不出意外，中資收購(gòu)海外最優(yōu)的半導(dǎo)體資產(chǎn)——恩智浦標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品業(yè)務(wù)，又叫Nexperia（中文為“安世半導(dǎo)體”）的獨(dú)立公司將落戶手機(jī)ODM龍頭聞泰科技。

　　4月23日，安徽合肥公共資源交易中心發(fā)布公告稱，受合肥芯屏產(chǎn)業(yè)投資基金（有限合伙）委托，3月15日發(fā)布對(duì)安世半導(dǎo)體部分投資份額進(jìn)行公開轉(zhuǎn)讓的公告后，4月22日確定了受讓方，即合肥中聞金泰半導(dǎo)體投資有限公司、云南省城市建設(shè)投資集團(tuán)有限公司、上海矽胤企業(yè)管理合伙企業(yè)（有限合伙）聯(lián)合體，成交金額為114.35億元。

　　剛剛，聞泰科技也發(fā)布公告確認(rèn)了該筆交易。公司表示，此次項(xiàng)目中標(biāo)符合公司未來經(jīng)營(yíng)計(jì)劃和發(fā)展戰(zhàn)略，將對(duì)公司未來經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生積極影響。

　　同時(shí)，公司也給出風(fēng)險(xiǎn)提示，截至本公告披露日，本項(xiàng)目尚未簽訂正式合同，聯(lián)合體中三家公司的具體受讓比例、合 同條款以及對(duì)公司的影響存在不確定性，具體細(xì)節(jié)以最終簽署的正式合同為準(zhǔn)。本公司將根 據(jù)相關(guān)規(guī)定及時(shí)披露項(xiàng)目進(jìn)展情況，敬請(qǐng)廣大投資者注意投資風(fēng)險(xiǎn)。

　　合肥方面大賺：50億成本最終114億成交，目前總體浮盈超90億

　　3月15日，安徽合肥公共資源交易中心發(fā)布公告稱，擬對(duì)合肥廣芯基金493664.630659萬元人民幣（約50億元）基金份額公開轉(zhuǎn)讓。

　　隨后，安徽合肥公共資源交易中心再發(fā)公告稱，合肥廣芯基金493664.630659萬元人民幣基金份額公開轉(zhuǎn)讓。標(biāo)的競(jìng)標(biāo)從3月15日9:00開始，到4月12日17:00截止，轉(zhuǎn)讓底價(jià)高達(dá)人民幣70億元。

　　合肥廣芯基金50億基金份額公開轉(zhuǎn)讓一經(jīng)發(fā)布后，快速吸引了各方企業(yè)關(guān)注，不少上市公司都已發(fā)布公告，爭(zhēng)當(dāng)受讓方。安世半導(dǎo)體是在2016年以建廣資產(chǎn)為主導(dǎo)的中國(guó)財(cái)團(tuán)以27.5億美元(約合181億元人民幣)收購(gòu)的恩智浦標(biāo)準(zhǔn)件業(yè)務(wù)，主要從事半導(dǎo)體通用分立器件、邏輯器件及功率MOS器件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，其產(chǎn)品主要應(yīng)用于汽車和通信等領(lǐng)域。

　　如今，以合肥中聞金泰半導(dǎo)體投資有限公司、云南省城市建設(shè)投資集團(tuán)有限公司、上海矽胤企業(yè)管理合伙企業(yè)（有限合伙）聯(lián)合體成功競(jìng)拍，合肥廣芯基金50億基金份額成交價(jià)變成114.35億元，意味著，合肥方面溢價(jià)已經(jīng)超過兩倍之多。

　　據(jù)悉，目前合肥合肥廣芯基金股東手中仍然持有210653.624341萬元（約21億元）基金份額，如果按照當(dāng)前成交價(jià)計(jì)算，合肥方面目前所持估值仍高達(dá)48億左右。綜合看，合肥方面不到兩年時(shí)間，預(yù)計(jì)合計(jì)大賺超90億。

　　聞泰科技：最終持有安世半導(dǎo)體43.24%股權(quán)，成為第一大股東

　　再來看參與此次競(jìng)購(gòu)的聞泰科技。一方面，此次聞泰科技的全資孫公司“合肥中聞金泰”參與并獲得此次合肥方面轉(zhuǎn)出的股權(quán)；另一方面，早在兩年前，聞泰科技控股股東“聞天下投資”也參與了當(dāng)時(shí)的收購(gòu)項(xiàng)目，并且持股12.22%股份。

　　資料顯示，合肥中聞金泰半導(dǎo)體投資有限公司是A股上市公司聞泰科技的全資子公司。該公司成立于2018年3月19日，經(jīng)營(yíng)范圍為半導(dǎo)體投資。注冊(cè)地址位于安徽省合肥市。

　　4月12日晚間，聞泰科技公告顯示，公司將在2018年為全資子公司中聞金泰擔(dān)保40億元貸款額度。從今天披露信息看，中聞金泰是聞泰科技專門為此次收購(gòu)而成立的公司。

　　除了此次交易外，此前聞泰科技的控股股東聞天下投資也曾投資參與了收購(gòu)安世半導(dǎo)體項(xiàng)目。據(jù)悉，當(dāng)時(shí)出資金額約為2億美元，為安世半導(dǎo)體的第二大單一股東。

　　隨著中聞金泰聯(lián)合體獲得合肥廣芯基金所持有的基金份額，加上此前聞天下投資參與，聞泰科技也將順勢(shì)成為第一大股東。

　　由于這筆交易涉及境外，控制方通過注冊(cè)公司層層控股，很多人到今天仍然無法弄清其中股權(quán)關(guān)系。特別是聞泰科技到底持有多少安世半導(dǎo)體股權(quán)呢？

　　以下是集微網(wǎng)通過圖片梳理出的大概股權(quán)關(guān)系圖。

　　上述圖可以看出，此次交易后：合肥廣芯（42.94%）+聞天下（12.22%）= 聞泰科技及其財(cái)團(tuán)共持有55.16%（合肥裕芯）。

　　而合肥裕芯持有78.39%裕成控股（香港），裕成控股又持有位于歐洲/荷蘭Nexperia（安世半導(dǎo)體）100% 股份。

　　綜合計(jì)算：聞泰科技及其財(cái)團(tuán)共持有Nexperia（安世半導(dǎo)體）約43.24%股份。

　　中聞金泰、云南城投和上海矽胤，三方聯(lián)合體關(guān)系密切

　　在三個(gè)聯(lián)合體中，除了中聞金泰是聞泰科技的全資孫公司外。云南省城市建設(shè)投資集團(tuán)有限公司、上海矽胤企業(yè)管理合伙企業(yè)（有限合伙）與聞泰科技都有關(guān)系。

　　其中，云南省城市建設(shè)投資集團(tuán)有限公司目前通過子公司持有聞泰科技5%的股份。另外，根據(jù)此前公告，云南城投還將繼續(xù)增持聞泰科技股份。

　　而上海矽胤企業(yè)管理合伙企業(yè)（有限合伙）則是著名產(chǎn)業(yè)資本武岳峰的子公司。而武岳峰旗下子公司也持有聞泰科技5.51%股份。

　　手機(jī)中國(guó)聯(lián)盟秘書長(zhǎng)王艷輝曾表示，成功收購(gòu)恩智浦的標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品業(yè)務(wù)，對(duì)于整個(gè)中國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)具有空前的意義，這是中國(guó)資本第一次買到國(guó)際一流公司的核心技術(shù)及其優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，填補(bǔ)了我國(guó)在該領(lǐng)域高端芯片及器件的技術(shù)空白。

　　綜合看，隨著合肥廣芯基金股份成功轉(zhuǎn)讓，中國(guó)資本發(fā)起的迄今為止最大一起半導(dǎo)體領(lǐng)域的并購(gòu)案——安世半導(dǎo)體將落戶聞泰科技，這與聞泰科技在積極布局半導(dǎo)體元器件的戰(zhàn)略不謀而合，后續(xù)發(fā)展值得期待。