最新上市的RTX 30系顯卡缺貨嚴重，溢價高昂，對此英偉達于近日作出回應(yīng)：目前正在擴增RTX 3080、3070等顯卡產(chǎn)能，至于何時能夠滿足市場需求還不清楚，預(yù)計年底供貨情況會改善。

RTX 30一卡難求，折射英偉達在新一季度重回營收首位的游戲業(yè)務(wù)正夯。前有邁絡(luò)思（Mellanox），后有Arm并購案，業(yè)務(wù)協(xié)同效應(yīng)下，英偉達有望再次驚艷市場。

RTX 30一卡難求

9月2日，英偉達正式發(fā)布RTX 3070、3080與3090三款顯卡。RTX 30系列基于全新安培架構(gòu)，采用三星8nm工藝，且搭載實時光線追蹤功能，有助于保持PC的圖形競爭力，以應(yīng)對來自微軟和索尼新型游戲機的挑戰(zhàn)。

從定價來看，單是比上一代便宜1000元的RTX 3080，就讓發(fā)燒友忍不住喊出“英偉達 YES！”的口號。多家分析機構(gòu)表示，新款顯卡性價比超市場預(yù)期，將有效帶動需求。

推向市場后，RTX 30系列很快迎來搶購熱潮。不管是在亞馬遜、Newegg等國外渠道，還是在國內(nèi)的電商預(yù)購中，RTX 3080都很快被一掃而空。在eBay，RTX 3080被拍到五萬多人民幣，價格直接翻了十倍，一張RTX 3090FE竟以約54萬人民幣的拍賣價成交。

作為英偉達“史上銷售速度最快”的顯卡，RTX 30更是得到點名表揚。在分析師電話會議上，英偉達創(chuàng)始人兼CEO黃仁勛稱：行業(yè)對該公司新的RTX 30系列游戲顯卡的需求強勁。

不過，由于上游廠商三星8nm制程良率欠佳，英偉達遭遇供貨難題。對于英偉達此次出乎意料地讓三星代工，有外媒分析，英偉達本身是出于供貨穩(wěn)定性的考量，才更換了制造商。

一面是需求強勁，一面是制造環(huán)節(jié)的難產(chǎn)，這才有了英偉達出面回應(yīng)RTX 30系列缺貨的局面。比起官方回應(yīng)，更積極的消息來自供應(yīng)鏈。據(jù)Digitimes最新報道，英偉達計劃在明年轉(zhuǎn)向臺積電7納米，以應(yīng)對三星8納米良率問題。

游戲業(yè)務(wù)回歸首位

11月19日，英偉達公布第三季度財報。該季度英偉達收入達到了47.26億美元，同比增長57%，主要系新游戲硬件和AI產(chǎn)品需求強勁。

游戲業(yè)務(wù)和數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)是英偉達的兩大營收支柱。第二季度，英偉達數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)營收大增，并首度超過游戲本業(yè)。這也意味著，英偉達加速向數(shù)據(jù)中心等業(yè)務(wù)邁進的戰(zhàn)略獲得業(yè)績驗證。

不過，在剛剛過去的三季度，游戲板塊營收重返首位——數(shù)據(jù)中心收入為19億美元，同比增長162％；游戲收入為22.7億美元，同比增長37％。英偉達稱，游戲收入創(chuàng)下紀錄，主要歸功于面向電腦和游戲機生產(chǎn)商的顯卡產(chǎn)品。

英偉達首席財務(wù)官Colette Kress表示：“隨著我們繼續(xù)增加新的RTX 30系列產(chǎn)品，我們預(yù)計游戲通常會在季節(jié)性下降的季度中連續(xù)上升?！?/p>

并購效應(yīng)可期

黃仁勛在一份聲明中表示：英偉達正全力以赴，力爭在游戲，數(shù)據(jù)中心和整體類別中創(chuàng)造破紀錄的收入。Colette Kress稱，“我們預(yù)計數(shù)據(jù)中心與第三季度相比將略有下降?！?/p>

短期來看，數(shù)據(jù)中心部門收入恐將下滑，就中長期而言，英偉達當前耕耘的數(shù)據(jù)中心和游戲市場，都被視作高確定性的成長賽道。終端市場前景可期之外，英偉達近來的并購動作，尤其是由此帶來的協(xié)同效應(yīng)頗受業(yè)界矚目

今年4月，英偉達以69億美元的價格收購了以色列網(wǎng)絡(luò)設(shè)備商邁絡(luò)思，后者提供大量數(shù)據(jù)中心產(chǎn)品，二者能夠在數(shù)據(jù)中心領(lǐng)域有效整合技術(shù)方案，并補齊英偉達在云數(shù)據(jù)中心架構(gòu)方面的短板。

邁絡(luò)思已成英偉達的增長引擎，財務(wù)報表看得見。英偉達最近表示，收購邁絡(luò)思為數(shù)據(jù)中心領(lǐng)域帶來三分之一的營收貢獻。

同樣在三季度財報中，英偉達表示：預(yù)計將在2022年第一季度完成對ARM的收購。利用ARM處理器，英偉達進擊數(shù)據(jù)中心市場的野心無疑又添助力。

TrendForce集邦咨詢分析師姚嘉洋告訴全球半導體觀察，如果英偉達能將既有的游戲領(lǐng)域所累積的資源與Arm的GPU IP資源以及相關(guān)的生態(tài)系統(tǒng)有效整合，會有明顯的加分效果。

“數(shù)據(jù)中心方面，英偉達一直以來皆是提供顯卡產(chǎn)品為主，在收購Arm后，有更大的機會強化在CPU方面的不足。加上Arm近年在數(shù)據(jù)中心的努力效果逐漸顯現(xiàn)，再配合其在數(shù)據(jù)中心領(lǐng)域所累積的生態(tài)系統(tǒng)資源，也能有所助益。”

圍繞數(shù)據(jù)中心，不容忽視的還有DPU，即英偉達針對加速計算模型第三成員的最新布局。有分析人士稱：一旦英偉達正式完成收購ARM，那么集成了ARM核的DPU將成為英偉達打入數(shù)據(jù)中心存量市場取代x86 CPU的第一個切入點。

收購Arm有何綜效，黃仁勛本人也有過回應(yīng)：Arm架構(gòu)性能功耗比非常好，未來有空間達到非常高的計算水平。

5000億美元市值夢遠否？

今年7月，英偉達總市值達到2513億美元，首度超過英特爾，并使美國最貴半導體公司時隔6年改換面孔。截至美國東部時間11月20日，英偉達市值已沖破3000億美元關(guān)卡。

英偉達身價超老牌大廠后，更華麗的遠景由美銀分析師描繪。Vivek Arya分析師團隊認為，借助數(shù)據(jù)中心和游戲業(yè)務(wù)，英偉達有望成為首個市值達5000億美元的半導體企業(yè)。

全球科技產(chǎn)業(yè)的船頭朝向大數(shù)據(jù)時代，更詳細的圖景關(guān)乎英偉達如何想象未來——“計算單元不再是微處理器、服務(wù)器或者服務(wù)器集群，而是整座數(shù)據(jù)中心。未來的計算公司將是數(shù)據(jù)中心加速公司?！?/p>

5000億美元市值夢遠否？至少老黃已經(jīng)知道了路線。