作為世界上現(xiàn)金流最為充沛的公司之一，蘋果于9月4日宣布重返債券市場，發(fā)行5批次高級無擔(dān)保債券，分別于2022年、2024年、2026年、2029年和2049年到期，最長期限30年。

據(jù)悉，此次債券收益率低于3％，承銷商是高盛、美國銀行證券和德意志銀行證券，發(fā)債計劃用于“一般企業(yè)用途”，包括股票回購，股息支付，營運資金融資和收購。

雖然比去年一季度高峰2851億美元下降了26％，但當(dāng)前蘋果現(xiàn)金儲備仍然充足，擁有現(xiàn)金和有價證券2106億美元。截至6月末，蘋果總債務(wù)總額為983．2億美元，到期期限在2020年至2047年之間。

一位未透露姓名券商人士透露，因為當(dāng)前蘋果離岸現(xiàn)金比例超過9成，資金匯回會產(chǎn)生大量的稅，而發(fā)行債券利息較低，2018年以前，蘋果積極發(fā)行債券獲得資金進(jìn)行股票回購與分紅。美國稅改后，蘋果能夠以較低稅率匯回海外資金，解決此前稅率過高問題。

此次蘋果發(fā)行債券為稅改生效后首次。

該名人士表示，闊別兩年后蘋果發(fā)行債券融資，是因為美國國債收益率持續(xù)走低且頻頻倒掛，使得當(dāng)前融資成本較低。如10年期美債收益率低于2年期美債，而30年期美債更是首次跌破2％，創(chuàng)歷史新低。

彭博社為蘋果算了一筆賬，如果將為其新發(fā)行的30年期債券支付約2．99％的利息，而在2015年出售的30年期債券的利息為3．45％。發(fā)行15億美元債券，每年節(jié)省利息近700萬美元，30年中節(jié)省超過2億美元。

這一次，蘋果預(yù)計籌集資金約40億－50億美元，也有機(jī)構(gòu)預(yù)測最高達(dá)70億美元，有助于蘋果解決今年到期的近20億美元的債務(wù)。

以更低的價格借貸更長的時間，除蘋果外，多家現(xiàn)金流充裕的公司也忍不住誘惑，紛紛發(fā)行債券，試圖從低價資金的債券市場超中分得一杯羹。

9月是美國企業(yè)發(fā)行債券的傳統(tǒng)旺季，本周二發(fā)債企業(yè)更是井噴創(chuàng)紀(jì)錄。美國銀行一位負(fù)責(zé)人表示，本周二共有21家美國投資級公司發(fā)行了總規(guī)模達(dá)270億美元債券。周三還將有20家企業(yè)發(fā)行投資債券。本周的發(fā)行規(guī)模已經(jīng)達(dá)到540億美元，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了交易商預(yù)計的400億美元。

蘋果發(fā)行債券的48小時里，全球最大的農(nóng)業(yè)設(shè)備商美國迪爾公司以及迪士尼，也均以低于3％的超低收益率發(fā)行30年期美債。這在美國企業(yè)債券市場尚屬首次。來自標(biāo)普的信息顯示，可口可樂以及健康保險公司也宣布新的債券發(fā)行計劃。

《科創(chuàng)板日報》（上海，記者 戚夜云）