永貴電器第一期員工持股計劃堪稱坑員工的典型代表。
自員工持股計劃面世起,其便是作為一種員工激勵工具的身份出現(xiàn)。不過,由于股價在二級市場的不確定性,部分持股計劃反倒浮虧嚴(yán)重,成為上市公司的累贅。
永貴電器(300351,SZ)第一期員工持股計劃(以下簡稱一期計劃)便堪稱坑員工的典型代表。由于買入時點恰好處于2015年A股的階段性頂部,一期計劃持股成本高昂,隨著大盤的調(diào)整很快便陷入浮虧之中。截至目前,解套依然遙遙無期。在此前已延期兩次的基礎(chǔ)上,持有人不得不選擇繼續(xù)延期一年。有意思的是,管理人中信證券此番也被“拋棄了”,上市公司決定自己來管。
一期計劃三度延期
永貴電器于4月9日晚間公告稱,公司董事會同意根據(jù)持有人會議表決結(jié)果,將一期計劃存續(xù)期延長一年。即一期計劃可以在2020年6月11日前出售持股。
這已經(jīng)是一期計劃第三度延期。
2015年5月,在股市火爆、員工持股紛紛出爐的背景下,永貴電器也推出了第一期員工持股計劃。一期計劃擬籌資不超過8860萬元用于購買公司股票,參與總?cè)藬?shù)預(yù)計不超過110人,存續(xù)期為自公司股東大會審議通過后24個月。2015年6月12日,永貴電器股東大會審議通過一期計劃。因此,一期計劃的存續(xù)期為2015年6月12日至2017年6月11日。
2015年7月3日,一期計劃完成股票買入。其以38.39元/股的交易均價,買入永貴電器股票230.78萬股,買入金額為8859.64萬元。按照規(guī)定,一期計劃可在2016年7月4日至2017年6月11日期間將持股賣出。
不過,在持股鎖定期屆滿后,一期計劃并沒有選擇出售股票。2017年4月9日,在存續(xù)期屆滿前夕,永貴電器宣布,持有人會議同意,一期計劃存續(xù)期延長一年。
事實上,持有人的選擇是無奈之舉。彼時,永貴電器股價僅在25元/股左右,一期計劃持股遭遇了較大幅度的虧損。選擇等待或許還有回本的機(jī)會。
只不過,如今來看,這種選擇難言正確。2018年4月9日,永貴電器再度宣布,一期計劃繼續(xù)延期一年。當(dāng)時,永貴電器股價已經(jīng)跌至15元/股左右,一期計劃的持股市值進(jìn)一步縮水。在等待一年后,一期計劃還是未能迎來轉(zhuǎn)機(jī)。截至今年4月9日收盤,永貴電器股價報收于11.06元/股,一期計劃持股市值約2552.43萬元,即便考慮現(xiàn)金分紅,其持股浮虧也逾7成。
第二期員工持股計劃也被套了
在遲遲無法解套的情況下,永貴電器對管理人似乎也失去了信心。公司宣布,經(jīng)董事會審議通過,決定變更一期計劃的資產(chǎn)管理人。一期計劃原管理人為中信證券,永貴電器決定變更為公司自行管理,管理委員會取代中信證券負(fù)責(zé)一期計劃的具體管理事宜。
變更管理人還是有好處的,至少可以節(jié)約一點管理費。據(jù)一期計劃的草案顯示,管理人的管理費按定向計劃前一日委托資產(chǎn)凈值的0.3%年費率計算,至定向計劃終止時支付。
值得一提的是,除了一期計劃外,永貴電器還曾于2018年2月推出第二期員工持股計劃(以下簡稱二期計劃)。二期計劃預(yù)計通過不超過200名公司員工,籌集不超過6000萬元資金用于增持。2018年3月12日,二期計劃獲得永貴電器股東大會批準(zhǔn),并很快付諸于實際行動。同年3月19日,二期計劃完成了股票購買,累計買入368.28萬股,成交金額為5159.94萬元。股票鎖定期為2018年3月19日~2019年3月18日。
遺憾的是,二期計劃的持股目前也處于浮虧狀態(tài),只不過浮虧幅度要小于一期計劃。以永貴電器目前股價估算,二期計劃持股市值約4000萬元左右。