”來(lái)看車的都是對(duì)特斯拉的理念很認(rèn)同的，成交率也比較可觀?！惫ぷ魅藛T向記者表示，“現(xiàn)在訂Model Y，最早要到4月份才能提車。這兩天銷量稍微放緩一些，前兩天訂單太火爆了，基本上晚一天訂車就晚一個(gè)月拿車，早買早享受?。　?/p>

　　據(jù)悉，國(guó)產(chǎn)特斯拉Model Y在發(fā)售當(dāng)天，官網(wǎng)一度因被擠爆而癱瘓。記者了解到，訂購(gòu)特斯拉需要預(yù)先繳納1000元定金，剩余尾款在交車前支付，若期間發(fā)生退訂，定金部分不退。

　　在業(yè)內(nèi)看來(lái)，國(guó)產(chǎn)Model Y的面世不僅僅是一條攪動(dòng)電動(dòng)車市場(chǎng)的 “鯰魚”，更像一條侵吞對(duì)標(biāo)車型領(lǐng)地的“鯊魚”。特斯拉Model Y目標(biāo)定位中型SUV，在燃油車領(lǐng)域主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手包括寶馬X3、奔馳GLC、奧迪Q5等；而在新能源汽車領(lǐng)域則直指蔚來(lái)ES6、理想ONE。

　　“我手頭就有幾個(gè)客戶是從‘友商’轉(zhuǎn)過(guò)來(lái)的?！碧厮估陜?nèi)工作人員不乏自信地告訴記者，“旁邊就是理想和小鵬的門店，你可以去對(duì)比下再做決定?！?/p>

　　事實(shí)上，同屬新能源造車新勢(shì)力，蔚來(lái)、理想、小鵬等企業(yè)在特斯拉的降價(jià)大潮下，除了撲面而來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)外，更希望形成一股合力。與特斯拉中心毗鄰而居的理想汽車工作人員告訴記者：“我們店主要是交付和維修，之前來(lái)看車的客戶并不多，現(xiàn)在特斯拉來(lái)了，這附近的人流都被帶起來(lái)了，也增加了我們的曝光率。理想主打混動(dòng)車型，與特斯拉不形成正面競(jìng)爭(zhēng)，總體來(lái)說(shuō)沖擊還好。”

　　此前，蔚來(lái)曾推出服務(wù)，只要到店試駕蔚來(lái)的客戶，就算最終購(gòu)買了特斯拉，仍可免費(fèi)享受3次一鍵加電服務(wù)，并打出“面對(duì)星辰大海，我們是對(duì)手，也是隊(duì)友”的宣傳語(yǔ)。

　　在店內(nèi)，記者還發(fā)現(xiàn)不乏有在中型豪華燃油車和特斯拉之間糾結(jié)的客戶?！白罱鼫?zhǔn)備新購(gòu)一輛越野，本來(lái)是看中了奧迪Q5的，剛好碰上Model Y降價(jià)，就想著來(lái)比較下。剛才試駕了Model 3，體驗(yàn)感很不錯(cuò)，特別是加速和智能化方面，燃油車跟它沒法比，特斯拉開出去也很有面子的?！痹趯?duì)特斯拉“種草”的同時(shí)，該客戶也表現(xiàn)出了憂慮，“去年Model 3就一降再降，Model Y大概率還會(huì)降價(jià)，我覺得可以再等等，不然就被‘割韭菜’了。”

　　國(guó)產(chǎn)化推動(dòng)降價(jià)形成共識(shí)

　　特斯拉Model Y之所以能有如此大的降價(jià)空間，主要原因在于國(guó)產(chǎn)化降低了汽車零部件成本。國(guó)產(chǎn)化仍在加速，特斯拉相關(guān)車型繼續(xù)降價(jià)的預(yù)期已成為行業(yè)共識(shí)。

　　“后面一定會(huì)降的，我認(rèn)為不僅Model Y會(huì)降，Model 3也會(huì)降?！比A東地區(qū)某新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈從業(yè)人士告訴記者，“特斯拉的策略就是通過(guò)降價(jià)不斷試探市場(chǎng)的底線，最終會(huì)碾壓得國(guó)內(nèi)的很多二線汽車廠商喘不過(guò)氣來(lái)，然后讓一線汽車廠商過(guò)得很不舒服?！?/p>

　　獨(dú)立汽車分析師張翔也對(duì)特斯拉繼續(xù)降價(jià)的觀點(diǎn)表示認(rèn)可：“汽車這個(gè)行業(yè)規(guī)模效益特別明顯，一般來(lái)說(shuō)只要規(guī)模上來(lái)，成本降幅就會(huì)很大。從目前Model Y的銷售火爆程度來(lái)看，后續(xù)上量之后大概率還將有進(jìn)一步降價(jià)的空間?！?/p>

　　從補(bǔ)貼角度看，國(guó)產(chǎn)Model Y起售價(jià)為33.99萬(wàn)元，而享受新能源汽車補(bǔ)貼的硬性指標(biāo)是補(bǔ)貼前售價(jià)在30萬(wàn)以內(nèi)。業(yè)內(nèi)人士表示，后續(xù)特斯拉通過(guò)降價(jià)達(dá)到補(bǔ)貼門檻是大概率事件。

　　實(shí)際上，通過(guò)國(guó)產(chǎn)化降低售價(jià)進(jìn)而打開市場(chǎng)的路徑，對(duì)于特斯拉來(lái)說(shuō)已經(jīng)有章可循。特斯拉國(guó)產(chǎn)Model 3自上市以來(lái)經(jīng)歷多次調(diào)價(jià)，標(biāo)準(zhǔn)續(xù)航升級(jí)版從最初的32.8萬(wàn)元降至目前的24.99萬(wàn)元，累計(jì)降幅達(dá)25%。與之相伴的是Model 3銷量的大增，上市不到一年便在中國(guó)新能源汽車市場(chǎng)取得一席之地。

　　據(jù)特斯拉官方消息，國(guó)產(chǎn)Model Y基于Model 3平臺(tái)研發(fā)，且二者共享的零部件達(dá)75%。有機(jī)構(gòu)分析稱，特斯拉國(guó)產(chǎn) Model Y 毛利率高達(dá)29.4%，按車價(jià)34萬(wàn)元算，賣一臺(tái)毛利約10萬(wàn)元。而按照特斯拉在美國(guó)的定價(jià)策略，Model Y比Model 3貴10%左右，據(jù)此推算，Model Y的降幅還有6萬(wàn)元左右的空間。

　　國(guó)信證券研報(bào)測(cè)算，隨著零部件國(guó)產(chǎn)化率提升，國(guó)產(chǎn)Model Y在25%毛利率下價(jià)格有望下探至26萬(wàn)元，Model 3在20%毛利率時(shí)價(jià)格能下探至20.46萬(wàn)元。

　　不過(guò)，保持合理的利潤(rùn)水平仍是降價(jià)的底線。特斯拉對(duì)外事務(wù)副總裁陶琳曾在微博表示：“我們的定價(jià)邏輯很簡(jiǎn)單，產(chǎn)品如果可以更便宜，就應(yīng)該讓利給消費(fèi)者。當(dāng)然這個(gè)便宜不會(huì)是無(wú)休止的，當(dāng)它達(dá)到一個(gè)成本最優(yōu)狀態(tài)時(shí)，就不會(huì)再有更多空間了?！?/p>

　　“降價(jià)的預(yù)期是有的，但個(gè)人認(rèn)為不會(huì)像這一波這么猛烈了，后續(xù)降價(jià)的步伐可能會(huì)趨于平緩?！蹦硺I(yè)內(nèi)人士告訴記者。

　　“甜蜜的煩惱”席卷產(chǎn)業(yè)鏈

　　受益于降價(jià)消息，特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈在二級(jí)市場(chǎng)上光彩奪目。2021年開局，特斯拉概念股便在資金追捧中一路高歌。從1月4日到6日三個(gè)交易日內(nèi)，雅化集團(tuán)（002497）斬獲兩個(gè)漲停，以32%的漲幅領(lǐng)跑板塊，贛鋒鋰業(yè)（002460）、拓普集團(tuán)（601689）、寧德時(shí)代（300750）等7只股票漲幅超10%，寧德時(shí)代站在了萬(wàn)億市值門口，更有多只個(gè)股創(chuàng)下歷史新高。

　　效仿蘋果的垂直采購(gòu)模式，特斯拉向大量零部件廠商開放自己的供應(yīng)鏈體系，而隨著國(guó)產(chǎn)化進(jìn)程的推進(jìn)，更多的國(guó)內(nèi)供應(yīng)商得以與特斯拉”結(jié)緣”。雖然備受資本青睞，但在近乎嚴(yán)苛的管理體系和強(qiáng)烈的降本訴求下，成本傳導(dǎo)已成為必然，多數(shù)供應(yīng)商正在經(jīng)歷“甜蜜的煩惱”。

　　資料顯示，國(guó)產(chǎn)Model 3在車身結(jié)構(gòu)件、覆蓋件、內(nèi)外飾件、玻璃、動(dòng)力電池等均已實(shí)現(xiàn)國(guó)產(chǎn)化，國(guó)產(chǎn)率或已達(dá)80%以上，而國(guó)產(chǎn)Model Y有望引入更多的國(guó)內(nèi)供應(yīng)商，實(shí)現(xiàn)進(jìn)一步降本。

　　安徽金通智匯投資管理有限公司董事長(zhǎng)夏柱兵長(zhǎng)期觀察新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈，旗下管理著多只新能源汽車產(chǎn)業(yè)基金。在夏柱兵看來(lái)，特斯拉目前處于快速擴(kuò)張期，后續(xù)應(yīng)該會(huì)通過(guò)降價(jià)搶占市場(chǎng)，對(duì)成本敏感度會(huì)越來(lái)越高，這將倒逼供應(yīng)鏈不斷創(chuàng)新變革降本，任何人跟不上節(jié)奏就會(huì)出局。

　　“在特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈中，你的壓力會(huì)非常大，降低成本的訴求就像無(wú)形的鞭子，無(wú)時(shí)無(wú)刻不在鞭策你前進(jìn)?！比A東地區(qū)一位特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈從業(yè)人士坦言，“為傳統(tǒng)車企供貨，形成定點(diǎn)合作關(guān)系后就會(huì)較為穩(wěn)固，在產(chǎn)品生命周期內(nèi)一般被換掉的可能性不大；但是與特斯拉合作， 一旦其他供應(yīng)商有性價(jià)比更高的產(chǎn)品出現(xiàn)，合作關(guān)系將隨時(shí)發(fā)生變化。”

　　該人士透露，在特斯拉在甄選供應(yīng)商時(shí)，并不過(guò)分關(guān)注既有的市場(chǎng)占有率，在質(zhì)量可靠的前提下，性價(jià)比是更大的考量因素。在此背景下，有時(shí)會(huì)出現(xiàn)供應(yīng)商通過(guò)自主降價(jià)來(lái)?yè)屨际袌?chǎng)份額。

　　事實(shí)上，即便進(jìn)入了特斯拉供應(yīng)鏈，訂單份額也是在持續(xù)變化中的。華東地區(qū)某上市公司長(zhǎng)期為特斯拉供應(yīng)汽車電子件，在長(zhǎng)期的合作中已深諳特斯拉供應(yīng)鏈的規(guī)則。公司相關(guān)負(fù)責(zé)人向記者表示，隨著銷量的增長(zhǎng)，特斯拉逐漸改變?cè)缙诘莫?dú)家供應(yīng)模式，開始引入二供、甚至三供，如果二供或者三供能夠在技術(shù)上有一些新的突破，帶來(lái)更高的性價(jià)比，后續(xù)也有可能拿到更大的份額，這樣做不僅可以保證產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)的安全，同時(shí)也可以形成良性競(jìng)爭(zhēng)，帶動(dòng)成本下降。

　　供應(yīng)鏈積極謀變

　　縱然壓力巨大，批量廠商還是紛紛向特斯拉靠攏，并以進(jìn)入其供應(yīng)鏈為榮?！疤厮估切履茉雌嚫叨舜?，能夠進(jìn)入他們的供應(yīng)鏈本身就是對(duì)我們生產(chǎn)工藝、組織體系、供應(yīng)鏈管理的認(rèn)可，而這種認(rèn)可將帶動(dòng)更多的車企主動(dòng)來(lái)了解企業(yè)，給予我們合作的機(jī)會(huì)?！鄙鲜銎囯娮悠髽I(yè)人士表示。

　　在他看來(lái)，特斯拉的降價(jià)應(yīng)辯證看待?！凹热豢蛻籼岢鼋当拘枨螅覀儠?huì)努力去達(dá)成，畢竟大家同在一個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈體系當(dāng)中，當(dāng)然前提是降本具有可行性。目前來(lái)說(shuō)，材料替代、工藝改善、技術(shù)創(chuàng)新是比較常規(guī)的降本手段。雖然前期付出的研發(fā)成本可能會(huì)多一些，但在工藝及技術(shù)成熟之后，能夠以此獲得更多客戶的認(rèn)可。除此之外，如果特斯拉給到公司足夠的采購(gòu)量，也會(huì)在很大程度上降低單位成本，實(shí)現(xiàn)“以量換價(jià)”。

　　一位特斯拉間接供應(yīng)商負(fù)責(zé)人也對(duì)記者表示，相比于一些國(guó)內(nèi)企業(yè)，特斯拉這樣的外資車企更加看重整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的共同成長(zhǎng)，“大家肯定都是要賺錢的，要找到一個(gè)合理的比例，產(chǎn)業(yè)鏈各個(gè)環(huán)節(jié)都健康，整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈才能健康。”記者還了解到，特斯拉的結(jié)算周期比較短，能給予供應(yīng)鏈更好的現(xiàn)金流支撐。

　　對(duì)于降本壓力，上述間接供應(yīng)商表示可以通過(guò)技術(shù)和性能的提升來(lái)解決。以新能源汽車核心部件電池為例，三元電池“高鎳低鈷”已經(jīng)形成發(fā)展趨勢(shì)，價(jià)格昂貴的鈷金屬比例下降，將節(jié)省更多成本。

　　與上述觀點(diǎn)類似，張翔認(rèn)為，特斯拉培養(yǎng)了中國(guó)的供應(yīng)商，對(duì)本土汽車產(chǎn)業(yè)有很大的助推作用?！熬拖裨缒甏蟊娚Ｋ{國(guó)產(chǎn)化的時(shí)候，一大批國(guó)內(nèi)供應(yīng)商就乘勢(shì)崛起了。”

　　起步于密封件業(yè)務(wù)的中鼎股份，早年便已進(jìn)入特斯拉密封系統(tǒng)供應(yīng)鏈。“新能源汽車是大勢(shì)所趨，公司的智能底盤系統(tǒng)、流體系統(tǒng)、密封系統(tǒng)已經(jīng)進(jìn)入全球知名新能源汽車平臺(tái)。當(dāng)然，我們還會(huì)繼續(xù)發(fā)力，深度綁定特斯拉等新能源產(chǎn)業(yè)龍頭企業(yè)。”公司董秘蔣偉堅(jiān)告訴記者，“面對(duì)特斯拉的降價(jià)，我們能做的就是成本挖潛管控，提高核心技術(shù)配套產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力。”目前，中鼎股份致力于在汽車存量市場(chǎng)中挖掘增量總成賽道，比如在以空氣懸掛為代表的智能底盤系統(tǒng)領(lǐng)域布局，提升單車配套價(jià)值，構(gòu)筑核心技術(shù)壁壘。

　　記者在采訪中了解到，降本效應(yīng)正持續(xù)向上游蔓延。前述特斯拉汽車電子供應(yīng)商向記者透露：“我們對(duì)于上游供應(yīng)商，也同樣有降本訴求。”

　　“伴隨成本壓力的逐層傳導(dǎo)，特斯拉品牌效應(yīng)也會(huì)逐層向上游穿透，一旦大家都圍繞特斯拉進(jìn)行生產(chǎn)和研發(fā)，會(huì)形成一個(gè)集合性的品牌溢價(jià)，這將會(huì)是一個(gè)良性生態(tài)?！比A東地區(qū)某新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈從業(yè)人士表示，產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)如果能把特斯拉跟緊，即使在利潤(rùn)收到擠壓的情況下，邊際效益折算下來(lái)，依然可以有可觀的生存空間。