美國當?shù)貢r間11月8日，美國兩家光電子器件巨頭宣布合并。工程材料和光電元件的全球領導者II-VI公司和光通信的全球技術領導者Finisar公司，宣布雙方已達成最終的合并協(xié)議，II-VI公司將以現(xiàn)金和股票交易收購Finisar，股權價值約為32億美元。
值得一提的是，目前全球只有少數(shù)幾家廠商擁有移動端VCSEL芯片供應能力，II-VI公司以及Finisar都是目前全球主要的VCSEL芯片供應商，而VCSEL芯片也是3D結(jié)構(gòu)光當中必不可少的關鍵器件。其中Finisar還是蘋果iPhone X的Face ID的3D結(jié)構(gòu)光模組當中的VCSEL芯片主要供應商之一。此前甚至曾傳出消息，蘋果要斥資3.9億美元入股Finisar，不過隨后Finisar對此進行了否認。
根據(jù)兩家公司董事會一致批準的合并協(xié)議條款，F(xiàn)inisar的股東將按比例收取每股15.60美元的現(xiàn)金和0.2218倍的II-VI公司普通股，根據(jù)2018年11月8日II-VI普通股46.88美元的收盤價計算，每股價格為10.40美元。交易價格為每股26.00美元，或約32億美元的股權價值，對Finisar的收盤價溢價37.7％ 。根據(jù)2018年11月8日的價格，F(xiàn)inisar股東將擁有合并后公司約31％的股份。
II-VI和Finisar的結(jié)合將兩個具有極高互補能力和創(chuàng)新實力的行業(yè)領導者聯(lián)合起來，創(chuàng)造一個強大的行業(yè)領先的光電子和化合物半導體巨頭，將更好地服務快速增長中的通信、消費電子、國防、工業(yè)加工激光器、汽車半導體設備和生命科學。若完成交易，II-VI和Finisar將在全球70個地點雇用超過24,000名員工。
“激光和其他工程材料的創(chuàng)新使用推動的顛覆性大趨勢為我們兩家公司帶來了巨大的增長機會，”II-VI公司總裁兼首席執(zhí)行官Vincent D. Mattera博士說。“在通信、材料加工\消費電子和汽車領域，公司與Finisar的結(jié)合將使我們能夠充分發(fā)揮InP、GaAs、SiC、GaN、SiP和金剛石的完整技術和知識專利，縮短產(chǎn)品上市時間，大規(guī)模降低成本。 我們相信，我們將更好地實行戰(zhàn)略定位，在5G、3D傳感、云計算、電動和自動駕駛汽車以及先進微電子制造等新興市場中發(fā)揮強有力的領導作用?！?/p>
Mattera博士繼續(xù)說道，“我們長期以來一直欽佩Finisar公司，并對其創(chuàng)始人及其才華橫溢的全球團隊給予了極大的關注。我們公司長期致力于創(chuàng)新，打造突破性解決方案，提升客戶高質(zhì)量產(chǎn)品的競爭力，我們期待并歡迎Finisar加入II-VI家族，這將進一步加強我們在行業(yè)中的競爭地位“。
Finisar首席執(zhí)行官Michael Hurlston表示：“我們最先進的技術平臺，深厚的客戶關系，優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)和驚人的人才相結(jié)合，將增強我們打開市場窗口的能力，要知道這些窗口不會長時間保持開放，而合并將加速我們的整體成長，更好地發(fā)揮Finisar在30年歷史中獨特技術，深厚的產(chǎn)品制造專業(yè)知識?！?/p>
Hurlston先生補充說：“我們非常高興能將Finisar與II-VI結(jié)合在一起，在我們所服務的各類市場中共同建立光電子和化合物半導體領域的領導者。我們相信合并后公司的增長潛力巨大，我們相信，在交易完成后，我們各自的股東將能夠享有巨大的價值創(chuàng)造潛力?！?/p>
令人信服的戰(zhàn)略理由
作為一家合并后的公司，II-VI和Finisar將繼續(xù)利用其頂尖創(chuàng)新和復雜技術的商業(yè)化，通過垂直整合和制造規(guī)模實現(xiàn)價值的最大化。兩家公司在創(chuàng)新和制造方面的核心競爭力將在價值鏈的各個層面相互補充，包括以下戰(zhàn)略領域：
光通信領域的更大優(yōu)勢：合并后的公司將提供全系列和可擴展的高性能數(shù)據(jù)通信收發(fā)器供應，基于相干傳輸技術的產(chǎn)品和基于30多年行業(yè)領導地位的ROADM解決方案。它將產(chǎn)品推向下一代海底，長途和城域網(wǎng)，超大規(guī)模數(shù)據(jù)中心和5G光纖基礎設施。
引人注目的3D傳感平臺和LiDAR：基于GaAs和InP化合物半導體激光器設計平臺的光電子技術領先地位，以及世界上最大的6英寸垂直集成外延生長和器件制造平臺之一，將加快產(chǎn)品上市速度獲得3D感應和激光雷達的更多機會。
整體能力打開更廣泛的市場：廣泛的差異化工程材料組合，包括GaAs，InP，SiC，GaN和金剛石，以及關鍵的光電，光學和集成電路器件設計專業(yè)知識和相關知識產(chǎn)權，將使用于下一代無線和軍事應用的射頻設備市場，以及電動汽車和綠色能源的電力電子設備。
通過垂直整合實現(xiàn)價值創(chuàng)造最大化：從工程材料到高附加值解決方案（由差異化組件實現(xiàn)）的核心技術的深度垂直整合將為合并后的公司提供堅實的基礎，以便在制造整體市場更具競爭力。
推動財務業(yè)績增強
除了引人注目的戰(zhàn)略利益外，II-VI和Finisar的結(jié)合將：
加速收入增長：在備考基礎上，合并后的公司年收入約為25億美元。人才，技術和制造業(yè)的廣泛基礎預計將增強更好地應對近中期機會和加速收入增長的能力。
提供顯著的協(xié)同潛力：合并后的公司預計將在收盤后的36個月內(nèi)實現(xiàn)1.5億美元的運行成本協(xié)同效應。預計將通過采購節(jié)約，材料和組件的內(nèi)部供應，有效的研發(fā)，整合重疊成本以及銷售和營銷效率來實現(xiàn)協(xié)同效應。
增強盈利增長：該交易預計將使非GAAP每股收益在收盤后的第一個全年約10％增加，并超過此后的兩倍。
交易明細
II-VI計劃通過合并后公司資產(chǎn)負債表上的現(xiàn)金和20億美元的融資債務融資為現(xiàn)金對價提供資金。該交易預計將在2019年中期結(jié)束，但須經(jīng)各公司股東批準，反托拉斯監(jiān)管部門批準及其他慣例成交條件。
管理層和董事會
交易完成后，Mattera博士將繼續(xù)擔任合并后公司的總裁兼首席執(zhí)行官。此外，在交易完成后，三名Finisar董事會成員將被任命為II-VI董事會成員，該委員會將擴大至11名董事。
顧問
BofA Merrill Lynch擔任II-VI，K＆L Gates LLP和Sherrard，德國和Kelly，P.C。的獨家財務顧問。擔任II-VI的法律顧問。巴克萊擔任Finisar的獨家財務顧問，O\'Melveny＆Myers LLP擔任Finisar的法律顧問。