8月14日，上交所科創(chuàng)板上市發(fā)行審核系統(tǒng)顯示，上海硅產(chǎn)業(yè)集團股份有限公司（下稱“ 上海硅產(chǎn)業(yè)”）中止科創(chuàng)板上市申請。

而此次主動申請中止審核，上海硅產(chǎn)業(yè)董秘對外表示，為了讓投資者更好了解重組后的整體運營情況，增加信息披露的充分性，后續(xù)將補充披露一期定期報告，根據(jù)科創(chuàng)板上市審核規(guī)則要求，發(fā)行人及保薦人主動要求中止審核。

但實際上，硅產(chǎn)業(yè)此前曾歷經(jīng)三輪問詢，此次中止審核，也引發(fā)了市場對其再次“登陸”科創(chuàng)板的擔(dān)憂。對此，《科創(chuàng)板日報》記者致電采訪，內(nèi)部人士表示，公司后續(xù)將及時披露截至9月30日的三季報相關(guān)信息，待硅產(chǎn)業(yè)補充提交三季報財務(wù)數(shù)據(jù)后，將恢復(fù)IPO審核。

并購重組完成產(chǎn)業(yè)規(guī)模

據(jù)招股書顯示，上海硅產(chǎn)業(yè)成立于2015年12月，是目前科創(chuàng)板已受理企業(yè)中“最年輕”的企業(yè)，主要從事半導(dǎo)體硅片的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。所屬行業(yè)為計算機、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)，保薦商為海通證券。

作為一家科創(chuàng)板擬上市企業(yè)，硅產(chǎn)業(yè)的“科創(chuàng)含量”也是受到市場廣泛關(guān)注。

據(jù)硅產(chǎn)業(yè)介紹，公司是中國大陸規(guī)模最大的半導(dǎo)體硅片企業(yè)之一，是中國大陸率先實現(xiàn) 300mm 半導(dǎo)體硅片規(guī)?；N售的企業(yè)。

實際上，這背后則歸功于上海硅產(chǎn)業(yè)成立后一系列的資本運作。自2015 年 11 月硅產(chǎn)業(yè)成立，公司便開始了一系列并購。2015年—2016年公司相繼完成了對上海新昇、新傲科技、Okmetic、Soitec 實施收購或投資，此后實現(xiàn)對上海新昇和Okmetic的控股，在三家公司相繼收入囊中后，子公司便組成了硅產(chǎn)業(yè)集團的半導(dǎo)體硅片產(chǎn)品線。

但值得一提的是，在上海硅產(chǎn)業(yè)提交科創(chuàng)板申請之前，公司的經(jīng)營范圍只是硅材料和集成電路的行業(yè)咨詢等投資類業(yè)務(wù)。天眼查顯示，2019年3月29日，公司進行了經(jīng)營范圍的變更，經(jīng)營范圍多出了硅材料和集成電路技術(shù)服務(wù)、研制和銷售。對此，有市場人士稱，硅產(chǎn)業(yè)近期做出的一系列舉動也許只是為了科創(chuàng)板上市有意為之，不過，該說法未能獲得公司層面的證實。

但收購三家公司并未對公司的盈利帶來實質(zhì)性提高。2016－2018年及2019年1－3月，硅產(chǎn)業(yè)的營業(yè)收入分別約為2．7億元、6．94億元、10．1億元和2．7億元，但扣非歸母凈利潤分別為－9081．32萬元、－9941．45萬元、－1．03億元和－2039．36萬元，三年多時間里累計虧損金額高達3．14億元。

盈利承壓的背后是公司產(chǎn)品產(chǎn)銷的下滑，2017年、2018年及2019年1－3月，硅產(chǎn)業(yè)300mm半導(dǎo)體硅片的產(chǎn)能利用率分別為93．57％、82．7％和64．13％，產(chǎn)銷率分別為88．64％、95．72％和59．5％，均出現(xiàn)了較大波動。

此外，其產(chǎn)品質(zhì)量也引發(fā)擔(dān)憂。2018年和2019年1－3月，硅產(chǎn)業(yè)的300mm半導(dǎo)體硅片因質(zhì)量問題被退貨。硅產(chǎn)業(yè)表示，兩次退貨金額分別為51．28萬元、40．3萬元，主要退貨原因包括半導(dǎo)體硅片電阻率、顆粒度檢測標(biāo)準(zhǔn)不一致等問題。

“上海硅產(chǎn)業(yè)未來實際收入和業(yè)績情況受較多客觀因素影響，國產(chǎn)品牌知名度和認(rèn)可度不高，市場銷售水平有不及預(yù)期的風(fēng)險。此外，市場推廣效果對新產(chǎn)品銷售影響較大，未來或存在產(chǎn)品放量不及預(yù)期的風(fēng)險。”西南證券分析師陳杭認(rèn)為。

已經(jīng)歷三輪問詢

對于此次中止科創(chuàng)板審核，硅產(chǎn)業(yè)董秘李煒表示，公司在今年3月取得上海新傲科技控制權(quán)，為了讓投資者更好了解重組后的整體運營情況，增加信息披露的充分性，后續(xù)將補充披露一期定期報告?！翱紤]到回復(fù)時限，我們當(dāng)前申請中止審核?！?/p>

值得注意的是，硅產(chǎn)業(yè)在此次按下中止鍵前，已經(jīng)歷經(jīng)三次問詢。據(jù)上交所科創(chuàng)板上市發(fā)行審核系統(tǒng)顯示，硅產(chǎn)業(yè)第一次被問詢主要是集中于關(guān)于發(fā)行人股權(quán)結(jié)構(gòu)、董監(jiān)高等基本情況、發(fā)行人核心技術(shù)、發(fā)行人業(yè)務(wù)以及治理與獨立性、財務(wù)會計信息與管理層分析等六大項主要問題，51項細(xì)節(jié)問題。

對于無實控人問題，上交所問及，公司是否在表決上始終保持一致，是否建立了相關(guān)協(xié)商和分歧解決機制，并要求結(jié)合最近 2 年發(fā)行人日常經(jīng)營、重大事項的決策情況，說明實際控制人是否發(fā)生變化，實際控制人認(rèn)定是否保持一致等。

對于核心技術(shù)，公司的產(chǎn)品技術(shù)指標(biāo)情況及公司的相關(guān)技術(shù)是否達到國內(nèi)領(lǐng)先、國際領(lǐng)先或先進受到關(guān)注。

對于具體的業(yè)務(wù)經(jīng)營細(xì)節(jié)，公司的半導(dǎo)體硅片目前所處階段、產(chǎn)能及產(chǎn)量情況、在手訂單、收入確認(rèn)產(chǎn)能利用率、產(chǎn)銷率存在波動的原因，產(chǎn)銷量下滑趨勢原因等都被問及。

而在第三次問詢中，上交所的問詢則主要聚焦6項問題，主要包括關(guān)于美國外延工廠、新傲科技與Soitec、收購Soitec股權(quán)、新傲科技的無形資產(chǎn)、信息披露、收入和應(yīng)收賬款核查方面。

發(fā)行人客戶間是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，相關(guān)交易定價是否公允等，新傲科技與Soitec的交易中，修訂相關(guān)協(xié)議的背景及原因，相關(guān)交易的毛利和毛利為負(fù)的依據(jù)等都受到了上交所的重點關(guān)注。

《科創(chuàng)板日報》（上海，記者 張爽）