新冠疫情在國外全面爆發(fā)，許多企業(yè)都遭遇了業(yè)務(wù)困境，不得不以“裁員”、“停工”等方式縮減成本，即便是行業(yè)的龍頭企業(yè)，也難以抵擋疫情帶來的影響。

    眾多半導(dǎo)體廠商裁員停工

    近日，日本半導(dǎo)體巨頭東芝宣布，除了與電力、鐵路以及電梯等基礎(chǔ)設(shè)施相關(guān)的維修業(yè)務(wù)照常進(jìn)行外，位于東京的總部和日本各地工廠的所有員工，原則上從本月20日開始到5月6日為止將臨時停工，一共涉及大約76000人。

    超過7萬人的停工，是目前日本企業(yè)中從未有的情況，停工較為重要的原因就是三星內(nèi)部員工出現(xiàn)確診病例，位于東京市郊的一家工廠里面已經(jīng)有5人被確診，因此三星不得不重視起來。

    而三星所在的東京地區(qū)已經(jīng)宣布進(jìn)入緊急狀態(tài)，盡管數(shù)據(jù)顯示目前東京市區(qū)的人員聚集程度已經(jīng)減少了六成左右，但離目標(biāo)還有不小的差距，所以接下來日本企業(yè)停工規(guī)?；?qū)⑦M(jìn)一步擴(kuò)大。

    此前安森美表示，為了節(jié)省成本，公司將裁員475名員工。

    這家芯片制造商在全球擁有近35，000名員工。公司方面表示，裁員的目標(biāo)成本是降低本質(zhì)上是結(jié)構(gòu)性的，且預(yù)計不會影響公司應(yīng)對需求顯著回升的能力。

    上中下游產(chǎn)業(yè)鏈分析

    新冠疫情全球蔓延，向來以獲取高額利潤的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)不可避免地受到了波及，尤其是半導(dǎo)體消費(fèi)端的波動，比如手機(jī)、電視等電子產(chǎn)品的銷量下滑，負(fù)面效應(yīng)從上至下地傳導(dǎo)至半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的整個鏈條。

    上游初創(chuàng)：直面生死

    芯片設(shè)計是半導(dǎo)體較為上游的部分，設(shè)計工種又可粗略分為前端代碼設(shè)計、系統(tǒng)驗證與應(yīng)用、后端布局布線和供應(yīng)鏈管理。

    其中代碼設(shè)計和后端布局布線均可通過遠(yuǎn)程辦公工作，雖然對員工交流和工作效率有限制，但影響并不大。

    系統(tǒng)驗證應(yīng)用和供應(yīng)鏈管理則需要與客戶、代工廠和封測人員的交流溝通，一旦交流受限，整個產(chǎn)品的推出時間都會延緩。

    許多芯片設(shè)計企業(yè)都選擇用漲價應(yīng)對危機(jī)，豪威科技等公司已經(jīng)宣布對其CIS產(chǎn)品進(jìn)行10％－20％對漲價。

    總體而言，疫情對芯片設(shè)計龍頭企業(yè)的打擊并不是致命性的，只是會影響利潤。但是對中小微型企業(yè)來說，這次疫情可能就是他們熬不過去的寒冬。

    突發(fā)的疫情可能會導(dǎo)致下游客戶復(fù)工復(fù)產(chǎn)推遲或者融資進(jìn)度暫緩，給這些企業(yè)帶來很大的影響，加上經(jīng)濟(jì)形勢整體受挫，資本市場和銀行貸款吃緊，一旦現(xiàn)金流斷層，企業(yè)很可能撐不下去。

    而一大批初創(chuàng)企業(yè)受到重創(chuàng)必將產(chǎn)生連鎖反應(yīng)，進(jìn)而影響到整個行業(yè)的活力和發(fā)展?jié)摿Γ?019年蒸蒸日上的芯片設(shè)計行業(yè)可能要步入一段時間的暫緩發(fā)展期。

    中游制造：較為嚴(yán)峻的影響將在二季度浮現(xiàn)

    疫情對于處產(chǎn)業(yè)端中游的晶圓制造廠并沒有直接的影響，在于晶圓制造關(guān)系重大，無論外部疫情如何洶涌，生產(chǎn)線都不能輕易停下來。

    一旦停工便會引發(fā)產(chǎn)能吃緊、出貨量下滑、供應(yīng)不足等情況，動搖從上游設(shè)計到下游封測整個產(chǎn)業(yè)鏈的運(yùn)作，并進(jìn)一步壓縮終端消費(fèi)、分銷商等業(yè)務(wù)，造成市場供貨不足，各環(huán)節(jié)供應(yīng)鏈斷層等不良影響。

    隨著疫情持續(xù)蔓延整個供應(yīng)鏈，較為嚴(yán)峻的情況還未到來，預(yù)計所受影響可能在第二季度緩慢浮現(xiàn)。

    下游封測：產(chǎn)能供應(yīng)吃緊，砍單潮或來臨

    在整條產(chǎn)業(yè)鏈中，下游封裝測試廠受疫情影響較為為嚴(yán)重。封裝測試是指將通過測試等晶圓按照產(chǎn)品型號及功能需求加工得到獨(dú)立芯片等過程。

    目前，國內(nèi)封測廠基本復(fù)工，但是產(chǎn)業(yè)發(fā)展的隱患并沒有消除，較為主要的威脅是馬來西亞封國和菲律賓封島。

    大部分半導(dǎo)體廠商下半年相對上半年恐零成長，使得半導(dǎo)體砍單的發(fā)展態(tài)勢持續(xù)發(fā)酵，因為疫情大大沖擊了業(yè)績表現(xiàn)，新一輪明顯的訂單調(diào)整預(yù)估將在第二季中后半段顯現(xiàn)，邏輯半導(dǎo)體也會在下半年進(jìn)入庫存調(diào)整期。

    需求端：出貨量十年新低，短期難迎復(fù)性增長

    除了生產(chǎn)端受限，疫情對半導(dǎo)體行業(yè)更長遠(yuǎn)的影響在需求側(cè)。

    半導(dǎo)體芯片的需求市場比較龐大，集中在手機(jī)、PC、服務(wù)器、AI、物聯(lián)網(wǎng)、電子汽車、5G等領(lǐng)域，較為龐大的市場還是手機(jī)、PC、可穿戴設(shè)備等電子消費(fèi)產(chǎn)品。

    但是在整體經(jīng)濟(jì)環(huán)境低迷的情況下，全球電子產(chǎn)品消費(fèi)市場都不景氣，且短期內(nèi)很難迎來報復(fù)性增長。需求端端疲軟成為半導(dǎo)體上游產(chǎn)業(yè)的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。

    中國信通院發(fā)布的2020年2月國內(nèi)手機(jī)出貨量數(shù)據(jù)顯示，2月出貨量為638．4萬部，同比下降了56％。

    疫情必定不會迅速的加快國產(chǎn)化進(jìn)程，但可能會加強(qiáng)企業(yè)的危機(jī)意識，逐漸的在國內(nèi)尋找供應(yīng)鏈。

    在非消費(fèi)性需求部分，5G、AI等重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展雖受到國內(nèi)制造業(yè)復(fù)工率不佳而稍有放緩，但與中長期產(chǎn)業(yè)發(fā)展相關(guān)的基建需求并沒有受到損害。相反，目前我國正處于向人工智能時代的轉(zhuǎn)型階段，AI、5G、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等方面的需求會持續(xù)擴(kuò)大，或成為半導(dǎo)體業(yè)者回避產(chǎn)業(yè)逆風(fēng)沖擊的領(lǐng)域。