·戴爾科技集團(tuán)將在完成以C類普通股置換戴爾科技集團(tuán)V類追蹤股之后發(fā)行新的公開(kāi)上市普通股

　　·V類股股東可選擇以每股股票置換109美元現(xiàn)金，現(xiàn)金總額最高90億美元，這相當(dāng)于V類股票在新聞發(fā)布前收盤(pán)價(jià)格溢價(jià)29%

　　·每股109美元的價(jià)值表明V類股股東擁有的總市值為217億美元

　　·根據(jù)其特別董事委員會(huì)的建議，VMware董事會(huì)已經(jīng)投票決定，根據(jù)其他交易完成條件的滿足情況而向所有VMware股東按比例發(fā)放110億美元現(xiàn)金紅利。戴爾科技集團(tuán)的分紅份額約為90億美元。交易結(jié)束后，V類股股東將持有戴爾科技集團(tuán)20.8%-31.0%的股份，具體取決于現(xiàn)金選項(xiàng)的額度

　　·戴爾獨(dú)立董事特別委員會(huì)在進(jìn)行廣泛的獨(dú)立評(píng)估之后推薦了此次交易；此次交易仍需要V類股股東的批準(zhǔn)

　　·此交易簡(jiǎn)化了資本結(jié)構(gòu)，讓戴爾科技集團(tuán)獲得更強(qiáng)大的戰(zhàn)略和財(cái)務(wù)實(shí)力

　　·VMware仍將是一家獨(dú)立的上市公司，而戴爾科技集團(tuán)將繼續(xù)持有81%的VMware普通股

　　·投資者電話會(huì)議于美國(guó)中部時(shí)間7月2日上午舉行，可于線上收聽(tīng)回放

　　戴爾科技集團(tuán)于美國(guó)中部時(shí)間7月2日宣布與獨(dú)立董事特別委員會(huì)達(dá)成協(xié)議，會(huì)以戴爾科技集團(tuán)的C類普通股或現(xiàn)金置換已發(fā)行的V類追蹤股票。戴爾科技集團(tuán)的C類普通股將在紐約證券交易所公開(kāi)上市。

　　戴爾科技集團(tuán)將提議以每股戴爾科技集團(tuán)V類追蹤股票置換1.3665股戴爾科技集團(tuán)C類普通股或109美元現(xiàn)金，現(xiàn)金總額不超過(guò)90億美元。持有V類追蹤股但不選擇置換現(xiàn)金者其股票將轉(zhuǎn)換成C類普通股，且V類追蹤股將被取消。

　　每股109美元現(xiàn)金的出價(jià)相當(dāng)于V類股票在新聞發(fā)布前收盤(pán)價(jià)格溢價(jià)29%，使C類普通股股東有機(jī)會(huì)分享戴爾科技集團(tuán)未來(lái)創(chuàng)造的價(jià)值。交易結(jié)束后，目前的V類股東將持有戴爾科技集團(tuán)20.8%-31.0%的股份，具體取決于現(xiàn)金選項(xiàng)的額度。根據(jù)每股109美元的隱含價(jià)值，戴爾科技集團(tuán)——不包括V類普通股——的交易前權(quán)益價(jià)值為484億美元，估值完全稀釋后的權(quán)益價(jià)值在611億至701億美元之間。

　　根據(jù)其特別董事委員會(huì)的建議，VMware董事會(huì)已經(jīng)投票決定，根據(jù)其他交易完成條件的滿足情況而向所有VMware股東按比例發(fā)放110億美元現(xiàn)金分紅。戴爾科技集團(tuán)的分紅份額約為90億美元。戴爾科技集團(tuán)計(jì)劃把這些分紅用作向V類股東支付的現(xiàn)金，如有剩余則用于未來(lái)的股票回購(gòu)或債務(wù)支付。

　　戴爾科技集團(tuán)董事長(zhǎng)兼首席執(zhí)行官邁克爾·戴爾表示：“我很自豪能夠領(lǐng)導(dǎo)這家偉大的公司開(kāi)啟新的篇章，繼續(xù)發(fā)展壯大，讓我們的客戶、合作伙伴、投資者和員工都從中受益?？涨暗臄?shù)據(jù)增長(zhǎng)正在推動(dòng)IT的數(shù)字化時(shí)代發(fā)展，我們擁有具備先進(jìn)技術(shù)的產(chǎn)品組合和優(yōu)質(zhì)的服務(wù)，讓我們?cè)跒榭蛻魧?shí)現(xiàn)數(shù)字、IT、安全和生產(chǎn)力轉(zhuǎn)型上具備得天獨(dú)厚的優(yōu)勢(shì)。最重要的是，我仍將全心全意地致力于公司的發(fā)展，并與我們的世界級(jí)團(tuán)隊(duì)共同打造戴爾科技集團(tuán)以及各項(xiàng)業(yè)務(wù)的長(zhǎng)期價(jià)值?！?邁克爾·戴爾目前持有72%的戴爾科技集團(tuán)普通股，將繼續(xù)擔(dān)任董事長(zhǎng)兼首席執(zhí)行官。

　　特別委員會(huì)表示：“在獨(dú)立財(cái)務(wù)和法律顧問(wèn)的幫助下，我們過(guò)去五個(gè)月全面評(píng)估了多個(gè)選項(xiàng)，以實(shí)現(xiàn)股東價(jià)值的最大化。在這個(gè)過(guò)程中，我們針對(duì)交易結(jié)構(gòu)和關(guān)鍵價(jià)值參數(shù)與戴爾科技集團(tuán)進(jìn)行了持續(xù)的討論和協(xié)商。經(jīng)過(guò)全面的評(píng)估，我們認(rèn)為今天公布的交易方式能夠?yàn)樗蠽類股東帶來(lái)最大化的價(jià)值。每股V類股票109美元的現(xiàn)金出價(jià)可立即為V類股東帶來(lái)大幅溢價(jià)，并使其能夠分享戴爾科技集團(tuán)的未來(lái)增長(zhǎng)。此外，最高90億美元的現(xiàn)金置換選項(xiàng)（接近隱含交易價(jià)值的一半）讓股東能夠全部或部分地確定其股份的價(jià)值。”

　　經(jīng)過(guò)一段時(shí)期強(qiáng)勁的收入增長(zhǎng)、盈利、現(xiàn)金流和加速的債務(wù)償還，戴爾科技集團(tuán)的各項(xiàng)業(yè)務(wù)都呈現(xiàn)強(qiáng)勁的發(fā)展態(tài)勢(shì)。在最近一個(gè)季度，公司創(chuàng)下214億美元的收入，同比增長(zhǎng)19%，凈虧損減少了55%，至5億美元，調(diào)整后的稅息折舊及攤銷(xiāo)前利潤(rùn)為24億美元，同比增長(zhǎng)33%。過(guò)去12個(gè)月，戴爾科技集團(tuán)創(chuàng)下了824億美元的收入，凈虧損23億美元，運(yùn)營(yíng)現(xiàn)金流為77億美元。同時(shí)段，戴爾科技集團(tuán)按非公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則計(jì)算的收入為835億美元，按非公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則計(jì)算的凈收入為48億美元，調(diào)整后的稅息折舊及攤銷(xiāo)前利潤(rùn)為97億美元。戴爾科技集團(tuán)一直保持著嚴(yán)格的去杠桿化步伐，自2016年9月與EMC合并以來(lái)已經(jīng)償付了總計(jì)130億美元的債務(wù)總額。

　　銀湖資本在2013年與邁克爾·戴爾一起進(jìn)行了科技行業(yè)有史以來(lái)最大的私有化項(xiàng)目，目前持有戴爾科技集團(tuán)24%的普通股。在此次交易中，銀湖資本對(duì)公司的投資將保持不變。

　　銀湖資本管理合伙人兼董事總經(jīng)理Egon Durban評(píng)論說(shuō)：“感謝邁克爾以及戴爾科技集團(tuán)和VMware的管理團(tuán)隊(duì)在推進(jìn)此次交易中的卓越表現(xiàn)，這將讓公司在加速發(fā)展的軌道上繼續(xù)前進(jìn)。我們很高興公眾投資者將與銀湖資本一起分享戴爾科技集團(tuán)創(chuàng)造的價(jià)值，銀湖資本將繼續(xù)作為熱情的長(zhǎng)期股東，沒(méi)有變現(xiàn)的計(jì)劃。戴爾科技集團(tuán)擁有涉及數(shù)字和IT轉(zhuǎn)型各個(gè)方面全面且豐富的技術(shù)資產(chǎn)組合，并擁有戰(zhàn)略性優(yōu)勢(shì)來(lái)充分利用新時(shí)代的新興技術(shù)趨勢(shì)，包括物聯(lián)網(wǎng)、人工智能、機(jī)器學(xué)習(xí)、5G、云計(jì)算和移動(dòng)方案。戴爾科技集團(tuán)是全球偉大的公司之一，銀湖資本作為其投資者與合作伙伴，能夠與戴爾科技集團(tuán)及其企業(yè)家和管理團(tuán)隊(duì)合作感到非常榮幸。”

　　VMware董事會(huì)獨(dú)立成員組成的特別委員會(huì)建議VMware董事會(huì)以其他交易完成條件的滿足情況而發(fā)放現(xiàn)金紅利，以支持這項(xiàng)交易。戴爾科技集團(tuán)相信，取消V類追蹤股和簡(jiǎn)化VMware股權(quán)結(jié)構(gòu)有利于VMware的A類股股東。VMware的A類股股東還將按比例參與重大資本回報(bào)。VMware仍將是一家獨(dú)立的公開(kāi)上市公司。

　　邁克爾·戴爾表示：“作為戴爾科技集團(tuán)的一員，VMware保持業(yè)務(wù)的蓬勃發(fā)展，并擁有對(duì)所有客戶的強(qiáng)大牽引力和戰(zhàn)略相關(guān)性，從而帶來(lái)了顯著的收入增長(zhǎng)和卓越的財(cái)務(wù)表現(xiàn)。此次交易完成后，我期待著VMware繼續(xù)保持獨(dú)立的地位、戰(zhàn)略和資本分配政策，以實(shí)現(xiàn)系統(tǒng)的投資、并購(gòu)和股東回報(bào)。”

　　VMware已經(jīng)受益于戴爾科技集團(tuán)所帶來(lái)的重大協(xié)同效應(yīng)。作為戴爾科技集團(tuán)的成員，VMware在2018財(cái)年產(chǎn)生了大約4億美元的協(xié)同增長(zhǎng)，2019財(cái)年將實(shí)現(xiàn)7億美元的協(xié)同增長(zhǎng)，超出原先預(yù)期。

　　為持續(xù)的成功建立適當(dāng)?shù)慕Y(jié)構(gòu)

　　此次交易簡(jiǎn)化了戴爾科技集團(tuán)的資本和股權(quán)結(jié)構(gòu)，并創(chuàng)建了一類公開(kāi)交易證券，反映了戴爾科技集團(tuán)各項(xiàng)業(yè)務(wù)的全面價(jià)值。作為一家上市公司，戴爾科技集團(tuán)一直保持并計(jì)劃繼續(xù)戰(zhàn)略性地專注于公司在私有化期間所實(shí)現(xiàn)的長(zhǎng)期增長(zhǎng)。戴爾科技集團(tuán)的業(yè)績(jī)體現(xiàn)了端到端解決方案和互補(bǔ)性業(yè)務(wù)的實(shí)力。戴爾科技集團(tuán)已經(jīng)被客戶視為必不可少并值得信賴的技術(shù)合作伙伴，從而帶來(lái)強(qiáng)勁的財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)。

　　在成功的道路上繼續(xù)前行

　　隨著戴爾科技集團(tuán)繼續(xù)成功地整合易安信的業(yè)務(wù)，公司已經(jīng)通過(guò)與更多、更廣泛的客戶建立了更深入的合作關(guān)系，從而大幅提升自身的戰(zhàn)略地位，擴(kuò)大市場(chǎng)覆蓋范圍，并加快增長(zhǎng)和延續(xù)份額提升的良好態(tài)勢(shì)，塑造了卓越致勝的公司文化。

　　戴爾科技集團(tuán)客戶將繼續(xù)為客戶提供從邊緣計(jì)算到核心數(shù)據(jù)中心再到云計(jì)算的廣泛技術(shù)組合，幫助客戶實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型。為了滿足客戶與合作伙伴購(gòu)買(mǎi)戴爾科技集團(tuán)家族的解決方案，公司將持續(xù)致力于簡(jiǎn)化產(chǎn)品組合，并使客戶得到更簡(jiǎn)單、更便捷的完整體驗(yàn)。

　　戴爾科技集團(tuán)通過(guò)持續(xù)的研發(fā)投資和簡(jiǎn)化的客戶體驗(yàn)而聚焦于創(chuàng)新，這讓戴爾科技集團(tuán)入圍21個(gè)Gartner魔力象限并在其中13個(gè)象限中成為領(lǐng)導(dǎo)廠商。此外，IDC也在公司涉足的幾乎所有業(yè)務(wù)領(lǐng)域把戴爾科技集團(tuán)排在首位。

　　成交條件

　　此次交易需要獲得擁有多數(shù)投票權(quán)的V類股股東的批準(zhǔn)，而不是戴爾科技集團(tuán)附屬公司所持有的股票。此次交易還需要滿足其他慣例成交條件。交易預(yù)計(jì)將于2018年第四季度完成。

　　投資者電話會(huì)議

　　戴爾科技集團(tuán)將于2018年7月2日美國(guó)東部時(shí)間上午8點(diǎn)/中部時(shí)間上午7點(diǎn)舉行投資者電話會(huì)議。欲收聽(tīng)電話會(huì)議回放，請(qǐng)?jiān)L問(wèn)戴爾科技集團(tuán)的投資者關(guān)系網(wǎng)站，電話會(huì)議的演示文稿也將存檔供參考。

　　顧問(wèn)

　　高盛是戴爾科技集團(tuán)的財(cái)務(wù)顧問(wèn)。摩根大通和Perella Weinberg Partners是VMware的財(cái)務(wù)顧問(wèn)。Evercore Partners是戴爾科技集團(tuán)董事會(huì)的獨(dú)立董事特別委員會(huì)的財(cái)務(wù)顧問(wèn)，而Lazard是VMware董事會(huì)的特別獨(dú)立董事委員會(huì)的財(cái)務(wù)顧問(wèn)。Simpson Thacher & Bartlett LLP是戴爾科技集團(tuán)和銀湖資本的法律顧問(wèn)，Latham & Watkins LLP是戴爾科技集團(tuán)董事會(huì)的獨(dú)立董事特別委員會(huì)的法律顧問(wèn)。Wachtell, Lipton, Rosen & Katz是邁克爾·戴爾和MSD Partners的法律顧問(wèn)。Morrison & Foerster LLP是VMware的法律顧問(wèn)，Gibson, Dunn & Crutcher LLP是VMware董事會(huì)的特別獨(dú)立董事委員會(huì)的法律顧問(wèn)。