存儲(chǔ).jpg" alt="存儲(chǔ).jpg"/>

在幾個(gè)月就能歷經(jīng)一輪“生死劫”的前沿科技產(chǎn)業(yè)，變化本就是主旋律。步入2020年，黑天鵝齊飛，諸多新變量的引入，使存儲(chǔ)業(yè)者面臨更多不確定性。

　　回顧存儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)上半年，一些事件值得回味，一些變動(dòng)指向未來，全球半導(dǎo)體觀察帶您梳理觀察重點(diǎn)。

　　看亮點(diǎn)

　　1.國產(chǎn)存儲(chǔ)“芯”勢(shì)力

　　國產(chǎn)替代預(yù)期催化，半導(dǎo)體成為上半年科技主題基金重倉焦點(diǎn)股，可謂風(fēng)頭十足。高景氣度持續(xù)下，細(xì)分賽道龍頭公司也紛紛迎來高速增長拐點(diǎn)。

　　作為國內(nèi)最大、全球第四大NOR芯片供貨商，兆易創(chuàng)新開年不久便見識(shí)了半導(dǎo)體資本狂潮。2月13日，兆易創(chuàng)新股票漲幅超9%，股價(jià)創(chuàng)歷史新高，總市值達(dá)到1020.73億元，成為國內(nèi)第六家市值破千億的半導(dǎo)體公司。

　　不過，一些投資人直呼“過熱”并提醒當(dāng)下靜態(tài)估值可能偏高，市場(chǎng)也很快發(fā)出“入場(chǎng)需謹(jǐn)慎”的信號(hào)。

　　國產(chǎn)存儲(chǔ)制造在今年取得的突破，普通人也能感受得到。能買到國產(chǎn)固態(tài)硬盤SSD和內(nèi)存條的消費(fèi)者開始體會(huì)，“國產(chǎn)存儲(chǔ)替代”趨勢(shì)著實(shí)摸得著。

　　4月13日，紫光集團(tuán)旗下的長江存儲(chǔ)宣布其128層QLC 3D NAND閃存研發(fā)成功。9月10日，長江存儲(chǔ)宣布推出兩款消費(fèi)級(jí)固態(tài)硬盤 SSD 產(chǎn)品。

　　值得一提的是，長江存儲(chǔ)布局多項(xiàng)專利，技術(shù)幾乎都是自主研發(fā)。長江存儲(chǔ)獨(dú)有的Xtacking架構(gòu)可以在兩片獨(dú)立的晶圓上加工外圍電路和存儲(chǔ)單元，使NAND擁有更高的I/O接口速度，實(shí)現(xiàn)更高的存儲(chǔ)密度以及更小的芯片面積。

　　進(jìn)入5月，多款搭載長鑫存儲(chǔ)10納米級(jí)DDR4芯片的內(nèi)存條上市，首款中國芯的光威弈 PRO DDR4 內(nèi)存條由深圳嘉合勁威制造。中國自主研發(fā)的DRAM芯片終于投入市場(chǎng)，內(nèi)存芯片產(chǎn)業(yè)史又寫下一筆。

　　長鑫存儲(chǔ)不僅研發(fā)出19納米工藝的DRAM芯片，填補(bǔ)了國產(chǎn)空白，更是打通了從設(shè)計(jì)到生產(chǎn)制造的全流程。

　　國際內(nèi)存芯片市場(chǎng)在迎來中國玩家后，未來將看到更多中國面孔。紫光集團(tuán)重返DRAM賽場(chǎng)，兆易創(chuàng)新等國內(nèi)企業(yè)也已入局。

　　2.國際廠商激戰(zhàn)升級(jí)，DRAM進(jìn)入EUV時(shí)代

　　2020年一季度，伴隨DRAM價(jià)格回暖，存儲(chǔ)龍頭廠商的交鋒也顯得更為激烈。

　　目前，三星電子、SK海力士和美光科技占據(jù)全球DRAM市場(chǎng)超過九成的份額。其中，居于前兩位的三星和SK海力士，都將在DRAM生產(chǎn)中導(dǎo)入極紫外光光刻設(shè)備EUV技術(shù)。

　　最先跨入EUV時(shí)代的自然是三星。3月25日，三星宣布成功出貨100萬個(gè)業(yè)界首款使用EUV的10納米級(jí)DDR4 DRAM模組，且已經(jīng)完成了全球客戶評(píng)估。

　　三星第四代10納米（D1a）、更先進(jìn)10納米的DRAM會(huì)開始使用EUV，預(yù)計(jì)2021年開始批量生產(chǎn)基于D1a的DDR5 DRAM和LPDDR5 DRAM。

　　SK海力士的相關(guān)內(nèi)部人士透露，公司已開始研發(fā)第4代10納米級(jí)制程（1a）的DRAM，內(nèi)部代號(hào)為“南極星”，預(yù)計(jì)將在制程中導(dǎo)入EUV技術(shù)。

　　2020年的變數(shù)實(shí)在太多，業(yè)內(nèi)人士觀測(cè)，存儲(chǔ)器廠商皆不輕易擴(kuò)增產(chǎn)能，反而以優(yōu)化制程技術(shù)的方式來增加其供應(yīng)的能力。工藝提速的同時(shí)，預(yù)計(jì)基于EUV技術(shù)的存儲(chǔ)器生產(chǎn)市場(chǎng)競爭將會(huì)更加激烈。

　　EUV技術(shù)確有降本功效，門檻卻極高，是否采用值得再三評(píng)估。美光企業(yè)副總裁、中國臺(tái)灣美光董事長徐國晉表示，美光不打算跟進(jìn)，目前并無采用EUV計(jì)劃。

　　3.DDR5稍慢，LPDDR5引領(lǐng)新一輪產(chǎn)品競爭

　　主流內(nèi)存規(guī)格在今年有何進(jìn)展？

　　相比量產(chǎn)和應(yīng)用步伐稍緩的DDR5，主要運(yùn)用智能手機(jī)等移動(dòng)終端市場(chǎng)的低功耗LPDDR則進(jìn)展神速，且已在終端產(chǎn)品領(lǐng)域掀起浪潮。

　　今年2月，美光宣布交付全球首款LPDDR5芯片。此后，小米10全線采用LPDDR5內(nèi)存芯片，供應(yīng)商為美光和三星。

　　小米搭載LPDDR5芯片消息一出，努比亞總裁倪飛緊隨其后宣布紅魔5G全系列標(biāo)配LPDDR5。兩天后，Realme副總裁徐起宣布realme真我X50 Pro全系標(biāo)配LPDDR5。

　　從采用效果來看，根據(jù)美光提供的參數(shù)，LPDDR5相較LPDDR4整機(jī)省電5%～10%，續(xù)航延長5%～10%。

　　SK海力士計(jì)劃今年量產(chǎn)DDR5，三星計(jì)劃2021年基于D1a工藝大規(guī)模量產(chǎn)DDR5，美光1Znm制程的DDR5寄存型DIMM（RDIMM）已開始出樣。

　　TrendForce集邦咨詢表示，DDR5應(yīng)用場(chǎng)景以計(jì)算機(jī)、服務(wù)器產(chǎn)品為主，但需要配合主流CPU的規(guī)格，預(yù)計(jì)到2021年的下半年才能在市場(chǎng)上看到一定數(shù)量的產(chǎn)品。

　　看趨勢(shì)

　　1.國產(chǎn)替代提速，從0到5%

　　半導(dǎo)體國產(chǎn)替代口號(hào)響亮，自給率極低的存儲(chǔ)器無疑有著最強(qiáng)音。

　　根據(jù)中國海關(guān)數(shù)據(jù)，2019年，我國進(jìn)口了價(jià)值3040億美元的集成電路，超三分之一為存儲(chǔ)器。而在2018年，國產(chǎn)存儲(chǔ)的量產(chǎn)量為零。

　　DRAM和NAND Flash是最主流的存儲(chǔ)器產(chǎn)品。在DRAM領(lǐng)域，三家國際廠商把控全球主要市場(chǎng)份額。受益于長鑫存儲(chǔ)DRAM芯片推出，中國存儲(chǔ)器開始實(shí)現(xiàn)中低端領(lǐng)域的部分替代。

　　NAND Flash制造廠長江存儲(chǔ)新工廠目前有一座12英寸晶圓廠，滿產(chǎn)產(chǎn)能為10萬片/月。長江存儲(chǔ)計(jì)劃到年底，其位于武漢的新工廠可以月產(chǎn)量提高3倍，達(dá)到6萬片的規(guī)模。

　　2020的上半年，見證了不少國產(chǎn)存儲(chǔ)制造的突破進(jìn)展?！度战?jīng)亞洲評(píng)論》報(bào)道指出，中國存儲(chǔ)器產(chǎn)量的全球占比將在今年提升到5%。

　　2.價(jià)格罕見拉升，但壓力仍在

　　現(xiàn)貨渠道部分存儲(chǔ)器顆?，F(xiàn)貨價(jià)格上漲，引發(fā)市場(chǎng)高度關(guān)注是否會(huì)帶動(dòng)存儲(chǔ)器產(chǎn)業(yè)反轉(zhuǎn)向上。TrendForce集邦咨詢表示，DRAM現(xiàn)貨價(jià)格出現(xiàn)久違漲勢(shì)，但下半年DRAM價(jià)格仍有壓力。

　　TrendForce集邦咨詢還表示，觀察目前DRAM市場(chǎng)，consumer DRAM僅占整體DRAM市場(chǎng)消耗量約8%，漲跌關(guān)鍵仍在于供需雙方的庫存水位，以及主流server DRAM的采購動(dòng)能何時(shí)回溫。

　　在data center與enterprise server業(yè)者尚未重啟新一輪補(bǔ)貨前，DRAM價(jià)格壓力仍在，現(xiàn)貨價(jià)格反彈可能僅是短暫效應(yīng)。

　　3.擴(kuò)產(chǎn)還是縮減開支？積極預(yù)測(cè)與審慎現(xiàn)實(shí)

　　2018年9月，存儲(chǔ)器景氣度開始下行，在去年三季度觸底并開始回暖。存儲(chǔ)市場(chǎng)顯現(xiàn)復(fù)蘇態(tài)勢(shì)后，拉高半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)整體預(yù)期。市場(chǎng)預(yù)測(cè)，自2020年，全球半導(dǎo)體企業(yè)將開始進(jìn)行擴(kuò)產(chǎn)，2021年半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)新增產(chǎn)能可望創(chuàng)下歷史新高。

　　但熱鬧是結(jié)構(gòu)性的，或者說，新冠疫情等黑天鵝來了后，難免遭遇現(xiàn)實(shí)考量。

　　分析人士指出，COVID-19影響顯著，預(yù)計(jì)在可預(yù)見的未來將繼續(xù)對(duì)存儲(chǔ)器市場(chǎng)產(chǎn)生影響?？紤]到市場(chǎng)的不確定性，為確保存儲(chǔ)器行業(yè)的長期健康發(fā)展，存儲(chǔ)器供應(yīng)商必須謹(jǐn)慎地作出應(yīng)對(duì)。

　　結(jié)語

　　不管是回顧還是展望，國產(chǎn)替代無疑是備受矚目的線索。EUV技術(shù)導(dǎo)入、DDR世代更迭、龍頭廠商激戰(zhàn)升級(jí)之外，以長江存儲(chǔ)、長鑫存儲(chǔ)、兆易創(chuàng)新為代表的本土廠商在應(yīng)對(duì)本土供應(yīng)難題的同時(shí)，也開始因突破性進(jìn)展放出更大聲量。

　　揮別國產(chǎn)存儲(chǔ)極具里程碑意義的2020上半年，國內(nèi)存儲(chǔ)廠商也迎來發(fā)展良機(jī)。

　　在國際環(huán)境激變，加之疫情沖擊下，全球存儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)有哪些宏觀變化與細(xì)分市場(chǎng)動(dòng)態(tài)？企業(yè)應(yīng)如何把握結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)并在市場(chǎng)中實(shí)現(xiàn)突圍？