MLCC的熱度已然飆升到半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)十大熱門(mén)榜，以前十年不漲的被動(dòng)元器件終于等到了開(kāi)掛的時(shí)刻，從去年開(kāi)始一路“高燒”，終端廠商從驚訝走向恐慌。在現(xiàn)貨市場(chǎng)，常用的0201封裝104規(guī)格電容，從原來(lái)每千顆4元左右，漲到60元左右；常用的0420封裝105規(guī)格電容，從原來(lái)的每千顆6元左右，漲到現(xiàn)在的150元左右，且都供不應(yīng)求，這讓國(guó)巨、華新科、禾伸堂、日電貿(mào)、蜜望實(shí)、奇力新、大毅等主要供應(yīng)商歡呼雀躍。
原廠和代理商的大賺，隨之而來(lái)的是下游終端廠商的苦不堪言，按照當(dāng)前的價(jià)格，一個(gè)用到300多顆電容電阻的4GLTE模塊已處于虧本狀態(tài)，一款用到600多顆電容電阻的路由器利潤(rùn)已近乎抹平，部分終端硬件廠商已經(jīng)處于虧本倒閉的邊緣。到底是什么原因?qū)е铝薓LCC的漲價(jià)？
市場(chǎng)把罪魁禍?zhǔn)字赶虼砩坛簇?，中?guó)市場(chǎng)確實(shí)比較奇葩，中國(guó)商人也喜歡豪賭，喜歡炒作，東西到底值不值那個(gè)價(jià)錢(qián)不重要，囤起來(lái)賣(mài)出去賺到錢(qián)才重要。要想炒上去就先囤下來(lái)，市場(chǎng)上斷貨了自己就可以定價(jià)了。前幾年的炒大蒜事件、漳州的炒房事件，都是活生生的例子。
國(guó)巨和代理商在聯(lián)合炒貨？
關(guān)于MLCC，終端廠商對(duì)國(guó)巨可謂又愛(ài)又恨。從MLCC的技術(shù)和產(chǎn)能分布來(lái)看，中國(guó)大陸廠商主要生產(chǎn)大尺寸、低電容值的產(chǎn)品，技術(shù)含量相對(duì)較低；日系廠商主要生產(chǎn)小尺寸、高電容值的產(chǎn)品，技術(shù)含量很高；以國(guó)巨為代表的臺(tái)系廠商則位于二者之間。在2016年底日系原廠開(kāi)始放棄部分中端MLCC市場(chǎng)轉(zhuǎn)向高端后，大陸原廠風(fēng)華高科和宇陽(yáng)都還無(wú)法滿足其產(chǎn)品要求，日系原廠又在減產(chǎn)，大陸很多終端廠商只有選擇國(guó)巨等臺(tái)系廠商的產(chǎn)品。
日系的減產(chǎn)和大陸廠商的技術(shù)不足，給國(guó)巨漲價(jià)做好了鋪墊。2017年4月20日，國(guó)巨開(kāi)始發(fā)布第一份MLCC漲價(jià)通知，隨后按季度分別在2017年6月19日、9月7日以及12月1日發(fā)布MLCC漲價(jià)通知，漲幅之大讓友商看在眼里記在心里。業(yè)內(nèi)人士透露，2017年除了這幾次公開(kāi)漲價(jià)外，國(guó)巨還數(shù)次借其子公司和某代理商向客戶發(fā)布漲價(jià)通知；到了2018年后，國(guó)巨及其子公司開(kāi)始以中國(guó)大陸環(huán)保政策的由頭，頻頻漲價(jià)，業(yè)績(jī)大振。
為了完成環(huán)保評(píng)估日系廠商在減產(chǎn)
日系廠商為何減產(chǎn)了？一般人看來(lái)，中國(guó)如此大的市場(chǎng)，有錢(qián)不賺是傻瓜。在一次采訪中，筆者就這一問(wèn)題請(qǐng)教了尼吉康電子貿(mào)易上海有限公司的總經(jīng)理毛繼東，他告訴與非網(wǎng)記者，“電容在持續(xù)漲價(jià)，多層式陶瓷電容甚至漲了幾十倍，交貨期還很差。鋁電解電容也在漲價(jià)，原因是環(huán)保評(píng)價(jià)，鋁箔的腐蝕會(huì)用到很多電、水，這對(duì)環(huán)境有損害。包括中國(guó)在內(nèi)的很多國(guó)家，在去產(chǎn)能的時(shí)候，把低附加值、高污染的行業(yè)進(jìn)行關(guān)?；蛘弑O(jiān)控，現(xiàn)在全世界都以這種態(tài)度處理環(huán)保問(wèn)題。這樣就導(dǎo)致鋁箔或者氧化鋁箔生產(chǎn)的產(chǎn)業(yè)鏈有很多公司做不下去了，但是行業(yè)需求并沒(méi)有減少，反而在增加，以前一臺(tái)燃油車用30個(gè)電容，現(xiàn)在可能用300個(gè)，還沒(méi)有包括陶瓷電容，在需求不斷增加的前提下，原材料供給的鋁箔沒(méi)有增加，反而在減少。這就導(dǎo)致了鋁箔供應(yīng)商提出，如果不接受漲價(jià)，就不供或者少供原材料，我們的產(chǎn)品就無(wú)法如期交貨?！?/p>
毛繼東還解釋，“在高壓大型的鋁電解電容器產(chǎn)品中，里面用了大量的鋁箔，其中鋁箔占的成本百分之七八十，我們?cè)诮衲?月份確實(shí)針對(duì)這種產(chǎn)品在中國(guó)市場(chǎng)和歐美市場(chǎng)做了漲價(jià)?，F(xiàn)在鋁箔的供給現(xiàn)在有所好轉(zhuǎn)，鋁電解電容器只要加了環(huán)保的必要成本，包括污水處理、廢氣、排放處理，都可以繼續(xù)做產(chǎn)品，現(xiàn)在漲價(jià)了，完全可以把這些控制好。”
都是挖礦惹的禍！
除了炒貨和環(huán)保減產(chǎn)，筆者還聽(tīng)到了一個(gè)更加吃驚的消息：MLCC漲價(jià)都是挖礦惹得禍！2017年，以比特幣價(jià)格一路飆升，從1000美元一度漲至1．9萬(wàn)美元，購(gòu)買(mǎi)一臺(tái)挖礦機(jī)，大約8個(gè)月就能收回成本，于是引發(fā)了一大波挖礦潮，投資者的大量現(xiàn)金流引入挖礦行業(yè)，用來(lái)“挖礦”的礦機(jī)價(jià)格也隨之水漲船高，市場(chǎng)對(duì)礦機(jī)數(shù)量的需求也在增加。比特大陸2017年的營(yíng)收達(dá)到25億美金，一躍追上了英偉達(dá)。
一臺(tái)礦機(jī)到底用到多少顆MLCC？以智能手機(jī)為例，普通4G手機(jī)的單機(jī)MLCC用量約300－400顆；iPhone7的MLCC用量為890顆，iPhoneX的MLCC用量達(dá)到1000－1100顆，且以超小型為主。而礦機(jī)的MLCC用量卻是普通4G手機(jī)的10倍，以螞蟻礦機(jī)S9為例，MLCC單機(jī)用量約3300顆。這是市場(chǎng)上從來(lái)沒(méi)有過(guò)的產(chǎn)品，礦機(jī)在很大程度上也加劇了MLCC的缺貨漲價(jià)。
更甚的情況是，由于礦機(jī)一天24小時(shí)在滿負(fù)荷運(yùn)轉(zhuǎn)，因此生命周期只有6個(gè)月左右，報(bào)廢以后馬上需要置換新的礦機(jī)。礦機(jī)生產(chǎn)商為了滿足出貨需求，在拿不到大廠貨源的情況下，只能和中小廠簽訂全年供貨的合同，并且在原來(lái)的基礎(chǔ)上主動(dòng)漲價(jià)，因此市場(chǎng)上MLCC貨源更加緊張，漲價(jià)成為常態(tài)。
從今年的政策形式來(lái)看，挖礦產(chǎn)業(yè)在遇冷，礦機(jī)出貨必然受到影響，那些被全場(chǎng)包下的MLCC廠商是否會(huì)被礦機(jī)廠商放鴿子？業(yè)內(nèi)人士分析，MLCC的產(chǎn)品形式屬于通用型，如果礦機(jī)用量下滑，可以分出產(chǎn)能到其它領(lǐng)域，最差就是降價(jià)銷售，正好滿足當(dāng)前的終端市場(chǎng)訴求，工廠基本不會(huì)倒閉而終。