半導體產業(yè)是一個非常巨大的生態(tài)鏈，而半導體設備是非常重要的，它是生產晶圓和材料的基礎，為半導體大規(guī)模制造提供制造基礎。隨著全球半導體的迅速發(fā)展，半導體設備近幾年發(fā)展迅猛，但是明年，半導體設備將迎來了寒冬。據外媒報道，半導體制造設備的全球市場規(guī)模將在2019年迎來平臺期。國際半導體設備與材料協(xié)會(SEMI)12月11日發(fā)布市場預測稱，半導體制造設備的銷售額2019年將時隔4年轉為下降，降幅為4%。預計全球半導體制造設備銷售額2018年為同比增長9.7%，達到621億美元，創(chuàng)歷史新高，但2019年轉為減少，降低至596億美元，可謂是冰火兩重天，寒冬來臨的同時，國內企業(yè)也迎來發(fā)展良機。

全球半導體設備寒冬來臨的原因

韓國此前持續(xù)增產DRAM和NAND型閃存，中國也在推進半導體國產化，但兩國的投資將減速，這成為市場縮小的原因。在最大市場韓國，半導體制造設備銷售額預計比2018年減少22.9%。此外，美國發(fā)起的貿易戰(zhàn)也對市場預期產生了負面影響。SEMI擔憂稱，“中美貿易摩擦和出口限制等政策對半導體產業(yè)構成巨大風險”。如果影響長期持續(xù)，有可能導致半導體市場的整體減速。

全球半導體市場自2017年以后，一直由智能手機和數據中心使用的半導體存儲器拉動增長，實現(xiàn)了罕見的高增長。半導體廠商也增加投資。英國調查公司IHS Markit統(tǒng)計顯示，全球半導體市場2017年增長了22%。進入2018年后，全球半導體的供給量增加，供過于求變得明顯。閃存價格比年初下降超過3成，各半導體廠商開始調整增產計劃。

據業(yè)內分析師認為，由于存儲器企業(yè)的生產效率改善和供需平衡，投資正在放緩。SEMI市場調查統(tǒng)計部門的總監(jiān)曾瑞瑜(Clark Tseng)也指出，韓國和中國減少投資，企業(yè)把投資推遲到2020年以后。筆者認為，到2020年半導體制造設備需求將重新增長，將比2019年增長20.7%，達到719億美元規(guī)模。到2019年下半年，預計存儲器價格會止跌，由于投資減少的反向作用，銷售將增加。

國內的半導體設備企業(yè)迎來機遇

國內產能擴張帶來被動增長，國產化率提升促進主動突破。半導體行業(yè)正處于周期性向成長性轉變的過程中，而作為上游的半導體設備行業(yè)也開始了它的持續(xù)增長之路，大陸在設備行業(yè)景氣度持續(xù)提升和國內需求爆發(fā)的雙重作用下所孕育的絕佳土壤，為設備企業(yè)帶來了生長機會。

國內半導體設備企業(yè)在2018至2020年的成長主要來自于國內產能擴張所帶來設備需求的被動拉動，而隨著國家政策與資金的持續(xù)支持、高端制程的不斷突破，設備企業(yè)有望在2020年之后在國產化浪潮的推進下持續(xù)進步。