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再見了,馬云?。?!

2020-11-06
來源:世界半導體論壇
關(guān)鍵詞: 螞蟻集團 支付寶 馬云

  最好借的錢,也不好借了,

  無數(shù)人真正的苦日子,才剛開始!

  01

  捅了銀行馬蜂窩后,馬云突然被請去喝茶。

  在萬億螞蟻上市的前夜,這條重磅消息不啻于一場地震,同時受到中國四大頂層監(jiān)管機構(gòu)約談,這樣的規(guī)格更是罕見。

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  面談了什么內(nèi)容,并沒有公開,但聯(lián)系這幾天,特別是監(jiān)管部門當天的動作,再看看螞蟻集團的深夜回應(yīng),馬云和螞蟻究竟犯了什么事,外界也能猜個八九不離十。

  一周前,馬云當著一眾金融大咖的面,直言“銀行當鋪思維”、“中國金融沒有系統(tǒng)”,將中國銀行業(yè)扒了個底掉。

  隨后連續(xù)三天,支付寶遭到官媒點名批評,還有銀保監(jiān)會官員將支付寶旗下的花唄、借唄、相互寶等產(chǎn)品拉出來捶打,直指支付寶“普而不惠”。

  更大的風暴在馬云被請去喝茶的前一刻就已經(jīng)來了,央行和銀保監(jiān)會發(fā)布《網(wǎng)絡(luò)小貸管理暫行辦法》征求意見稿,直擊支付寶的命門。

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  毫不夸張的說,這份文件宣告了一個時代即將徹底結(jié)束,6億人或?qū)⒚媾R無錢可借的境地!

  02

  新規(guī)有多嚴厲,竟值得如此大張旗鼓?

  四大巨變,條條都奔著支付寶而來:

  1、網(wǎng)絡(luò)小貸要實行屬地經(jīng)營,跨省經(jīng)營需要批準。

  助貸是螞蟻的盈利核心,而背后支撐這個核心運轉(zhuǎn)的就是兩大小貸公司,一個是借唄的主體“螞蟻商城小貸”,另一個是花唄的主體“螞蟻小微小貸”,都在重慶注冊,并在全國開展業(yè)務(wù)。

  但以后除了重慶之外,其他地區(qū)的業(yè)務(wù)開展需要重新申請,屆時能否獲批、獲準經(jīng)營的地區(qū)范圍都成了未知數(shù)。

  2、網(wǎng)絡(luò)小貸通過銀行等非標準化融資余額,不得超過凈資產(chǎn)的1倍。通過發(fā)行債券、資產(chǎn)證券化(ABS)等標準化融資余額,不得超過凈資產(chǎn)的4倍。

  我們?nèi)缃衲茉谔詫?、天貓上放肆的剁手,下個月再還,手頭緊張還可以從支付寶上隨時借點來應(yīng)急,靠的就是支付寶從銀行或利用ABS融來的錢。特別是ABS融資,因為這個方式?jīng)]有次數(shù)限制,螞蟻在三年的時間內(nèi)循環(huán)融資了40多次,將原本30億的資本金滾成了3000多億的規(guī)模。

  但如果加上5倍的杠桿上限,按照支付寶兩家小貸公司160億的資本家來算,能放貸的規(guī)模只有800億,結(jié)果只有兩個:支付寶要么大幅提高資本金,要么大幅降低放貸規(guī)模。

  3、單筆聯(lián)合貸款中,網(wǎng)絡(luò)小貸的經(jīng)營方出資比例,不得低于30%。這意味著支付寶用自己手上的小錢撬動銀行大錢的玩法失效了。

  4、對單個自然人的貸款余額,不得超過30萬,或其最近3年年收入的1/3,取其中較低者為最高限額。對法人或其他組織的貸款余額,不能超過100萬。

  看似是對借款人提出了限額和資質(zhì)要求,實際上等于給支付寶的放貸規(guī)模設(shè)定了一個天花板。

  通過螞蟻2020年上半年的數(shù)據(jù),更能直觀的看到新規(guī)的殺傷力有多大。

  今年上半年,螞蟻的信貸余額高達2.15萬億,其中消費貸款1.73萬億,小微貸款4217億。而螞蟻的自有資金放貸余額僅占約2%,即430億左右。

  按照新規(guī)的要求,螞蟻想維持這個放貸規(guī)模,得將資本金補充到驚人的6450億,或者是將規(guī)模壓縮到3010億,只有目前規(guī)模的14%。

  不管選擇哪條路,對螞蟻來說都是肉疼,多年來依靠自身創(chuàng)新矗立在金融科技前沿的支付寶,終于被套上了層層枷鎖,沒有吸儲的命,卻得隨了銀行的管。

  03

  2004年,馬云建立支付寶,然后孵化出余額寶、招財寶和網(wǎng)商銀行。

  2014年,馬云以這些產(chǎn)品為基礎(chǔ)組建螞蟻金服,此后相繼推出花唄、借唄等個人消費貸業(yè)務(wù)。

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  前段時間,螞蟻金服宣布將于今年11月上市,發(fā)行價68.8元,對應(yīng)市值2.1萬億人民幣。

  這意味著螞蟻金服僅用6年時間,就登上了絕大部分公司想都不敢想的高峰。

  很多時候,資本的原始積累都帶著不可告人的私密與爭議。 那么,螞蟻到底有什么內(nèi)幕?

  內(nèi)幕一:螞蟻高杠桿放貸模式

  大家可能不知道,支付寶雖然是國民級應(yīng)用,但在螞蟻體系中,它主要用來導流,螞蟻最大業(yè)務(wù)來自花唄借唄為首的放貸業(yè)務(wù)。

  2020年上半年,螞蟻放貸總額2.15萬億人民幣,以此類推,它全年放貸規(guī)模超過4萬億。

  那么問題來了,螞蟻哪來那么多錢放貸? 它不必自己掏錢,只需通過一個無限循環(huán)的杠桿游戲,就能撬動整個地球。

  前段時間,重慶市長黃奇帆透露,螞蟻是這樣操盤的:

  首先30億人民幣打底,從銀行貸款60億,這樣賬面資金就有了90億。90億不夠放貸,沒關(guān)系,可以資產(chǎn)證券化(ABS)。

  螞蟻把90億放出去后,就有了90億債權(quán),它用這個債權(quán)抵押,就能再次貸到90億,這樣它又有錢放貸了。

  第二輪放貸,螞蟻手里又有了90億債權(quán),它繼續(xù)抵押貸款,無限循環(huán)。 循環(huán)了多少次呢? 說出來嚇你一跳:40次。

  也就是說螞蟻只用了30億本金,就貸到了90億×40次=3600億的資金,杠桿率足足120倍!

  普通人拿著90萬不動產(chǎn)去抵押,銀行頂多貸你60萬,但是螞蟻靠著這種神一樣的操作竟然拿到了120倍的貸款。

  這就是螞蟻的原始積累:你說它違規(guī)吧,說不上;你說它正常吧,但又實實在在鉆了空子。

  內(nèi)幕二:螞蟻風險轉(zhuǎn)移 螞蟻的騷操作像滾雪球一樣,滾了120倍杠桿,這樣有沒有風險?安不安全? 風險非常大!

  一旦出事,就是地震級! 這3600億資產(chǎn)規(guī)模中,只有30億是螞蟻的本金,一旦出問題,貸款收不回,它最多賠光30億。

  剩下的3580億誰來兜底? 有人說是銀行。 對不起,銀行沒有生產(chǎn)力,它的錢歸根結(jié)底還是儲戶的。

  內(nèi)幕三:普惠金融的外衣

  毫無疑問,螞蟻金服是中國最大的放貸公司。 它一面低息吃進資本,一面高息貸款給淘寶天貓用戶消費,在這個閉環(huán)生態(tài)里賺得盆滿缽滿。

  很多人可能不知道螞蟻的利息差有多恐怖。

  目前,一年期貸款市場報價利率(LPR)為3.85%,法律規(guī)定民間借貸司法保護上限是LPR的4倍,也就是15.4%。

  螞蟻的年化利息有多高呢?

  它根據(jù)信用評級,低的15%,高的18%。也就是說,10000借一年,你光是利息就要還1800元,比民間專放高利的人還狠!

  對此,消費者權(quán)益保護局局長郭武平是這樣評價的:螞蟻金服與其普惠金融理念不符,實際上是“普而不惠”!

  內(nèi)幕四:鼓吹消費主義

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  去年,央行公布了一組數(shù)據(jù):2019年全國銀行卡應(yīng)償信貸余額為7.59萬億,信用卡逾期半年沒還的信貸總額742.66億元 這個數(shù)據(jù)在2010年僅僅是76億,9年時間翻了10倍,房價漲幅在它面前都是小弟。

  比央行數(shù)據(jù)更恐怖的是一份90后負債調(diào)查:90后平均負債12.7萬元,是月收入的18倍。

  這股消費主義潮流正是螞蟻金服一直推動的,一句句slogan通過洗腦的廣告變成了年輕人的價值觀,比如: “年輕,就是花唄!” “愛自己,想花就花唄!” “花唄,5億用戶的快樂生活!”

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  之前只是誘導大家剁手買買買,現(xiàn)在搖身一變大家借錢買買買。

  問題是讓中國新一代的年輕人剛畢業(yè)就背一屁股貸款,真的對國家、對社會好嗎? 很多人想到自己的花唄借唄額度上漲了,又要去給馬云點贊了,又要管馬云叫爸爸了。

  想想清楚,爸爸會鼓吹兒女借錢買買買嗎?

  今年的疫情中國能扛下來,從某個角度講靠的不就是大家還有點存款嗎?

  還能度過難關(guān)嗎?

  如果真有一天,家家戶戶都被超前消費,只有欠款、沒有存款,那下一次再有疫情或者金融危機,我們還頂?shù)米幔?/p>

  04

  這場監(jiān)管自上而下的巨大變革,不一定就是壞事。

  這么多年來,全社會被鼓吹的“花明天的錢,圓今天的夢”的畸形消費觀念,是時候改變了。

  無數(shù)人身陷其中的拆東墻補西墻游戲,也該想想怎樣早日上岸了,而不是想方設(shè)法借更多的錢補窟窿。

  看到支付寶被監(jiān)管新規(guī)重錘,前幾天被馬云扒掉遮羞布的銀行人,紛紛在朋友圈彈冠相慶。

  還有人幸災(zāi)樂禍的說,“馬云的金融帝國開始破碎了”。殊不知,馬云從來就沒有想過什么帝國,而是國家有需要,就隨時獻上。

  16年前,為了開拓支付寶項目,馬云對下屬說的話是“如果需要坐牢,我去”!因為金融創(chuàng)新在任何國家,都是需要冒險的。

  今天,支付寶的遭遇一語成讖,但支付寶的暫時落難,正說明了他們還有更大的改進空間。

  支付寶被迫同銀行走的更近,也許只是塞翁失馬。

  但人民網(wǎng)發(fā)聲:沒有所謂的馬云時代,只有時代中的馬云 。其中的道理自然不容分說

 


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