近兩年，國(guó)產(chǎn)手機(jī)可謂是大放光彩，銷量無(wú)論是在國(guó)內(nèi)還是以印度為代表的海外，都是名列前茅。以華為、oppo、vivo為例，2016年，華為銷量冠絕全球，全年銷量達(dá)到1.39億部，手機(jī)超過(guò)一直以來(lái)就位居神壇的蘋果及三星。Oppo、vivo更是以黑馬之姿，出其不意的沖上前五位置，位列第二、第三位。國(guó)產(chǎn)手機(jī)的強(qiáng)勢(shì)崛起也帶動(dòng)背后相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)的發(fā)展。其中，以連接器產(chǎn)業(yè)為最。
連接器作為手機(jī)里最重要的器件之一，應(yīng)用量巨大，平均看來(lái)，一部手機(jī)需要的連接器數(shù)量大概達(dá)8個(gè)，隨著手機(jī)市場(chǎng)發(fā)展的持續(xù)向好，手機(jī)連接器市場(chǎng)必將跟著水漲船高。
毫無(wú)疑問(wèn)，中國(guó)是全球最大的手機(jī)市場(chǎng)，作為手機(jī)配套產(chǎn)業(yè)，連接器也成為全球增長(zhǎng)最快和最大的市場(chǎng)。隨著國(guó)產(chǎn)手機(jī)的崛起，帶動(dòng)連接器迅速壯大，并逐漸能與國(guó)際大廠一教高下。2016年，有一家國(guó)產(chǎn)連接器企業(yè)成功打入前十行列，成為數(shù)十年來(lái)唯一一家進(jìn)入前十的大陸企業(yè)，這家企業(yè)就是立訊精密工業(yè)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“立訊精密”）。
立訊精密捷報(bào)頻傳 業(yè)績(jī)一路飄紅
據(jù)BISHOP AND ASSOCIATES 2016年11月發(fā)布的統(tǒng)計(jì)報(bào)告顯示，按照地區(qū)市場(chǎng)份額所進(jìn)行的2015年全球連接器廠商排名中，立訊精密在該TOP10榜單中排名第9位。
立訊精密以研發(fā)、生產(chǎn)和銷售連接器起家，成立六年后，于2010年上市，目前已是國(guó)內(nèi)最大的連接器生產(chǎn)制造商之一。立訊精密的產(chǎn)品主要應(yīng)用于3C（計(jì)算機(jī)、通訊、消費(fèi)電子）和汽車、醫(yī)療等領(lǐng)域。
2011年至2014年，立訊先后收購(gòu)了博碩科技（江西）有限公司、昆山聯(lián)滔電子有限公司、（香港）ICT-LANTO LIMITED、深圳市科爾通實(shí)業(yè)有限公司、東莞訊滔電子有限公司、福建源光電裝有限公司、珠海雙贏柔軟電路有限公司等。
2012年，深圳立訊精密工業(yè)股份有限公司正式更名為立訊精密工業(yè)股份有限公司。2014年，立訊精密又相繼收購(gòu)了（德國(guó)）SUK Kunststofftechnik GmbH、豐島電子科技（蘇州）有限公司。
由此可見，立訊精密在始終專注于主業(yè)的同時(shí)，還深耕細(xì)作、銳意進(jìn)取，通過(guò)縱向的垂直整合與橫向的業(yè)務(wù)拓展，意圖打造成為全球領(lǐng)先的全方位連接方案提供商，實(shí)現(xiàn)一站式的采購(gòu)服務(wù)。
通過(guò)一連串的并購(gòu)，立訊精密進(jìn)入了蘋果核心產(chǎn)業(yè)鏈，市值也擴(kuò)大數(shù)倍。據(jù)筆者查閱其年報(bào)發(fā)現(xiàn)，近三年，立訊精密呈現(xiàn)大躍進(jìn)的發(fā)展，遠(yuǎn)遠(yuǎn)領(lǐng)先于同行。
2014年，立訊精密營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為總收入723,515.2 萬(wàn)元，比上年同期增長(zhǎng)57.57%，實(shí)現(xiàn)歸屬上市公司股東凈利潤(rùn) 65,016.45 萬(wàn)元，比上年同期增長(zhǎng)91.35%。2015年，其財(cái)報(bào)顯示，營(yíng)業(yè)總收入為991,232.26萬(wàn)元，比上年同期增長(zhǎng)35.86%；實(shí)現(xiàn)歸屬上市公司股東凈利潤(rùn)107,744.69萬(wàn)元，比上年同期增長(zhǎng)71.01%。
明顯可以看出，因進(jìn)入蘋果供應(yīng)鏈，而在那兩年的蘋果可謂是春風(fēng)得意，其電子產(chǎn)品在全球獨(dú)占鰲頭，迅速搶占了絕大部分的市場(chǎng)份額，而在蘋果的強(qiáng)力帶動(dòng)下，立訊精密這兩年都實(shí)現(xiàn)了跨越式的高速增長(zhǎng)。
2016年，立訊精密更是營(yíng)業(yè)總收入更是驚人，報(bào)告顯示，其全年收入達(dá)138,885.63萬(wàn)元，比2015年同期增長(zhǎng)7.45%，凈利潤(rùn)為115,653.35萬(wàn)元，較上年同期增長(zhǎng)7.23%。立訊精密去年是中國(guó)本土唯一一家營(yíng)收突破100億的連接器上市公司，讓在其之后長(zhǎng)盈精密、中航光電等企業(yè)都鞭長(zhǎng)莫及。
但細(xì)看下來(lái)發(fā)現(xiàn)，立訊精密2016年的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)遠(yuǎn)低于前兩年，立訊精密解釋是大客戶專案產(chǎn)品延后上市造成的影響，但新市場(chǎng)、新客戶的不斷開拓及新產(chǎn)品的量產(chǎn)使其扭轉(zhuǎn)局勢(shì)，實(shí)現(xiàn)預(yù)計(jì)的業(yè)績(jī)目標(biāo)。
優(yōu)化結(jié)構(gòu)積極轉(zhuǎn)型 瞄準(zhǔn)國(guó)產(chǎn)手機(jī)
筆者查閱立訊精密近三年財(cái)報(bào)發(fā)現(xiàn)，其消費(fèi)電子比重逐漸上升，甚至已經(jīng)大幅領(lǐng)先其他業(yè)務(wù)領(lǐng)域。年報(bào)顯示，在2014年，立訊精密電腦連接器比重占44.83%，而這項(xiàng)業(yè)務(wù)在2013年還占據(jù)立訊精密比重的65.28%。其他連接器及其他收入比重在2014則有明顯增長(zhǎng)，比例達(dá)55.17%。
2015年，其業(yè)務(wù)逐漸細(xì)分開來(lái)，在電腦業(yè)務(wù)之外，還有汽車、通訊、消費(fèi)性電子等業(yè)務(wù)領(lǐng)域，其中，電腦業(yè)務(wù)已降至38.37%，而消費(fèi)性電子比重一躍至43.56%。2016年，消費(fèi)性電子比重甚至占比已過(guò)半，達(dá)50.14%，通訊領(lǐng)域也有細(xì)微增長(zhǎng)，而其他業(yè)務(wù)領(lǐng)域比重皆呈現(xiàn)不同程度的下降。
業(yè)務(wù)比重結(jié)構(gòu)調(diào)整的同時(shí)，其客戶占比也有所不同。2014年，其前五比重占立訊精密年度銷售額的44.90%，其中，最大客戶占比為11.91%。2016年時(shí)，立訊精密前五大客戶已占公司一半以上比例，達(dá)56.61%，其中前一、二比重有所上升，尤其是第一位客戶，占比遠(yuǎn)大于后四位之和，達(dá)33.18%，而位居后三位客戶比重明顯縮減。
眾所周知，立訊精密很早就打入蘋果供應(yīng)鏈，而這幾年業(yè)績(jī)的迅速增長(zhǎng)離不開蘋果的拉動(dòng)，顯而易見，蘋果是立訊精密第一大客戶。
此前，立訊精密的一家子公司為蘋果供應(yīng)iPad連接器產(chǎn)品，隨后，供應(yīng)范圍擴(kuò)大，供應(yīng)產(chǎn)品包括Macbook的電源線、iphone/ipad的lighting等，2013年6月供應(yīng)的power in已經(jīng)迅速成為蘋果的主力供應(yīng)商，出貨量占50%。
2014年立訊精密開始為蘋果提供Lightning線，2015年供應(yīng)iWatch無(wú)線充電，2016年第一季度iWatch新一代表帶，二季度新增的iPhone7轉(zhuǎn)換接頭和耳機(jī)線，2017年有望新增iPhone無(wú)線充電。而且，立訊精密是Applewatch的無(wú)線充電器的唯一供應(yīng)商，也是蘋果手機(jī)閃電充電線的三家主力供應(yīng)商之一。
另外，linghting產(chǎn)品由于產(chǎn)能準(zhǔn)備問(wèn)題，當(dāng)前僅占蘋果產(chǎn)品出貨量的較小部分，而未來(lái)隨著立訊精密產(chǎn)能的擴(kuò)充及進(jìn)一步達(dá)產(chǎn)，linghting產(chǎn)品比例有望提升至30%——40%，有望進(jìn)一步推動(dòng)公司收入實(shí)現(xiàn)較高增長(zhǎng)。
除此之外，立訊精密還籌劃通過(guò)并購(gòu)方式從連接線拓展進(jìn)入聲學(xué)、精密結(jié)構(gòu)件、馬達(dá)等核心零部件業(yè)務(wù)領(lǐng)域。目前，立訊已經(jīng)是國(guó)內(nèi)市值和收入最高的連接器上市公司。下游客戶包括蘋果、微軟、惠普、戴爾、華為等，據(jù)悉，華為的通信基站里面也大量使用立訊精密的連接件。
蘋果每年都有各類新產(chǎn)品發(fā)布是立訊精密的核心優(yōu)勢(shì)所在，但蘋果影響已是大不如前，且國(guó)產(chǎn)手機(jī)又強(qiáng)勢(shì)崛起，特別在去年以及截至目前，銷量驚人。國(guó)產(chǎn)手機(jī)過(guò)關(guān)斬將般的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)也帶動(dòng)起產(chǎn)業(yè)鏈崛起。
或許是看到國(guó)產(chǎn)手機(jī)的巨大潛力，立訊精密正在積極轉(zhuǎn)型，其傳統(tǒng)業(yè)務(wù)已開始向國(guó)產(chǎn)品牌市場(chǎng)拓展。據(jù)悉，除了是蘋果lighting連接線核心供應(yīng)商以外，立訊精密還是華為、OPPO、Vivo和樂視等國(guó)產(chǎn)手機(jī)品牌的主要供應(yīng)商。
據(jù)悉，立訊精密目前是Type-C連接器領(lǐng)域的領(lǐng)導(dǎo)廠家之一，其客戶包括了目前市面上幾乎所有主流的手機(jī)品牌廠家，也是USB Type-C連接器國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)的主要貢獻(xiàn)者之一。而其Type-C產(chǎn)品已經(jīng)開始為華為、OPPO、VIVO和樂視等品牌的新品備貨。年報(bào)顯示，立訊精密產(chǎn)品去年在內(nèi)銷銷量顯著增長(zhǎng)，同比增長(zhǎng)61.06%。
美日大廠包圍中強(qiáng)勢(shì)突圍的中國(guó)力量
立訊為2016年度，中國(guó)本土唯一一家營(yíng)收突破100億的連接器上市公司，其后幾家雖業(yè)績(jī)不及立訊，但也表現(xiàn)不俗。位居其后的長(zhǎng)盈精密2016年?duì)I收61.19億，同比增長(zhǎng)57.36%；中航光電2016年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收58.54億，同比增長(zhǎng)23.91%；得潤(rùn)電子2016年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收45.89億，同比增長(zhǎng)51.08%?？梢?，中國(guó)現(xiàn)在已經(jīng)成為全球連接器增長(zhǎng)最快和最大的市場(chǎng)，國(guó)產(chǎn)連接器企業(yè)的快速發(fā)展也讓全球連接器大格局在潛移默化的發(fā)生變化。
此前，國(guó)產(chǎn)手機(jī)連接器一般來(lái)自美日等國(guó)外廠商，國(guó)產(chǎn)連接器除臺(tái)灣富士康外，大陸連接器廠商皆遠(yuǎn)離在前十之外。而據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，前十家企業(yè)一路蠶食連接器市場(chǎng)份額，至2013年，其份額已達(dá)全球57.6%。到2014年，國(guó)產(chǎn)連接器廠商迅速成長(zhǎng)起來(lái)，遏制住前十大連接器廠商份額的增長(zhǎng)，并首次出現(xiàn)下降情況。
目前，受益于下游數(shù)據(jù)通信、電腦及周邊、消費(fèi)電子、汽車等下游行業(yè)的持續(xù)發(fā)展，全球連接器市場(chǎng)需求持續(xù)增長(zhǎng)，市場(chǎng)規(guī)?？傮w呈擴(kuò)大趨勢(shì)。2016年市場(chǎng)規(guī)模進(jìn)一步增長(zhǎng)到595億美元，2017年全球連接器市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)617.6億美元。
同時(shí)全球連接器企業(yè)生產(chǎn)能力也不斷向亞洲及中國(guó)轉(zhuǎn)移，亞洲已成為連接器市場(chǎng)最有發(fā)展?jié)摿Φ牡胤?，而中?guó)將成為全球連接器增長(zhǎng)最快和容量最大的市場(chǎng)。隨著世界制造業(yè)向中國(guó)大陸的轉(zhuǎn)移，中國(guó)連接器制造整體水平得到迅速提高，連接器市場(chǎng)規(guī)模逐年擴(kuò)大，中國(guó)企業(yè)正在迅速分食市場(chǎng)。
隨著終端設(shè)備的精密程度和復(fù)雜度不斷上升，眾多國(guó)內(nèi)連接器廠商已經(jīng)開始對(duì)高端連接器產(chǎn)品進(jìn)行研發(fā)，國(guó)內(nèi)高端連接器企業(yè)正快速成長(zhǎng)起來(lái)，更有以立訊精密為代表中國(guó)的高端連接器企業(yè)成長(zhǎng)起來(lái)，加快了高端連接器國(guó)產(chǎn)替代化進(jìn)程。
隨著中國(guó)高端連接器企業(yè)的迅速崛起，之前全球前十大連接器廠商“一家獨(dú)大”且“強(qiáng)者恒強(qiáng)”的局面已經(jīng)開始發(fā)生了改變，連接器格局分布也將繼續(xù)往中國(guó)企業(yè)傾斜。