特斯拉的退市計(jì)劃究竟進(jìn)行到了哪一步？今天，伊隆·馬斯克的發(fā)表了一篇通告向我們披露了更多信息。正如眾多媒體所猜測(cè)的，沙特阿拉伯主權(quán)財(cái)富基金將會(huì)成為本次史上最大退市計(jì)劃的「白衣騎士」。特斯拉董事會(huì)正在積極籌備退市相關(guān)的計(jì)劃和法律程序。

馬斯克在文中表示，本次私有化面臨監(jiān)管機(jī)構(gòu)和全體股東的批準(zhǔn)，這一流程所需的時(shí)間仍然無(wú)法確定。同時(shí)，由于現(xiàn)股東可以自行選擇是否在私有化后繼續(xù)持股，特斯拉私有化所需的資金將大大低于此前預(yù)測(cè)的 710 億美元，馬斯克甚至樂觀地認(rèn)為「特斯拉私有化后，大約會(huì)有 2/3 的原上市股份仍將被投資者繼續(xù)持有」。

在遭遇操縱股市的指責(zé)（參見：「特斯拉退市」涉嫌操縱股價(jià)：美國(guó)證監(jiān)會(huì)介入調(diào)查，股票跌回原點(diǎn)）之后，伊隆·馬斯克指出：選擇在上周二用推特先發(fā)出消息的原因在于——讓所有投資者同時(shí)獲得相同的信息。

作為沙特阿拉伯政府管理的主權(quán)基金，沙特主權(quán)基金（Public Investment Fund，PIF）是海灣地區(qū)國(guó)家的第二大主權(quán)財(cái)富基金，僅次于阿聯(lián)酋 Mubadala，前者預(yù)計(jì)會(huì)在未來達(dá)到 2 萬(wàn)億美元的規(guī)模。

以下為特斯拉博客最新更新的信息：

正如我上周二所宣布的，我正在考慮將特斯拉私有化，因?yàn)槲蚁嘈胚@將有利于我們的股東，能讓特斯拉以最好的狀態(tài)運(yùn)營(yíng)，加速我們向「可持續(xù)能源轉(zhuǎn)換」這一使命前進(jìn)的速度。在繼續(xù)考慮這一問題的同時(shí)，我在這里回答一些從上周二以來就一直被問到問題。

到目前為止都發(fā)生了什么？

8 月 2 號(hào)，我通知特斯拉董事會(huì)，我想以個(gè)人名義，以每股 420 美元的價(jià)格將特斯拉私有化。這比當(dāng)時(shí) 350 美元的股價(jià)高出了 20 %（而在 8 月 1 日宣布第二季度收益之前，股價(jià)已經(jīng)上漲了約 16 %）。我希望以一種可以讓現(xiàn)有股東繼續(xù)持股的結(jié)構(gòu)完成私有化，即，即任何希望保留特斯拉股東身份的現(xiàn)有股東，都能以每股 420 美元的價(jià)格繼續(xù)持股。

在獨(dú)立董事第一次召開會(huì)議討論我的提議之后（我和 Kimbal（注：Kimbal Musk，Elon 的弟弟，特斯拉大股東之一）都沒有參加本次會(huì)議），董事會(huì)召開了一次全體會(huì)議。在這次會(huì)議上，我向董事會(huì)講述了（與沙特主權(quán)基金）已經(jīng)開始了的融資討論（更多內(nèi)容見下文），并解釋了為什么這樣做可能更符合特斯拉的長(zhǎng)遠(yuǎn)利益。

會(huì)議結(jié)束時(shí)，大家同意下一步應(yīng)該由我去接觸特斯拉的一些大股東們。多年來，我們大股東們一直非常支持特斯拉，了解他們是否有能力與意愿繼續(xù)成為「私有公司特斯拉」的股東對(duì)我來說至關(guān)重要。他們是那些在沒有人相信特斯拉時(shí)相信特斯拉的人，也是對(duì)我們的未來持有最強(qiáng)烈信仰的人。我告訴董事會(huì)，我會(huì)在進(jìn)一步和他們討論后匯報(bào)。

我為什么要做公開聲明？

我與最大股東做有效討論的唯一方式是，完全坦率地告知他們我想把特斯拉私有化的愿景。然而只和我們的大股東，而非所有股東分享這一信息是不對(duì)的。所以，我覺得最正確的方式是做一個(gè)公開聲明。準(zhǔn)確地說，當(dāng)我公開這一消息時(shí)，就像我在博客和其他相關(guān)討論上所說的，我將自己視為特斯拉私有化的潛在競(jìng)標(biāo)者。

為什么我會(huì)說「資金已就位」？

幾乎兩年前，沙特阿拉伯主權(quán)財(cái)富基金就曾多次接觸我商談特斯拉私有化。2017 年初，他們第一次見我，表達(dá)了想要私有化特斯拉的意愿，因?yàn)樗麄兿胍獙⒆陨淼氖湍茉促Y產(chǎn)多樣化。然后，在接下來的一年里他們與我多次見面并重申這一想法，且想要以私有化特斯拉的方式進(jìn)行。很明顯，沙特阿拉伯主權(quán)財(cái)富基金有足夠多的資金來做這樣的交易。

近期，在沙特基金通過公開市場(chǎng)購(gòu)買了近 5% 的股票之后，他們要求了一次新的會(huì)見，也就是在 7 月 31 號(hào)。在此會(huì)議中，該基金的總經(jīng)理對(duì)我之前沒有繼續(xù)與他們溝通私有化交易表示遺憾，并強(qiáng)烈地表達(dá)了為私有化特斯拉提供資金支持的意愿。從他身上我明白，沙特方心意已決并積極希望推進(jìn)。

7 月 31 日的會(huì)面結(jié)束時(shí)，我非常確定與沙特主權(quán)基金的交易會(huì)順利完成，剩下的只是如何推動(dòng)交易進(jìn)程的問題。這就是我在 8 月 7 日的聲明中提到的「資金已就位」。

繼 8 月 7 日宣布之后，我繼續(xù)與沙特基金總經(jīng)理溝通。他表示支持特斯拉進(jìn)行必要的財(cái)務(wù)和其他盡職調(diào)查，并為內(nèi)部審查程序獲批提供幫助。他還要求提供更多關(guān)于公司將如何私有化的細(xì)節(jié)，包括持股比例和監(jiān)管要求等。

私有化的另一個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)是，在我們?cè)儐柸魏喂蓶|是否要繼續(xù)私有化前，要向其提供計(jì)劃的全部細(xì)節(jié)，包括擬使用資金的性質(zhì)和來源。然而，現(xiàn)在這樣做為時(shí)尚早。我仍在繼續(xù)與沙特基金以及其他一些投資者進(jìn)行討論。引入其他投資者也一直在我的計(jì)劃中，因?yàn)槲蚁Ｍ厮估^續(xù)擁有廣泛的投資者背景。在向獨(dú)立董事委員會(huì)提交詳細(xì)提案之前，我會(huì)完成這些討論。

還要澄清的一點(diǎn)是，私有化所需的大部分資本將由股本而非債務(wù)提供，這與一般公司私有化時(shí)通常使用的標(biāo)準(zhǔn)杠桿收購(gòu)結(jié)構(gòu)不一樣。我并不想讓特斯拉的債務(wù)大幅增加。

因此，那些「需要超過 700 億美元」的報(bào)道大大高估了特斯拉私有化所需籌集的資金數(shù)量——420 美元一股的買價(jià)僅適用于那些想要在私有化后離場(chǎng)的股東。我現(xiàn)在樂觀地認(rèn)為，在特斯拉私有化后，大約會(huì)有 2/3 的原上市股份仍將被現(xiàn)投資者繼續(xù)持有。

接下來會(huì)發(fā)生什么？

正如之前提到的， 我在上周二公布了這個(gè)消息，因?yàn)槲艺J(rèn)為這樣做是正確而公平的——讓所有投資者同時(shí)擁有相同的信息。我現(xiàn)在將與投資者繼續(xù)商談，對(duì)此已經(jīng)聘請(qǐng)了顧問來評(píng)估一系列可能的方法與選項(xiàng)。除此之外，公開這一消息還將使我能夠更準(zhǔn)確地了解，私有化之后，特斯拉現(xiàn)有股東中會(huì)有多少人繼續(xù)持股。

當(dāng)最終提案呈報(bào)時(shí)，特斯拉董事會(huì)的一支特別委員會(huì)將展開適當(dāng)?shù)脑u(píng)估程序，據(jù)我所知，這一委員會(huì)及其所委托的法律顧問團(tuán)已經(jīng)在組建中了。如果董事會(huì)批準(zhǔn)了該計(jì)劃，其仍需要獲得一系列監(jiān)管部門的批準(zhǔn)，隨后該計(jì)劃也將提交給特斯拉股東進(jìn)行表決。