放眼當(dāng)今消費(fèi)電子領(lǐng)域,蘋果公司儼然是絕對(duì)霸主。
蘋果公司不僅在手機(jī)、筆記本電腦、平板電腦等領(lǐng)域保持較大優(yōu)勢(shì),還憑借著AirPods Pro在2019年興起的無線耳機(jī)領(lǐng)域獨(dú)領(lǐng)風(fēng)騷。
福立旺因產(chǎn)品“精密異型卡簧”成功應(yīng)用于蘋果AirPods Pro耳機(jī)中,業(yè)績(jī)獲得了迅速增長(zhǎng)。2019年,其3C類精密金屬零部件銷售收入大幅增長(zhǎng),較2018年增加1.38億,增長(zhǎng)160.91%。
除了蘋果公司,福立旺下游客戶還有全球知名耳機(jī)制造商Beats,全球前三大汽車天窗制造商偉巴斯特、英納法、科德;全球知名電動(dòng)工具品牌商博世、百得、牧田。
福立旺的產(chǎn)品究竟有什么特點(diǎn),能捕獲眾多全球知名品牌?福立旺下游終端為消費(fèi)電子,汽車和電動(dòng)工具等相對(duì)成熟的行業(yè),上游精密金屬零部件競(jìng)爭(zhēng)格局較為穩(wěn)定,市場(chǎng)份額較為集中。福立旺究竟如何獲得更多的市場(chǎng)份額,保持持續(xù)成長(zhǎng)?
一流產(chǎn)品,配套大牌廠商
福立旺自成立以來,一直專注于精密金屬零部件的研發(fā)、制造和銷售。其產(chǎn)品以高精密度、高穩(wěn)定性、高良品率著稱,得到眾多知名廠商的厚愛。
福立旺核心技術(shù)之一“高精密性異型簧成型技術(shù)”,用以提高產(chǎn)品的精密度、穩(wěn)定性和良品率。該技術(shù)包涵“精細(xì)線高精密折角控制技術(shù)”與“記憶合金線熱處理控制技術(shù)”。
金屬在折彎后會(huì)回彈,需進(jìn)行熱處理才能保持折彎外形,熱處理加工難度隨折彎次數(shù)呈指數(shù)級(jí)上升,因此,很難簡(jiǎn)單地累積加工次數(shù)生產(chǎn)出合格的產(chǎn)品。福立旺依靠“精細(xì)線高精密折角控制技術(shù)”,能生產(chǎn)出符合要求的產(chǎn)品,不僅折角角度穩(wěn)定,單角度公差較小,而且多次折角后的總體偏差穩(wěn)定可控,有效保證了產(chǎn)品的精密性。
目前,福立旺可以控制折角公差在1°以內(nèi),產(chǎn)品合格率達(dá)到99%以上。靠該技術(shù)生產(chǎn)的“精密異型卡簧”,品質(zhì)穩(wěn)定性得到下游知名客戶的認(rèn)可,成功應(yīng)用在AirPods Pro耳機(jī)中。
鎳鈦記憶合金線對(duì)加工溫度非常敏感,因此在產(chǎn)品成型過程中,需嚴(yán)格控制加工溫度的變化。運(yùn)用“記憶合金線熱處理控制技術(shù)”后,福立旺可以使加工溫度在±1°C的范圍內(nèi)波動(dòng),可以對(duì)鎳鈦記憶合金線的相變溫度控制在±4°C,有效地滿足客戶對(duì)產(chǎn)品質(zhì)量要求。
目前,采用該技術(shù)的鎳鈦記憶合金線,已經(jīng)應(yīng)用于Beats等知名耳機(jī)品牌的頸掛式無線藍(lán)牙耳機(jī)中。
加工工藝多樣性也是福立旺能開發(fā)出眾多大客戶的原因之一。
一方面,出于供應(yīng)鏈效率提升與交付安全考慮;另一方面,出于產(chǎn)品保密性考慮,特別是終端品牌商的新產(chǎn)品或顛覆性產(chǎn)品,如果精密金屬零部件企業(yè)參與協(xié)同設(shè)計(jì)研發(fā),終端品牌商或其代工制造商通常希望采購(gòu)組合裝配后的組件或分部件。
可比上市公司中,僅營(yíng)收最高的科森科技(603626)和福立旺加工工藝較多。目前,福立旺掌握了常規(guī)金屬材料以及特殊銅合金、鎳鈦合金、鋁合金等多種復(fù)合材料的多種精密加工工藝。在下游行業(yè)客戶對(duì)供應(yīng)商有部件化、體系化整合需求時(shí),多樣化的加工工藝及工藝設(shè)計(jì)能力將為福立旺帶來更多的市場(chǎng)拓展機(jī)會(huì)。
同時(shí),較高的自動(dòng)化程度也是福立旺在市場(chǎng)上競(jìng)爭(zhēng)的利器。
在下游行業(yè)消費(fèi)電子、汽車電子、電動(dòng)工具、醫(yī)療器械、精密儀器等行業(yè)發(fā)展速度日新月異的背景下,對(duì)精密金屬零部件的微型化、高尺寸精度以及快速市場(chǎng)響應(yīng)能力要求越來越高。單純依靠人工已經(jīng)無法滿足行業(yè)的要求,提高自動(dòng)化智能化水平成為必選之路。
因此,福立旺近年來不斷提高自動(dòng)化程度。現(xiàn)階段,其汽車天窗生產(chǎn)線全線自動(dòng)化程度接近100%,同時(shí)也在加快對(duì)各類生產(chǎn)設(shè)備的智能化改造。即使國(guó)內(nèi)可比公司中,營(yíng)收最高達(dá)20億的科森科技也處于產(chǎn)線智能化改造階段。
快速更新,搶占市場(chǎng)份額
根據(jù)知名調(diào)研機(jī)構(gòu)Counterpoint、IDC和Gartner統(tǒng)計(jì),2019年手機(jī)、電腦、平板市場(chǎng)都出現(xiàn)了市場(chǎng)份額向頭部集中的現(xiàn)象。即使2019年最火的無線藍(lán)牙耳機(jī),也是以蘋果等知名品牌為主,市場(chǎng)集中度可見一斑。
這意味著,市場(chǎng)上的玩家出貨量極大,同時(shí)也會(huì)對(duì)上游配件廠商有著更加嚴(yán)格的要求。以手機(jī)為例,出貨量以億來計(jì),因此,產(chǎn)量不足的配件商是無法獲取更多市場(chǎng)份額的。
雖然福立旺消費(fèi)電子現(xiàn)有產(chǎn)能已經(jīng)達(dá)到4億件每年,但其產(chǎn)能利用率也高達(dá)90%。因此,福立旺希望通過此次IPO,建立汽車精密金屬零部件產(chǎn)能1億件、3C類精密金屬零部件3.7億件、電動(dòng)工具類精密金屬零部件2.5億件、精密金屬結(jié)構(gòu)件1.2億件的生產(chǎn)線。
產(chǎn)能只是實(shí)力的一部分,更為重要的是如何獲取訂單。
無論消費(fèi)電子、汽車,還是電動(dòng)工具領(lǐng)域,近幾年都進(jìn)入了緩慢增長(zhǎng),甚至負(fù)增長(zhǎng)狀況。這意味著福立旺想要發(fā)展,就需要去搶奪其他企業(yè)的市場(chǎng)份額。
同時(shí),少量精密金屬零部件企業(yè)憑借資金、技術(shù)、產(chǎn)品優(yōu)勢(shì),逐步在各自細(xì)分領(lǐng)域形成了良好的口碑與核心競(jìng)爭(zhēng)力,占據(jù)了穩(wěn)定且大量市場(chǎng)份額。而且,To B的生意有一個(gè)特點(diǎn):一旦選用供應(yīng)商,一般不會(huì)更換。這意味著,福立旺想要搶奪其他企業(yè)的市場(chǎng)份額非常困難。
那么福立旺成長(zhǎng)機(jī)會(huì)究竟在哪里?
回顧福立旺下游終端廠商,皆是蘋果等全球性廠商,意味著福立旺競(jìng)爭(zhēng)格局在于全球。
從全球范圍來看,歐美及日本等發(fā)達(dá)國(guó)家的精密金屬零部件起步較早,由于其科技水平較高、工業(yè)產(chǎn)品的制造能力較強(qiáng),精密金屬零部件制造水平和行業(yè)發(fā)展已經(jīng)相對(duì)成熟。
近年來,中國(guó)制造業(yè)的快速發(fā)展、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的不斷優(yōu)化,涌現(xiàn)出一批具備市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的優(yōu)秀精密金屬零部件制造企業(yè),在全球占有一席之地。
不要簡(jiǎn)單地認(rèn)為中國(guó)其他廠商和福立旺只有競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系。事實(shí)上,整個(gè)行業(yè)崛起對(duì)于每一個(gè)企業(yè)都是有利的。以蘋果的MiniLed為例,所有訂單被臺(tái)灣地區(qū)承包了,和大陸毫不相關(guān)。因此,中國(guó)精密金屬零部件制造業(yè)的崛起,會(huì)把整體蛋糕做大,對(duì)于福立旺絕對(duì)是一個(gè)好消息。
當(dāng)然,國(guó)內(nèi)廠商之間的競(jìng)爭(zhēng)也非常重要。目前,福立旺和5家可比上市公司擁有部分一樣的客戶,如蘋果。
在一個(gè)市場(chǎng)份額比較固定的環(huán)境下,營(yíng)收僅4億的福立旺如何掠奪其他企業(yè)的市場(chǎng)份額呢?
無論汽車、電動(dòng)工具,還是消費(fèi)電子,產(chǎn)品都會(huì)更新?lián)Q代。其中,消費(fèi)電子更新速度尤其快,以手機(jī)為例,幾乎每一年機(jī)型就會(huì)更新一次。
更新?lián)Q代意味著下游企業(yè)要更換一部分部件,需要對(duì)供應(yīng)商提供的配件重新檢測(cè)、審核。對(duì)于已經(jīng)在眾多知名企業(yè)供應(yīng)商列表的福立旺,這就是機(jī)會(huì)。
在福立旺過往經(jīng)營(yíng)的過程中,打造出熱點(diǎn)產(chǎn)品,不斷獲得更多市場(chǎng)份額的例子很多。
對(duì)營(yíng)收影響最大的案列是,福立旺的“精密異型卡簧”成功應(yīng)用于蘋果AirPods Pro耳機(jī)中,業(yè)績(jī)獲得了迅速增長(zhǎng)。2019年,其3C類精密金屬零部件銷售收入大幅增長(zhǎng),較2018年增加1.38億,增長(zhǎng)160.91%。
能生產(chǎn)出符合時(shí)代需求的產(chǎn)品,除了對(duì)市場(chǎng)有充足的認(rèn)知外,還需要有著較快的市場(chǎng)響應(yīng)能力,也就是設(shè)計(jì)研發(fā)能力。
這正是福立旺的強(qiáng)項(xiàng),其擁有一支超強(qiáng)的研發(fā)團(tuán)隊(duì),過去年均開發(fā)超過400種精密金屬零部件的加工工藝,對(duì)超過100種產(chǎn)品的工藝進(jìn)行改良。
福立旺憑借著較強(qiáng)的技術(shù)和設(shè)計(jì)開發(fā)能力,有望在終端產(chǎn)品一次次更新?lián)Q代時(shí),不斷斬獲更多市場(chǎng)份額,更有望成為中國(guó)精密金屬零部件龍頭。甚至,在福立旺帶領(lǐng)下,中國(guó)精密金屬零部件可能獲得更多的市場(chǎng)份額。