2017年11月24日,中國商務(wù)部發(fā)布2017年81號(hào)公告,附加限制性條件批準(zhǔn)日月光與硅品精密股權(quán)合并案。早在2016年8月25日,日月光就已經(jīng)向中國商務(wù)部提交矽品精密合并案申請(qǐng),歷時(shí)15個(gè)月,整體審查階段才終于告一段落。日月光與硅品精密合并后成立的日月光控股,將占有全球37%的整體市場(chǎng)份額,先進(jìn)封裝市場(chǎng)將有20%市場(chǎng)占有率,員工人數(shù)將超過90000人。如此,將更加穩(wěn)固日月光全球封測(cè)一哥的位置。
日月光半導(dǎo)體成立于1984年3月23日,創(chuàng)辦人是張虔生與張洪本兄弟,帶領(lǐng)家族從房地產(chǎn)行業(yè)轉(zhuǎn)向高科技行業(yè)。日月光集團(tuán)是全球第一大半導(dǎo)體封測(cè)服務(wù)公司,自1984年設(shè)立至今,專注為全球半導(dǎo)體客戶提供完整的封裝及測(cè)試服務(wù),包括芯片前段測(cè)試及晶圓針測(cè)至后段之封裝、材料及成品測(cè)試的一元化服務(wù)??蛻粢部梢酝高^日月光集團(tuán)中的子公司環(huán)隆電氣,提供完善的電子制造服務(wù)整體解決方案。
1989年7月19日股票在臺(tái)灣證交所掛牌(2311),上市之時(shí)已是全球第二大半導(dǎo)體封裝廠,僅次于當(dāng)時(shí)韓國安南半導(dǎo)體(Anamsemiconductor,Anam和今天的AMKOR有關(guān)千絲萬縷的關(guān)系)。
1990年3月,日月光首次嘗試并購,以新臺(tái)幣1億元的價(jià)格收購了芯片測(cè)試商福雷電子99.9%的股份,進(jìn)軍IC測(cè)試業(yè)。
1997年,日月光與晶圓代工龍頭臺(tái)積電締結(jié)策略聯(lián)盟,IDM大廠或IC設(shè)計(jì)公司在臺(tái)積電下單后,由臺(tái)積電代工制造的晶圓直接交給日月光封裝測(cè)試,大幅縮短從生產(chǎn)到市場(chǎng)的時(shí)間。
2003年,日月光超越AMKOR,成為全球半導(dǎo)體封裝測(cè)試業(yè)龍頭。
臺(tái)灣首例赴美上市半導(dǎo)體企業(yè)
1996年時(shí),日月光籌劃讓福雷電子到美國納斯達(dá)克上市,但因當(dāng)時(shí)臺(tái)灣法令不許臺(tái)灣公司與海外公司換股,以致日月光只得透過兩次股份買賣的方式來達(dá)成換股的目的,先將手中福雷持股賣給剛設(shè)立的新加坡ASE控股公司,再以售股所得參與ASE控股的現(xiàn)金增資。
交易完成后,日月光變成ASE控股的母公司,而福雷則變成ASE控股的全資子公司。隨后,ASE股票于1996年6月在納斯達(dá)克掛牌(ASTSF),成為臺(tái)灣第一家在美國上市的半導(dǎo)體公司,而且股價(jià)連連倍數(shù)上漲。
1998年初,ASE又創(chuàng)下發(fā)行臺(tái)灣存托憑證(TDR)回臺(tái)掛牌上市(9101)的首例。
2000年日月光半導(dǎo)體又在美國紐約證交所掛牌上市(ASE)。
結(jié)盟臺(tái)積電,獲得海外優(yōu)質(zhì)客戶
2000年前后臺(tái)灣由于晶圓制造業(yè)發(fā)展迅速,臺(tái)積電和聯(lián)電為晶圓代工廠,以邏輯制程為主,隨著臺(tái)積電和聯(lián)電在工藝制程技術(shù)逐漸追上國外IDM大廠,邏輯代工客戶都對(duì)本地封測(cè)業(yè)務(wù)的需求愈加突出。于是乎,當(dāng)年封測(cè)商與晶圓制造商形成了相當(dāng)緊密的關(guān)系。
日月光與臺(tái)積電結(jié)盟,聯(lián)電則和矽品、京元電(專注測(cè)試)結(jié)盟,因?yàn)楫?dāng)年在臺(tái)灣也只有日月光和矽品具備相當(dāng)?shù)倪壿嫹庋b能力。
2000年日月光的資料顯示,Motorola、Altera、PHLIPS、ATI、STM、Cirruslogic、LSI、OnSemi、VIA、VLSI、AMD、ESS等都是公司客戶,公司前五大客戶占比高達(dá)42%。2000年公司營(yíng)收超過新臺(tái)幣500億,毛利潤(rùn)超過30%。
并購成就封測(cè)一哥
ASE在美國上市,股價(jià)一路上漲,為了維持股價(jià),日月光積極出手收購封測(cè)產(chǎn)能,擴(kuò)大規(guī)模,提升技術(shù)。
1999年以120億元收購摩托羅拉在臺(tái)灣中壢及韓國坡州的兩座封裝測(cè)試廠,創(chuàng)下與IDM合作先例,擴(kuò)大產(chǎn)品范圍(筆者注:日月光成立之初,連續(xù)虧損三年,摩托羅拉曾表示收購日月光。經(jīng)過自救,結(jié)果卻是日月光反收購摩托羅拉的工廠)。
同年透過美國上市公司ASE收購了美國硅谷ISELabs的70%股權(quán)。ISE當(dāng)時(shí)是美國最大、全球第二的專業(yè)半導(dǎo)體測(cè)試廠商,擅長(zhǎng)前段晶圓測(cè)試業(yè)務(wù),與偏重后道芯片測(cè)試的福雷電子形成合力,讓日月光得以在2003年坐上全球最大半導(dǎo)體封測(cè)廠的地位。
同年3月,日月光還以40億元買進(jìn)環(huán)隆電氣20.67%股份,取得9席董事中的6席,掌握了經(jīng)營(yíng)主導(dǎo)權(quán)。環(huán)電的主要業(yè)務(wù)原為電子產(chǎn)品主機(jī)板制造,在日月光入主后就轉(zhuǎn)型變成EMS專業(yè)電子代工服務(wù)廠商。日月光透過環(huán)隆電氣進(jìn)一步接觸終端電子產(chǎn)品的設(shè)計(jì)及產(chǎn)銷,而環(huán)隆電氣借助日月光一元化芯片服務(wù)接單的能力,可與其他EMS廠商區(qū)隔,雙方可謂相輔相成,環(huán)隆電氣成為全球十大EMS廠商。
2004年并購NEC位于山形縣的封裝測(cè)試廠,并獲得技術(shù)轉(zhuǎn)移,成功在日本半導(dǎo)體市場(chǎng)建立營(yíng)運(yùn)平臺(tái),就近服務(wù)日本客戶。
2006年4月,臺(tái)灣經(jīng)濟(jì)部門將“低階半導(dǎo)體封裝測(cè)試”從禁止類改成一般類,公司成為首家獲得臺(tái)灣投審會(huì)批準(zhǔn)前往大陸投資的封測(cè)廠商,迅速收購位于上海張江的威宇科技。
2008年2月趁著金融風(fēng)暴時(shí)機(jī),低價(jià)收購韓商投資的山東威海愛一和一電子公司,成立日月光威海公司切入晶體管及模擬IC封測(cè)領(lǐng)域。
2009年11月啟動(dòng)金融海嘯后的首宗并購案,以現(xiàn)金及庫藏股為對(duì)價(jià)公開收購環(huán)電股票,第一階段于2010年2月取得78.12%股份,并于4月由環(huán)電董事會(huì)通過環(huán)電股票終止上市案,又再展開第二階段公開收購,于8月時(shí)總共取得環(huán)電98.9%股權(quán),成為首家結(jié)合基板、封測(cè)及系統(tǒng)制造的公司。
2012年收購臺(tái)灣洋鼎科技和2013年收購無錫東芝封測(cè)廠,強(qiáng)化分立器件封裝與測(cè)試能力,并進(jìn)一步加強(qiáng)了與日系IDM大廠的連結(jié),鞏固雙方的合作關(guān)系。
該出手時(shí)就出手。日月光在并購擴(kuò)產(chǎn)時(shí),戰(zhàn)略目標(biāo)相當(dāng)明確,就是要建立“一體化半導(dǎo)體封裝及測(cè)試中心”,使客戶可以一次完成晶圓測(cè)試、封裝、芯片測(cè)試,甚至延伸到末端產(chǎn)品的系統(tǒng)制造。
赴大陸建廠,搶得先機(jī)
2002年3月,臺(tái)灣行政院宣布允許8吋晶圓制造廠赴大陸建廠,臺(tái)積電獲準(zhǔn)到上海松江建廠。日月光隨即跟進(jìn)也在上海張江設(shè)立封測(cè)材料廠,從事封測(cè)基板制造。2004年7月,日月光又在昆山和上海投資設(shè)立生產(chǎn)光電子模塊及新型電子元件的子公司。此時(shí)臺(tái)灣仍未放開封測(cè)業(yè)進(jìn)入大陸設(shè)廠。
2000年至2006年間,全球IDM廠商如瑞薩(Renesas)、意法半導(dǎo)體(STM)、英特爾(Intel)、摩托羅拉(Motorola)等都開始在中國大陸成立后段封測(cè)產(chǎn)能,新加坡商UTAC與中芯國際合資進(jìn)行后段封測(cè),而嘉盛半導(dǎo)體、韓商STS等封測(cè)業(yè)者也都在大陸設(shè)廠,臺(tái)系封測(cè)廠痛失市場(chǎng)先機(jī)。
2006年4月臺(tái)灣經(jīng)濟(jì)部門將“低階半導(dǎo)體封裝測(cè)試”從禁止類改成一般類,使得臺(tái)灣封測(cè)廠得以合法西進(jìn)中國大陸投資,但是很多廠商按照合法途徑申請(qǐng)仍是頻遭退件或擱置,即使獲準(zhǔn)在大陸建廠的企業(yè),但由于低階用封裝材料如導(dǎo)線框架等還是被列為禁止項(xiàng)目,也難有競(jìng)爭(zhēng)力。
其實(shí),在2006年,日月光也想法以規(guī)避臺(tái)灣的投資法令,11月與國際知名私募股權(quán)基金凱雷達(dá)成意向,凱雷有意以每股新臺(tái)幣39元價(jià)格公開收購日月光全部股權(quán),總價(jià)額約達(dá)新臺(tái)幣1800億元,是當(dāng)時(shí)臺(tái)灣最大的并購案。但由各種原因,這樁并購案終在喧騰數(shù)月后黯然宣告失敗收?qǐng)觥?/p>
于是日月光在2007年初購得威盛投資的封測(cè)廠威宇科技股權(quán),同年9月收購IDM商恩智浦(NXP)在蘇州工廠的60%股權(quán),迅速擴(kuò)大封裝產(chǎn)能,搶得臺(tái)系封測(cè)廠商赴中國大陸設(shè)廠的先機(jī)。
強(qiáng)化與IDM廠商合作
日月光在1999年收購摩托羅拉在臺(tái)灣中壢及韓國坡州的兩座封裝測(cè)試廠,創(chuàng)下與IDM合作先例。在臺(tái)灣成立日月欣半導(dǎo)體,公司占股45%,方便承接摩托羅拉訂單,果然,在2000年,摩托羅拉為公司提供的業(yè)務(wù)就占公司總營(yíng)收的20%。
2004年再收購NEC位于山形縣的封裝測(cè)試廠,強(qiáng)化與日本IDM合作。
2008年全球金融海嘯的沖擊,讓世界半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)景氣劇降,不少國際IDM廠嚴(yán)重受創(chuàng),紛紛關(guān)閉或出售沒有成本效益的封測(cè)廠,全球封測(cè)產(chǎn)能吃緊。
日月光利用集團(tuán)優(yōu)勢(shì),一方面在IDM商訂單外包時(shí)積極搶進(jìn),產(chǎn)能利用率迅速回升;另一方面加速并購,積極擴(kuò)產(chǎn),收購歐洲封測(cè)廠新義半導(dǎo)體(EEMS)旗下的新加坡工廠,與ISE新加坡廠合并經(jīng)營(yíng),降低成本。
隨后,利用與日企的良好關(guān)系,加強(qiáng)與日系IDM的合作。2012年初,日月光收購了與三洋緊密合作的洋鼎科技,2013年5月收購日本東芝大陸無錫子公司全數(shù)股權(quán),雙方合作更加緊密。
強(qiáng)行并購矽品
在和中國封測(cè)龍頭長(zhǎng)電科技競(jìng)標(biāo)星科金朋失利后,日月光高層嘴上說著,其實(shí)日月光收購星科金朋作用不大,與其收購,但其實(shí)心里感到極度不安,長(zhǎng)電科技加星科金朋對(duì)其的影響太大。
于是,日月光開始要收購臺(tái)灣第二大封測(cè)公司矽品精密。不過好戲總不會(huì)太快謝幕。這起并購案可謂一波三折。
2015年8月日月光對(duì)矽品精密發(fā)起公開收購。2016年6月雙方正式通過雙方共組控股公司的協(xié)議,并于2016年11月獲得中國臺(tái)灣地區(qū)公平會(huì)的審查通過。2017年5月再獲美國聯(lián)邦貿(mào)易委員會(huì)(FTC)的審查準(zhǔn)許。
早在2016年8月25日,日月光就已經(jīng)向中國商務(wù)部遞件申請(qǐng)與矽品精密合并案,中國商務(wù)部于2016年12月14日正式立案,進(jìn)行第2階段審查,2017年1月12日,商務(wù)部決定對(duì)此項(xiàng)集中實(shí)施進(jìn)一步審查。2017年4月12日進(jìn)入第3階段延長(zhǎng)審查,此結(jié)合案的審查法定期限為6月11日。不過,鑒于中國商務(wù)部告知,尚需更多時(shí)間審查。因此,日月光在協(xié)商后決議撤回原申請(qǐng)案,并同時(shí)重新遞件申請(qǐng),并且在2017年7月份接商務(wù)部通知,已經(jīng)予以重新立案審查。直到2017年11月24日,中國商務(wù)部宣布有條件批準(zhǔn),使得整體審查階段至此終于告一段落。
正是因?yàn)樯谂_(tái)灣,長(zhǎng)在臺(tái)灣,對(duì)臺(tái)灣有著無比的熱愛。談及臺(tái)灣半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè),日月光董事長(zhǎng)張虔生曾說過:“假如臺(tái)灣不開放環(huán)境,等于鎖住自己,當(dāng)別人一起來,原有的領(lǐng)先地位馬上會(huì)被搶,屆時(shí)處境會(huì)更艱難。臺(tái)灣產(chǎn)業(yè)一定要走出去。不要怕,愈開放才愈走得出去,假如永遠(yuǎn)把大門關(guān)起來,怎么成功?如今網(wǎng)絡(luò)這么發(fā)達(dá),怎么鎖得住呢?再不走出去,只會(huì)一天天被邊緣化?!保üP者注:相信日月光收購矽品是對(duì)臺(tái)灣半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的利好。)
于是,張虔生不斷向外擴(kuò)張,一方面向中國大陸轉(zhuǎn)移,一方面向韓日、歐美進(jìn)軍。時(shí)至今日,日月光的事業(yè)版圖不僅在中國,也在韓國、日本、新加坡、馬來西亞、美國等國布局。
結(jié)語
有業(yè)內(nèi)人士表示,日月光與矽品合并,短期內(nèi)的影響不會(huì)太明顯。但是從長(zhǎng)期來看,對(duì)封測(cè)業(yè)同行不利。他們規(guī)模大,綜合研發(fā)實(shí)力強(qiáng),且研發(fā)經(jīng)費(fèi)占比低,會(huì)更有競(jìng)爭(zhēng)力。
有業(yè)界高層表示,中國大陸半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)要和寶島臺(tái)灣半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)合作共贏(筆者注:紫光入股矽品科技也許只是開始,期待更多合作)。
寫到這里,必須要說,中國半導(dǎo)體封測(cè)產(chǎn)業(yè)已經(jīng)有了走出去的實(shí)力,希望我們封測(cè)企業(yè)走出去的步子能更大一些。
長(zhǎng)電科技并購星科金朋,使得長(zhǎng)電科技一舉在新加坡和韓國獲得了生產(chǎn)基地。通富微電收購AMD封測(cè)廠,也在馬來西亞有了生產(chǎn)基地。天水華天收購FlipChipInternational,LLC.,在美國有了生產(chǎn)基地。這些都只是開始。
長(zhǎng)電科技董事長(zhǎng)王新潮說:“中國封測(cè)業(yè)將會(huì)率先取得突破,長(zhǎng)電科技已經(jīng)具備沖擊世界第一的潛力。”